Apresentação Institucional

Transcrição

1 Apresentação Institucional APIMEC 2011 Crescimento nos próximos 115 anos

2 Uma Empresa de Seguros Única Maior grupo segurador independente do Brasil não pertencente a um banco #1 Sólida reputação da marca 115 anos de história Rede de corretores independentes um importante diferencial #1 Crescimento do Lucro Líquido nos últimos 4 anos ( ) 40% CAGR 2

3 ...Com uma Forte e Crescente Plataforma de Produtos Multilinha Linha Saúde Automóveis % do Total de Prêmios de Seguros (1) 64,4% 23,1% Posicionamento Top 3 em prêmios 2,1 milhões de membros em todo país 1,4 milhão de veículos ssegurados Outros Ramos Elementares Vida e Previdência Gestão de Ativos 5,4% 7,2% NA Expertise nas linhas comerciais e individuais Gestão especialista em previdência. Serviços diferenciados em vida R$17,5 Bi AUM, forte foco institucional 3 Nota 1: 1T11

4 Posicionada em um Mercado com Baixa Penetração, em Rápida Expansão 7,5% de crescimento do PIB R$955bi PAC 2 até 2014 Olimpíadas 2016 US$10bi em crédito para FMI Copa do Mundo 2014 Pré-Sal Investment Grade 4

5 SulAmérica: Apresentando Crescimento Sustentável 1. Powerful Sólidos Fatores industry de growth Crescimento driversda Indústria 2. Uma Companhia de Seguros Única 3. Consistente Histórico de Desempenho 4. Perspectivas Positivas de Expansão 5

6 Posicionada em um Mercado com Grande Potencial de Crescimento Total de Prêmios do Mercado (R$ Bilhões) (1) 13,2% CAGR +13,3% 6 Nota 1: Inclui P&C, Vida e Previdência, Saúde, Automóveis Fonte: FENASEG e ANS

7 Apesar do Mercado de Seguros Crescer 20% Acima da Economia Brasileira Crescimento (CAGR ) Crescimento do Mercado de Seguros 20% Acima 7

8 A Indústria de Seguros no Brasil Ainda é Subpenetrada Penetração da Indústria de Seguros (Prêmios como % do PIB, 2009) #54 #47 #44 #40 #31 #28 #18 #16 #5 #4 #3 #2 #1 India e China tem maior penetração 8 Fonte: Sigma report #2/2010 (Swiss Re)

9 Segmento de Saúde: Dinâmica de Mercado Favorável Crescimento no número de beneficiários (Milhões) Declínio no número de operadoras (Milhares) +50% -42% Consolidação da Indústria 9 Fonte: ANS (2010)

10 Bem Posicionada em um Mercado que Continua em Consolidação... Distribuição do Mercado de Saúde Suplementar (Em prêmios) Market Share - Top 6 Operadoras (Em prêmios) Amil 12,1% Bradesco 10,4% Top 6 40% SulAmérica 9,2% Unimed Rio 3,4% Operadoras Intermédica 2,9% Unimed Paulistana 2,8% 40,8% Grande Oportunidade de Consolidação 10 Fonte: ANS

11 ... E com um Mercado Odontológico é Particularmente Atraente Crescimento no número de membros... (Milhões) Ainda com baixa penetração (Membros em relação (%) a população ) +421% 11 Fonte: ANS e IBGE

12 Automóveis: Forte Crescimento, mas Ainda Subpenetrado Crescimento nas Vendas de Veículos Novos (Milhões) Ainda Subpenetrado (Habitantes por Veículo) 16,5% CAGR 12 Fonte: ANFAVEA (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores Anuário 2010)

13 Top 3 em Seguro de Automóveis Frota Total Brasileira 2010 Market Share 1T11 #3 13 Fonte: SUSEP

14 SulAmérica: Entregando Resultados Sólidos de Crescimento 1. Fortes drivers de crescimento da indústria 2. Uma Companhia de Seguros Única 3. Consistente Histórico de Desempenho 4. Perspectivas Positivas de Expansão 14

15 Uma Companhia de Seguros Única 1 2 Posicionamento Único + Maior Seguradora Independente Maior Rede de Corretores + Maior Rede de Prestadores + Foco no Desenvolvimento Sustentável 15

16 1. Posicionamento Único: Diversificada + Independente Grande Outros Competidores Pertencentes a Bancos Diversificação geografia produtos Porto Seguro Pequena Pertencente a Banco Estrutura Independente 16

17 2. Liderança nos Mercados em Expansão Segmento Tamanho do Mercado Crescimento do Mercado Acumulado Nossa Posição no Mercado Saúde ~R$60 Bi 9%* Top 3 64% da Receita Automóveis ~R$20 Bi 15%* Top 3 23% da Receita 17 * Até dezembro 2010.

18 3. Maior Rede de Corretores e Distribuição Rede de Corretores e Distribuição corretores 14 filiais nas principais cidades Presente em mais de 100 localidades +30 centros de serviços automotivos Parceiros Mais de 20 parcerias 26 milhões de clientes potenciais agências bancárias Principalmente produtos residenciais e automotivos 18

19 4. Maior Rede de Prestadores Marca Forte Top 3 na indústria de seguros Ampla Campanha de Marketing Rádio SulAmérica no Rio de Janeiro e em São Paulo Foco em Qualidade Premiados Call centers atendem 6,3 milhões de clientes 93% de eficiência no FCR (First Call Resolution) Alto Índice de Retenção de Clientes 19

20 5. Foco no Desenvolvimento Sustentável Missão Assegurar proteção financeira e tranqüilidade aos nossos clientes, em uma relação única de agilidade, confiança e transparência Valores Estar Comprometida com a Sustentabilidade (valor) Apoiar a comunidade Desenvolver o capital humano Respeitar o meio ambiente Negócios com ética e transparência 20

21 5. Foco no Desenvolvimento Sustentável Gestão da sustentabilidade na SulAmérica Comitê de Sustentabilidade Gerência de Sustentabilidade Sustentabilidade no nível estratégico Criação de um VALOR: Estar Comprometida com a Sustentabilidade. Trabalharemos com o propósito de criar um mundo melhor. Objetivo estratégico de sustentabilidade no Balanced Scorecard Cartas, Princípios e outras iniciativas Primeira seguradora a entrar no ISE da BMF&Bovespa Signatária do Principles of Responsible Investment (PRI) Protocolo do Seguro Verde (Min.Meio Ambiente, CNSeg e SindSeg) Defesa dos direitos humanos, trabalho decente e meio ambiente em cláusulas contratuais e no Código de Conduta Ética Adoção do padrão GRI no Relatório Anual 21 21

22 SulAmérica: Entregando Resultados Sólidos de Crescimento 1. Fortes drivers de crescimento da indústria 2. Uma Companhia de Seguros Única 3. Consistente Histórico de Desempenho 4. Positivas Perspectivas de Expansão 22

23 Consistente Histórico de Crescimento Total de Prêmios de Seguros (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 14,7% 3,2% 23,1% 19,4% 23 Dados Pro-forma de excluindo Brasilveículos

24 Crescente Foco na Eficiência Operacional Despesas Administrativas (% de prêmios retidos) Número de Funcionários 24

25 Permitirá Aprimorar Nossos Índices de Eficiência 100,7% 99,3% Principais Pontos Índice de Sinistralidade Total no 1T11: 74,0% Índice de Despesas Administrativas ficaram em 8,7% Implementação de diversas iniciativas para melhora do índice combinado Sinistralidade Despesas Administrativas Custo de Comercialização Despesas com Tributos Outras receitas e despesas operacionais de seguros 25

26 Reservas de Previdência e VGBL Continuam a Crescer Rendas de Contribuição (R$ Milhões) Reservas de Previdência e VGBL (R$ Bilhões) 5,7% 24,6% 23,8% 2,291 2,836 2,383 2,968 17,0% 1,502 1,910 26

27 Crescimento Contínuo em Ativos Administrados Ativos Administrados (R$ Bilhões) 21,3% 17,5 15,2% 17,5 11,5 12,0 14,4 15,2 Administrados +12,8% Próprios +18,5% 27

28 SulAmérica: Entregando Sólidos Resultados com Crescimento 1. Fortes drivers de crescimento da indústria 2. Uma Companhia de Seguros Única 3. Consistente Histórico de Desempenho 4. Perspectivas Positivas de Expansão 28

29 Principais Fatores de Crescimento e Rentabilidade 1 Sólido Histórico de Crescimento Melhora na Eficiência Operacional Crescimento de Market Share nos Principais Segmentos Investimento do Excesso de Capital 29

30 1. Sólido Histórico de Crescimento Prêmios de Seguros em Relação (%) ao PIB Crescimento da Indústria até % CAGR similar a outros países desenvolvidos 30 Fonte: Goldman Sachs, Março 2010

31 2. Melhora na Eficiência Operacional Consenso dos Analistas 2010 Total de Prêmios da Companhia +9% +15% +13% Índice de Sinistralidade 73% 71% 73% Índice Combinado 99% 98% 99% ROE 17% 15% 18% 31

32 3. Crescimento de Market Share nos Principais Segmentos Saúde Maior Participação no Mercado Foco nos planos de seguro PME e Odontológico Número de Beneficiários de Seguro Odontológico cresceu 86,8% no trimestre em comparação ao 1T10. Número de Beneficiários de PME cresceu 25,2% (1T11) Carteira de Seguro Grupal (63,2% do total) cresceu 19,6%. Automóveis Foco no Crescimento e Ganho de Escala Diversas iniciativas incluindo Expansão da rede de corretores Novos distribuidores e parceiros 32

33 4. Investimento do Excesso de Capital Sólido Balanço Patrimonial com excesso de capital ~R$0,8Bi Dividendos em 2010 R$292 Mi Dividendos no 1T11 Política de Distribuição de Dividendos em 2010 R$ 10 Mi 50% Dividend yield ~5% Caixa disponível para oportunidades M&A 33

34 Desempenho das Units Ibovespa: 5,8% SULA11: -2,5% Aver. volume: R$5,9MM Ibovespa: - 41,2% SULA11: -47,1% Aver. volume: R$2,7MM Ibovespa: 82,7% SULA11: 224,9% Aver. volume: R$5,3MM Ibovespa: +1,0% SULA11: +20,0% Aver. volume: R$7,3MM Ibovespa: 10,0% SULA11: -9,1% Aver. volume: R$7,4MM ,9% +3,20% 34 * 20 de maio de 2011

35 Volume (R$ 1000) Volume Médio SULA11 Aumento da Liquidez Volume (R$ 1000) Volume Médio Diário LTM jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 $Volume #Trades 35 * Atualizado até 20 de maio de 2011.

36 Múltiplos P/E 1yr fwd* P/B 36 * P/E baseado no consenso de mercado Nota atualizada em 05 de maio de 2011.

37 Cobertura dos Analistas Preço Alvo Última Revisão Upside/ Downside* Recomenda ção R$ 25 R$ 20 Preço Alvo VS. Preço de Mercado R$22,03 R$ 19,20 R$21,50 (final 2011) R$24,00 (final 2011) 06/05/ ,0% Manter 10/05/ ,0% Comprar R$ 15 R$ 10 R$ 5 R$19,80 (dez 2011) R$21,70 (final 2011) 06/05/2011 3,1% Manter 24/11/ ,0% Manter R$ - dez-07 mai-08 out-08 mar-09 ago-09 jan-10 jun-10 nov-10 abr-11 Consensus SULA11 R$22,70 (final 2011) R$21,50 (dez 2011) R$23,00 (final 2011) 06/05/ ,2% Manter 29/04/ ,0% Manter 06/05/ ,8% Manter Consenso R$22,03-14,7% - RECOMENDAÇÃO Comprar 14% Manter 86% Em relação ao preço da unit em 20/05/2011=R$19,20 Fonte: Analistas de Mercado Sell Side 37

38 Política de Investimentos Direcionada pelo ALM Estratégia de investimentos ex-operações de previdência e VGBL Total R$4,9 bilhões Alocação dos investimentos ex-operações de previdência e VGBL Total R$4,9 bilhões IPCA 25% Selic/CDI 40% Renda fixa públicos 83% Renda fixa privados 16% Ações 1% Outros 3% Pré fixado 31% Renda variável 1% Estratégia de investimentos Total R$7,9 bilhões* Alocação dos investimentos Total R$7,9 bilhões* Selic/CDI 47% IGPM 10% 38 *Inclui operações de previdência e VGBL IPCA 16% Pré fixado 20% Outros 3% Ações 4% Renda fixa públicos 79% Renda fixa privados 17% Renda variável 4% 38

39 Departamento de Relações com Investidores +55 (21)

40 SUL AMÉRICA S.A.