Apresentação Institucional
SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS Maior seguradora independente do Brasil, com posição de liderança em diferentes segmentos 120 anos de sucesso no País One-stop shop para proteção financeira (Seguros, Previdência, Gestão de Ativos e Capitalização) Subscrição disciplinada, com foco em rentabilidade Presença nacional com expansão da cobertura geográfica Foco no cliente e no relacionamento com a cadeia de valor Ampla distribuição e o maior programa de relacionamento com o corretor Altos níveis de retenção de clientes e grande potencial de cross selling 2
RELACIONAMENTO SÓLIDO COM A REDE DE DISTRIBUIÇÃO As mais importantes consultorias corporativas Instituições Financeiras de Varejo Grande volume de corretores Força de Vendas Corretores Independentes Estrutura de 90 filiais que apoiam mais de 30 mil corretores independentes 3
DESTAQUES OPERACIONAIS E DE ATENDIMENTO Operações apoiadas por produtos de qualidade 10 Visitas médicas agendadas milhões 48 Exames laboratoriais pedidos milhões 12 Procedimentos médicos préautorizados milhões 1,6 Pedidos de reembolso Processados milhão 200 mil 20 Hospitalizações aprovadas mil Partos realizados + 2 Chamadas recebidas na Cotações de auto assistência 24h realizadas 12 280 Sinistros registrados em massificados milhões milhões mil 4 *Números anuais
DESTAQUES OPERACIONAIS E DE ATENDIMENTO Negócios de grande escala 8,4 Chamadas recebidas milhões 1,1 Chats online entre cliente e corretor milhões 1 Mensagens de texto trocadas milhão 2 conexões no portal do corretor milhões 900 mil Usuários registrados nos apps 5 *Números anuais
SULAMÉRICA DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS Oportunidade e crescimento Receita Total Consolidada (% do total 2015) Prêmios de Seguros (% do total 2015) Outras Receitas (12%) 4,7% 0,2% 4,5% 3,2% 2,8% 2,7% 2,4% 22,4% 2,8% 19,7% R$ 17,4 bilhões 63,0% R$ 15,3 bilhões Prêmios de Seguros (88%) 71,7% Saúde e Odonto Auto ORE Vida Previdência ASO Gestão de Ativos Capitalização 6
SULAMÉRICA - SAÚDE E ODONTOLÓGICO Reforçando o core e indo além Gestão de Subscrição Foco em rentabilidade Reajustes de preços Revisão dos portfólios regionais Expansão das vendas novas Gestão de Sinistros Compras diretas de materiais e medicamentos Segunda opinião e junta médica Investimentos constantes em TI Ferramentas de auditoria preditiva Empacotamento de procedimentos Rede de prestadores especializados Gestão de Saúde Parcerias em wellness Healthways Programas de coaching Programas para pacientes crônicos e casos complexos 7
BEM-ESTAR E PARCERIA COM A HEALTHWAYS Nova abordagem inclui também programas de promoção de saúde e bem-estar e amplas iniciativas de gestão de doenças crônicas DE PARA Triagem Promoção Prevenção Gestão integrada Aumento de resultados Cliente saudável, em risco ou doente Programas de bem-estar Gestão de doenças crônicas e casos complexos Melhoria de desempenho e produtividade Redução de custos e riscos Plataforma de Bem-Estar Programa Meu Consultor Em Saúde Programa Idade Ativa Programa Coluna Ativa Programa Emagrecimento Saudável Programa de Orientação à Saúde Programa Futura Mamãe Programa Gestão de Cas os 8
MERCADO - SAÚDE Baixa penetração e forte desejo de todas as classes por assistência privada de saúde SEGURO SAÚDE: 48,3 milhões de segurados (% da população total aprox. 200 milhões) RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões) 14,3% CAGR 24% 139,3 41,7 2006 2015 SEGURADOS (Milhões) 3,2% CAGR -3,3% 76% 37,2 49,4 50,0 48,3 Segurados Não Segurados 2006 2015 Ago-15 Ago-16 Fonte: ANS (Dez/15 e Ago/16) 9
MERCADO - ODONTOLÓGICO Forte potencial de cross selling e oportunidades de consolidação do setor ODONTOLÓGICO: 22,3 milhões de segurados (% da população total aprox. 200 milhões) 11% RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões) 14,2% CAGR 3,0 0,9 2006 2015 SEGURADOS (Milhões) 14,7% CAGR 2,4% 89% 22,0 21,8 22,3 Segurados Não Segurados 7,3 2006 2014 Ago-15 Ago-16 Fonte: ANS (Dez/15 e Ago/16) 10
MERCADO SAÚDE E ODONTOLÓGICO OPERADORAS DE SAÚDE E ODONTOLÓGICO (Milhões Jun/16) 2.004 1.458 719 490 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 959 800 351 312 Operadoras de Saúde c/ Beneficiários Operadoras de Saúde Operadoras de Odonto c/ Beneficiários Operadoras de Odonto BENEFICÁRIOS DO MERCADO DE MERCADO DE SAÚDE E ODONTOLÓGICO* (Milhões Ago/16) 49 50 44 45 47 49 48 7 7 7 7 7 7 7 27 29 31 33 34 33 22 32 22 19 20 14 21 17 9 10 10 10 10 10 9 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Aug/16 Individual Coletivo Empresarial Coletivo por adesão Dental 11 Fonte: ANS (Jun/16 e Ago/16) *Não considera membros de saúde classificados como outros e não informado.
% de Membros MERCADO SAÚDE E ODONTOLÓGICO MEMBROS DE SAÚDE & OPERADORAS (Milhões de membros Jun/16) 100% 92% 168 39,8 306 44,5 802 48,5 82% 72% 62% 53% 43% 35% 24% 16% 4 2 8 15 27 51 21,0 16,8 11,5 7,8 25,5 95 30,2 35,1 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Número de Operadoras TOP 5 OPERADORAS DE SAÚDE E ODONTOLÓGICO (% de receitas Jun/16) SEGMENTO DE SAÚDE POR REGIÃO (% de membros Jun/16) 59,1% 60,7% 55,9% 57,6% 56,3% 56,7% 39,6% 39,7% 41,3% 41,9% 43,0% 43,3% 13,7% 6,5% 3,6% 61,7% Sudeste Sul Nordeste 14,4% Centro-Oeste 2011 2012 2013 2014 2015 jun/16 Saúde Odonto Norte Fonte: ANS (Jun/16) 12
MERCADO SAÚDE E ODONTOLÓGICO Posição de Liderança (3ª maior) nos Segmentos de Saúde e Odontológico SAÚDE: PART. DE MERCADO (top 6) (% do total de receitas Jun/16) ODONTOLÓGICO: PART. DE MERCADO (top 6) (% do total de receitas Jun/16) 3,9% 2,9% 9,7% 2,8% Bradesco 15,0% 12,0% Amil SulAmérica Unimed Rio Central Nacional Unimed Intermédica 4,2% 2,9% Bradesco + 3,3% Odontoprev Amil SulAmérica Interodonto Metlife 12,9% 37,2% Odonto System 46% no top 6 63% no top 6 13 Fonte: ANS
SULAMÉRICA SAÚDE E ODONTOLÓGICO PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ milhões) SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos) 8.445 9.610 +14,3% 10.989 +14,6% +1,0 p.p. +1,6 p.p. 81,2% 81,4% 80,5% 83,5% 81,9% 5.225 5.986 2013 2014 2015 1S15 1S16 2013 2014 2015 1S15 1S16 MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos) MEMBROS (Milhares de membros) +6,3% +6,4% 0,0 p.p. 2.668 2.662 2.816 2.741 2.917-0,1 p.p. 275 278 246 267 269 184 213 203 191 6,3% 198 6,3% 6,3% 626 588 735 652 827 6,2% 6,2% 354 404 436 420 438 1.229 1.186 1.180 1.202 1.191 2013 2014 2015 1S15 1S16 2013 2014 2015 1S15 1S16 Empresarial/adesão PME Odontológico Individual Administrado 14
SULAMÉRICA ESTRATÉGIA DE AUTO Ações contínuas e em permanente evolução Gestão de Subscrição Preço competitivo com foco em rentabilidade Investimentos em TI para melhorar os serviços de subscrição, cotação e back office Gestão de Sinistros Excelência em serviços para sinistros com clientes Programas de Fidelização Custos de reparação mais baixos Assistência rodoviária Centros automotivos (CASAs) Gestão Comercial Forte relacionamento com corretores Desenvolvimento de novos canais de distribuição, através de bancos e parcerias em varejo Produtos especializados e inovadores 15
SULAMÉRICA - AUTO FROTA SEGURADA (% da frota) 97% 86% 66% 21% 80% Idade média da frota total: 6,8 anos 3% 14% 34% 79% 20% Idade média da frota segurada: 3,4 anos Veículos com mais de 11 anos Veículos de 7 a 11 anos Veículos de 0 a 6 anos Veículos novos Frota brasileira total Fonte: Fenseg / Denatran (2014) Frota sem seguro Frota segurada RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO 1S16 (% do total de prêmios) 2,8% 80% no Top 6 Porto Seguro + Itaú + Azul 32,4 33,3 Fonte: SUSEP (Acumulado até Jun/16) 16-2,8% 16,1 15,7 2014 2015 1S15 1S16 20,0% 7,1% 8,4% 9,7% 12,3% 28,9% 13,6% BB + Mapfre Bradesco SulAmérica HDI Tokio Marine Outros
SULAMÉRICA - AUTO PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ milhões) SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos) +14,3% -0,5 p.p. -7,3 p.p. 2.803 2.997 3.427-10,2% 59,7% 60,0% 60,5% 58,9% 66,2% 1.680 1.509 2013 2014 2015 1S15 1S16 2013 2014 2015 1S15 1S16 MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos) FROTA DE SEGURADA (Veículos - milhares) +9,6% +5,0% -0,4 p.p. -0,2 p.p. 21,7% 23,2% 23,6% 23,5% 23,6% 1.544 1.692 1.585 1.664 1.441 2013 2014 2015 1S15 1S16 2013 2014 2015 1S15 1S16 17
SULAMÉRICA - MASSIFICADOS Forte cross selling com o segmento de seguros de automóveis, através de uma ampla rede de distribuição Foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco Massificados (Residencial, Empresarial, Condomínio) RESIDENCIAL EMPRESARIAL CONDOMÍNIO 292 mil Residências seguradas 44 mil Empresas seguradas 31 mil Condomínios segurados R$ 54 milhões em prêmios/ano R$ 48 milhões em prêmios/ano R$ 54 milhões em prêmio/ano 18
SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido com possibilidades de concorrer a sorteios periódicos SulAmérica é uma das maiores operadoras em Capitalização do Brasil, e a líder no produto Garantia de Aluguel Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo Tradicional: pagamentos efetuados durante determinado período, no qual o cliente pode ganhar prêmios. No vencimento, o titular receberá o valor total dos pagamentos. Incentivo: Sorteios vinculados a eventos promocionais de companhias/produtos. Garantia de Aluguel: produto tradicional que dispensa o fiador em um contrato de aluguel, garantindo segurança ao proprietário e possibilidade de prêmios ao cliente. 19
OUTROS SEGMENTOS Foco na rentabilidade das operações Vida e Acidentes Pessoais Vasto portfólio de produtos para pessoas, companhias e distribuição em massa Cross selling com PMEs Previdência Foco em canais de distribuição alternativos Busca capturar o crescimento das PMEs Clientes com maior interesse defensivo Gestão de Ativos Uma das maiores gestoras independentes do Brasil Portfólio de produtos diversificado (renda fixa, multimercado, ações e private equity) Foco em produtos com lock-up 20
Destaques Financeiros
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ bilhões) SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos) +13,4% +0,3 p.p. -0,6 p.p. 12,2 13,5 15,3 +6,0% 74,8% 74,9% 74,6% 76,5% 77,1% 7,3 7,8 2013 2014 2015 1S15 1S16 2013 2014 2015 1S15 1S16 MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos) LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões) 14,0% 14,7% 17,5% 16,5% 16,4% 15,5% 11,0% +0,2 p.p. +0,2 p.p. 11,2% 11,0% 11,1% 10,9% 484 +32,2% 734 50 684 556 +1,4% 229 232 2013 2014 2015 1S15 1S16 2013 2014 2015 1S15 1S16 Eventos não recorrentes 22
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (cont.) ATIVOS (R$ bilhões) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões) +0,7% +6,7% 16,5 18,5 20,0 20,2 3,6 4,0 4,4 4,7 2013 2014 2015 1S16 2013 2014 2015 1S16 DÍVIDA E ÍNDICE DE ALAVANCAGEM (R$ milhões/ %) (R$ milhões / %) DIVIDENDOS E PAYOUT 15% 26% 24% 19% 30% 30% 25% 1.037 1.078 906 137 157 177 519 23 2013 2014 2015 1S16 Endividamento Índice de Alavancagem 2013 2014 2015 Dividendos (R$ milhões) Payout (%)
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS ÍNDICE COMBINADO (%) ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (%) +0,4 p.p. +0,9 p.p. 98,8% 99,6% 99,1% 94,8% 94,5% 93,6% 2013 2014 2015 2013 2014 2015 ÍNDICE COMBINADO (1S16)* (%) -0,9 p.p. ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (1S16)* (%) -0,5 p.p. 99,7% 100,7% 101,6% 94,3% 95,5% 96,0% 2015 1S15 1S16 2015 1S15 1S16 *Conforme o novo formato de Demonstrações Financeiras da SulAmérica, adotadas a partir de 2015. Para mais informações, acesse: www.sulamerica.com.br/ri. 24
SULAMÉRICA PROPRIETARY ASSET ALLOCATION ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO (ex-previdência) 108,8% 101,3% 103,3% 108,1% 94,4% 5,0% 3,1% 1,0% 0,6% 1,0% 5,0% 8,3% 6,1% 7,3% 8,0% 24,0% 16,5% 12,0% 15,0% 12,9% 68,0% 72,1% 80,8% 77,1% 78,1% 2013 2014 2015 1S15 1S16 Selic IPCA Prefixado Ações/Outros Rentabilidade do CDI ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS (ex-previdência) 16,1% 0,4% 0,6% R$7,2 bilhões 83,0% Títulos Públicos Brasileiros Títulos de Crédito Privado Ações Outros 25
Apêndice
PERSPECTIVAS DO MERCADO Crescimento da Receita Vs. PIB 16,4% 16,3% 18,3% 13,3% 12,1% 11,6% 7,5% 7,9% Arrecadação de Seguros 3,9% 1,9% 3,0% 0,1% PIB 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e -3,8% -3,2% CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS (R$ bilhões) CAGR = +9,7% 2016e 162 34 38 35 109 23 R$394 bilhões 2015e 145 33 36 33 94 22 R$365 bilhões 2014 128 31 34 31 81 22 R$327 bilhões Fonte: Cnseg, IBGE e Relatório Focus (16/09/2016) 27
HISTÓRIA DE INOVAÇÃO E CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL Fundação da Sul América, assumindo os negócios da New York Life Insurance Company na região 1929 - Fundação da Sul América Capitalização (SulaCap) 1970 - Início da operação em Saúde (ASO), formada pela Ford do Brasil 1978 Criação da da holding Sul América S.A., controladora da SulaCap, Satma e Salic 1987 - Início das operações de previdência privada através da SulaPrev 1989 - Lançamento da SulAmérica Saúde (planos de saúde) e do SulAmérica Assistência 24 horas 1994 - Aquisição da Iochpe Seguradora 1995 Comemoração do centenário da Sulamérica 1895 1930 1970 1990 1913 - Início das atividades em Ramos Elementares com a Aquisição da Anglo Sul Americana e a fundação da Sul América Terrestres e Marítimos 1929 - Início das atividades nos segmentos de seguros de automóveis e outros ramos elementares 1977 - Fundação da Gerling Industrial (associação com a Gerling Konzern, da Alemanha) e da SAI (associação com a italiana Societá Assicuratrice do Grupo Fiat) 1979 - Aquisição da Companhia Bandeirante de Seguros Gerais 1989 - Criação da Sul America Multiserviços S.A., em parceria com o Grupo GMF de Paris 1995 - Parceria com o Banco do Brasil para criação da Brasilsaúde 28
HISTÓRIA DE INOVAÇÃO E CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL 1996 - Criação da SAMI, a partir da aquisição da Brasilpar Administração de Recursos e início da operação de gestão de ativos 2001 - A holandesa ING adquire a participação da Aetna 2010 - Aquisição da Brasilsaúde e venda da Brasilveículos para o Banco do Brasil 2014 - ING vende seus 10% de participação remanescente s em um block trade 1997 - Formação da Seguradora Brasileira de Crédito à Exportação, em parceria com diversas seguradoras 2006 - Parceria com a AXA Corporate Solutions para distribuição 2013 - ING vende sua participação para o IFC (7,8%) e para a Swiss Re (14,9%) 2015 - Joint venture com a Healthways 2000 2010 2015 1996 - Aquisição da Santa Cruz Seguros e da Itatiaia Seguros 1997 - Parceria com BB - criação da Brasilveículos e Joint venture com a Aetna International (saúde, vida e previdência) 2002 - O ING se torna sócio da Sul América S.A., holding controladora do grupo 2007 - IPO da SulAmérica 2011 - Aquisição da Dental Plan e parceria com a Caixa para seguro auto 2013 - Aquisição da SulaCap 2015 - Venda da carteira de Grandes Riscos para AXA Corporation e Venda de parte da carteira de Seguro Habitacional para a PAN Seguros 29
GOVERNANÇA CORPORATIVA SULASA 100,0% Free float total (3) 70,6% Pessoas Físicas do Controle SULASAPAR IFC SWISS RE Outros (1) 2,2% 25,2% (2) 7,8% 14,9% 49,9% MELHORES PRÁTICAS 6 de 10 membros do Conselho (60%) são independentes Conselho de Administração assessorado por 5 comitês estatutários (Auditoria, Investimentos, Governança e Divulgação, Remuneração e Sustentabilidade) Incentivos à participação dos acionistas em Assembleias Gerais Políticas corporativas voltadas à negociação de valores mobiliários e divulgação de informações, remuneração, transações com partes relacionadas e governança corporativa (1) Tesouraria, conselho, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas físicas do controle, conselho e diretoria 30
DISCLAIMER Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela SulAmérica ( Companhia ), representando exclusivamente expectativas de sua administração em relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia. Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação. Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica. 31
Relações com Investidores ri@sulamerica.com.br www.sulamerica.com.br/ri Versão: Agosto/2016 32