Introdução à Administração Financeira Conceitos Introdutórios e Revisão de alguns elementos e conceitos essenciais à Administração Financeira Introdução à Administração Financeira Administração: é a ciência de conciliar fatores internos e externos, presentes, passados e futuros da organização. Finanças: é a arte ou a ciência de administrar fundos. Administração financeira: é o conjunto de responsabilidades dos administradores financeiros para a administração dos recursos (fundos) movimentados pelas organizações. Visão Organizacional A dimensão e a importância da função da Administração Financeira dependem do tamanho da empresa. Em pequenas empresas, a função financeira é geralmente exercida pela figura do Proprietário que ocupa também a função de Administrador. Em média e grandes empresas, a importância da função financeira conduz, em geral, à criação de um departamento próprio, dirigido pelo Diretor Financeiro. 1
A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal Ambiente legal/político: São as políticas do governo que impõem tanto limitações estratégicas como a promoção de oportunidades. As organizações sofrem influências do ambiente legal através de leis e regulamentações. As leis exercem influência direta nas organizações, uma vez que as mesmas são estipuladas pelos governos de forma a inibir atividades de negócios que podem ser consideradas não éticas ou ilícitas. A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal A não observância de aspectos legais pode, e frequentemente isso ocorre, levar empresas a situações bem delicadas que, em casos extremos, determinam até a sua própria insolvência. Porém, quando há um acompanhamento cuidadoso e contínuo da legislação, isto pode se constituir em vantagem competitiva para o empreendimento, principalmente quando as mudanças legais são adequadamente avaliadas e utilizadas em seu proveito. A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal Em algumas situações, se não adequadamente tratadas, essas questões podem implicar em custos adicionais para as empresas. Por exemplo: multas, correções e juros incidentes sobre algum novo tributo não recolhido adequadamente ou no prazo estipulado. Isto ocorrendo, esses gastos contribuem para a redução das margens de lucro da empresa e implicam na redução de sua capacidade competitiva. 2
A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal A importância das leis nas organizações é tanta que a maioria das empresas de médio e grande porte possuem especialistas e funcionários jurídicos que tem como função defender e interpretar as posições da organização. Nas organizações de pequeno porte este papel é geralmente delegado ao contador (Escritório de Contabilidade) Conforme novas leis são criadas ou leis existentes são modificadas, as organizações precisam analisar a influência das mesmas sobre seu setor, região ou nas possíveis dimensões cabíveis de adequação. A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal As regulamentações afetam a maneira como o administrador deve avaliar o risco, determinar e depurar os custos dos produtos, investimos os recursos da empresa e financiar as atividades da mesma. Por exemplo: As recentes mudanças no recolhimento da previdência (INSS) relativa a parte patronal das empresas. Deixando de recolher 20% sobre a folha de pagamento e passando a recolher um % sobre o faturamento. A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal O planejamento tributário é outra área onde o administrador deve acompanhar as mudanças propostas e agir quando, e, se, elas ocorrerem. Exemplo: Deve-se adiar o investimento em um novo equipamento ou a construção de uma nova fábrica para aguardar a edição de uma lei tributária mais favorável, ou deve-se fazê-lo agora? 3
Aspectos Contemporâneos da Administração x Pacto Global: Pacto Global é uma iniciativa proposta pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção de responsabilidade social corporativa e sustentabilidade. Foram estabelecidos 10 princípios relacionados a Direitos Humanos, Trabalho, Meio Ambiente e Corrupção. Princípios do Pacto Global da ONU Princípios de Direitos Humanos Respeitar e proteger os direitos humanos; Impedir violações de direitos humanos; Princípios de Direitos do Trabalho Apoiar a liberdade de associação no trabalho; Abolir o trabalho forçado; Abolir o trabalho infantil; Eliminar a discriminação no ambiente de trabalho; Princípios do Pacto Global da ONU Princípios de Proteção Ambiental Apoiar uma abordagem preventiva aos desafios ambientais; Promover a responsabilidade ambiental; Encorajar tecnologias que não agridam o meio ambiente Princípio contra a Corrupção; Combater a corrupção em todas as suas formas inclusive extorsão e propina; 4
Relação da Administração Financeira com a Contabilidade e a Economia A administração financeira está estritamente ligada à Economia e Contabilidade, e pode ser vista como uma forma de Economia aplicada, que se baseia amplamente em conceitos econômicos, como também em dados contábeis para suas análises. Contabilidade Economia Relação com a Economia O princípio econômico básico usado em Administração Financeira é a análise marginal, princípio segundo o qual devem ser tomadas decisões financeiras e realizadas ações, somente quando os benefícios adicionais superarem os custos adicionais. Exemplo de Análise Marginal Uma empresa deseja substituir sua rede de computadores por equipamentos mais novos, dotados de novas tecnologias, que poderão reduzir os custos operacionais. Sabe-se que os novos computadores necessitarão de um desembolso de R$ 80.000,00 e que a venda dos equipamentos atualmente em uso alcançará um montante de R$ 25.000,00. É conhecido também que atualmente os benefícios produzidos por estes computadores somam R$ 28.000,00 e com a aquisição destes novos equipamentos estes benefícios serão de R$ 100.000,00. Aplicando a análise marginal, obtém-se: Benefícios com os novos equipamentos R$ 100.000,00 ( ) Benefícios c/os equipamentos atuais (R$ 28.000,00) Benefícios marginais adicionados R$ 72.000,00 Investimento para aquisição dos novos equipamentos R$ 80.000,00 ( ) Receita obtida com a venda dos equipamentos atuais (R$ 25.000,00) Custos marginais adicionados R$ 55.000,00 Benefício Líquido (benefício custos) R$ 17.000,00 Exemplo adaptado de Gitman, L. J. Princípios de Administração Financeira. 7ª ed. São Paulo. Harbra. Cap. 1. 5
Relação com a Contabilidade A função contábil é um insumo indispensável à Administração Financeira e a diferença básica de perspectiva entre a Administração Financeira e a Contabilidade é que, enquanto a primeira enfatiza a Tomada de Decisão, a segunda tem como objetivo o Tratamento dos Fundos e a Gestão do Patrimônio. Relação com a Contabilidade A Contabilidade é a matéria-prima da administração financeira. A contabilidade adota o regime de competência para o registro das receitas e dos gastos das empresas, enquanto a Administração Financeira o regime de caixa é o mais apropriado para suportar as decisões inerentes à função. Enquanto a função primordial da Contabilidade é o estudo do patrimônio das organizações, desempenhado pelo registro de todas as mutações deste patrimônio, a Administração Financeira preocupa-se em interpretar esses dados, adaptá-los à realidade financeira das organizações e transformá-los em sustentação para a tomada de decisões. Em outras palavras, a Contabilidade trabalha com os fatos passados e a Administração Financeira trabalha com a relação temporal passado, presente e futuro. Objetivo da Administração Financeira maximizar os lucros das organizações; maximizar o patrimônio dos sócios ou acionistas das organizações. RENTABILIDADE: grau de êxito econômico obtido por uma empresa em relação ao capital nela investido. LIQUIDEZ: Capacidade da empresa em cumprir seus compromissos financeiros. O grande desafio da administração financeira está justamente em estabelecer o equilíbrio entre a rentabilidade e a liquidez das organizações. 6
Funções do Administrador Financeiro: Obter Recursos: recursos próprios / terceiros recursos permanentes / temporários recursos não onerosos / onerosos Alocar Recursos: ativos operacionais ativos não operacionais Áreas de decisões da Administração Financeira Decisões de Investimento: diz respeito à avaliação e decisão das melhores alternativas para aplicação dos recursos. Administração dos Ativos. Decisões de Financiamento: diz respeito à estrutura ideal para a obtenção dos recursos necessários pelas organizações. Administração dos Passivos. Destinação dos Lucros: diz respeito à política de dividendos das organizações. A destinação dos resultados auferidos pelas organizações (dividendos ou reinvestimento? em que proporção?). O papel do Administrador Financeiro Administrador financeiro de pequenas organizações; Proprietário (administrador???) Administrador financeiro das grandes organizações; Vice-presidente de finanças; Controller; Tesoureiro. 7
Vice-presidente de finanças é o principal executivo da área de finanças, reportando-se diretamente à Presidência; formula a política financeira global da empresa e das suas subsidiárias; coordena as atividades do Tesoureiro e do Controller; representa a empresa perante os órgãos públicos, perante as instituições ligadas ao mercado de capitais e na assinatura de grandes contratos de compra, venda ou financiamento. Controller Contabilidade Financeira Planejamento Tributário Análise das Demonstrações Contábeis Auditoria Interna desenvolve funções de assessoria ( é um homem de staff ); mantém relações internas, envolvendo-se com todas as áreas; é o inspetor dos assuntos financeiros (não se confundido com o auditor interno); está constantemente preocupado com a rentabilidade. Tesoureiro Administração de Caixa e Bancos Contas a pagar e a receber Relacionamento com Instituições Financeiras (levantamento de recursos) Orçamento de Caixa desenvolve funções executivas ( é um homem de linha ); mantém relações externas com banqueiros e outros credores; administra os fluxos de recursos financeiros; é o responsável pela liquidez da empresa. 8
Principais Atribuições do Administrador Financeiro análise de registros e informações contábeis; projeção do movimento de fundos; aplicação de fundos excedentes; fornecimento à alta administração de informações sobre as perspectivas futuras da empresa; elaboração de planos para fontes e usos de fundos, a curto e longo prazo; Demonstrações Contábeis Adequação aos Padrões Internacionais Sistema SPED Balanço Patrimonial DRE Demonstração do Fluxo de Caixa Revisão conceitual Rentabilidade x Liquidez Resultado Econômico x Resultado Financeiro Lucro e Prejuízo x Superávit e Déficit Regime de Competência x Regime de Caixa Receita x Lucro Custo x Despesa x Investimento Margem de Contribuição 9
Atividade Sugerida: Realizar uma pesquisa junto a empresa onde você trabalha ou estagia buscando identificar o nível e estrutura da Administração Financeira existente. Com base nas informações coletadas, proporcionar uma discussão orientada pelo professor em sala de aula. 10