Preços de imóveis comerciais apresentam nova queda em fevereiro Índices de venda e locação recuaram, respectivamente, 0,23% e 0,20%, face ao registrado em janeiro Segundo o Índice FipeZap Comercial que acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros os preços dos imóveis comerciais registraram novo recuo em fevereiro de 2017. Especificamente, no caso de venda, os preços apresentaram variação nominal de -0,23%, entre janeiro e fevereiro deste ano, enquanto os preços de locação recuaram 0,20%, na mesma base de comparação. Com base na variação acumulada nos últimos 12 meses, os preços de venda e locação apresentam queda nominal de 2,95% e 7,55%, respectivamente. Em termos reais, levando-se em conta a inflação acumulada no período (5,35%, de acordo com o IPCA/IBGE), os preços dos imóveis comerciais registraram recuos de 7,36%, e 11,75%, respectivamente. A comparação entre o investimento em imóveis comerciais e uma alternativa de menor risco (o Certificado de Depósito Interbancário - CDI*) mostra que, desde 2015, o investidor de imóveis comerciais tem incorrido em perdas. Em fevereiro de 2017, os proprietários de saletas comerciais tiveram um retorno médio de 2,2% com o aluguel (fruto da combinação entre a renda média dos alugueis e a taxa de valorização de seus ativos), ao passo que o CDI, referência para diversas aplicações financeiras no mercado, rendeu 14,0%,. Em fevereiro de 2017, o valor médio do m 2 anunciado nos municípios monitorados foi de R$ 10.061, para venda, e R$ 42,42 para locação de imóveis comerciais. Rio de Janeiro se manteve no topo do ranking de venda, com o valor mais caro por m 2 (R$ 11.242), enquanto São Paulo lidera com o maior preço médio de locação (R$ 45,39) e a maior taxa de rentabilidade do aluguel, com retorno anualizado de 5,6%. * Certificado de Depósito Interbancário ou, simplesmente, CDI é um título de emissão das instituições financeiras, que lastreia as operações entre bancos. O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros, com base em anúncios da internet. A metodologia utilizada para o cálculo do Índice FipeZap está disponível em http://www.fipe.org.br.
Preço médio anunciado por cidade VENDA e LOCAÇÃO (R$/m 2 ) COMERCIAL em VENDA Rio de Janeiro São Paulo R$ 10.416 R$ 11.242 Porto Alegre Belo Horizonte R$ 8.035 R$ 7.548 Índice FipeZap Comercial (Venda) R$ 10.061 LOCAÇÃO São Paulo R$ 45,39 Rio de Janeiro Belo Horizonte Porto Alegre Índice FipeZap Comercial (Locação) R$ 32,32 R$ 31,49 R$ 44,81 R$ 42,42 Fonte: FipeZap.
Locação Venda Variação do Índice FipeZap Comercial Variação Mensal Variação em 2017 Variação Anual Região Fevereiro/17 Janeiro/17 (acumulada no ano) (últimos 12 meses) * 0,33% 0,38% 0,71% 4,76% Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,23% -0,29% -0,53% -2,95% São Paulo -0,54% -0,46% -1,00% -2,43% Rio de Janeiro 0,02% -0,28% -0,26% -5,96% Belo Horizonte 0,75% 0,43% 1,19% -1,39% Porto Alegre -0,47% -0,35% -0,82% 0,28% Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,20% -0,35% -0,55% -7,55% São Paulo -0,26% -0,33% -0,59% -6,62% Rio de Janeiro 0,02% -0,73% -0,71% -13,70% Belo Horizonte 0,10% 0,53% 0,62% -5,39% Porto Alegre -0,83% -0,65% -1,47% 2,03% Fontes: FipeZap.
Rentabilidade do Aluguel Evolução da rentabilidade média doaluguel 9,0% Rentabilidade em (taxas anualizadas) Taxa de juros real* 5,2% 8,0% Poupança (rendimento real)* 4,9% Média (4 cidades) 5,3% 7,0% FipeZAP Comercial São Paulo 5,6% 6,0% Belo Horizonte 5,2% Rio de Janeiro 4,8% 5,0% FipeZAP Residencial 5,3% Porto Alegre 4,7% 4,0% 3,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4,3% A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de locação (R$/m 2 ) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12. * A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado. Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.
Rentabilidade do investimento Comparativo do rendimento anual de diferentes modalidades de investimento 25,9% As barras do gráfico representam, respectivamente: (i) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial, (ii) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno hipotético com alugueis (sob a hipótese deque o imóvel foi alugado logo no começo do ano) e (iii) a rentabilidade acumulada do CDI em cadaano. 14,9% 17,8% 8,4% 9,4% 7,8% 10,6% 9,1% 13,0% 14,0% 14,0% 1,9% 4,7% 2,1% 2,2% 2012 2013-1,7% 2014 2015-3,2% 2016-3,0% 2017* Valorização FipeZAP Comercial Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis) CDI * Nos doze meses encerrados em. O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em janeiro de cada ano. Fontes: FipeZap e Banco Central.
Variação do Índice FipeZap Comercial Variação nos últimos 12 meses Variação acumulada no ano 20% 15% Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,5% 0,7% 10% Belo Horizonte 1,2% 5% Rio de Janeiro -0,3% 0% -5% fev/17-3,0% Porto Alegre São Paulo -0,8% -1,0% VENDA -10% -7,6% Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,5% -15% 0,7% -20% Belo Horizonte 0,6% 2013 2014 2015 2016 2017 São Paulo -0,6% Rio de Janeiro -0,7% Índice FipeZap Comercial (Venda) Porto Alegre -1,5% LOCAÇÃO Índice FipeZap Comercial (Locação) Fonte: FipeZap.
São Paulo 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses 2013 2014 2015 São Paulo (Venda) 2016 2017 São Paulo (Locação) fev/17-2,4% -6,6% Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Vila Madalena 16.859 Itaim 13.197 Paraíso 13.147 Pompeia 12.991 Jardins 12.891 Vila Andrade 7.998 Penha 7.980 Casa Verde 7.907 Sé 4.40 2 República /Santa Efigênia 4.14 5 Itaim Alto de Pinheiros Bela Vista Jardins Vila Olímpia Sé República/Santa Efigênia Belém/Belenzinho São Domingos Brás-Bresser 24,08 22,88 21,78 21,64 21,08 VENDA 67,02 65,50 63,01 61,64 60,44 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.
Rio de Janeiro 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses 2013 2014 2015 Rio de Janeiro (Venda) 2016 2017 fev/17-6,0% -13,7% Rio de Janeiro (Locação) Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Leblon Ipanema Jardim Botânico Flamengo São Conrado Méier Taquara Campo Grande Pilares Madureira Leblon Ipanema Botafogo Jardim Botânico São Conrado Curicica Centro Pechincha Madureira Méier 6.411 5.908 5.740 5.599 4.872 30,64 30,00 28,89 24,58 23,36 34.779 27.830 24.547 17.425 16.268 81,86 81,79 77,97 57,42 VENDA 133,98 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.
Belo Horizonte 30% 25% 20% Variação nos últimos 12 meses Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Santo Agostinho Belvedere 10. 734 9.932 Lourdes 9.900 Prado 9.894 Cruzeiro 9.341 15% 10% 5% 0% -5% -10% fev/17-1,4% -5,4% Gutierrez 7.431 Luxemburgo 7.104 Sion 6.594 Floresta 4.515 Centro 4.158 VENDA União Belvedere 43,38 52,64 Santo Agostinho 42,47 Lourdes 41,95 Cruzeiro 40,98-15% -20% 2013 2014 2015 Belo Horizonte (Venda) 2016 2017 Belo Horizonte (Locação) Sion Santo Antônio Sagrada Família Floresta Centro 28,18 27,63 24,89 22,16 19,73 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.
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