1 Apresentação dos Resultados 2T18 Rio de Janeiro 14 de agosto de 2018
Destaques Operacionais do 2T18 Mercado Faturado - GWh Mercado Faturado - GWh 7.190-1,3% -0,4% 14.806 14.892 14.618 6.824 7.160 4,9% -1,8% 2T16 2T17 2T18 1S16 1S17 1S18 DEC - Horas (12 meses) FEC - Vezes (12 meses) -31,8% 11,46 10,97 7,81-29,1% -24,9% 6,30 6,09 4,73-23,0% 2T16 2T17 2T18 Meta do 5 Termo Aditivo ANEEL = 9,80 horas 2T16 2T17 2T18 Meta do 5 Termo Aditivo ANEEL = 6,01 vezes 2
Destaques Financeiros do 2T18 Receita Líquida - R$ MM EBITDA - R$ MM 36,4% 2.037 2.288 2.778 21,5% 123,0% 200 212 446 110,8% 2T16 2T17 2T18 2T16 2T17 2T18 PMSO - R$ MM Divida Líquida (R$ MM) e Dívida Líquida/EBITDA - covenants (x) 2,9% 258 248 6.059 6.669 7.935 241-3,9% 3,98 3,23 3,32 2T16 2T17 2T18 2T16 2T17 2T18 3
Perdas: Foco nos Desafios para Gerar Resultados Consistentes Evolução de Perdas Totais 12 Meses Gap entre Perdas Reais e Repasse Regulatório (%) 7,44 p.p. 1,86 p.p. 2,36 p.p. 23,92% 21,75% 19,89% 22,98% 20,62% 16,48% 2T16 2T17 2T18 Perdas/Carga Fio (%) Perdas (GWh) Diferença entre perda real e repasse regulatório Patamar Regulatório (%) 4
Crescimento da Taxa de Arrecadação Taxa de Arrecadação (Considerando parcelas vencidas de REN) Taxa de Arrecadação Total (Considerando parcelas vencidas de REN) 1S17 1S18 100,2% 98,2% 101,5% 97,3% 99,3% 101,2% 97,7% 100,0% 105,0% 97,6% 98,6% 93,1% 104,0% 98,3% 97,6% 102,8% 92,0% Total Total Total VarejoVarejo Grandes Grandes Clientes Clientes Poder Poder Público Poder Público Público 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 5
Balanceamento do nível de provisões - PCLD Evolução da REN GWh PECLD/ROB (%) (Fornecimento - 12 Meses) 84 185 383 253 278 232 330 210 273 1,3 1,5 1,3 1,8 3,1 2,8 2,7 3,0 2,0 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 6
Evolução do EBITDA Evolução do EBITDA por segmento R$ Milhões 110,8% Distribuição 446 Crescimento do Mercado Diminuição das Provisões - PECLD 414,6% 281 Geração 212 Sazonalização 64-7,4% Maior proteção em relação ao GSF 112 28-24,6% 103 21 Comercialização Término de vigência de alguns contratos em dez/17 2T17 2T18 Distribuição Geração Comercialização Serviços 7
Evolução do Fluxo de Caixa Livre R$ Milhões 1S17 1S18 EBITDA CVM 661 849 (+/-) Equivalência Patrimonial (33) 39 (+/-) Outras receitas (despesas) operacionais 74 30 EBITDA Ajustado 702 918 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (158) (90) (-) Juros Pagos (362) (240) (-/+) Contas a Receber (37) (125) (-/+) Ativos e Passivos Financeiros do Setor 85 (254) (-/+) Fornecedores 32 (358) (-/+) Outros (254) (3) Fluxo de Caixa das Operações (CFO) 8 (152) (-) Investimento (236) (292) (-) Aportes (119) (60) Fluxo de Caixa Livre da Empresa (FCFF) (347) (504) (-) Amortização (59) 806 Fluxo de Caixa Livre Líquida (FCFE) (406) 302 (-) Dividendos - (30) Reflexo da Melhoria Operacional Reflexo da Melhoria Operacional Menor Custo da Dívida Custos são Repassados à Tarifa nos Próximos Reajustes Tarifários 1S17 1S18 (77) 102 (432) (250) Excluindo Ativos e Passivos Financeiros do Setor 8
Melhora do Perfil da Dívida Amortização da Dívida Consolidado - R$ MM Prazo Médio: 2,1 anos (Divulgado no 2T17) 1.966 Amortização da Dívida Consolidado - R$ MM Prazo Médio: 3,1 anos (Divulgado no 2T18) 3.233 279 1.036 1.231 791 638 681 1.951 605 1.987 1.847 1.152 1.091 Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 Após 2021 Caixa 2018 2019 2020 2021 2022 Após 2023 Consolidação dos pagamentos de dívidas de curto e longo prazo Extensão do vencimento de empréstimos e financiamentos Reforço da liquidez da Companhia Diminuição do Custo da Dívida 9
Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 10
Contatos Luis Fernando Paroli Santos Presidente, Diretor de Desenvolvimento de Negócios e Relações com Investidores Fernanda Crespo Superintendente de Desenvolvimento de Negócios, Relações com Investidores e Negócios de Energia & Compra de Energia + 55 21 2211 2508 fernanda.crespo@light.com.br Marcio Loures Penna Especialista de Relações com Investidores + 55 21 2211 2828 marcio.loures@light.com.br ri.light.com.br 11
1 2Q18 Earnings Results Rio de Janeiro August 14 th, 2018
2Q18 Operational Highlights Billed Market- GWh Billed Market- GWh 7,190-1.3% -0.4% 14,806 14,892 14,618 6,824 7,160 4.9% -1.8% 2Q16 2Q17 2Q18 1S16 1S17 1S18 DEC - Hours (12 months) FEC - Times (12 months) -31.8% 11.46 10.97 7.81-29.1% -24.9% 6.30 6.09 4.73-23.0% 2Q16 2Q17 2Q18 5th ANEEL Addendum = 9.80 hours 2Q16 2Q17 2Q18 5th ANEEL Addendum = 6.01 times 2
2Q18 Financial Highlights Net Revenue - R$ MN EBITDA - R$ MN 36.4% 2,037 2,288 2,778 21.5% 123.0% 200 212 446 110.8% 2Q16 2Q17 2Q18 2Q16 2Q17 2Q18 PMSO - R$ MN Net Debt (R$ MN) and Net Debt/EBITDA - covenants (x) 2.9% 258 248 6,059 6,669 7,935 241-3.9% 3.98 3.23 3.32 2Q16 2Q17 2Q18 2Q16 2Q17 2Q18 3
Losses: The Challenge of Generating Consistent Results Changes in total losses 12 months Gap Between Real Losses and Regulatory Target (%) 7.44 p.p. 1.86 p.p. 2.36 p.p. 23.92% 21.75% 19.89% 22.98% 20.62% 16.48% 2Q16 2Q17 2Q18 Difference between actual loss and regulatory target 4
Increase of the Collection Rate Collection Rate (Considering Overdue Installments) Total Collection Rate (Considering Overdue Installments) 98.2% 100.2% 97.3% 99.3% 101.2% 101.5% 97.7% 100.0% 105.0% 97.6% 98.6% 93.1% 104.0% 98.3% 92.0% 97.6% 102.8% Total Retail Large Clients Public Sector 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 1S17 1S18 5
Balancing the provisions level - PECLD Evolution of REN GWh PECLD/Gross Revenue* 12 Months 3.1% 2.8% 2.7% 3.0% 84 185 383 253 278 232 330 210 273 1.3% 1.5% 1.3% 1.8% 2.0% 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 *Captive Market Gross Revenue + TUSD 6
Evolution of EBITDA Evolution of EBITDA per segment R$ Million 110.8% Distribution 446 Increase of Billed Market Decrease in Provisions - PECLD 414.6% 281 Generation 212 Seasonality of contracts 64-7.4% Higher protection related to GSF levels 112 28-24.6% 103 21 Commercialization Expiration of certain energy purchase agreements 2Q17 2Q18 in December 2017 Distribution Generation Commercialization Services 7
Evolution of Free Cash Flow R$ Millions 1S17 1S18 CVM EBITDA 661 849 (+/-) Equity Income (33) 39 (+/-) Other Operating Revenues (expenses) 74 30 Adjusted EBITDA 702 918 (-) Income Tax and Social Contribution (158) (90) (-) Interest (362) (240) (-/+) Accounts Receivable (37) (125) (-/+) Financial assets and Liabilities of the sector 85 (254) (-/+) Suppliers 32 (358) (-/+) Others (254) (3) Cash From Operations (CFO) 8 (152) (-) Capex (236) (292) (-) Minority Investments (119) (60) Free Cash Flow to Firm (FCFF) (347) (504) (-) Amortization (59) 806 Free Cash Flow to Equity (FCFE) (406) 302 (-) Dividends - (30) Reflection of Operational Improvement Reflection of Operational Improvement Lower Cost of Debt Pass through on next Tariff Reviews 1S17 1S18 (77) 102 (432) (250) Excluding the Financial assets and Liabilities of the sector 8
Improvement of the Debt Profile Amortization of Consolidated Debt - R$ MN Average Maturity : 2.1 years (Disclosed in 2Q17) 1,966 Amortization of Consolidated Debt - R$ MN Average Maturity : 3.1 years (Disclosed in 2Q18) 3,233 279 1,036 1,231 791 638 681 1,951 605 1,987 1,847 1,152 1,091 Cash 2017 2018 2019 2020 2021 After 2021 Cash 2018 2019 2020 2021 2022 After 2023 Repay short- and long-term debt Extend the maturity date of loans and financings Reinforce liquidity Decrease in Debt Cost 9
Important Notice This presentation may include declarations that represent forward-looking statements according to Brazilian regulations and international movable values. These declarations are based on certain assumptions and analyses made by the Company in accordance with its experience. the economic environment. market conditions and future events expected. many of which are out of the Company s control. Important factors that can lead to significant differences between the real results and the future declarations of expectations on events or business-oriented results include the Company s strategy. the Brazilian and international economic conditions. technology. financial strategy. developments of the public service industry. hydrological conditions. conditions of the financial market. uncertainty regarding the results of its future operations. plain. goals. expectations and intentions. among others. Because of these factors. the Company s actual results may significantly differ from those indicated or implicit in the declarations of expectations on events or future results. The information and opinions herein do not have to be understood as recommendation to potential investors. and no investment decision must be based on the veracity. the updated or completeness of this information or opinions. None of the Company s assessors or parts related to them or its representatives will have any responsibility for any losses that can elapse from the use or the contents of this presentation. This material includes declarations on future events submitted to risks and uncertainties. which are based on current expectations and projections on future events and trends that can affect the Company s businesses. These declarations include projections of economic growth and demand and supply of energy. in addition to information on competitive position. regulatory environment. potential growth opportunities and other subjects. Various factors can adversely affect the estimates and assumptions on which these declarations are based on. 10
Contacts Luis Fernando Paroli Santos CEO, Director of Business Development and Investor Relations Fernanda Crespo Head Of Participations and Investor Relations and Energy Business & Power Purchase + 55 21 2211 2508 fernanda.crespo@light.com.br Marcio Loures Penna Investor Relations Specialist + 55 21 2211 2828 marcio.loures@light.com.br ri.light.com.br 11