Março 2015
INFRAESTRUTURA DE DISTRIBUIÇÃO DE COMBUSTÍVEIS E ESTRATÉGIAS DE SUPRIMENTOS INOVADORAS Março 2015
Você pode nao COMPRAR combustível, mas com certeza PAGA por ele...
Agenda Quem somos Infra-estrutura de produção e distribuição de combustíveis Históricos e correlações com os mercados internacionais Opções de fontes alternativas de combustíveis, incluindo a importação Novas estratégias de suprimento, visando reduções significativas de custos. Casos de sucesso
Quem Somos Receita $38.9 bi Simbolo Bolsa ( ticker ) NYSE: INT Ranking na Fortune 500 74 Headquarter Global Miami Fundação 1984 Volume Mercado Aviação 16.6 bi L Volume Mercado Marítimo 26.1 mi MT Volume Mercado Terrestre 11.3 bi L Receita por Segmento (U$ Bilhões) Aviation $12.9 Marine $14.6 Land $7.2
Bases Operacionais 2008 2014 2016 1 UF e 2 Depósitos 10 UF e 20 Depósitos 21 UF e 35 Depósitos
Market Share - Brasil Total: 8.228 K m³ / mês Top 20 Distribuidores = > 90% # 7 Data Base: ANP Junho/2014
Infra-estrutura de produção e distribuição de combustíveis
Cadeia de Suprimento - ANP MERCADO INTERNACIONAL Refinaria Unid Petroquímica Formulador (Blender) Importador Exportador Prod Alcool ou Biodiesel Sistema de Cotas (3 meses) Lubrificantes Químicos DISTRIBUIDOR Postos Revendedores TRRs Fora Gasolina Consumidores Finais Grandes Consumidores
Produção por Refinaria 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Univen Dax Oil RNEST Manguinhos LUBNOR Riograndense RPCC REMAN RECAP REGAP RPBC REFAP REPAR REDUC REVAP RLAM REPLAN
Produção por Derivado 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 Quer Ilum. AVGas Parafina Solventes Outros En. Lubrific Outros N En. Asfalto Coque Nafta QAV GLP Oleo Comb. Gasolina A O. Diesel - 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Consumo de Combustíveis 160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 Quer Ilum AVGas Oleo Comb. QAV Etanol Hid GLP Gasolina C O. Diesel 20,000,000-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Consumo por Região 160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 Norte Centro-Oeste Sul Nordeste Sudeste 40,000,000 20,000,000-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Exportações (+) e Importações (-) 20,000,000 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 - - (5,000,000) (10,000,000) (15,000,000) (20,000,000) (25,000,000) (30,000,000) (35,000,000) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Nafta Outros N En. Parafina AVGas GLP QAV Carga Asfalto Lubrific Gasolina A O. Diesel Coque Solventes QAV Bunker Oleo Comb. AVGas Outros N En. Parafina Asfalto Oleo Comb. Solventes Lubrific QAV Gasolina A Coque GLP Nafta O. Diesel
Infraestrutura - 2001
Infraestrutura - 2014
Composição do Preço
jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 R$/L Histórico de Preços Diesel R$/Litro, Ex-Refinaria (s/impostos, s/biodiesel) 2.1500 DOMESTIC MARKET 1.9500 1.7500 1.5500 1.3500 1.1500 0.9500 0.7500 0.5500 0.3500
jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 R$/L Histórico de Preços Diesel R$/Litro, Ex-Refinaria (s/impostos, s/biodiesel) 2.1500 DOMESTIC MARKET INTERNATIONAL PRICE 1.9500 1.7500 1.5500 1.3500 1.1500 0.9500 0.7500 0.5500 0.3500
dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 R$/L Histórico de Preços Diesel R$/Litro, Ex-Refinaria (s/impostos, s/biodiesel) 2.0000 DOMESTIC MARKET INTERNATIONAL PRICE 1.9500 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000
dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 R$/L Preços Cenário Futuro R$/Litro, Ex-Refinaria (s/impostos, s/biodiesel) 2.0000 DOMESTIC MARKET INTERNATIONAL PRICE 1.9500 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000
dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 R$/L Preços Cenário Futuro R$/Litro, Ex-Refinaria (s/impostos, s/biodiesel) 2.0000 DOMESTIC MARKET INTERNATIONAL PRICE 1.9500 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000
Desafios para a Importação No longo prazo, os preços dos combustíveis no Brasil tendem a acompanhar o mercado internacional, apesar de haver defasagens de curto prazo. A opção de importação é interessante pois traz possibilidade de redução de custo do produto, mas ela nem sempre é vantajosa. Um benefício indireto da importação é aumento do poder de barganha junto aos fornecedores locais. A disponibilidade de infraestrutura (terminais) para importação no Brasil é extremamente escassa. Como não há um fluxo regular de importações, os investimentos em novos terminais são limitados e privativos. Sistema de cotas limita flexibilidade. Quando a relação entre os preços no mercado internacional e no mercado doméstico ( arbitragem ) é vantajosa, nem sempre há logística disponível. As empresas raramente conseguem se aproveitar da arbitragem
Estratégias de Suprimento i. Suprimento Combinado Contrato de Suprimento contemplando o fornecimento de produto doméstico ou importado o que for mais vantajoso. O fluxo regular viabiliza os investimentos na logística necessária Limitador de preço em função do mercado doméstico ( cap de preço) Custo para manutenção da logística será compensado pelos ganhos possíveis com a importação Foco inicial no DIESEL Maior volume/escala Atratividade econômica no cenário atual Possibilidade de operação imediata
dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 R$/L 2.0000 Estratégias de Suprimento i. Suprimento Combinado DOMESTIC MARKET INTERNATIONAL PRICE 1.9500 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000
i. Suprimento Combinado Estudo de Caso Suprimento de Abril 2015 até Março 2017 Consumo de 1.000 m3/mês Média de R$ 0,10/L abaixo do mercado doméstico por 4 meses Economia anual: R$ 400 mil
Estratégias de Suprimento ii. Primarização Contrato de Suprimento de combustível para cobrir a demanda de diesel para o consumo da frota de caminhões a serviço da planta/unidade. Significativa redução de custos Combustível representa 30-40% do custo do frete Os preços no atacado são 5-10% inferiores aos preços de varejo Controle do consumo de combustível Racionalização de volumes, transparência Garantia de qualidade do produto Possível benefício fiscal (crédito de ICMS)
ii. Primarização Estudo de Caso Embarques Km/dia Km/L L/dia 45 833 2,50 14.994 Consumo Diário 14.994 Consumo Mensal 359.856 Preço ao Consumidor 2,6900 Preço Distribuidora 2,3660 Diferença 0,3240 Economia Mensal 116.593,34 Economia Anual * 1.399.120,13 * Fora ganho de produtividade/economia de combustível http://www.anp.gov.br/preco/prc/resumo_semanal_posto.asp
Gabriel Kropsch gkropsch@wfscorp.com www.terranacombustiveis.com