Teleconferência de Resultados 1T18 1
Destaques Destaques Financeiros do 1T18 Comparações frente ao 1T17¹ Últimos Acontecimentos Eventos Subsequentes R$1,0 bilhão Receita Líquida ( -18,0%) R$700 milhões Alimentício Brasil ( -24,8%) R$304 milhões Alimentício Internacional ( +3,) R$263 milhões Lucro Bruto ( -11,5%) 26, de Margem Bruta ( +1,9pp) R$82 milhões EBITDA ( -35,7%) 8, de Margem EBITDA ( -2,2pp) Maio/2018 Greve Nacional dos Caminhoneiros no Brasil Junho/2018 Conclusão do 1º Programa de Recompra Realização da AGOE da Camil Instalação e Eleição dos Membros do Conselho Fiscal, Eleição dos Membros do Conselho de Administração, Diretoria Estatutária e Comitês de Gestão R$33 milhões Lucro Líquido ( -46,7%) 3, de Margem Líquida ( -1,7pp) 1,4x Dívida Líquida/EBITDA ( -0,8pp) ¹Comparações referem-se ao trimestre encerrado em 31/Mai/2017 (1T17). Destacamos a base forte de comparação no 1T17, no qual nossas categorias atingiram resultados recordes de crescimento. 2
Evolução Desempenho 1T18 Destacamos a recuperação sequencial de volumes em relação ao 4T17 no Brasil Desempenho Operacional (mil ton) Desempenho Financeiro Receita e Margem Bruta Representatividade do Volume (%) Representatividade da Receita Líquida (%) Brasil Internacional Brasil Internacional Açúcar 44% Pescados Arroz 48% Chile 16% Peru 15% Argentina Pescados 11% Outros 14% Arroz 38% Peru 2 Argentina Uruguai 46% Feijão 6% Uruguai 67% Açúcar 29% Feijão 8% Chile 30% 3
Segmento Alimentício Brasil Arroz Destacamos a recuperação sequencial de volumes em relação ao 4T17 no Brasil Arroz - Mercado Brasil (em R$/saca) Arroz - Mercado Brasil (em R$/saca) Arroz Brasil - Mercado vs. Camil 52,0 2,80 Esalq Senar (RS/50kg) 50,0 48,0 46,0 44,0 42,0 40,0 38,0 36,0 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20 2,10 Camil - Preço Bruto (R$/kg) 34,0 2,00 fev-16 mai-16 ago-16 nov-16 fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 Brasil - Preço Arroz Camil - Preço Bruto Fonte: Esalq Senar Arroz Principais Considerações Volume das vendas: 136 mil tons +6,0% vs. 4T17-18,8% vs. 1T17 Preço médio da matéria-prima: R$35,88 / saca¹ -1,8 vs. 4T17-10,7% vs. 1T17 Preço bruto Camil: R$2,27 / kg -2,8 vs. 4T17-5,9% vs. 1T17 Destaque para a recuperação de vendas sequencial do trimestre ¹Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg. Fonte: Esalq Senar, Companhia Arroz - Evolução Volume (mil ton) 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 1T07 3T07 1T083T08 1T09 3T091T10 3T10 1T11 3T111T12 3T12 1T133T131T14 3T14 1T153T15 1T16 3T16 1T173T17 1T18 Representatividade Volume Brasil 1T18 (%) Pescados Açúcar Arroz 44% 48% Feijão 6% 4
Segmento Alimentício Brasil Feijão Destacamos a recuperação sequencial de volumes em relação ao 4T17 no Brasil Feijão - Mercado Brasil (em R$/saca) Feijão - Mercado Brasil (em R$/saca) Beans Price - Agrolink (RS/60kg) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 8,50 7,50 6,50 5,50 4,50 3,50 Camil - Gross Price (R$/kg) 50 2,50 fev-16 mai-16 ago-16nov-16 fev-17 mai-17 ago-17nov-17 fev-18 mai-18 Brasil - Preço Feijão Camil - Preço Bruto Fonte: Agrolink Feijão Principais Considerações Fonte: Agrolink, Companhia Feijão - Evolução Volume (mil ton) Volume das vendas: 17 mil tons +4,8% vs. 4T17-16,0% vs. 1T17 Preço médio da matéria-prima: R$97,99 / saca¹ -0,9% vs. 4T17-34,0% vs. 1T17 22.000 20.000 18.000 16.000 Representatividade Volume Brasil 1T18 (%) Pescados Açúcar Arroz 44% 48% Feijão 6% Preço bruto Camil: R$3,28 / kg +1,5% vs. 4T17-18,4% vs. 1T17 Destaque para a recuperação de vendas sequencial do trimestre ¹Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg. 14.000 12.000 10.000 1T073T071T083T081T093T091T103T101T113T111T123T121T133T131T143T141T153T151T163T161T173T171T18 5
Segmento Alimentício Brasil Açúcar Destacamos a recuperação sequencial de volumes em relação ao 4T17 no Brasil Açúcar - Mercado Brasil (em R$/saca) Açúcar - Mercado Brasil (em R$/saca) 110,0 3,00 Sugar Prices - Esalq CEPEA SP (RS/50kg) 100,0 2,80 90,0 80,0 70,0 60,0 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 50,0 1,60 40,0 1,40 fev-16 mai-16 ago-16nov-16 fev-17 mai-17 ago-17nov-17 fev-18 mai-18 Brasil - Preço Açúcar Camil - Preço Bruto Camil - Gross Price (R$/kg) Fonte: Esalq Senar Açúcar Principais Considerações Fonte: Esalq Senar, Companhia Açúcar - Evolução Volume (mil ton) Volume das vendas: 123 mil tons +4,6% vs. 4T17-19,0% vs. 1T17 Preço médio da matéria-prima: R$53,49 / saca¹ -12, vs. 4T17-29,8% vs. 1T17 Preço bruto Camil: R$1,95 / kg -7,7% vs. 4T17-17,6% vs. 1T17 Destaque para a recuperação de vendas sequencial do trimestre Representatividade Volume Brasil 1T18 (%) Açúcar 44% Pescados Feijão 6% Arroz 48% ¹Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg. 6
Segmento Alimentício Brasil Pescados Destacamos o impacto da desvalorização cambial combinada com nível elevado de importação de matéria-prima Pescados - Evolução Volume (mil ton) 15.000 Pescados Preço bruto (em R$/kg) 22,00 13.000 11.000 21,00 20,00 19,00 9.000 18,00 7.000 17,00 16,00 5.000 3.000 1T122T123T124T121T132T133T134T131T142T143T144T141T152T153T154T151T162T163T164T161T172T173T174T171T18 Pescados Principais Considerações Volume das vendas: 5 mil tons -56,0% vs. 4T17-33,7% vs. 1T17 15,00 fev-16 mai-16 ago-16 nov-16 fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 Camil - Preço Bruto Pescados Representatividade Volume Brasil (%) Pescados Preço bruto Camil: R$21,58 / kg +3, vs. 4T17 +19,0% vs. 1T17 Preços elevados do quilo de sardinha e de atum no mercado brasileiro em comparação com proteínas substitutas Dificuldade de pesca local altos níveis de importação Açúcar 44% Feijão 6% Arroz 48% Desvalorização cambial 7
Segmento Alimentício Internacional Crescimento dos preços em reais impactados pelo efeito cambial no período Internacional - Principais Considerações Internacional - Evolução Volume Trimestral (mil ton) 250.000 Mercado de Exportação Uruguai 200.000 Volume das vendas: 86 mil tons -39,9% vs. 4T17-24,9% vs. 1T17 150.000 Preço bruto em R$: 1,83 Preço bruto em US$: +9,0% vs. 4T17 +1,6% vs. 4T17 +25,9% vs. 1T17 +14,5% vs. 1T17 100.000 50.000 Mercado Doméstico Chile Volume das vendas: 20 mil tons +11,9% vs. 4T17 +8,8% vs. 1T17 Preço bruto em R$: 5,80 Preço bruto em CLP: +11, vs. 4T17 +4,4% vs. 4T17 +19,1% vs. 1T17 +0,6% vs. 1T17 0 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Uruguai Chile Peru Argentina Internacional Representatividade Volume (%) Peru 15% Argentina Mercado Doméstico Peru Volume das vendas: 20 mil tons -13,4% vs. 4T17-14,0% vs. 1T17 Preço bruto em R$: 4,31 +6,7% vs. 4T17 +6,8% vs. 1T17 Preço bruto em SOL: +1,3 vs. 4T17-2,3% vs. 1T17 Chile 16% Uruguai 67% 8
Custos e Despesas Demonstrativos (em R$ milhões) 1T18 4T17 1T17 1T18 vs 1T18 vs Data Fechamento 31-mai-18 28-fev-18 31-mai-17 4T17 1T17 Receita Líquida 1.004,4 1.116,4 1.225,6-10,0% -18,0% (-) Custo das Vendas e Serviços (741,1) (831,5) (928,2) -10,9% -20, Lucro Bruto 263,3 284,9 297,4-7,6% -11,5% (-) Despesas com Vendas (134,1) (138,5) (133,4) -3, 0,5% (-) Despesas Gerais e Administrativas (68,9) (59,5) (61,5) 15,8% 12,0% (+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial (0,9) (0,6) (0,9) 59,6% 0,0% (+) Outras Receitas Operacionais (2,1) 9,8 4,5-121,5% -146,7% Lucro Operacional (EBIT) 57,3 96,1 106,1-40,4% -46,0% (+/-) Resultado Financeiro (12,0) (13,0) (22,8) -7,8% -47,4% Resultado antes Impostos 45,3 83,1 83,3-45,5% -45,6% Total Imposto de Renda / CSLL (12,7) (5,8) (22,1) 117,3% -42,5% Lucro Líquido 32,6 77,3 61,2-57,8% -46,7% Reconciliação EBITDA Lucro Líquido 32,6 77,3 61,2-57,8% -46,7% (+) Resultado Financeiro Líquido 12,0 13,0 22,8-7,8% -47,4% (+) Imposto de Renda / CSLL 12,7 5,8 22,1 117,3% -42,5% (+) Depreciação e Amortização 24,7 23,2 21,3 6,5% 16,0% (=) EBITDA 82,0 119,3 127,4-31,3% -35,6% Custo das Vendas e Serviços SG&A EBITDA Redução de vendas e custo da matéria-prima Desvalorização Cambial + aumento Vendas Chile Segmento Alimentício Brasil (-51,0%) Arroz Feijão Açúcar Preço médio R$35,88/saca¹ -10,7% vs. 1T17 Preço médio R$97,99/saca² -34,0% vs. 1T17 Preço médio R$53,49/saca³ -29,8% vs. 1T17 ¹Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg. ²Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg. ³Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg. Expansão Estrutura de Vendas, Administrativa e Geográfica no Brasil Redução de Vendas no Uruguai e Peru Redução com comissões com vendas no Brasil Redução de fretes Redução de rentabilidade na categoria de grãos e açúcar Redução de vendas de pescados Impacto do SG&A Greve nacional dos caminhoneiros Segmento Alimentício Internacional (+14,) Aumento das vendas no Chile Impacto cambial do período 9
Resultado Financeiro e Endividamento Liability Management: Redução do custo de dívida e alongamento do prazo de amortização Endividamento (R$mn) Resultado Financeiro Líquido Endividamento (em R$mn) 1T18 4T17 1T17 1T18 vs 1T18 vs Data Fechamento 31-mai-18 28-fev-18 31-mai-17 4T17 1T17 Endividamento Total 1.362,4 1.285,7 1.398,2 6,0% -2,6% Empréstimos e Financiamentos 383,5 310,0 691,3 23,7% -44,5% Debêntures 978,9 975,7 706,9 0,3% 38,5% Curto Prazo 229,7 160,0 608,9 43,6% -62,3% Longo Prazo 1.132,7 1.125,8 789,8 0,6% 43,4% Alavancagem Dívida Bruta 1.362,4 1.285,7 1.398,2 6,0% -2,6% Caixa e disponibilidades + aplicações financeiras 758,3 714,7 323,9 6,1% 134,1% Dívida Líquida 604,1 571,0 1.074 5,8% -43,8% Dívida Líquida/EBITDA UDM (x) 1,4x 1,2x 2,0x 0,2pp -0,8pp Cronograma de Amortização da Dívida (R$mn) Despesa Financeira Líquida -R$12mn (-47,4%) Redução da taxa média de juros Redução do custo de dívida Redução do endividamento R$900 R$800 R$700 R$600 R$500 R$400 R$300 R$200 R$100 R$0 768,7 229,8 341,1 275,7 316,5 477,8 34,6 367,7 mai-19 mai-20 mai-21 mai-22 Após mai-22 31-mai-17 31-mai-18 13,8 11,7 10
Evolução Rentabilidade: Lucro Líquido, EBITDA e Margens Apesar de um início de exercício desafiador, estamos confiantes que o exercício de 2018 sinaliza um novo período para a Companhia na retomada de vendas e resultados Evolução Rentabilidade Trimestral (R$mn) Evolução Rentabilidade Trimestral - Margens (%) 11
Luciano Quartiero Diretor Presidente Flavio Vargas Diretor Financeiro e DRI Relações com Investidores Telefones: +55 11 3039-9238 +55 11 3039-9237 E-mail: ri@camil.com.br
1Q18 Earnings Presentation 1
Financial Highlights 1Q18 Financial Highlights Comparisons refers to 1Q17¹ Latest News Recent Developments R$1.0 billion Net Revenue ( -18.0%) R$700 million Brazil Food Segment ( -24.8%) R$304 million International Food Segment ( +3.) R$263 million Gross Profit ( -11.5%) 26. Gross Margin ( +1.9pp) R$82 million EBITDA ( -35.7%) 8. EBITDA Margin ( -2.2pp) R$33 million Net Income ( -46.7%) 3. Net Margin ( -1.7pp) Mai/2018 National Truck Drivers Strike in Brazil June/2018 Conclusion of 1st Share Buyback Program Annual and Extraordinary Shareholders Meeting of Camil Creation and Election of Fiscal Committee, Election of Members of Board of Directors, Executive Offices and Management Committees 1.4x Net Debt/EBITDA ( -0,8pp) ¹Comparisons refer to results ended on Mai 31 st 2017 (1Q17). We highlight the strong comparison basis during 1Q17 with record growth results in all categories 2
Results Evolution 1Q18 Camil highlights sequential volume recovery growth compared to 4Q17 in Brazil Operational Highlight (k tons) Financial Highlight Net Revenue and Gross Margin Volume Breakdown (%) Net Revenue Breakdown (%) Brazil International Brazil International 3
Brazil Food Segment Rice Camil highlights sequential volume recovery growth compared to 4Q17 in Brazil Rice Brazilian Market (in R$/bag) Rice - Market vs. Camil s prices Source: Esalq Senar Rice Main Highlights Volume: 136 thousand tons +6,0% vs. 4Q17-18,8% vs. 1Q17 Raw material - average market prices: R$35,88 / bag¹ -1,8 vs. 4Q17-10,7% vs. 1Q17 Source: Esalq Senar, Company Rice - Volume Evolution (k ton) Volume Breakdown Brazil 1Q18 (%) Sugar 44% Canned Fish Beans 6% Rice 48% Gross Price Camil: R$2,27 / kg -2,8 vs. 4Q17-5,9% vs. 1Q17 Sequential volume recovery growth during this quarter ¹Source: CEPEA; Esalq/Senar-RS 50kg. 4
Brazil Food Segment Beans Camil highlights sequential volume recovery growth compared to 4Q17 in Brazil Beans Brazilian Market (in R$/bag) Beans - Market vs. Camil s prices Source: Agrolink Beans Main Highlights Volume: 17 thousand tons +4,8% vs. 4Q17-16,0% vs. 1Q17 Raw material - average market prices: R$97,99 / bag¹ -0,9% vs. 4Q17-34,0% vs. 1Q17 Source: Agrolink, Company Beans - Volume Evolution (k ton) Volume Breakdown Brazil 1Q18 (%) Sugar 44% Canned Fish Beans 6% Rice 48% Gross Price Camil: R$3,28 / kg +1,5% vs. 4Q17-18,4% vs. 1Q17 Sequential volume recovery growth during this quarter ¹Source: Agrolink; Sc 60kg. 5
Brazil Food Segment Sugar Camil highlights sequential volume recovery growth compared to 4Q17 in Brazil Sugar Brazilian Market (in R$/bag) Sugar - Market vs. Camil s prices Source: Esalq Senar Sugar Main Highlights Source: Esalq Senar, Company Sugar - Volume Evolution (k ton) Volume: 123 thousand tons +4,6% vs. 4Q17-19,0% vs. 1Q17 Raw material - average market prices: R$53,49 / bag¹ -12, vs. 4Q17-29,8% vs. 1Q17 Gross Price Camil: R$1,95 / kg -7,7% vs. 4Q17-17,6% vs. 1Q17 Sequential volume recovery growth during this quarter Volume Breakdown Brazil 1Q18 (%) Sugar 44% Canned Fish Beans 6% Rice 48% ¹Source: CEPEA; Cristal Sugar Esalq-SP 50kg. 6
Brazil Food Segment Canned Fish We highlight FX devaluation combined with challenging sardine and tuna fishing in Brazil Canned Fish - Volume Evolution (k ton) Canned Fish Gross Price (in R$/kg) Canned Fish Main Highlights Volume: 5 thousand tons -56,0% vs. 4Q17-33,7% vs. 1Q17 Canned Fish Volume Breakdown Brazil (%) Canned Fish Gross Price Camil: R$21,58 / kg +3, vs. 4Q17 +19,0% vs. 1Q17 High Prices of sardine and tuna per kilo in Brazil when compared to other proteins Challenging sardine and tuna fishing locally import high levels Sugar 44% Beans 6% Rice 48% FX Devaluation 7
International Food Segment Price growth in local currency impacted by FX devaluation during the period International Operational Highlights International Performance Quarterly Evolution (k ton) Export Market Uruguai Volume: 86 Thousand tons -39,9% vs. 4Q17-24,9% vs. 1Q17 Gross Price in R$: 1,83 Gross Price in US$: +9,0% vs. 4Q17 +1,6% vs. 4Q17 +25,9% vs. 1Q17 +14,5% vs. 1Q17 Domestic Market Chile Volume: 20 Thousand tons +11,9% vs. 4Q17 +8,8% vs. 1Q17 Gross Price in R$: 5,80 Gross Price in CLP: +11, vs. 4Q17 +4,4% vs. 4Q17 +19,1% vs. 1Q17 +0,6% vs. 1Q17 International Volume Breakdown (%) Peru 15% Argentina Domestic Market Peru Volume: 20 Thousand tons -13,4% vs. 4Q17-14,0% vs. 1Q17 Gross Price in R$: 4,31 +6,7% vs. 4Q17 +6,8% vs. 1Q17 Gross Price in SOL: +1,3 vs. 4Q17-2,3% vs. 1Q17 Chile 16% Uruguay 67% 8
Consolidated Costs and Expenses Statements (in R$ millions) 1Q18 4Q17 1Q17 1Q18 vs 1Q18 vs Closing Date 31-may-18 28-feb-18 31-may-18 4Q17 1Q17 Net Revenues 1.004,4 1.116,4 1.225,6-10,0% -18,0% (-) Cost of Sales and Services (741,1) (831,5) (928,2) -10,9% -20, Gross Profit 263,3 284,9 297,4-7,6% -11,5% (-) Selling Expenses (134,1) (138,5) (133,4) -3, 0,5% (-) G&A Expenses (68,9) (59,5) (61,5) 15,8% 12,0% (+/-) Equity (Earnings)/Losses in Uncons. Subs. (0,9) (0,6) (0,9) 59,6% 0,0% Other Operating Income (2,1) 9,8 4,5-121,5% -146,7% EBIT 57,3 96,1 106,1-40,4% -46,0% (+/-) Finacial Result (12,0) (13,0) (22,8) -7,8% -47,4% Pre-Tax Income 45,3 83,1 83,3-45,5% -45,6% (-) Total Income Taxes (12,7) (5,8) (22,1) 117,3% -42,5% Net Income 32,6 77,3 61,2-57,8% -46,7% EBITDA Reconciliation Net Income 32,6 77,3 61,2-57,8% -46,7% (+) Net Finacial Result 12,0 13,0 22,8-7,8% -47,4% (+) Income Taxes 12,7 5,8 22,1 117,3% -42,5% (+) Depreciation and Amortization 24,7 23,2 21,3 6,5% 16,0% (=) EBITDA 82,0 119,3 127,4-31,3% -35,6% Cost of Sales and Services SG&A EBITDA Sales Reduction and raw materials cost FX Devaluation + Chile Sales Growth Food Segment Brazil (-51,0%) Rice Beans Sugar Average Price R$35,88/bag¹ -10,7% vs. 1Q17 Average Price R$97,99/bag² -34,0% vs. 1Q17 Average Price R$53,49/bag³ -29,8% vs. 1Q17 ¹Source: CEPEA; Esalq/Senar-RS 50kg. ²Source: Agrolink; Bag 60kg. ³Source: CEPEA; Cristal Sugar Esalq-SP 50kg. Sales and Admin Structure and Geographic expansion in Brazil Lower Sales Volume Uruguay and Peru Sales Commission reduction in Brazil Freight reduction Profitability reduction in Grains and Sugar Categories Caned Fish Sales decrease SG&A Increase Truck Driver s Strike Food Segment International (+14,) Sales increase in Chile FX devaluation in the period 9
Financial Result and Indebtedness Liability Management: Debt cost reduction and better amortization profile Indebtedness (in R$mn) Net Financial Expenses (in R$mn) Debt (in R$mn) 1Q18 4Q17 1Q17 1Q18 vs 1Q18 vs Closing Date 31-may-18 28-feb-18 31-may-18 4Q17 1Q17 Total Debt 1.362,4 1.285,7 1.398,2 6,0% -2,6% Loans and financing 383,5 310,0 691,3 23,7% -44,5% Debentures 978,9 975,7 706,9 0,3% 38,5% Short Term 229,7 160,0 608,9 43,6% -62,3% Long Term 1.132,7 1.125,8 789,8 0,6% 43,4% Leverage Gross Debt 1.362,4 1.285,7 1.398,2 6,0% -2,6% Cash and Cash Equivalents + financial applications 758,3 714,7 323,9 6,1% 134,1% Net Debt 604,1 571,0 1.074 5,8% -43,8% Net Debt/EBITDA LTM 1,4x 1,2x 2,0x 0,2pp -0,8pp Debt Amortization Schedule (in R$mn) Net Financial Expenses -R$12mn (-47,4%) Decrease of average Market tax rate (SELIC) Reduction of debt cost Reduction of leverage level 10
Profitability Evolution: Net Income, EBITDA and Margins Even considering a challenging start of the year, we remain confident that 2018 results will reflect a new reality for the Company with volume recovery and positive results Quarterly Profitability Evolution (in R$mn) Quarterly Profitability Evolution - Margins (%) 11
Luciano Quartiero Chief Executive Officer Flavio Vargas Chief Financial and IR Officer Investor Relations Phones: +55 11 3039-9238 +55 11 3039-9237 E-mail: ri@camil.com.br