Introdução à Administração Financeira

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1 Introdução à Administração Financeira Conceitos Introdutórios e Revisão de alguns elementos e conceitos essenciais à Administração Financeira Introdução à Administração Financeira Administração: é a ciência de conciliar fatores internos e externos, presentes, passados e futuros da organização. Finanças: é a arte ou a ciência de administrar fundos. Administração financeira: é o conjunto de responsabilidades dos administradores financeiros para a administração dos recursos (fundos) movimentados pelas organizações. 1

2 Visão Organizacional A dimensão e a importância da função da Administração Financeira dependem do tamanho da empresa. Em pequenas empresas, a função financeira é geralmente exercida pela figura do Proprietário que ocupa também a função de Administrador. Em média e grandes empresas, a importância da função financeira conduz, em geral, à criação de um departamento próprio, dirigido pelo Diretor Financeiro. A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal Ambiente legal/político: São as políticas do governo que impõem tanto limitações estratégicas como a promoção de oportunidades. As organizações sofrem influências do ambiente legal através de leis e regulamentações. As leis exercem influência direta nas organizações, uma vez que as mesmas são estipuladas pelos governos de forma a inibir atividades de negócios que podem ser consideradas não éticas ou ilícitas. 2

3 A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal A não observância de aspectos legais pode, e frequentemente isso ocorre, levar empresas a situações bem delicadas que, em casos extremos, determinam até a sua própria insolvência. Porém, quando há um acompanhamento cuidadoso e contínuo da legislação, isto pode se constituir em vantagem competitiva para o empreendimento, principalmente quando as mudanças legais são adequadamente avaliadas e utilizadas em seu proveito. A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal Em algumas situações, se não adequadamente tratadas, essas questões podem implicar em custos adicionais para as empresas. Por exemplo: multas, correções e juros incidentes sobre algum novo tributo não recolhido adequadamente ou no prazo estipulado. Isto ocorrendo, esses gastos contribuem para a redução das margens de lucro da empresa e implicam na redução de sua capacidade competitiva. 3

4 A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal A importância das leis nas organizações é tanta que a maioria das empresas de médio e grande porte possuem especialistas e funcionários jurídicos que tem como função defender e interpretar as posições da organização. Nas organizações de pequeno porte este papel é geralmente delegado ao contador (Escritório de Contabilidade) Conforme novas leis são criadas ou leis existentes são modificadas, as organizações precisam analisar a influência das mesmas sobre seu setor, região ou nas possíveis dimensões cabíveis de adequação. A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal As regulamentações afetam a maneira como o administrador deve avaliar o risco, determinar e depurar os custos dos produtos, investimos os recursos da empresa e financiar as atividades da mesma. Por exemplo: As recentes mudanças no recolhimento da previdência (INSS) relativa a parte patronal das empresas. Deixando de recolher 20% sobre a folha de pagamento e passando a recolher um % sobre o faturamento. 4

5 A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal O planejamento tributário é outra área onde o administrador deve acompanhar as mudanças propostas e agir quando, e, se, elas ocorrerem. Exemplo: Deve-se adiar o investimento em um novo equipamento ou a construção de uma nova fábrica para aguardar a edição de uma lei tributária mais favorável, ou deve-se fazê-lo agora? Aspectos Contemporâneos da Administração x Pacto Global: Pacto Global é uma iniciativa proposta pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção de responsabilidade social corporativa e sustentabilidade. Foram estabelecidos 10 princípios relacionados a Direitos Humanos, Trabalho, Meio Ambiente e Corrupção. 5

6 Princípios do Pacto Global da ONU Princípios de Direitos Humanos Respeitar e proteger os direitos humanos; Impedir violações de direitos humanos; Princípios de Direitos do Trabalho Apoiar a liberdade de associação no trabalho; Abolir o trabalho forçado; Abolir o trabalho infantil; Eliminar a discriminação no ambiente de trabalho; Princípios do Pacto Global da ONU Princípios de Proteção Ambiental Apoiar uma abordagem preventiva aos desafios ambientais; Promover a responsabilidade ambiental; Encorajar tecnologias que não agridam o meio ambiente Princípio contra a Corrupção; Combater a corrupção em todas as suas formas inclusive extorsão e propina; 6

7 Relação da Administração Financeira com a Contabilidade e a Economia A administração financeira está estritamente ligada à Economia e Contabilidade, e pode ser vista como uma forma de Economia aplicada, que se baseia amplamente em conceitos econômicos, como também em dados contábeis para suas análises. Contabilidade Economia Relação com a Economia O princípio econômico básico usado em Administração Financeira é a análise marginal, princípio segundo o qual devem ser tomadas decisões financeiras e realizadas ações, somente quando os benefícios adicionais superarem os custos adicionais. 7

8 Exemplo de Análise Marginal Uma empresa deseja substituir sua rede de computadores por equipamentos mais novos, dotados de novas tecnologias, que poderão reduzir os custos operacionais. Sabe-se que os novos computadores necessitarão de um desembolso de R$ ,00 e que a venda dos equipamentos atualmente em uso alcançará um montante de R$ ,00. É conhecido também que atualmente os benefícios produzidos por estes computadores somam R$ ,00 e com a aquisição destes novos equipamentos estes benefícios serão de R$ ,00. Aplicando a análise marginal, obtém-se: Benefícios com os novos equipamentos R$ ,00 ( ) Benefícios c/os equipamentos atuais (R$ ,00) Benefícios marginais adicionados R$ ,00 Investimento para aquisição dos novos equipamentos R$ ,00 ( ) Receita obtida com a venda dos equipamentos atuais (R$ ,00) Custos marginais adicionados R$ ,00 Benefício Líquido (benefício custos) R$ ,00 Exemplo adaptado de Gitman, L. J. Princípios de Administração Financeira. 7ª ed. São Paulo. Harbra. Cap. 1. Relação com a Contabilidade A função contábil é um insumo indispensável à Administração Financeira e a diferença básica de perspectiva entre a Administração Financeira e a Contabilidade é que, enquanto a primeira enfatiza a Tomada de Decisão, a segunda tem como objetivo o Tratamento dos Fundos e a Gestão do Patrimônio. 8

9 Relação com a Contabilidade A Contabilidade é a matéria-prima da administração financeira. A contabilidade adota o regime de competência para o registro das receitas e dos gastos das empresas, enquanto a Administração Financeira o regime de caixa é o mais apropriado para suportar as decisões inerentes à função. Enquanto a função primordial da Contabilidade é o estudo do patrimônio das organizações, desempenhado pelo registro de todas as mutações deste patrimônio, a Administração Financeira preocupa-se em interpretar esses dados, adaptá-los à realidade financeira das organizações e transformá-los em sustentação para a tomada de decisões. Em outras palavras, a Contabilidade trabalha com os fatos passados e a Administração Financeira trabalha com a relação temporal passado, presente e futuro. Objetivo da Administração Financeira maximizar os lucros das organizações; maximizar o patrimônio dos sócios ou acionistas das organizações. RENTABILIDADE: grau de êxito econômico obtido por uma empresa em relação ao capital nela investido. LIQUIDEZ: Capacidade da empresa em cumprir seus compromissos financeiros. O grande desafio da administração financeira está justamente em estabelecer o equilíbrio entre a rentabilidade e a liquidez das organizações. 9

10 Funções do Administrador Financeiro: Obter Recursos: recursos próprios / terceiros recursos permanentes / temporários recursos não onerosos / onerosos Alocar Recursos: ativos operacionais ativos não operacionais Áreas de decisões da Administração Financeira Decisões de Investimento: diz respeito à avaliação e decisão das melhores alternativas para aplicação dos recursos. Administração dos Ativos. Decisões de Financiamento: diz respeito à estrutura ideal para a obtenção dos recursos necessários pelas organizações. Administração dos Passivos. Destinação dos Lucros: diz respeito à política de dividendos das organizações. A destinação dos resultados auferidos pelas organizações (dividendos ou reinvestimento? em que proporção?). 10

11 O papel do Administrador Financeiro Administrador financeiro de pequenas organizações; Proprietário (administrador???) Administrador financeiro das grandes organizações; Vice-presidente de finanças; Controller; Tesoureiro. Vice-presidente de finanças é o principal executivo da área de finanças, reportando-se diretamente à Presidência; formula a política financeira global da empresa e das suas subsidiárias; coordena as atividades do Tesoureiro e do Controller; representa a empresa perante os órgãos públicos, perante as instituições ligadas ao mercado de capitais e na assinatura de grandes contratos de compra, venda ou financiamento. 11

12 Controller Contabilidade Financeira Planejamento Tributário Análise das Demonstrações Contábeis Auditoria Interna desenvolve funções de assessoria ( é um homem de staff ); mantém relações internas, envolvendo-se com todas as áreas; é o inspetor dos assuntos financeiros (não se confundido com o auditor interno); está constantemente preocupado com a rentabilidade. Tesoureiro Administração de Caixa e Bancos Contas a pagar e a receber Relacionamento com Instituições Financeiras (levantamento de recursos) Orçamento de Caixa desenvolve funções executivas ( é um homem de linha ); mantém relações externas com banqueiros e outros credores; administra os fluxos de recursos financeiros; é o responsável pela liquidez da empresa. 12

13 Principais Atribuições do Administrador Financeiro análise de registros e informações contábeis; projeção do movimento de fundos; aplicação de fundos excedentes; fornecimento à alta administração de informações sobre as perspectivas futuras da empresa; elaboração de planos para fontes e usos de fundos, a curto e longo prazo; Revisão conceitual Rentabilidade x Liquidez Resultado Econômico x Resultado Financeiro Lucro e Prejuízo x Superávit e Déficit Regime de Competência x Regime de Caixa Receita x Lucro Custo x Despesa x Investimento Margem de Contribuição 13

14 Demonstrações Contábeis Adequação aos Padrões Internacionais Sistema SPED Balanço Patrimonial DRE Demonstração do Fluxo de Caixa BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO R$/mil PASSIVO R$/mil CIRCULANTE 250 CIRCULANTE 150 Caixa 25 Fornecedores 20 Bancos c/c 50 Empréstimos a pagar 40 Duplicatas a receber 100 Salários e Encargos 55 Estoques 75 Tributos 35 NÃO CIRCULANTE 750 NÃO CIRCULANTE 250 Realizável a L. Prazo 150 Financiamento 250 Investimento 200 Imobilizado 350 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 600 Intangível 50 Capital Social 450 Reserva de Lucros 150 TOTAL

15 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO R$/mil % + RECEITA BRUTA DE VENDAS ( - ) Tributos Incidentes sobre as Vendas (415) = RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS % ( - ) Custo das Vendas (1.320) -65% = RESULTADO BRUTO % ( - ) Despesas Operacionais (85) -4% = RESULTADO OPERACIONAL % ( - ) Resultado não Operacional (15) -1% = RESULTADO ANTES DO IR/CSLL % ( - ) Provisão IRPJ e CSLL (215) -11% = RESULTADO LÍQUIDO % Atividade Sugerida: Realizar uma pesquisa junto a empresa onde você trabalha ou estagia buscando identificar o nível e estrutura da Administração Financeira existente. Com base nas informações coletadas, proporcionar uma discussão orientada pelo professor em sala de aula. 15