A evolução dos custos de produção de cana, açúcar e etanol

11º Seminário Produtividade e Redução de Custos da Agroindústria Canavieira A evolução dos custos de produção de cana, açúcar e etanol Francisco Oscar Louro Fernandes Ribeirão Preto, 28 de Novembro de 2012

Modelo de Análise Econômico - Financeira MAEF Independente das informações tradicionais das Empresas. Baseado no Fluxo de Caixa e não nas informações contábeis. Confiabilidade baseada no princípio do Fluxo de caixa: Receitas Despesas = Resultado Saldo anterior + Entradas Saídas = Saldo atual Metodologia para a projeção do resultado da safra corrente e de safras futuras. Considera no Custo somente itens de despesa operacional Não estão incluídos valores de depreciação e despesas financeiras. Gastos com investimentos não entram, exceto plantio de cana.

Comparativo de Custos - Sucrotec Amostra Sucrotec 7 Usinas, todas produtoras de açúcar e etanol 6 no Estado de São Paulo e 1 em Minas Gerais Moagem total de 17,2 milhões de ton (~5% do total do estado de SP) Moagem mínima de 1,3 milhão ton e máxima de 3,3 milhões, média de 2,2 milhões ton Mix produção 53% açúcar e 47% etanol Participação da cana de fornecedores de 36% do total Nível de mecanização no corte de 74% Raio médio de 25 km Qualidade Média da Cana de 136 kg ATR (2012/13) 2/3 da área total de produção cana em áreas arrendadas

Evolução dos Custos de produção MATÉRIA-PRIMA : 70% MATÉRIA-PRIMA : 73% Fonte: Sucrotec

Canas de Fornecedores Arrendamentos Impostos Gastos Administrativos Insumos Industriais Manutenção Industrial Manutenção Agrícola Combustíveis e Lubrificantes Mão de obra + Serv. Contratados Adubos, Herbicidas Evolução dos Custos de produção Participação no Total de Custos 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Evolução dos Custos de produção Canas de Fornecedores Arrendamentos Evolução na Participação nos Custos 23% 25% +2% 100% Impostos Gastos Administrativos Insumos Industriais Manutenção Industrial Manutenção Agrícola 7% 3% 9% 5% 3% 3% 4% 2% 8% -2% 6% 5% 5% 7% 8% +3% 75% 50% Combustíveis e Lubrificantes Mão de obra + Serv. Contratados Adubos, Herbicidas Fonte: Sucrotec 33% 8% Média 2002/03 a 2011/12-2% 31% 7% 2012/13(proj.) 25% 0%

Evolução dos Custos de produção % 200% Variação de Preços dos Insumos Setor Sucroalcooleiro Acumulado 2002/03 a 2012/13 (até outubro/12) 150% 169% Variação acumulada Preço açúcar/etanol Índice médio Setor 100% 133% 128% 118% 96% 92% 89% 88% 50% 68% 66% 56% 44% 0% Fonte: Sucrotec / FGV / Consecana -39% -50%

Evolução dos Custos de produção 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 Açúcar/Etanol Diesel Máq.Agr. M.Obra Preços dos Insumos X Preços do Açúcar e Etanol Inflação(IGP-DI) Adubos Prod.Quím. Máq.Eq.Ind. Fonte: Sucrotec / FGV / Consecana

US /Libra 32,50 EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO AÇÚCAR NO MERCADO FUTURO (Contrato no. 11 - NY) R$/US$ 4,00 28,50 1o. Futuro 2o. Futuro 3,50 24,50 3,00 20,50 16,50 Dólar (Brasil) 2,50 2,00 12,50 1,50 8,50 1,00 4,50 0,50

abr/02 ago/02 dez/02 abr/03 ago/03 dez/03 abr/04 ago/04 dez/04 abr/05 ago/05 dez/05 abr/06 ago/06 dez/06 abr/07 ago/07 dez/07 abr/08 ago/08 dez/08 abr/09 ago/09 dez/09 abr/10 ago/10 dez/10 abr/11 ago/11 dez/11 abr/12 ago/12 EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO AÇÚCAR NO MERCADO FUTURO (Contrato no. 11 - NY) - Valores Históricos 30 25 20 15 1o. Futuro 2o. Futuro 21,38 14,29 10 7,20 5 0

abr/02 ago/02 dez/02 abr/03 ago/03 dez/03 abr/04 ago/04 dez/04 abr/05 ago/05 dez/05 abr/06 ago/06 dez/06 abr/07 ago/07 dez/07 abr/08 ago/08 dez/08 abr/09 ago/09 dez/09 abr/10 ago/10 dez/10 abr/11 ago/11 dez/11 abr/12 ago/12 35 30 1o. Futuro 2o. Futuro EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO AÇÚCAR NO MERCADO FUTURO (Contrato no. 11 - NY) - Valores Corrigidos p/ Out/12 - Inflação Americana 25 20 15 R$ / Saca 50 Kg 42,73 R$ / tonelada 854,70 R$ / Saca 50 Kg 27,55 R$ / tonelada 550,96 22,55 15,67 10 5 R$ / Saca 50 Kg 12,36 R$ / tonelada 247,23 8,78 0

Evolução dos Custos de produção R$/saco açúcar 50 kg 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 Custo de Produção Total X Preço Médio ( valores históricos) +71% +70% 15,00 10,00 5,00 Preço médio Custo médio 0,00 Fonte: Sucrotec / Consecana Exclusive Depreciações e Despesas financeiras

Evolução dos Custos de produção R$/saco açúcar 50 kg 50,00 45,00 40,00 35,00 Custo de Produção Total X Preço Médio ( valores históricos) Preço médio Açucar Preço médio Etanol Custo médio +89% +71% +50% 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 Fonte: Sucrotec / Consecana Exclusive Depreciações e Despesas financeiras

Evolução dos Custos de produção R$/Saco açúcar 50 kg 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 Custo de Produção Total X Preço Médio ( valores corrigidos para OUT/12 pela variação do IGP-DI) 46,73 42,26 42,15 40,14 +39% +38% 25,00 20,00 15,00 10,00 Preço médio Custo médio Fonte: Sucrotec / Consecana Exclusive Depreciações e Despesas financeiras

R$/ton cana própria+arrend 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 Evolução dos Custos de produção 47,92 51,06 45,82 Custo Agrícola - Cana Própria ( exceto arrendamento) 52,64 63,00 59,56 47,26 44,59 48,02 60,54 59,93 20,00 10,00 0,00 Fonte: Sucrotec Histórico Corrigido (out/12) Exclusive Depreciações e Despesas financeiras

Evolução dos Custos de produção R$ / tonelada Custo Da Cana de Fornecedores 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 68,85 53,96 54,76 69,10 77,50 49,25 48,65 58,78 64,71 76,35 69,18 30,00 20,00 10,00 0,00 Fonte: Sucrotec Histórico Corrigido (out/12) Exclusive Depreciações e Despesas financeiras

Evolução dos Custos de produção R$ / saco açúcar 50kg 7,00 Custo Industrial 6,00 5,00 6,03 5,47 5,17 5,53 5,94 5,67 4,97 5,40 5,22 5,95 5,55 4,00 3,00 2,00 Histórico Corrigido (out/12) 1,00 0,00 Fonte: Sucrotec Exclusive Depreciações e Despesas financeiras

Evolução dos Custos de produção R$ / saco açúcar 50kg 7,00 Custo Administrativo 6,00 5,00 4,00 4,56 4,63 4,23 4,83 6,14 4,66 3,11 3,89 4,72 5,58 5,05 3,00 2,00 1,00 0,00 Fonte: Sucrotec Histórico Corrigido (out/12) Exclusive Depreciações e Despesas financeiras

Evolução dos Custos de produção R$ / saco açúcar 50kg 45,00 40,00 35,00 30,00 32,29 29,90 29,04 34,08 Custo Total 40,06 34,16 29,15 33,79 32,76 42,15 40,14 25,00 20,00 15,00 10,00 Histórico Corrigido (out/12) 5,00 0,00 Fonte: Sucrotec Exclusive Depreciações e Despesas financeiras

Evolução dos Custos de produção Média x Proj. 2012/13 Custo (R$ de out/12) média 02/03 a 11/12 2012/13 (proj.) Var. % AGRÍCOLA (R$/tonelada) (2) 61,19 74,58 22% Mão de Obra 22,59 25,14 11% Manutenção 6,04 7,64 26% Adubos,Herb.e Sem. 10,33 11,49 11% 15% Combust.e Lubrificantes 9,56 12,02 26% Serv.Contratados/Diversos 3,52 3,65 4% Arrendamento 9,15 14,64 60% CANA FORNECEDORES (R$/t) 62,19 69,18 11% MATÉRIA-PRIMA (R$/t) 61,51 72,62 18% Rendimento Industrial (sc açúcar/t) 2,61 2,46-6% MATÉRIA-PRIMA (R$/sc açúcar) 23,54 29,54 25% INDUSTRIAL (R$/saco açúcar) 5,54 5,55 0% Mão de Obra 2,57 2,86 11% Manutenção 2,53 2,36-7% Insumos 0,84 0,83-1% Energia Elétrica 0,14 0,14 1% Outros -0,55-0,64 16% ADMINISTRAÇÃO (R$/sc açúcar) 4,63 5,05 9% Mão de Obra 1,82 2,06 13% Assistência Social 0,37 0,52 38% Encargos Tributar. 1,17 1,24 6% Despesas Diversas 1,27 1,24-2% CONSOLIDADO (R$/sc açúcar) 33,71 40,14 19% RESULTADO OPERACIONAL 9% 5% (1) - Exclusive Depreciações e Despesas Financeiras (2) - Cana Própria + Arrendada Fonte: Sucrotec

Evolução dos Custos de produção Média x Proj. 2012/13 Custo (R$ de out/12) Custo Operacional média 02/03 a 11/12 2012/13 (proj.) R$ por Saco Açúcar de 50 kg 33,71 40,14 R$ por litro de Etanol Anidro 1,07 1,27 R$ por litro de Etanol Hidratado 0,99 1,18 US Cents / Libra peso (NY) 18,46 21,38 DÓLAR MÉDIO R$ / US$ 2,00 2,00 CUSTO EXPORTAÇÃO US$ / TON. 70,00 70,00 - Não inclui Depreciação, Despesas Financeiras e Aquisição de Imobilizado - Inclui despesas com plantio de cana - Posto Usina Fonte: Sucrotec

abr/02 ago/02 dez/02 abr/03 ago/03 dez/03 abr/04 ago/04 dez/04 abr/05 ago/05 dez/05 abr/06 ago/06 dez/06 abr/07 ago/07 dez/07 abr/08 ago/08 dez/08 abr/09 ago/09 dez/09 abr/10 ago/10 dez/10 abr/11 ago/11 dez/11 abr/12 ago/12 35 EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO AÇÚCAR NO MERCADO FUTURO (Contrato no. 11 - NY) - Valores Corrigidos p/ Out/12 - Inflação Americana 30 Custo Operacional safra 2012/13 (out/12) 21,38 18,46 Custo Operacional 2002/03 a 2011/12 (out/12) 25 22,55 20 15,67 15 10 5 8,78 1o. Futuro 2o. Futuro 0

Custos de produção Valores Históricos CUSTOS (R$ correntes) 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 Rendimento Agrícola (t/ha) 82,1 84,9 89,9 88,1 87,9 90,6 96,1 99,9 91,0 74,2 80,1 AGRÍCOLA (R$/tonelada) (2) 27,71 33,71 32,93 39,83 51,27 50,01 44,31 43,22 49,94 70,28 74,08 Mão de Obra 8,98 11,43 12,23 15,72 18,25 18,99 19,03 18,05 18,35 23,35 25,01 Manutenção 2,27 2,47 2,50 3,48 4,70 4,65 4,85 5,89 6,70 7,47 7,57 Adubos,Herb.e Sem. 5,33 6,88 6,95 7,22 8,09 8,79 6,51 5,35 7,38 10,96 11,43 Combust.e Lubrificantes 3,12 3,77 4,20 6,03 6,61 8,19 9,84 8,98 8,98 11,23 11,91 Serv.Contratados/Diversos 4,24 5,62 3,36 2,45 5,18 2,25-2,42-2,49 0,15 3,07 3,61 Arrendamento 3,77 3,54 3,70 4,94 8,45 7,14 6,50 7,45 8,39 14,19 14,55 CANA FORNECEDORES (R$/t) 34,40 31,89 34,93 45,74 52,72 35,69 39,24 47,25 56,56 70,81 69,07 Participação Cana Própria 69,4% 69,4% 67,6% 71,5% 69,2% 67,2% 60,8% 62,8% 67,6% 67,7% 63,8% Participação Cana Fornecedor 30,6% 30,6% 32,4% 28,5% 30,8% 32,8% 39,2% 37,2% 32,4% 32,3% 36,2% MATÉRIA-PRIMA (R$/t) 29,76 33,16 33,58 41,52 51,72 45,30 42,33 44,72 52,09 70,45 72,26 Rendimento Industrial (sc açúcar/t) 2,74 2,83 2,68 2,64 2,72 2,64 2,50 2,37 2,51 2,48 2,46 MATÉRIA-PRIMA (R$/sc açúcar) 10,84 11,71 12,53 15,71 19,02 17,17 16,90 18,85 20,73 28,38 29,40 INDUSTRIAL (R$/saco açúcar) 3,01 3,23 3,29 3,67 4,04 4,09 3,98 4,34 4,53 5,51 5,50 Mão de Obra 1,25 1,45 1,53 1,73 1,77 1,86 1,84 2,13 2,26 2,84 2,84 Manutenção 1,49 1,58 1,48 1,65 1,89 1,80 1,71 1,92 2,20 2,36 2,33 Insumos 0,33 0,49 0,50 0,53 0,54 0,67 0,85 0,70 0,69 0,77 0,82 Energia Elétrica 0,08 0,08 0,10 0,08 0,08 0,08 0,09 0,11 0,13 0,16 0,14 Outros -0,14-0,37-0,31-0,32-0,24-0,31-0,51-0,51-0,75-0,61-0,63 ADMINISTRAÇÃO (R$/sc açúcar) 2,28 2,73 2,70 3,20 4,18 3,36 2,49 3,13 4,11 5,18 5,03 Mão de Obra 0,89 1,11 1,02 1,13 1,26 1,42 1,22 1,50 1,58 2,07 2,05 Assistência Social 0,13 0,14 0,15 0,20 0,28 0,35 0,30 0,30 0,41 0,52 0,51 Encargos Tributar. 0,52 0,67 0,75 1,06 1,62 0,61 0,20 0,41 1,15 1,33 1,24 Despesas Diversas 0,73 0,81 0,78 0,81 1,02 0,98 0,77 0,92 0,96 1,26 1,23 CONSOLIDADO (R$/sc açúcar) 16,13 17,67 18,53 22,59 27,25 24,62 23,37 26,32 29,37 39,07 39,93 RESULTADO OPERACIONAL 21,9% -0,2% 14,1% 13,7% 8,9% -12,8% 4,4% 15,0% 17,2% 12,1% 5,3% (1) - Exclusive Depreciações e Despesas Financeiras (2) - Cana Própria + Arrendada Fonte: Sucrotec

Custos de produção Valores Corrigidos (Out/12) CUSTOS (R$ de Outubro/12) 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 Rendimento Agrícola (t/ha) 82,1 84,9 89,9 88,1 87,9 90,6 96,1 99,9 91,0 74,2 80,1 AGRÍCOLA (R$/tonelada) (2) 55,46 57,05 51,62 60,08 75,42 69,51 55,41 53,83 57,65 75,83 74,58 Mão de Obra 17,98 19,34 19,17 23,72 26,82 26,31 23,71 22,51 21,14 25,19 25,14 Manutenção 4,54 4,18 3,91 5,25 6,90 6,45 6,07 7,33 7,75 8,06 7,64 Adubos,Herb.e Sem. 10,67 11,65 10,89 10,89 11,90 12,17 8,15 6,67 8,50 11,81 11,49 Combust.e Lubrificantes 6,25 6,38 6,59 9,10 9,74 11,43 12,26 11,21 10,47 12,16 12,02 Serv.Contratados/Diversos 8,48 9,51 5,26 3,68 7,63 3,20-2,93-3,13 0,17 3,32 3,65 Arrendamento 7,54 5,99 5,80 7,44 12,42 9,95 8,15 9,24 9,63 15,29 14,64 CANA FORNECEDORES (R$/t) 68,85 53,96 54,76 69,10 77,50 49,25 48,65 58,78 64,71 76,35 69,18 Participação Cana Própria 69,4% 69,4% 67,6% 71,5% 69,2% 67,2% 60,8% 62,8% 67,6% 67,7% 63,8% Participação Cana Fornecedor 30,6% 30,6% 32,4% 28,5% 30,8% 32,8% 39,2% 37,2% 32,4% 32,3% 36,2% MATÉRIA-PRIMA (R$/t) 59,56 56,10 52,64 62,65 76,06 62,85 52,76 55,67 59,94 76,00 72,62 Rendimento Industrial (sc açúcar/t) 2,74 2,83 2,68 2,64 2,72 2,64 2,50 2,37 2,51 2,48 2,46 MATÉRIA-PRIMA (R$/sc açúcar) 21,70 19,81 19,65 23,71 27,98 23,83 21,06 23,47 23,85 30,61 29,54 INDUSTRIAL (R$/saco açúcar) 6,03 5,47 5,17 5,53 5,94 5,67 4,97 5,40 5,22 5,95 5,55 Mão de Obra 2,51 2,46 2,39 2,61 2,60 2,57 2,29 2,65 2,60 3,06 2,86 Manutenção 2,97 2,67 2,33 2,49 2,78 2,50 2,14 2,38 2,54 2,55 2,36 Insumos 0,66 0,83 0,79 0,80 0,80 0,93 1,06 0,87 0,81 0,83 0,83 Energia Elétrica 0,17 0,13 0,15 0,12 0,11 0,11 0,12 0,14 0,14 0,17 0,14 Outros -0,27-0,62-0,49-0,48-0,35-0,43-0,64-0,64-0,87-0,66-0,64 ADMINISTRAÇÃO (R$/sc açúcar) 4,56 4,63 4,23 4,83 6,14 4,66 3,11 3,89 4,72 5,58 5,05 Mão de Obra 1,79 1,88 1,60 1,71 1,86 1,97 1,52 1,86 1,82 2,24 2,06 Assistência Social 0,26 0,24 0,24 0,31 0,41 0,48 0,38 0,37 0,48 0,56 0,52 Encargos Tributar. 1,05 1,14 1,17 1,59 2,38 0,85 0,24 0,51 1,31 1,43 1,24 Despesas Diversas 1,46 1,37 1,22 1,22 1,49 1,35 0,96 1,14 1,11 1,36 1,24 CONSOLIDADO (R$/sc açúcar) 32,29 29,90 29,04 34,08 40,06 34,16 29,15 32,76 33,79 42,15 40,14 RESULTADO OPERACIONAL 21,9% -0,2% 14,1% 13,7% 8,9% -12,8% 4,4% 15,1% 17,0% 11,9% 5,0% (1) - Exclusive Depreciações e Despesas Financeiras (2) - Cana Própria + Arrendada Fonte: Sucrotec

11º Seminário sobre Redução de Custos na Agroindústria Canavieira OBRIGADO Assessoria e Consultoria Rua Irmã Pia, 422 - Conjunto 501 Jaguaré São Paulo SP CEP 03550 050 Tel/Fax : 11 3714-9058 E-mail: sucrotec@sucrotec.com.br