Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 10 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 11 DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 12 Demonstração do Valor Adicionado 13 Relatório da Administração 15 28 Proposta de Orçamento de Capital 128 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 130 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 131 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 133 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 134 Motivos de Reapresentação 135
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2013 Do Capital Integralizado Ordinárias 203.934.060.011 Preferenciais 0 Total 203.934.060.011 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 135
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2013 Penúltimo Exercício 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 31/12/2011 1 Ativo Total 10.596.246 8.968.355 8.701.072 1.01 Ativo Circulante 3.177.397 1.915.449 2.377.022 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 375.198 101.254 529.150 1.01.02 Aplicações Financeiras 1.229.034 15.266 6.903 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 1.229.034 15.266 6.903 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 1.229.034 15.266 6.903 1.01.03 Contas a Receber 1.064.205 1.306.666 1.359.797 1.01.03.01 Clientes 1.064.205 1.306.666 1.359.797 1.01.04 Estoques 27.073 27.980 25.132 1.01.06 Tributos a Recuperar 139.954 193.028 202.941 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 139.954 193.028 202.941 1.01.06.01.01 Tributos e Contribuições 94.239 190.781 115.544 1.01.06.01.02 Imposto de Renda e Contribuição Social 45.715 2.247 87.397 1.01.07 Despesas Antecipadas 15.260 1.524 1.454 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 326.673 269.731 251.645 1.01.08.03 Outros 326.673 269.731 251.645 1.01.08.03.01 Serviços Prestados a receber 48.257 42.503 32.323 1.01.08.03.02 Outros Créditos 247.266 192.158 215.521 1.01.08.03.03 Rendas a receber Swap 31.150 35.070 3.801 1.02 Ativo Não Circulante 7.418.849 7.052.906 6.324.050 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 3.199.383 3.090.462 2.282.997 1.02.01.03 Contas a Receber 157.798 265.502 267.530 1.02.01.03.01 Clientes 157.798 265.502 267.530 1.02.01.06 Tributos Diferidos 615.756 829.930 836.151 1.02.01.06.02 Tributos Diferidos 615.756 829.930 836.151 1.02.01.07 Despesas Antecipadas 0 0 263 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 2.425.829 1.995.030 1.179.053 1.02.01.09.03 Ativo Financeiro de Concessão 1.926.226 1.573.349 656.473 1.02.01.09.04 Tributos e Contribuições 87.263 118.426 95.170 PÁGINA: 2 de 135
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2013 Penúltimo Exercício 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 31/12/2011 1.02.01.09.05 Depósitos Vinculados a litígio 261.773 222.612 263.510 1.02.01.09.06 Rendas a receber Swap 88.251 470 754 1.02.01.09.07 Outros Créditos 62.316 80.173 163.146 1.02.02 Investimentos 19.584 19.756 16.374 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 19.584 19.756 16.374 1.02.02.02.01 Participações Societárias 6.862 6.861 3.796 1.02.02.02.02 Bens de Renda 12.722 12.895 12.578 1.02.03 Imobilizado 240.205 231.250 209.720 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 139.500 127.744 127.528 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 100.705 103.506 82.192 1.02.04 Intangível 3.959.677 3.711.438 3.814.959 1.02.04.01 Intangíveis 3.959.677 3.711.438 3.814.959 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 3.791.669 3.556.069 3.602.292 1.02.04.01.02 Outros 168.008 155.369 212.667 PÁGINA: 3 de 135
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2013 Penúltimo Exercício 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 31/12/2011 2 Passivo Total 10.596.246 8.968.355 8.701.072 2.01 Passivo Circulante 3.058.994 1.737.944 1.778.752 2.01.02 Fornecedores 862.337 785.574 735.864 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 862.337 785.574 735.864 2.01.03 Obrigações Fiscais 94.306 69.059 65.638 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 94.306 69.059 65.638 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 470 422 559 2.01.03.01.02 Tributos e Contribuições 93.836 68.637 65.079 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 603.912 431.567 463.656 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 573.234 328.687 254.794 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 422.501 318.749 242.481 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 150.733 9.938 12.313 2.01.04.02 Debêntures 30.678 102.880 208.862 2.01.05 Outras Obrigações 1.498.439 451.744 513.594 2.01.05.02 Outros 1.498.439 451.744 513.594 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 12.877 69.948 2.01.05.02.04 Outras Obrigações estimadas 58.855 41.576 41.188 2.01.05.02.05 Outros Débitos 168.227 170.039 210.553 2.01.05.02.06 Rendas a pagar swap 0 1.597 787 2.01.05.02.07 Benefícios pós-emprego 1.209.901 114.617 79.322 2.01.05.02.08 Encargos Regulatórios 61.456 111.038 111.796 2.02 Passivo Não Circulante 5.100.790 5.041.597 4.657.209 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 4.307.286 2.941.330 2.778.363 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.582.891 1.710.567 1.582.476 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.078.101 1.276.783 1.362.780 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 504.790 433.784 219.696 2.02.01.02 Debêntures 2.724.395 1.230.763 1.195.887 2.02.02 Outras Obrigações 251.650 1.495.823 1.341.487 2.02.02.02 Outros 251.650 1.495.823 1.341.487 PÁGINA: 4 de 135
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2013 Penúltimo Exercício 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 31/12/2011 2.02.02.02.03 Benefícios pós-emprego 0 1.236.051 1.080.469 2.02.02.02.04 Tributos e Contribuições 187.640 195.751 200.263 2.02.02.02.05 Outros Débitos 64.010 64.016 59.779 2.02.02.02.06 Rendas a pagar swap 0 5 976 2.02.04 Provisões 541.854 604.444 537.359 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 521.497 581.265 521.852 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 223.715 205.491 195.599 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 131.647 177.497 148.641 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 166.135 198.277 177.612 2.02.04.02 Outras Provisões 20.357 23.179 15.507 2.02.04.02.04 Outras Provisões 20.357 23.179 15.507 2.03 Patrimônio Líquido 2.436.462 2.188.814 2.265.111 2.03.01 Capital Social Realizado 2.082.365 2.082.365 2.082.365 2.03.02 Reservas de Capital 7.277 7.277 7.277 2.03.02.07 Reservas de Capital 7.277 7.277 7.277 2.03.04 Reservas de Lucros 420.324 99.172 224.533 2.03.04.01 Reserva Legal 118.492 99.172 157.433 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 100.827 0 0 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 201.005 0 67.100 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 165.607-9.756 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -73.504-165.607-39.308 PÁGINA: 5 de 135
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6.716.762 6.614.402 6.507.086 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -5.240.992-5.291.173-5.112.069 3.03 Resultado Bruto 1.475.770 1.323.229 1.395.017 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -573.344-515.115-713.432 3.04.01 Despesas com Vendas -271.103-381.524-307.301 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -389.579-488.590-400.178 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 123.229 413.983 706 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -35.891-58.984-6.659 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 902.426 808.114 681.585 3.06 Resultado Financeiro -361.469-406.156-362.472 3.06.01 Receitas Financeiras 321.627 194.506 173.397 3.06.02 Despesas Financeiras -683.096-600.662-535.869 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 540.957 401.958 319.113 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -154.566-112.963-71.360 3.08.01 Corrente 3.351-18.456 4.251 3.08.02 Diferido -157.917-94.507-75.611 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 386.391 288.995 247.753 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 386.391 288.995 247.753 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,00189 0,00142 0,00121 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011 3.99.02.01 ON 0,00189 0,00142 0,00121 PÁGINA: 6 de 135
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011 4.01 Lucro Líquido do Período 386.391 288.995 247.753 4.02 Outros Resultados Abrangentes 92.103-126.299-39.308 4.02.01 Ganhos (perdas) sobre passivos atuariais, líquido 92.103-126.299-39.308 4.03 Resultado Abrangente do Período 478.494 162.696 208.445 PÁGINA: 7 de 135
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1.087.488 380.126 482.609 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.432.382 1.230.694 1.364.936 6.01.01.01 Lucro líquido antes do imposto de renda e da contribuição social 540.957 401.958 319.113 6.01.01.02 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 157.884 282.602 251.313 6.01.01.03 Depreciação e amortização 335.234 293.276 303.313 6.01.01.05 Perda (ganho) na venda ou baixa de intangível / Imobilizado 27.975 5.824 6.332 6.01.01.06 Perdas (ganhos) cambiais e monetários de atividades financeiras 114.694 19.202-2.333 6.01.01.07 Provisão para contingências e depósitos judiciais / Atualizações 26.390 252.206 58.166 6.01.01.08 Ajuste a valor presente e antecipações de recebíveis 10.084 39.581-5.449 6.01.01.09 Despesa de juros sobre empréstimos e debêntures 331.913 256.632 308.948 6.01.01.10 Encargos e variação monetária de obrigações pós-emprego 120.769 118.717 125.533 6.01.01.11 Remuneração de ativo financeiro da concessão -168.837-408.158 0 6.01.01.13 Variação swap -64.681-31.146 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -344.894-850.568-882.327 6.01.02.01 Titulos e valores mobiliarios -11.833-397 2.937 6.01.02.02 Consumidores, concessionárias e permissionárias 182.197-267.024-283.854 6.01.02.03 Tributos e contribuições 80.033-96.061 65.187 6.01.02.04 Estoques 907-2.848-6.399 6.01.02.05 Serviços prestados a receber -5.754-10.180-11.263 6.01.02.06 Despesas pagas antecipadamente -13.736 193 780 6.01.02.07 Depósitos vinculados a litígios -40.079-61.852-38.626 6.01.02.08 Outros -37.250 102.954 62.104 6.01.02.09 Fornecedores 77.069 87 100.572 6.01.02.10 Obrigações estimadas 17.280 388 722 6.01.02.11 Tributos e Contribuições 31.047-24.199-183.904 6.01.02.12 Encargos regulatórios - Contribuições do Consumidor -49.582-758 -4.641 6.01.02.13 Provisões -65.185-82.087-94.677 6.01.02.14 Benefícios pós-emprego -121.986-54.139-93.476 6.01.02.15 Outros passivos -45.475-31.864-22.457 PÁGINA: 8 de 135
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011 6.01.02.16 Juros pagos -328.636-308.294-308.592 6.01.02.17 Imposto de renda e contribuição social pagos -13.911-14.487-66.740 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -1.982.872-655.316-854.099 6.02.01 Aquisições de bens do ativo imobilizado -28.967-43.615-41.637 6.02.02 Aquisições de bens do ativo intangivel -751.970-603.735-812.489 6.02.04 Aplicações financeiras -1.201.935-7.966 0 6.02.05 Recebimento pela venda de ativo imobilizado 0 0 27 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 1.169.328-152.706 527.350 6.03.01 Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos -227.362-282.493-283.878 6.03.02 Captação de empréstimos, financiamentos e debêntures 2.419.565 892.292 1.313.351 6.03.03 Amortização de empréstimos, financiamentos e debêntures -1.022.875-762.505-502.123 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 273.944-427.896 155.860 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 101.254 529.150 373.290 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 375.198 101.254 529.150 PÁGINA: 9 de 135
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.082.365 7.277 99.172 165.607-165.607 2.188.814 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.082.365 7.277 99.172 165.607-165.607 2.188.814 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 386.391 92.103 478.494 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 386.391 0 386.391 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 92.103 92.103 5.05.02.06 Ganho de passivo atuarial, líquido dos efeitos fiscais 0 0 0 0 92.103 92.103 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 321.152-551.998 0-230.846 5.06.04 Constituição da reserva legal 0 0 19.320-19.320 0 0 5.06.05 Dividendos intermediários propostos e pagos 0 0 0-121.770 0-121.770 5.06.06 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0-109.076 0-109.076 5.06.07 Dividendos adicionais propostos 0 0 201.005-201.005 0 0 5.06.08 Constituição de Reserva de Retença de Lucros 0 0 100.827-100.827 0 0 5.07 Saldos Finais 2.082.365 7.277 420.324 0-73.504 2.436.462 PÁGINA: 10 de 135
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.082.365 7.277 224.533-9.756-39.308 2.265.111 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.082.365 7.277 224.533-9.756-39.308 2.265.111 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-67.100 0 0-67.100 5.04.06 Dividendos 0 0-67.100 0 0-67.100 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 288.995-126.299 162.696 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 288.995 0 288.995 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-126.299-126.299 5.05.02.06 Perda de passivo atuarial, líquido dos efeitos fiscais 0 0 0 0-126.299-126.299 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0-58.261-113.632 0-171.893 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 11.997-11.997 0 0 5.06.04 Dividendos intermediários propostos e pagos 0 0 0-81.422 0-81.422 5.06.05 Juros sobre capital próprio declarados 0 0 0-90.471 0-90.471 5.06.06 Absorção de prejuízos acumulados 0 0-70.258 70.258 0 0 5.07 Saldos Finais 2.082.365 7.277 99.172 165.607-165.607 2.188.814 PÁGINA: 11 de 135
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.082.365 7.277 352.791-41.780 0 2.400.653 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.082.365 7.277 352.791-41.780 0 2.400.653 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-206.144 0 0-206.144 5.04.08 Dividendos pagos 0 0-206.144 0 0-206.144 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 247.753-39.308 208.445 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 247.753 0 247.753 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-39.308-39.308 5.05.02.06 Perda de passivo atuarial, líquido dos efeitos fiscais 0 0 0 0-39.308-39.308 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 77.886-215.729 0-137.843 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 10.786-10.786 0 0 5.06.04 Dividendos adicionais propostos 0 0 67.100-67.100 0 0 5.06.05 Dividendos intermediários propostos e pagos 0 0 0-47.815 0-47.815 5.06.06 Juros sobre capital próprio 0 0 0-90.028 0-90.028 5.07 Saldos Finais 2.082.365 7.277 224.533-9.756-39.308 2.265.111 PÁGINA: 12 de 135
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011 7.01 Receitas 9.792.744 10.373.227 10.454.574 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 9.130.344 9.986.507 9.911.238 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 820.284 669.322 794.649 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -157.884-282.602-251.313 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -4.868.250-5.178.297-5.705.081 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -3.735.893-4.394.013-3.755.149 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.132.357-784.284-1.949.932 7.03 Valor Adicionado Bruto 4.924.494 5.194.930 4.749.493 7.04 Retenções -335.234-293.276-306.796 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -335.234-293.276-306.796 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 4.589.260 4.901.654 4.442.697 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 343.180 194.506 173.397 7.06.02 Receitas Financeiras 343.180 194.506 173.397 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 4.932.440 5.096.160 4.616.094 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 4.932.440 5.096.160 4.616.094 7.08.01 Pessoal 305.999 275.275 254.103 7.08.01.01 Remuneração Direta 229.087 204.930 209.698 7.08.01.02 Benefícios 49.491 44.438 32.925 7.08.01.03 F.G.T.S. 20.509 16.722 14.746 7.08.01.04 Outros 6.912 9.185-3.266 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 3.461.353 3.839.950 3.530.041 7.08.02.01 Federais 1.258.532 1.508.718 1.285.332 7.08.02.02 Estaduais 2.194.992 2.324.238 2.237.953 7.08.02.03 Municipais 7.829 6.994 6.756 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 778.697 691.940 584.197 7.08.03.01 Juros 725.132 633.782 533.865 7.08.03.02 Aluguéis 53.565 58.158 50.332 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 386.391 288.995 247.753 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 109.076 90.471 90.028 PÁGINA: 13 de 135
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011 7.08.04.02 Dividendos 257.995 81.422 114.915 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 19.320 117.102 42.810 PÁGINA: 14 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Perfil Corporativo A Light SESA é hoje a quarta maior distribuidora brasileira em número de clientes e a quinta maior em quantidade de energia distribuída, de acordo com o Anuário Estatístico de Energia Elétrica referente ao ano de 2013 publicado pela Empresa de Pesquisa Energética (EPE), vinculada ao Ministério das Minas e Energia, com uma área de concessão que abrange 31 municípios do Estado do Rio de Janeiro, com área total de 10.970 Km², abrangendo uma região com mais de 10 milhões de pessoas e com 4.118.120 clientes. Contexto Operacional Ambiente de Negócios Em 2013, o ambiente econômico se tornou mais estável no contexto internacional. A economia global dá sinais de leve recuperação, principalmente nos EUA e Europa, enquanto que no Brasil os impactos ainda perduram. O PIB apresentou uma pequena evolução de 2,3% em relação a 2012. Ao baixo crescimento da economia somam-se as crescentes pressões inflacionárias, puxadas pelos gargalos de infraestrutura e pela variação cambial. Já o consumo de energia elétrica no Brasil comprova a sua tendência de crescer a uma taxa maior que a economia, crescendo 3,5% também em relação a 2012. O ano de 2013 começou com temperaturas elevadas, acarretando um forte crescimento de consumo de energia elétrica. Junto com o calor vieram as fortes chuvas que afetaram, principalmente, a Baixada Fluminense. Na ocasião, a Light mais do que dobrou o seu contingente de atendimento e mobilizou os recursos necessários para minimizar os desconfortos dos clientes. Em janeiro, as distribuidoras passaram pelo processo de Revisão Tarifária Extraordinária. O impacto da revisão foi positivo no curto prazo para os clientes, que se beneficiaram de tarifas mais baixas, com uma redução média de 19,63% na conta. Apesar das fortes chuvas, localizadas, o retardamento do período úmido fez com que os reservatórios das usinas hidrelétricas atingissem níveis críticos que impuseram ao país o acionamento das usinas térmicas. Os custos associados a esta operação colocaram em risco o equilíbrio econômico-financeiro das concessionárias de distribuição. Com a atuação da Light, em conjunto com outras distribuidoras, ABRADEE, ANEEL e MME, foi possível encontrar um caminho alternativo, com o ressarcimento dos referidos custos extraordinários dentro do próprio ano. Equacionada esta questão, focamos em nosso principal problema, o furto de energia. O combate ao furto de energia no Rio de Janeiro é particularmente difícil, pelo forte componente social e cultural, não sendo comparável a nenhuma outra concessão do país. Em função disso, a comunicação da Companhia com seus stakeholders tem um papel fundamental. Lançamos uma campanha em diversas mídias e produzimos diversos filmes que serviram de comunicação institucional, fornecendo informação e despertando o debate sobre o tema na sociedade. No início do segundo semestre, toda a força de trabalho foi convocada para uma virada rumo a grandes mudanças na Companhia, com o mote Orgulho de ser Light. Foi um chamamento à ação PÁGINA: 15 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 para concentrarmos a atenção na melhoria dos indicadores operacionais e mudar a percepção dos clientes quanto à qualidade do serviço prestado. Foi criado o Escritório de Projetos Especiais EPE, ligado diretamente à Presidência e responsável por garantir a condução bem sucedida, com a velocidade e consistência requeridas, dos projetos prioritários para a Companhia: P1 Qualidade do Fornecimento (DEC); P2 Combate às Perdas; P3 Revisão Tarifária; P4 Programa Vida; P5 Orgulho de Ser Light e P6 Sinergia Light e CEMIG. Ainda no início do segundo semestre tivemos outros motivos para nos orgulhar: o bom desempenho da Companhia na Copa das Confederações e na Jornada Mundial da Juventude. Sem ofuscar o show da seleção e nem a simpatia do Papa Francisco, a Light garantiu que a energia chegasse a todos os locais, contribuindo para iluminar corações e mentes nos dois eventos que atraíram a atenção de milhões de pessoas ao redor do mundo. Mas vitórias passadas não garantem conquistas futuras e a Light se preparou ao longo do ano para os próximos eventos mundiais. No caso da Olimpíada, a Companhia participa de diversos fóruns voltados para a organização do evento na cidade do Rio de Janeiro. Ao longo das discussões, foi identificado um conjunto de investimentos no sistema elétrico necessários para assegurar a confiabilidade do fornecimento de energia durante a realização dos jogos olímpicos. Deste conjunto, a Light por prudência buscou identificar e certificar-se junto à ANEEL quais os investimentos que a rigor enquadrar-se-iam na responsabilidade da concessão e quais seriam único e exclusivamente de interesse dos consumidores. Esta avaliação resultou numa demanda vinculada à concessão de cerca de R$385MM a serem investidos ao longo de três anos (2013/14/15), norteada pelo próprio planejamento da Companhia, no qual quase a totalidade desses investimentos estão contemplados no próximo ciclo tarifário 2014/18. A Light conseguiu junto ao BNDES a obtenção de uma linha específica de financiamento para as obras associadas aos jogos olímpicos. No caso da subestação Olímpica, que não está vinculada às obrigações da concessão, no início de 2014 assinamos com Furnas Centrais Elétricas, com o apoio do MME, o acordo de acionistas para a administração da Sociedade de Propósito Específico (SPE) Energia Olímpica SA, que será a responsável pela implantação da referida subestação, dedicada exclusivamente ao fornecimento de energia elétrica para o Parque Olímpico em construção na Barra da Tijuca. Para fazer frente a esses desafios era preciso superar outro: a revisão tarifária, e conseguimos um resultado justo. Os ganhos de escala entre revisões foi repassado aos consumidores, houve o adequado reconhecimento dos investimentos realizados nos últimos cinco anos e o reconhecimento das especificidades da concessão da Light para o combate às perdas não técnicas, bem como a solução inovadora utilizada para combatê-las: Light Legal. O projeto Light Legal se consolidou em 2013 como a grande ação de combate às perdas comerciais da Companhia. Associado à medição eletrônica, o projeto é aplicado em pequenas áreas chamadas Áreas de Perda Zero ou APZs, com aproximadamente 15 mil clientes, elevados índices de perdas comerciais e inadimplência. A atuação em cada área é realizada por uma empresa contratada, focada na melhoria dos indicadores, com equipe dedicada e estrutura montada na região. As APZs possuem remuneração fixa e bônus por desempenho, garantindo um maior comprometimento com o resultado. Essa configuração traz um aumento da produtividade do processo de combate às perdas e a redução do deslocamento das equipes permite minimizar custos e impactos ao meio ambiente. Em PÁGINA: 16 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 2013, o Light Legal abrangeu um total de 26 áreas e 416 mil clientes, com resultados significativos. A perda comercial que antes era de 45,6% caiu para 20,3% e a adimplência que antes era de 90,17% alcançou quase 100% nessas áreas. Além do Light legal, realizamos diversas ações no âmbito do projeto especial de combate às perdas (P2), as quais foram a base para a consolidação das estratégias de trabalho de recuperação de energia para todos os segmentos de clientes, destacando-se duas grandes frentes: blindagem da receita, para os clientes de alta e média tensão e os maiores clientes de baixa tensão (BT), e medição eletrônica com o Light Legal, para clientes de BT em áreas de perdas elevadas. Essas ações, aliadas ao processo de pacificação das comunidades conduzido pelo Governo do Estado, permitiram à Light alcançar um resultado positivo que há muito tempo não era alcançado. As perdas comerciais (perdas não técnicas) registradas em 2013 totalizaram 5.738 GWh, representando 42,18% da energia faturada no mercado de baixa tensão. Uma redução de 3,24 p.p. em relação aos 45,42% observados em 2012. Este resultado reflete o comprometimento da Companhia no combate a esta verdadeira chaga. O compromisso da Light é reduzir as perdas comerciais a um patamar de 30% até 2018. PÁGINA: 17 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Desempenho Operacional Distribuição de Energia A Light SESA é a quarta maior distribuidora brasileira em número de clientes e a quinta maior em quantidade de energia distribuída, de acordo com o Anuário Estatístico de Energia Elétrica referente a base de dados preliminares de 2013 da Empresa de Pesquisa Energética (EPE), vinculada ao Ministério das Minas e Energia. Tarifas A Agência Nacional de Energia Elétrica - Aneel, aprovou o reposicionamento tarifário da Light SESA, englobando todas as classes de consumo (residencial, industrial, comercial, rural e outras). O processo de revisão tarifária tem como principais resultados: o reposicionamento tarifário, que estabelece tarifas compatíveis com a cobertura dos custos operacionais eficientes e com a remuneração sobre os investimentos prudentes; e o Fator X, que estabelece metas de produtividade para o período tarifário subsequente. Para o cálculo do reposicionamento tarifário, a Aneel define: (i) os custos operacionais eficientes, a partir da atualização dos custos operacionais definidos no último ciclo; (ii) os investimentos prudentes, que compõem a Base de Remuneração Regulatória; (iii) o nível de perdas regulatórias a serem repassadas aos consumidores; e (iv) os custos não-gerenciáveis. Considerando o novo componente financeiro, aplicável exclusivamente aos próximos 12 meses, e a retirada do componente financeiro presente atualmente nas tarifas da Light SESA, os consumidores observaram um aumento médio em suas contas de luz de 3,65%, a partir de 7 de novembro de 2013. A Aneel estabeleceu também os Fatores Xpd, de 1,22% e Xt de 0%, calculados pela aplicação direta da equação definida na metodologia regulatória, que depende da evolução do mercado, da extensão da rede de distribuição e do número de consumidores entre as revisões tarifárias. Com relação às perdas não-técnicas, o percentual a ser reconhecido na tarifa será de 40,41% sobre o mercado de baixa tensão, constante ao longo do ciclo. O valor correspondente à diferença entre esse percentual e um referencial que parte de 31,37%, no início do ciclo, até atingir 29,69% em 2018, será investido no programa de combate a perdas da Companhia e tratado como Obrigações Especiais, fora da Base de Remuneração Regulatória. A evolução dos resultados do programa de combate a perdas será acompanhada pela Aneel, como condição para a manutenção do patamar de 40,41%. PÁGINA: 18 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Evolução do Mercado Os clientes (cativos e livres) faturados na área de concessão, consumiram um total de 25.717 GWh em 2013, sendo 4.118.120 clientes cativos (inclui consumo próprio) e 164 instalações de clientes livres. Além dos clientes livres, há quatorze geradores conectados à rede de distribuição da Companhia que também pagam pela utilização do nosso sistema. Em 2013, o consumo total de energia na área de concessão da Light SESA (clientes cativos + transporte de clientes livres), apresentou um crescimento de 2,9% em relação ao ano de 2012. Todas as classes contribuíram positivamente para este resultado, que foi influenciado principalmente pelo desempenho da classe comercial, que corresponde à 30,9% do mercado total e teve um crescimento de 4,5% em relação ao ano de 2012. No segmento residencial, com consumo de 8.312 GWh no ano e participação de 32,3% do mercado total, apresentou um aumento de 2,0% comparado ao mesmo período do ano anterior influenciado negativamente pela reclassificação de condomínios prediais para a classe comercial e também pelas ações de encerramento contratual de clientes inadimplentes de longa data do cadastro da Light. Sem tais ações, o consumo residencial apresentaria um aumento de 4,7%. O consumo médio mensal aumentou 2,2%, atingindo 185,2 kwh/mês em 2013. Os clientes da classe comercial consumiram 7.939 GWh, apresentando um aumento de 4,5%. Esse resultado foi influenciado pela reclassificação de condomínios prediais para a classe comercial. Sem o PÁGINA: 19 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 efeito da reclassificação dos condomínios, o segmento comercial apresentaria um decréscimo de 2,2% ano contra ano. No ano, o consumo total dos clientes industriais foi de 5.668 GWh, o que representou um aumento de 2,4% em comparação com o ano de 2012. Destaca-se o aumento de consumo dos setores de aço/metalurgia e de borracha/plástico, que juntos representam 61,3% do consumo industrial total. Em relação às demais classes, que representaram 14,8% do mercado total, houve um aumento de 2,3% do consumo em relação ao ano passado. Todas as classes tiveram crescimento de consumo em 2013. As classes rural, poder público e serviço público apresentaram aumento de 8,2%, 0,9% e 3,1%, respectivamente, em relação ao ano de 2012. Panorama de Consumo Participação no mercado total da Companhia (%) Número de clientes faturados (mercado cativo) Número de clientes faturados (mercado livre) (instalações) Residencial Comercial Industrial Demais classes 32,3 30,9 22 14,8 3.768.989 315.460 8.093 25.578-139 41 3 Perdas de Energia Elétrica As perdas totais da Light SESA somaram 8.352 GWh, ou 22,8% sobre a carga fio, nos 12 meses encerrados em dezembro de 2013, representando uma redução de 0,8 p.p. e 0,5 p.p. em relação aos índices de dezembro de 2012 e setembro de 2013, respectivamente. No mesmo período, as perdas não técnicas, totalizaram 5.738 GWh, representando 42,2% calculado sobre a energia faturada no mercado de baixa tensão (critério Aneel), (15,7% sobre a carga fio) apresentando uma redução de 3,2 p.p. em relação às perdas de dezembro de 2012. PÁGINA: 20 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Para potencializar a redução das perdas não-técnicas, a Light vem investindo continuadamente em ações que vão desde os processos convencionais de inspeção de fraude, passando pela modernização da rede e dos sistemas de medição até o projeto APZ (Área de perda zero). No âmbito do programa de novas tecnologias para redução das perdas, o ritmo de instalação acelerou em 2013, alcançando um total de 432 mil medidores eletrônicos instalados. Com relação aos processos convencionais de recuperação de energia, como o de negociação dos débitos de clientes com fraude constatada, proporcionaram em 2013 um montante de 154,1 GWh de energia recuperada, 23,1% acima do montante recuperado em 2012. As regularizações de fraude totalizaram 57.000 normalizações no ano, quantidade 7,0% acima comparado ao ano anterior. Em agosto de 2012, foi criado o Projeto APZ, baseado na conjugação de medidores eletrônicos e rede blindada com equipes dedicadas de técnicos e agentes de relacionamento comercial que têm metas e remuneração atreladas à melhoria dos indicadores de perdas e inadimplência da sua respectiva área. Uma APZ tem em média 17 mil clientes. O projeto, que é conhecido comercialmente como Light Legal e conta com o apoio do SEBRAE para capacitação dos microempresários parceiros, encerrou o mês de dezembro de 2013 com 26 APZs em operação, abrangendo 416 mil clientes na Baixada Fluminense, Zona Oeste e Zona Norte. Desde o início do projeto, as APZs já inauguradas vem apresentando uma redução média de perdas não-técnicas sobre faturamento BT de 20,3 p.p. e aumento médio na arrecadação de 7,5 p.p.. PÁGINA: 21 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Inadimplência No ano de 2013, a taxa de arrecadação foi de 100,6% do faturamento, 2,6 p.p. acima do nível observado em 2012. O bom desempenho das taxas de arrecadação é consequência da continuidade das ações do programa de combate à inadimplência no ano. A taxa do segmento de varejo apresentou um crescimento de 2,8 p.p., o segmento de grandes clientes cresceu 2,4 p.p. e o segmento de poder público cresceu 3,2 p.p., todos em relação ao ano de 2012. A constituição de Provisões para Crédito de Liquidação Duvidosa (PCLD) em 2013 representou 1,9% da receita bruta de faturamento de energia, totalizando R$ 158,3 milhões. Tal resultado foi inferior ao registrado no ano passado, quando houve o efeito extraordinário de revisão de estimativa para recebimento de saldos antigos de grandes clientes, inclusive o segmento de poder público, no valor de R$ 111,7 milhões. Qualidade dos Serviços Regulamentados pela ANEEL, dois indicadores específicos, o DEC (Duração Equivalente de Interrupção por Unidade Consumidora) e o FEC (Frequência Equivalente de Interrupção por Unidade Consumidora) avaliam o desempenho das concessionárias quanto à continuidade do serviço prestado de energia elétrica por unidade consumidora. A média móvel dos últimos doze meses, referente ao DEC Duração Equivalente de Interrupção, que é expresso em horas, atingiu o valor de 18,40. A média móvel referente ao FEC Frequência Equivalente de Interrupção, expressa em vezes, relativa ao mesmo período, foi de 8,31. Na comparação entre os indicadores sem expurgo, isto é, o que é de fato sentido pelos consumidores, os indicadores foram 20,48 horas para o DEC e 8,87 vezes para o FEC. PÁGINA: 22 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Foram realizadas 909 inspeções/manutenções em circuitos de média tensão, substituídos 3.708 transformadores e podadas 111.184 árvores. Na rede de distribuição subterrânea foram realizadas 25.254 inspeções em câmaras transformadoras e 52.470 em caixas de inspeção, além de manutenção em 264 transformadores, 206 chaves e em 1.404 protetores. Resultados DEC e FEC em 2013: INDICADOR META Regulatória APURADO Global DEC Global 9,00 18,40 FEC Global 6,96 8,31 DEC e FEC FEC DEC Unidade 2011 2012 2013 Número de interrupções 7,76 8,39 8,31 Unidade 2011 2012 2013 Horas 16,73 18,15 18,40 Atendimento ao Cliente A cada ano a Light vem superando o seu desafio de atender com qualidade, oferecendo soluções às demandas de mais de quatro milhões de clientes distribuídos nos 31 municípios da área de concessão, investindo fortemente em uma plataforma de multicanais, para se relacionar e dialogar cada vez melhor com seus consumidores, acompanhando a mudança de perfil do seu público alvo, para oferecer acesso a qualquer hora e em qualquer lugar. A empresa busca ir além do atendimento, busca exceder as expectativas dos seus clientes, encantá-los, com foco na melhoria da satisfação dos mesmos e da sua imagem, de forma constante. A melhoria e a implementação de canais virtuais tem sido uma das principais estratégias da área de atendimento e relacionamento comercial. No ano de 2013, a Light conquistou seu quinto Selo LAC - Loja Amiga do Cliente consecutivo, reconhecimento concedido pelo Instituto Ibero-Brasileiro de Relações com o Cliente (IBRC). O prêmio destaca o trabalho de qualidade realizado nas agências comerciais. Em 2013 a satisfação dos clientes com a execução dos serviços solicitados à empresa, avaliada por meio de pesquisa própria, alcançou a marca de 88,4% no principal índice apurado, o ISES - Índice de Satisfação com a Execução do Serviço. As entrevistas são feitas somente com clientes que efetivamente solicitaram à Light algum dos serviços selecionados para avaliação. PÁGINA: 23 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Para alcançar melhores resultados nos próximos anos, a Light trabalha constantemente na melhoria da prestação de seus serviços, focando seus esforços em projetos especiais voltados para os multicanais, acesso e conforto aos clientes. Com a intensificação dos meios de comunicação da empresa, procuramos estreitar e aperfeiçoar a relação com nossos clientes, de forma que possamos orientar e instruir corretamente com informações de interesse público, assim como divulgar todas as ações que a empresa realiza para o desenvolvimento de sua área de concessão. Investimentos Em 2013, a Light SESA investiu R$ 752,8 milhões, com R$ 712,6 milhões relacionados aos ativos elétricos da distribuição, um aumento de 2,7% frente ao valor investido em 2012. Dentre os investimentos realizados, se destacam: (i) os direcionados ao desenvolvimento de redes de distribuição e expansão, com o intuito de atender ao crescimento de mercado, aumentar a robustez da rede e melhorar a qualidade, inclusive na rede subterrânea, no valor de R$ 349,8 milhões; (ii) o projeto de combate às perdas de energia (blindagem de rede, sistema de medição eletrônica e regularização de fraudes) no qual foi investido o montante de R$ 192,1 milhões e (iii) R$ 148,7 milhões destinados a investimentos específicos para a Copa e para as Olimpíadas. PÁGINA: 24 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Comentário Financeiro e de Mercado de Capitais Desempenho Financeiro Receita Líquida No ano, a receita líquida da distribuidora, desconsiderando a receita de construção, totalizou R$ 5.896,5 milhões, 0,84% abaixo da registrada em 2012, em função principalmente, da combinação: (i) da redução de 19,63% das tarifas ocorrida em 24 de janeiro de 2013, pelo Reajuste Tarifário Extraordinário, (ii) do crescimento de consumo do mercado total de 2,9% e (iii) do aumento médio da tarifa de energia de 1,3%, a partir de 7 de novembro de 2013, homologado pelo processo de Revisão Tarifária. Custos e despesas Esse aumento nos custos não gerenciáveis foi decorrente de: (i) maior PLD, que elevou os custos dos contratos por disponibilidade de térmicas e as compras no spot; (ii) reajuste dos contratos vigentes, (iii) aumento do volume de energia comprada, (iv) variação cambial, que afetou os custos com a compra de energia da termelétrica Norte Fluminense e de Itaipu, (v) aumento no Encargo de Serviço do Sistema (ESS), em decorrência do acionamento de térmicas despachadas fora da ordem de mérito. No ano, os custos e despesas da atividade de distribuição de energia, já desconsiderando os custos de construção, totalizaram R$ 4.994,1 milhões, 2,8% inferior ao apurado em 2012. Tal variação foi influenciada pela redução de 7,0% dos custos e despesas não gerenciáveis, tendo em vista o menor custo com transmissão e compra de energia, já incorporando os efeitos do decreto nº 7.945/13, com o repasse total dos recursos da CDE no montante de R$ 801,1 milhões no ano. PÁGINA: 25 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 EBITDA 1 Em 2013, o EBITDA foi de R$ 1.237,7 milhões, um aumento de 12,4% em relação ao apurado no ano passado, e a margem EBITDA foi de 21,0%, representando um aumento de 2,5 pp. Esse desempenho é decorrente principalmente do aumento na receita líquida, influenciada pelo crescimento de mercado associada à redução da despesa com provisões. Lucro Líquido A Light SESA registrou lucro líquido de R$ 386,0 milhões em 2013, 33,7% acima do lucro registrado em 2012, influenciado principalmente pelo melhor desempenho operacional no ano. Situação Financeira A dívida líquida no fechamento de dezembro foi de R$ 3.121 milhões, uma redução de 4,2% em comparação a dezembro de 2012. Esse aumento da dívida é explicado principalmente: (i) liberações de recursos por parte do BNDES, ao longo dos últimos 12 meses, no montante de R$ 59 milhões; (ii) captação no valor de R$ 150 milhões, através do Banco do Brasil (fevereiro de 2013); (iii) captação em moeda estrangeira de R$ 121 milhões, através do Banco 1 Para o cálculo da margem EBITDA foi desconsiderada a receita de construção, devido à contabilização de receita e custo, com margem zero. PÁGINA: 26 de 135
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO LIGHT S.E.S.A.- 2013 Tokyo-Mitsubishi, com proteção à exposição cambial através de operação de swap para Real (março de 2013); e (iv) 9ª emissão de debêntures no montante total de R$ 1,6 bilhão junto ao Banco do Brasil (junho de 2013), dividida em duas séries, tendo a primeira, de R$ 1,0 bilhão, um custo de CDI+1,15% e a segunda, de R$ 600 milhões, um custo de IPCA+5,74%. Tais recursos foram utilizados para investimentos, capital de giro e pré-pagamento de R$ 500 milhões referentes às Notas Promissórias Comerciais emitidas em maio de 2013 e de R$ 375 milhões em dívidas mais caras, incluindo R$ 160 milhões da 5ª emissão de debêntures que tinha um custo de CDI+1,5%. O prazo médio de vencimento da dívida é de 4,1 anos, em linha com o do trimestre passado. O custo médio da dívida denominada em reais ficou em 9,7% a.a., 0,9 p.p. acima do custo da dívida de setembro de 2013, esse crescimento é explicado pelo aumento da Selic no período. No fechamento do ano, 14,5% do endividamento total estava denominado em moeda estrangeira, mas considerando o resultado das operações de proteção à exposição cambial, a exposição ao risco de moeda estrangeira ficou em 0,4%, em linha com o apurado em setembro. A política de proteção à exposição cambial consiste em proteger o fluxo de caixa das dívidas em moeda estrangeira vincendo nos próximos 24 meses (principal e juros), através do instrumento swap sem caixa, com instituições financeiras de primeira linha. As captações realizadas através da Resolução BACEN 4.131, junto ao Merrill Lynch, BNP, Citibank e Bank Tokyo-Mitsubishi, já foram contratadas com swap para todo o prazo da dívida. Outras Informações Auditores independentes Em atendimento à instrução CVM nº 381/2003, informamos que a Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes presta serviços de auditoria externa e revisão trimestral para o Grupo Light e que não realizou nenhum outro serviço não relacionado à auditoria para a Companhia no exercício findo em 31 de dezembro de 2013. O relatório da administração inclui informações relacionadas a investimentos projetados e dados não-financeiros os quais não fazem parte do escopo de auditoria das demonstrações financeiras e não foram examinados pelos auditores independentes. PÁGINA: 27 de 135
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS, PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012 1 PÁGINA: 28 de 135
INDÍCE 1. CONTEXTO OPERACIONAL... 3 2. APROVAÇÃO E SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS ADOTADAS NA PREPARAÇÃO DAS DEMOSNTRAÇÕES FINANCEIRAS... 6 3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA... 30 4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS... 30 5. CONSUMIDORES, CONCESSIONÁRIAS, PERMISSIONÁRIAS E CLIENTES... 31 6. TRIBUTOS A RECUPERAR... 32 7. TRIBUTOS DIFERIDOS... 33 8. ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSÕES... 34 9. OUTROS CRÉDITOS... 35 10. INVESTIMENTOS... 37 11. IMOBILIZADO... 37 12. INTANGÍVEL... 39 13. FORNECEDORES... 42 14. TRIBUTOS A PAGAR... 43 15. EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS... 44 16. DEBÊNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS... 48 17. ENCARGOS REGULATÓRIOS... 50 18. PROVISÕES... 51 19. CONTINGÊNCIAS... 54 20. BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO... 60 21. OUTROS DÉBITOS... 65 22. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS... 65 23. PATRIMÔNIO LÍQUIDO... 72 24. DIVIDENDOS E JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO... 73 25. PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS... 75 26. RESULTADO POR AÇÃO... 75 27. RECEITA LÍQUIDA... 77 28. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELÉTRICA... 78 29. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS... 79 30. ENERGIA ELÉTRICA COMPRADA PARA REVENDA... 79 31. RESULTADO FINANCEIRO... 80 32. CONCILIAÇÃO DOS TRIBUTOS NO RESULTADO... 81 33. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS... 82 34. SEGUROS... 94 35. REVISÃO TARIFÁRIA... 95 36. PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO... 96 37. CONTRATOS DE LONGO PRAZO... 97 38. TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVEM CAIXA... 97 39. EVENTOS SUBSEQUENTES... 97 2 PÁGINA: 29 de 135
Em milhares de Reais R$ exceto quando indicado de outra forma 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Light Serviços de Eletricidade S.A. (Companhia ou Light SESA ) é uma sociedade por ações de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro/RJ Brasil. A Companhia tem como objeto social a distribuição de energia elétrica, cuja concessão foi efetivada em julho de 1996 e o vencimento será em julho de 2026. Sua área de concessão abrange 31 municípios do Estado do Rio de Janeiro, incluindo a capital, atendendo a cerca de 4,1 milhões de unidades consumidoras faturadas, correspondentes a uma população de cerca de 10 milhões de pessoas (dados não examinados pelos auditores independentes). A energia elétrica requerida para atendimento a seu mercado é adquirida da Eletrobrás (Itaipu Binacional), em Leilões de Energia Existente, da UTE Norte Fluminense e do PROINFA. Em 05 de setembro de 2005, em atendimento à Lei nº 10.848/04, foi aprovado pela Agência Nacional de Energia Elétrica - Aneel, através da Resolução Autorizativa nº 307/05, o projeto de reorganização societária em que a Light S.A. passou a ser a controladora da Companhia. a) Concessões e autorizações Em 4 de junho de 1996 foi celebrado o Contrato de Concessão nº 001/96 entre a União (poder concedente, por intermédio da Aneel) e a Companhia, regulando a exploração do serviço público de energia elétrica no território do Estado do Rio de Janeiro, compreendendo a geração e a distribuição de energia elétrica. O referido contrato tem prazo de vigência de 30 anos, podendo ser prorrogado, mediante requerimento da concessionária e a critério exclusivo do poder concedente. Conforme determina o contrato de concessão, todos os bens e instalações que estejam vinculados à prestação do serviço de distribuição de energia elétrica e que tenham sido realizados pela concessionária são considerados reversíveis e integram o acervo da respectiva concessão. Esses bens serão revertidos automaticamente ao poder concedente ao término do contrato, procedendo-se às avaliações e determinação do montante da indenização devida à concessionária, observados os valores e as datas de incorporação ao sistema elétrico. 3 PÁGINA: 30 de 135
As principais obrigações da concessionária, previstas no contrato de concessão, consistem em: i. Fornecer energia elétrica a consumidores localizados em sua área de concessão, pelas tarifas homologadas pelo poder concedente, nos níveis de qualidade e continuidade estipulados na legislação. ii. iii. iv. Realizar as obras necessárias à prestação dos serviços concedidos, de modo a assegurar a continuidade, a regularidade, a qualidade e a eficiência dos serviços. Manter registro e inventário dos bens vinculados à concessão e zelar pela sua integridade. A venda, cessão ou doação em garantia hipotecária dos bens imóveis ou de partes essenciais das instalações depende de prévia e expressa autorização do poder concedente. Cumprir e fazer cumprir as normas legais e regulamentares do serviço, respondendo perante o poder concedente, os usuários e terceiros, pelas eventuais consequências danosas da exploração dos serviços. v. Atender a todas as obrigações de natureza fiscal, trabalhista e previdenciária, aos encargos oriundos de normas regulamentares estabelecidos pelo poder concedente. vi. vii. viii. ix. Permitir aos encarregados da fiscalização do poder concedente, livre acesso, em qualquer época, às obras, equipamentos e instalações utilizados na prestação dos serviços, bem como aos seus registros contábeis. Prestar contas ao poder concedente e aos usuários, segundo as prescrições legais e regulamentares específicas, da gestão dos serviços concedidos. Manter as reservas de água e de energia elétrica necessárias ao atendimento dos serviços de utilidade pública. Observar a legislação de proteção ambiental, respondendo pelas eventuais consequências de seu descumprimento. x. Realizar programas de treinamento, de modo a assegurar, permanentemente, a melhoria da qualidade e maior eficiência na prestação dos serviços concedidos. xi. Participar do planejamento setorial e da elaboração dos planos de expansão do Sistema Elétrico Nacional, implementando e fazendo cumprir, em sua área de concessão, as recomendações técnicas e administrativas deles decorrentes. 4 PÁGINA: 31 de 135