DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T16 Teleconferência de Resultados Segunda-feira, 16 de maio de 2016 Português - com tradução simultânea para o inglês 10h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário de Nova York) Telefone: +55 (11) 3728-5971 +55 (11) 3127-4971 Código: Viver Telefone Replay: +55 (11) 3127-4999 Código Replay: 99342445 Inglês Telefone: +1 (516) 300-1066 Código: Viver Telefone Replay: +55 (11) 3127-4999 Código Replay: 45463423 Viver Anuncia os Resultados do Primeiro Trimestre de 2016 São Paulo, 13 de maio de 2016 A Viver Incorporadora e Construtora S.A. (VIVR3) anuncia seus resultados operacionais e financeiros relativos ao primeiro trimestre encerrados em 31 de março de 2016 (1T16). Destaques Repasses ultrapassaram R$ 48,5 milhões no 1T16. Vendas brutas totalizaram R$ 29,3 milhões, no primeiro trimestre, enquanto as vendas líquidas representaram um valor de R$ 11,4 milhões no mesmo período. A companhia encerrou o 1T16 com aproximadamente R$ 651,5 milhões de recebíveis e R$ 355,1 milhões de estoque a valor de mercado, base da geração de caixa de 2016. As despesas gerais e administrativas seguem em trajetória decrescente fechando em R$ 4,8 milhões no 1T16 o que representa um valor anualizado de R$ 19,2 milhões. A Companhia concluiu a liquidação financeira da primeira etapa referente à venda do terreno Parque do Carmo, gerando uma importante redução da dívida corporativa. O Conselho de Administração contratou a Alvarez&Marsal para revisar o plano estratégico, auxiliar na reestruturação de suas dívidas e monetização de seus ativos. As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em Reais (R$) e seguem as normas internacionais de contabilidade (IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, conforme aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 1
Índice Indicadores Operacionais e Financeiros... 3 Desempenho Operacional... 4 Desempenho Econômico-Financeiro... 5 Balanço Patrimonial... 7 ApêndiceErro! Indicador não definido...11 2
Indicadores Operacionais e Financeiros Destaques Operacionais (R$ milhões) 1T16 1T15 Var% 4T15 Var% Lançamentos (100%) - - n.a. - n.a. Lançamentos (% Viver) - - n.a. - n.a. Lançamentos (Unidades) - - n.a. - n.a. Preço Médio de Lançamentos (R$000) - - n.a. - n.a. Vendas Contratadas (100%) 11,8 19,4-39,2% 10,9 8,2% Vendas Contratadas (% Viver) 11,4 12,9-11,9% 11,4-0,5% Vendas Contratadas (Unidades) 33 58-43,1% 98-66,3% Preço Médio de Vendas (R$000) 356.712 334.083 6,8% 124.848 185,7% Destaques Financeiros (R$ milhões) 1T16 1T15 Var% 4T15 Var% Receita Líquida 17,1 30,1-43,4% 10,5 62,9% Lucro Bruto (22,5) (14,8) 52,4% (7,3) 208,4% Margem Bruta -131,9% -49,0% -8292 bps -69,7% 01 bps Lucro Bruto Ajustado 1 (12,6) 5,6-325,0% (8,8) 43,8% Margem Bruta Ajustada 1-73,5% 18,5% -9202 bps -83,6% 00 bps EBITDA Ajustado 2 (43,9) (8,1) 441,6% (42,1) 4,3% Margem EBITDA Ajustado 2-256,9% -27,0% -22994 bps -401,4% 00 bps Lucro (Prejuízo) Líquido (89,6) (43,8) 104,6% (91,7) -2,3% Margem Líquida -524,7% -145,2% -37951 bps -874,9% 00 bps Receitas a Apropriar 86,8 166,4-47,8% 89,8-3,3% Resultados a Apropriar 29,6 54,5-45,6% 30,5-2,8% Margem dos Resultados a Apropriar 34,1% 32,7% 141 bps 33,9% 19 bps Despesas com comercialização (1,8) (2,7) -33,3% (5,2) -65,4% G&A (4,8) (7,0) -32,2% (6,2) -23,4% ¹ Excluindo Juros capitalizados no custo operacional. 2 Excluindo itens que a Companhia considera como não recorrentes 3
Desempenho Operacional Lançamentos A Companhia não realizou lançamentos em 2016, em linha com a estratégia de preservação de caixa e de direcionar os esforços para monetização dos recebíveis e estoque vigente. Vendas Contratadas e Distratos As vendas contratadas brutas totalizaram R$ 29,3 milhões no primeiro trimestre de 2016. O volume de distratos foi de R$ 17,9 milhões no 1T16, resultando em vendas líquidas de R$ 11,4 milhões no trimestre. As tabelas abaixo apresentam uma descrição detalhada das vendas contratadas (líquidas de distratos) no primeiro trimestre de 2016, comparando com o mesmo período de 2015, bem como a evolução da velocidade de vendas nos últimos trimestres: Vendas Contratadas 1T16 Vendas Contratadas % Viver (R$ milhões) # de unidades¹ Preço médio unidade (R$000)¹ Segmento 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 Super Economico (2.9) 0.9-413.4% (29) 4-825.0% 111,183 131,477-15.4% Economico 5.2 1.1 375.9% 31 5 520.0% 191,885 197,867-3.0% Médio 4.7 6.2-24.1% 26 42-38.1% 181,526 286,541-36.6% Médio-Alto 3.7 5.7-34.7% 4 8-50.0% 922,123 848,093 8.7% Alto - - n.a. - - n.a. - - n.a. Turismo e Comercial 0.6 (1.0) -166.7% 1 (1) n.a. 639,200 957,891 n.a. TOTAL 11.4 12.9-11.9% 33 58-43.1% 356,712 334,083 6.8% Região 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 São Paulo (0.4) 1.1-139.5% (8) (1) 700.0% 90,058 (4,788,098) -101.9% Sudeste (ex SP) 2.4 2.8-13.1% 18 23-21.7% 133,688 120,439 11.0% Sul 3.7 10.4-64.3% 3 32-90.6% 1,242,160 326,337 280.6% Centro-Oeste 3.3 (1.1) -389.0% 21 (5) -520.0% 160,635 224,970-28.6% Norte (0.1) 0.9-108.2% (9) 12-175.0% 8,596 317,096-97.3% Nordeste 2.5 (1.2) -309.3% 8 (3) -366.7% 382,889 434,829-11.9% TOTAL 11.4 12.9-11.9% 33 58-43.1% 356,712 334,083 6.8% Ano de lançamento 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 Lançamentos de 2014 - - n.a. - - n.a. - - n.a. Lançamentos de 2013-0.7-100.0% - 6-100.0% - 175,749-100.0% Lançamentos de 2012 2.8 4.2-33.2% 19 26-26.9% 147,745 161,670-8.6% Lançamentos de 2011 (1.0) (0.4) 165.9% (12) (8) 50.0% 117,294 (347,393) -133.8% Lançamentos de 2010 0.2 2.2-91.4% (7) 11-163.6% (71,917) 324,201-122.2% Lançamentos anteriores a 2010 9.4 6.2 52.2% 33 23 43.5% 299,044 337,980-11.5% TOTAL 11.4 12.9-11.9% 33 58-43.1% 356,712 334,083 6.8% ¹ Exclui projetos comerciais. Velocidade de Vendas (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Estoque Inicial 524.399 402.227 375.309 365.970 355.145 Lançamentos - - - - - Vendas Contratadas 12.923 8.967 (4.999) 11.443 11.388 VSO trimestral 2,5% 2,2% -1,3% 3,1% 3,2% VSO= Vendas Contratadas/(Estoque Inicial+Lançamentos) 4
Projetos em Construção e Projetos Concluídos Em 31 de março de 2016 a Companhia possuía 5 projetos em construção sob sua gestão. Grande parte dos esforços operacionais estão direcionados a entregas dos nossos projetos, considerando que 100% dos sites serão entregues até 2017. A tabela abaixo detalha o cronograma de entrega de projetos, com a performance prevista dos recebíveis e do estoque a valor de mercado da Companhia: R$ Mil Concluído 2016 2017 Total Sites n.a. 1 4 5 Cronograma de recebíveis 451.577 34.423 165.457 651.457 Estoque 248.263 19.479 87.402 355.145 Banco de Terrenos Em 31 de março de 2016, o banco de terrenos da Companhia representava um VGV estimado em R$ 2,2 bilhões. Do total do banco de terrenos, projetos com aproximadamente R$ 1,2 bilhão em VGV possuem a possibilidade de lançamento nos próximos três anos (banco de terrenos de curto prazo). A tabela abaixo apresenta a composição de projetos do banco de terrenos de curto prazo atual da Companhia: VGV Potencial - Participação Viver (R$ milhões) Super Econômico Econômico Médio Médio-Alto Alto Comercial Total São Paulo (estado) - 327,6 322,1 - - 136,4 786,1 Sudeste (ex SP) - - - - 197,7 24,0 221,7 Sul 63,2 14,7 52,0 - - 62,0 191,9 Centro-Oeste - - - - - - - Norte - - - - - - - Nordeste - - - - - - - Total do VGV (% Viver) 63,2 342,3 374,1-197,7 222,4 1.199,7 % do Total 5,3% 28,5% 31,2% 0,0% 16,5% 18,5% 100,0% # de unidades 878 2.996 1.681-1.931 970 8.456 ¹ Terrenos relacionados a projetos que a Companhia tem a capacidade operacional para lançar nos próximos três anos. Desempenho Econômico-Financeiro Os resultados estão apresentados conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, em reais (R$), de acordo com a legislação societária. Receita Líquida A receita operacional líquida totalizou R$ 17,1 milhões no 1T16, uma redução de 43,4% em relação ao mesmo período do ano de 2015, explicada pelo fato de não terem sido realizados lançamentos e redução do estoque de receita a apropriar. 5
Custos dos Imóveis No 1T16, o custo dos imóveis foi de R$ 39,6 milhões, uma redução de 11,8% comparado a um custo de R$ 44,9 milhões no 1T15, que ocorreu principalmente devido ao volume de projetos entregues no último ano. As amortizações dos encargos financeiros capitalizados totalizaram R$ 10,0 milhões no primeiro trimestre, representando 25,2% do custo dos imóveis do período. A tabela abaixo apresenta a composição do custo dos imóveis: Custo dos Imóveis (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Custo dos Imóveis 39.604 17.783 44.926 122,7% -11,8% Custo com terreno, incorporação e construção 29.628 19.243 24.564 54,0% 20,6% Encargos Financeiros 9.976 (1.460) 20.362-783,3% -51,0% Lucro Bruto e Receitas e Resultados a Apropriar No 1T16, o lucro bruto ficou negativo em R$ 22,5 milhões e, impactados principalmente por reprecificação de parte do estoque de unidade concluídas e despesas financeiras corporativas. Lucro Bruto (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Lucro Bruto (22.529) (7.304) (14.779) 208,4% 52,4% Margem Bruta -131,9% -69,7% -49,0% 01 bps 02 bps Margem Bruta Ajustada¹ -73,5% -83,6% 18,5% 1012 bps -9204 bps ¹ Excluindo Juros capitalizados no custo operacional. No 1T16, as receitas a apropriar totalizaram R$ 86,8 milhões, enquanto os resultados a apropriar alcançaram R$ 29,6 milhões. A margem a apropriar do trimestre foi de 34,1%, 141 pontos base acima da margem registrada no 1T15. Os custos a apropriar não contemplam encargos financeiros e provisões de garantia, os quais são reconhecidos como custos operacionais, quando incorridos, na proporção das unidades vendidas. Receitas e Resultados a apropriar (R$ mil) (no final do período) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Receita a apropriar 86.846 89.837 166.437-3,3% -47,8% Custo a apropriar (57.209) (59.346) (111.985) -3,6% -48,9% Resultado Bruto a apropriar 29.637 30.491 54.452-2,8% -45,6% Margem a apropriar 34,1% 33,9% 32,7% 19 bps 141 bps Despesas com Comercialização, Gerais e Administrativas No 1T16, as despesas com comercialização totalizaram R$ 1,8 milhões, uma redução de 33,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. As despesas gerais e administrativas líquidas de depreciação e amortização foram de R$ 4,8 milhões no 1T16, uma redução de 32,3% em relação ao 1T15, demonstrando um valor anualizado de R$ 19,2 milhões. 6
EBITDA O EBITDA da Companhia ficou negativo em R$ 43,9 milhões no 1T16. A tabela abaixo mostra a evolução do EBIT, EBITDA e da margem EBITDA ao longo dos últimos trimestres. EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 EBT (89,490) (92,490) (43,058) (+) Resultado Financeiro Despesa financeira (Líquida) 34,644 50,870 13,546 Despesa financeira (SFH) 8,873 7,976 9,654 Despesa financeira (Corporativa) 1,103 (9,436) 10,708 EBIT (44,870) (43,080) (9,150) Depreciação 998 1,016 1,011 Amortização EBITDA (43,872) (42,064) (8,139) Margem EBITDA -256.9% -401.4% -27.0% Resultado Financeiro As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 34,6 milhões no 1T16, apresentando crescimento quando comparamos com o 1T15, impactado pela não capitalização de despesas financeiras de dívidas corporativas em empreendimentos em construção e concluídos. Prejuízo Líquido No 1T16, a Viver apresentou um prejuízo líquido de R$ 89,6 milhões. Podemos destacar que cerca de R$ 38,2 milhões do prejuízo gerado no primeiro trimestre de 2016 foi gerado pela não mais capitalização de despesas financeiras corporativas, reprecificação do estoque de unidade concluídas, perdas estimadas de outras contas receber e parcerias, além do aumento das provisões para demandas judiciais de clientes. Balanço Patrimonial Caixa e Equivalentes de Caixa e Títulos e valores mobiliários Em 31 de março de 2016, as contas de caixa e equivalentes de caixa totalizaram R$ 24,4 milhões, contra um saldo de R$ 22,7 milhões apurado em 31 de dezembro de 2015. Durante o primeiro trimestre, os recursos foram utilizados principalmente para manutenção das operações da Companhia. Gestão de Carteira e Repasse Encerramos o primeiro trimestre de 2016 com uma carteira total de R$ 651,5 milhões de recebíveis, sendo que R$ 451,6 milhões são relativos a projetos concluídos e R$ 199,9 milhões serão performados até 2017, conforme detalhado no gráfico abaixo. 7
Contas a receber (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Curto Prazo 536.226 559.353 638.875-4,1% -16,1% Longo Prazo 28.385 29.546 38.571-3,9% -26,4% Total on balance 564.611 588.899 677.446-4,1% -16,7% Total "off balance 86.846 89.837 166.437-3,3% -47,8% Total de Contas a Receber 651.457 678.736 843.883-4,0% -22,8% R$ 652 milhões de recebíveis Os recursos gerados por repasses e gestão de carteira atingiram R$ 48,5 milhões no 1T16. Pro-forma (Ex-IFRS 10) 8
Estoque (imóveis para desenvolvimento e venda) Em 31 de março de 2016, o saldo do estoque da Viver era de R$ 513,8 milhões. O estoque da Companhia inclui terrenos adquiridos em dinheiro e via permuta, construções em andamento, adiantamentos a fornecedores e unidades concluídas, como detalhado abaixo. Estoque a Valor de Custo (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Terrenos 241.793 246.279 215.055-1,8% 12,4% Construções em andamento 83.122 85.592 127.416-2,9% -34,8% Unidades prontas 188.706 204.714 227.422-7,8% -17,0% Adiantamento a fornecedores 129 2.563 6.174-95,0% -97,9% Total 513.750 539.148 576.067-4,7% -10,8% Estoque a Valor de Mercado O gráfico abaixo apresenta a composição do VGV de nosso estoque a valor de mercado considerando o cronograma de entrega dos projetos: R$ 355 milhões de estoque Em 31 de março de 2016, o estoque a valor de mercado de unidades concluídas representava um VGV de R$ 248 milhões. Estoque a Valor de Mercado (R$ mil) Segmento Unidades Próximos 12 Concluídas meses Após 12 meses Total Alto - - - - Médio Alto 83,598 - - 83,598 Médio 60,868 16,920 52,387 130,174 Econômico e Super Econômico 53,348 2,559 35,016 90,923 Turismo e Comercial 50,449 - - 50,449 TOTAL 248,263 19,479 87,402 355,145 % 69.9% 5.5% 24.6% 100.0% 9
Endividamento Ao final do primeiro trimestre de 2016, a Viver possuía uma dívida corporativa de R$ 249,1 milhões (excluindo dívidas para financiamentos de projetos e SFH), como detalhado na tabela abaixo. O repasse de recebíveis gerado no trimestre aliado a conclusão da primeira etapa da venda do terreno Parque do Carmo, contribuíram para redução da dívida líquida da Companhia em aproximadamente R$ 9 milhões. A Viver com suporte da Alvarez&Marsal esta atuando em diversas frentes para reestabelecer a sua liquidez, como a reestruturação de suas dívidas e a monetização de seus ativos, pilares fundamentais para estabilização da Companhia. Variação da Dívida Líquida + Securitizações (R$ milhões) 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15 Disponibilidades 24.4 22.7 49.7 46.4 26.7 Variação de Caixa 1.7 (27.0) 3.3 19.7 (4.2) Endividamento 903.6 891.0 896.1 872.2 852.4 Dívida Corporativa 249.1 238.4 228.5 217.3 199.7 Dívida de SFH e Projetos 654.4 652.6 667.6 654.9 652.7 Variação do Endividamento 12.6 (5.1) 23.9 19.8 16.7 Variação da Dívida Líquida 10.9 21.9 20.6 0.1 20.9 Securitização 37.7 57.4 57.9 63.6 65.9 Coobrigação 15.6 16.525 18.8 26.9 31.1 Emissão de CRI 22.1 40.906 39.1 36.7 34.8 Variação de Securitizações (19.7) (0.5) (5.7) (2.3) (3.5) Variação da Dívida Líquida + Securitizações (8.9) 21.4 14.9 (2.2) 17.5 Sobre a Viver Incorporadora e Construtora S.A. A Viver é uma incorporadora e construtora fundada há mais de 20 anos e conhecida por seus empreendimentos de alta qualidade e pelo pioneirismo na tecnologia de construção. A Companhia tem seu foco de atuação no mercado residencial, nos segmentos de médio e médio alto padrão, principalmente nos estados de São Paulo e na região da grande Porto Alegre. A Companhia adota um modelo de gestão baseado na proximidade entre Diretoria, Conselho de Administração e acionistas e rígidos padrões de governança corporativa. A Viver integra o Novo Mercado da BM&FBOVESPA e é negociada sob o código VIVR3. Relações com Investidores Tel: (55 11) 3046-8789 E-mail: ri.viver@viverinc.com.br www.viver.com.vc/ri 10
Apêndice Demonstrações consolidadas de Resultados (R$000) 1T16 1T15 1T16 x 1T15 Receita Operacional Bruta 17.794 31.363-43,3% Impostos sobre serviços e receitas (719) (1.216) -40,9% Receita operacional líquida 17.075 30.147-43,4% Custos dos imóveis (39.604) (44.926) -11,8% Lucro Bruto (22.529) (14.779) 52,4% Receitas (Despesas) Operacionais (32.317) (14.733) 119,4% Despesas com comercialização (1.787) (2.678) -33,3% Despesas gerais e administrativas (4.758) (7.024) -32,3% Depreciações e amortizações (988) (1.000) -1,2% Outras receitas e (despesas) operacionais (21.390) (5.293) 304,1% Resultado de equivalência patrimonial (3.394) 1.262-368,9% Prejuízo antes do resultado financeiro (54.846) (29.512) 85,8% Resultado financeiro líquido (34.644) (13.546) 155,8% Despesas financeiras (40.706) (17.651) 130,6% Receitas financeiras 6.062 4.105 47,7% Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (89.490) (43.058) 107,8% Imposto de renda e contribuição social (383) (713) -46,3% Prejuízo líquido do período (89.873) (43.771) 105,3% Participação de não controladores 272 (14) -2042,9% Prejuízo líquido do exercício (89.601) (43.785) 104,6% 11
Balanço Patrimonial Consolidado (R$000) Mar 16 Dez 15 Mar 2016 x Dez 15 Mar 15 Mar 2016 x Mar 15 ATIVO Circulante 915.369 971.228-5,8% 1.099.925-16,8% Caixa e equivalentes de caixa 24.369 22.738 7,2% 25.356-3,9% Contas a receber 543.674 575.263-5,5% 655.755-17,1% Imóveis a comercializar 327.571 353.269-7,3% 391.031-16,2% Créditos diversos 8.192 8.005 2,3% 16.898-51,5% Impostos e contribuições a compensar 10.899 11.134-2,1% 9.899 10,1% Despesas com vendas a apropriar 664 819-18,9% 986-32,7% Não circulante 324.243 335.784-3,4% 415.449-22,0% Realizável a longo prazo 259.863 266.852-2,6% 311.175-16,5% Títulos e valores mobiliários - nc 1.352 nc Contas a receber 28.385 29.546-3,9% 38.571-26,4% Imóveis a comercializar 186.179 185.879 0,2% 185.036 0,6% Contas correntes com parceiros nos empreendimentos 37.921 44.123-14,1% 70.910-46,5% Partes relacionadas 5.885 5.814 1,2% 12.560-53,1% Impostos e contribuições a compensar 845 842 0,4% 2.156-60,8% Despesas com vendas a apropriar 648 648 0,0% 590 9,8% 64.380 68.932-6,6% 104.274-38,3% Investimentos 42.219 45.773-7,8% 76.412-44,7% Imobilizado líquido 11.300 11.739-3,7% 14.954-24,4% Intangível 10.861 11.420-4,9% 12.908-15,9% Total do ativo 1.239.612 1.307.012-5,2% 1.515.374-18,2% PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Circulante 1.250.600 1.196.524 4,5% 1.024.289 22,1% Empréstimos e financiamentos ¹ 509.604 461.409 10,4% 384.799 32,4% Debêntures ¹ 446.153 445.389 0,2% 310.798 43,6% Coobrigação na cessão de recebíveis 7.774 8.158-4,7% 13.074-40,5% Certificados de recebíveis imobiliários 18.513 36.701-49,6% 28.180-34,3% Obrigações com investidores 2.847 2.345 21,4% 47.513-94,0% Fornecedores 24.173 24.575-1,6% 28.671-15,7% Obrigações trabalhistas e tributárias 57.425 45.438 26,4% 55.331 3,8% Contas a pagar 28.396 28.724-1,1% 22.466 26,4% Credores por imóveis compromissados 9.861 9.861 0,0% 9.861 0,0% Adiantamentos de clientes e outros 48.889 40.962 19,4% 32.820 49,0% Partes relacionadas 92.521 88.252 4,8% 85.778 7,9% Provisões 2.756 2.885-4,5% 3.845-28,3% Provisões para perdas em investimentos 1.688 1.825-7,5% 1.153 46,4% Não Circulante 263.065 295.200-10,9% 453.343-42,0% Empréstimos e financiamentos ¹ 92.360 124.134-25,6% 156.733-41,1% Debêntures ¹ - - nc 129.980 nc Coobrigação na cessão de recebíveis 7.824 8.367-6,5% 18.024-56,6% Certificados de recebíveis imobiliários 3.578 4.205-14,9% 6.581-45,6% Obrigações com investidores 1.627 2.163-24,8% 4.114-60,5% Obrigações trabalhistas e tributárias 73.580 79.668-7,6% 83.809-12,2% Contas a pagar 2.630 2.686-2,1% 3.145-16,4% Adiantamentos de clientes e outros 8.674 8.674 0,0% 6.703 29,4% Provisões 72.792 65.303 11,5% 44.254 64,5% Participação dos não controladores - - nc 6.616-100,0% Patrimônio Líquido (274.053) (184.712) 48,4% 31.126-980,5% Capital social 1.259.550 1.259.290 0,0% 1.258.060 0,1% Prejuízos acumulados (1.533.603) (1.444.002) 6,2% (1.226.934) 25,0% Total do passivo e patrimônio líquido 1.239.612 1.307.012-5,2% 1.515.374-18,2% ¹ Conforme detalhado na nota explicativa nº 15 e 16 da DFP. 12