Apresentação Institucional Abril de 2019
3 Mais de 40 anos de história 2006 Aquisição acionária pela Spinnaker 1974 Fundação da abc investmob 1999 Certificação ISO 9000 Implementação do sistema ERP Inauguração da Even Rio de Janeiro 2008 Criação da marca Open Criação da Even Vendas 2012 Certificação AQUA 2014 Obtenção do Selo Casa Azul 2016 Início de operação em urbanização no Rio Grande do Sul 1978 Fundação da Terepins & Kalili 2002 Criação da Even 2007 IPO da Even 2010 1ª empresa a integrar o ISE 2013 Nova marca Even 2015 Criação da Even More Inauguração da Even Minas Gerais Follow on Aquisição de participação da Melnick
Segmentos Praças de atuação 4 Atuação nos mercados mais representativos do país 50% do PIB do Brasil (2015) Posição no ranking* SP 32% 3º RJ 11% 4º SP RJ RS 6% 1º RS * SP: Embraesp / RJ: ADEMI / RS: Estimativa da companhia Fonte: IBGE Alto (Acima de R$ 1 milhão) Médio-Alto (R$ 500 mil ~ 1 milhão) Médio (R$ 350 ~ 500 mil) Acessível (R$ 250 ~ 350 mil) Produtos focados no usuário final Exposição a regiões com demanda resiliente 58% do estoque se encontra dentro do limite para uso do FGTS
3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-5 Evolução dos lançamentos: 2006 ~ 2018 Em R$ milhões Acumulado 2006 ~ 2018 Lançamentos (Total) 23,0 bi Lançamentos (% Even) 19,4 bi Nº de unidades 51,6 mil Nº de projetos 291 2.801 2.931 2.444 284 508 2.055 2.258 374 2.225 146 208 1.718 730 339 744 221 1.847 1.380 1.129 202 927 1.528 2.070 2.517 2.423 2.079 900 98 803 1.316 1.216 1.257 185 134 213 1.132 1.082 1.043 524 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 VGV Even VGV Parceiro
3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-6 Evolução das vendas: 2006 ~ 2018 Em R$ milhões Acumulado 2006 ~ 2018 Vendas (Total) 20,9 bi 2.785 Vendas (% Even) 17,1 bi Nº de unidades 45,0 mil 721 2.440 321 1.983 2.029 360 270 1.726 1.336 210 1.465 233 229 1.429 169 1.149 1.349 1.332 216 205 1.039 2.064 2.118 124 791 248 1.623 1.758 1.496 452 1.126 1.232 1.260 1.026 1.133 1.127 791 339 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 VGV Even VGV Parceiro
12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2.500 2.000 1.500 1.000 500 - -500-1.000 7 Capacidade operacional otimizada Número de unidades e VGV entregue* Em unidades (barra) e milhões de Reais (linha) Acumulado 2010 ~ 2018 Unidades 43.2 mil VGV R$ 15.5 bi 1.876 2.261 2.064 2.310 2.619 939 1.305 1.431 6.425 6.673 7.057 4.680 5.433 4.924 737 2.204 2.932 2.853 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Nos últimos 12 meses... R$ 1,0 bilhão lançados* R$ 1,1 bilhão vendido* R$ 2,3 bilhão de terrenos adquiridos* R$ 736,5 milhões de empreendimentos entregues* * Parte Even
8 Alto grau de verticalização 1 Incorporação Estudos, desenvolvimento do produto e aquisição do terreno 2 Lançamento Líder nas praças que atuamos: São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre 3 Vendas Even Vendas e Even More contam juntas com + 1000 corretores atuando exclusivamente na comercialização das unidades da Even 4 Construção 100% das nossas obras são executadas pela própria Even
Meses 9 Ciclo operacional de longo prazo 0 12 20 44 Incorporação Lançamento Construção Chaves Análise de viabilidade Análise técnica, jurídica e ambiental Pesquisa de mercado I Desenvolvimento do produto Monitoramento dos custos Realização dos estudos de acompanhamento Acompanhamento da carteira de clientes I Análise de crédito II Repasse dos clientes para o banco Acompanhamento da carteira de clientes II Pesquisa de mercado II Análise de crédito III Construção do estande Ações de marketing Início das vendas Análise de crédito I
1000 800 600 400 200 0 10 A Even em números Lançamentos em VGV* Em milhões de reais Receita líquida Em milhões de reais 1.528 2.070 2.517 2.423 2.079 2010 ~ 2018 VGV R$ 14,7 bi 1.956 1.908 2.511 2.459 2.206 2.205 1.743 2010 ~ 2018 Receita Líquida 1.385 1.475 R$ 17,8 bi 1.132 1.082 1.043 803 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Lucro bruto e margem bruta ex-juros Em milhões de reais e % 30,9% 31,1% 31,8% 33,5% 34,6% 31,7% 30,6% 536 521 711 695 614 520 337 2010 ~ 2018 Lucro Bruto 23,4% 22,6% 154 203 R$ 4,3 bi 22,2% Lucro líquido e ROE (últimos 12 meses) Em milhões de reais e % 15,3% 15,4% 15,1% 12,3% 253 226 257 283 252 4,7% 101 1 Lucro Liquido -337 2010 ~ 2018 0,1% N/A N/A -161 R$ 876 mi 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 * Parte Even
11 Even Vendas e Even More como ferramentas de venda do estoque SP São Paulo RJ Rio de Janeiro SP São Paulo Atuações, estruturas e estratégias independentes Maior conhecimento dos produtos Even Menor necessidade de campanhas promocionais agressivas em cenários adversos Menor dependência das imobiliárias terceiras Foco na venda de estoque
Informações operacionais e financeiras Parques da Lapa (SP)
1.200 1.000 800 600 400 200-80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 13 Lançamentos e vendas Lançamentos em VGV* Em milhões de reais Vendas Líquidas* Em milhões de reais 607 Vendas de Lançamento VSO Estoque VSO Trimestral 65% Vendas de Estoque VSO Lançamento 68% 37% 47% 32% 393 11% 9% 15% 13% 14% 257 6% 8% 11% 9% 8% 51 128 273 146 127 197 33 164 329 336 265 120 87 193 208 178 143 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 * Parte Even
Ano previsto de conclusão 14 Abertura do estoque Estoque a valor de mercado e ano de conclusão previsto Em milhões de reais e % Even Vendas por ano previsto de entrega Em % do VGV e milhões de reais VGV das unidades concluídas VGV das unidades em construção 45% 39% 26% 35% % vendido % não vendido Valor de venda do estoque (em R$ milhões) 2.003 2019 68% 32% 517 1.784 798 791 2020 Após 2021 57% 53% 43% 47% 289 406 517 986 1.212 289 406 Estoque a valor de mercado 3T18 Estoque a valor de mercado 4T18 2019 2020 Após 2021
15 Histórico do land bank e aquisições de terrenos Land bank em VGV* Em milhões de reais Terrenos adquiridos em VGV* Em milhões de reais VGV do land bank (parte Even) # de terrenos ou fases no land bank VGV de terrenos adquiridos (parte Even) # de terrenos adquiridos 61 65 67 67 66 5 5 5 4 6.036 6.526 6.270 6.684 6.678 4 545 493 815 456 262 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Minas Gerais 48% 5% 45% 2% * Parte Even
Recebíveis Em milhões de reais Saldo de Recebíveis 16 Recebíveis e cronograma de recebimento Cronograma de recebimento 1, 2 Em milhões de reais Cronograma de Recebimento 1.267 2.170 2.178 563 247 9 93 set/18 dez/18 2019 2020 2021 2022 2023 Recebimentos Em milhões de reais Recebimento Anual Recebimento por trimestre 564 376 515 1.829 1.904 430 417 382 1.609 395 434 2016 1T17 2T17 3T17 4T17 2017 1T18 2T18 3T18 4T18 2018 ¹ Considera o repasse de 100% das unidades efetuado em até 120 dias a partir da entrega. ² Considera a expectativa mais conservadora da companhia.
17 Geração de Caixa (variação de dívidas líquidas)* 357,3 292,3 98,5 52,0 3,7 5,3-62,8 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 * Ex-recompra e dividendos. Positivo indica geração de caixa. Em millhões de reais
Composição da dívida bruta 31/12/2018 (R$ milhões) Produção - SFH 695,3 Produção - CRI 217,1 CCB Imobiliária 150,4 Debêntures 87,1 CRI Corporativo 417,1 Dívida Bruta 1.567,0 Caixa 824,9 Dívida Líquida Corporativa* (170,2) Dívida Líquida 742,1 Patrimônio Líquido 1.807,5 Dívida Líquida Corporativa* / PL -9,4% Dívida Líquida / PL 41,1% Recebíveis Performados em 31/12/2018 R$ 522,7 milhões 18 Estrutura de capital Produção - SFH Produção - CRI CCB Imobiliária Debêntures CRI Corporativo 27% 5% 44% 10% 14% Cronograma de amortização do principal das dívidas corporativas Em millhões de reais Debêntures CRI CCB (terrenos) 75 6 217 87 75 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 11 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22
19 Ativo Líquido (NAV) 383 1.567 2.243 521 358 2.053 265 346 2.446 1.240 825 Caixa Contas a Receber Estoque Terrenos líquido de dívida Endividamento Contas a Pagar de imóveis vendidos Contas a Pagar de imóveis em estoque Minoritários Outros Ativos e Passivos Ativo Líquido Market Cap (em 27/03/2019) Valor de fechamento da ação em 27/03/2019 foi de R$ 5,80.
20 Outros avisos Este material é uma apresentação de informações gerais de Even Construtora e Incorporadora S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, "Even" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia no Brasil e exterior. Tratamse de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Even que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Even, os acionistas vendedores, os agentes de colocação e os coordenadores não se responsabilizam pela veracidade de tais informações. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Even. Todos os números relativos às demonstrações de resultados aqui divulgados, a não ser que expressamente em contrário, estão divulgados com base nas práticas contábeis adotadas posteriormente à regulamentação da lei 11.638/07.
Obrigado.