RESULTADOS 1º TRIMESTRE DE 2019 09 de Maio de 2019
DESTAQUES R$ 13,8 bilhões de faturamento, com crescimento acima do setor Assertividade da estratégia multicanal, multiformato e multiregião Expressivo crescimento do e- commerce alimentar, consolidando a liderança no setor. Forte aumento no fluxo de clientes, o mais expressivo dos últimos períodos. Fortalecimento de Marcas Próprias reforço do diferencial competitivo, gerando receita adicional aos negócios. Avanços consistentes em Transformação Digital. Continuação da otimização do portfolio de lojas*: 26 lojas renovadas do Pão de Açúcar; 43 lojas do Extra Super convertidas; Assertivo processo de expansão do Assaí 18 lojas abertas nos últimos 12 meses. *Nos últimos 12 meses. 2
TRANSFORMAÇÃO DIGITAL Pioneirismo e avanço consistente melhoria da experiência de compra do cliente Lançamento das operações em SP no mês de Abril Expansão para 10 cidades até o final do ano Rollout da parceria estratégica com Cheftime para 28 lojas Previsão de atingir mais de 100 lojas no 2T19 +8,3 MM downloads NOVA 18,5 MM clientes fidelizados Progressão acima de 70% Forte aumento de penetração Inicio da parceria com a GetNinjas, maior plataforma de contratação de serviço LATAM geração de receita nova viabilidade de aplicação PdA Adega: vendas online da categoria vinhos duplicadas vs. 4T18 Evolução de 32% do Clique & Retire e Express: +76 lojas Iniciativas para otimização de tempo de nossos clientes: Pre-scanning Scan & Go Shop & Go Self check-out 3
RESULTADOS GPA ALIMENTAR Consolidado Alimentar (R$ milhões) Pré Pré Robusto crescimento da receita bruta, com expressivo aumento do fluxo de clientes Significativa evolução do EBITDA ajustado, apesar do calendário desfavorável da Páscoa; Avanço do lucro líquido com melhora da margem, refletindo principalmente a evolução operacional do Assaí e do Multivarejo; Δ Pré Pré Receita Bruta 13.827 12.300 12,4% 13.827 12.300 12,4% Receita Líquida 12.709 11.343 12,0% 12.709 11.343 12,0% Lucro Bruto 2.788 2.547 9,5% 2.788 2.547 9,5% Margem Bruta 21,9% 22,5% -0,6 p.p. 21,9% 22,5% -0,6 p.p. Desp. com Vendas, Gerais e Adm. (2.142) (1.980) 8,2% (2.141) (1.980) 8,1% % da Receita Líquida 16,9% 17,5% -0,6 p.p. 16,8% 17,5% -0,7 p.p. EBITDA Ajustado (1)(2) 642 546 17,5% 680 591 15,2% Margem EBITDA Ajustada 5,1% 4,8% 0,3 p.p. 5,4% 5,2% 0,2 p.p. Lucro dos Acionistas Controladores - op. em continuidade 178 108 64,2% 216 153 41,7% Margem Líquida-op. em continuidade 1,4% 1,0% 0,4 p.p. 1,7% 1,3% 0,4 p.p. Δ (1) Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. (2). Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais.. 4
EFEITOS DO IFRS-16 Alimentar (R$ milhões) Receita Líquida 12.709 0 12.709 11.343 0 11.343 12,0% 12,0% Lucro Bruto 2.788 8 2.796 2.547 13 2.560 9,5% 9,2% Margem Bruta 21,9% 0,1 p.p. 22,0% 22,5% 0,1 p.p. 22,6% -0,6 p.p. -0,6 p.p. Desp. com Vendas, Gerais e Adm. (2.141) 201 (1.939) (1.980) 183 (1.798) 8,1% 7,9% % da Receita Líquida 16,8% -1,5 p.p. 15,3% 17,5% -1,6 p.p. 15,9% -0,7 p.p. -0,6 p.p. EBITDA Ajustado (1)(2) 680 234 915 591 214 804 15,2% 13,7% Margem EBITDA Ajustada 5,4% 1,8 p.p. 7,2% 5,2% 1,9 p.p. 7,1% 0,2 p.p. 0,1 p.p. Resultado Financeiro Líquido (142) (147) (289) (132) (142) (274) 8,2% 5,7% % da Receita Líquida 1,1% 1,2 p.p. 2,3% 1,2% 1,2 p.p. 2,4% -0,1 p.p. -0,1 p.p. Δ Lucro dos Acionistas Controladores - op. em continuidade 216 (27) 189 153 (29) 124 41,7% 52,8% Margem Líquida-op. em continuidade 1,7% -0,2 p.p. 1,5% 1,3% -0,2 p.p. 1,1% 0,4 p.p. 0,4 p.p. Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores - op. em continuidade e 193 (27) 166 142 (29) 113 36,1% 46,9% descontinuadas Margem Líquida- op. em continuidade e descontinuadas 1,5% -0,2 p.p. 1,3% 1,3% -0,3 p.p. 1,0% 0,2 p.p. 0,3 p.p. Adoção do impactou a expansão da margem EBITDA do vs em -0,1 p.p. Adoção do impactou a expansão da margem líquida do vs em +0,1 p.p. (1) Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. (2). Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais.. 5
1 2 3 4 5 6 RESULTADO FINANCEIRO E ENDIVIDAMENTO Melhora do resultado financeiro e manuenção do baixo patamar de alavancagem RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões e % da venda líquida) 1,2% 132 1,2 p.p. +142 2,4% 274-0,1 p.p. 1,1% 142 1,2 p.p. 2,3% +147 289 ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO (1) Dívida Líquida (2) / EBITDA (3) (R$ milhões) (1) Não considera os ajustes de na dívida e EBITDA (2) Inclui recebíveis de cartão de crédito não descontados (3) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. RECURSOS DISPONÍVEIS -1,27x 2.952 3.533-11,8% -1,12x Posição de caixa mar/19: R$ 2,4 bilhões e recebíveis não antecipados de R$ 546 milhões R$ 1,8 bilhão em linhas de crédito préaprovadas/confirmadas CAPEX R$ 463 milhões no, +40,2% vs 6
1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 MULTIVAREJO Consistência do desempenho e despesas operacionais sob controle RECEITA BRUTA (Crescimento vs. ) 4,8% Mesmas Lojas ex. Calendário -2,8% Calendário 2,0% Mesmas Lojas -0,2% Expansão/ Fechamentos 1,8% Total Lojas SG&A (R$ milhões e % da venda líquida) 23,0% -2,3 p.p. 20,7% +0,3 p.p. 23,5% -2,5 p.p. 21,0% 1.445 1.300 1.498 1.342 EBITDA (1) (2) (R$ milhões e % da venda líquida) +0,2 p.p. 5,5% 347 +2,7 pp. 8,2% 516 5,5% 352 +2,9 p.p. 8,4% 536 DESTAQUES Receita Bruta de R$ 6,9 bilhões no : ganho de market share; aumento das vendas do e-commerce alimentar e maior penetração das Marcas Exclusivas (12%); SG&A: crescimento significativamente abaixo da inflação, com destaque para as despesas de pessoal e funcionamento de lojas; EBITDA (1) (2) : desempenho consistente apesar da ausência do evento sazonal (Páscoa) (1) Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. (2) Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais. 7
MULTIVAREJO Portfólio aderente às demanda dos consumidores HIPER 112 lojas SUPER 186 lojas SUPER DE VALOR 186 lojas PROXIMIDADE 235 lojas (**) Ganho de market share (* ) no segmento hipermercado Destaque para a evolução das categorias de perecíveis e não alimentos Ganho de eficiência: rentabilização da área das lojas através de parcerias Clube Extra: mais de 5,3 milhões de downloads Relançamento do e-commerce alimentar: www.clubeextra.com Aceleração da Omicanalidade Extra Super: contínua aceleração de desempenho em função da revitalizações das lojas o 7 lojas convertidas para Mercado Extra no o Robusto crescimento de dois dígitos das lojas convertidas em Mercado Extra (30 lojas) e Compre Bem (13 lojas) Foco na melhor experiência de compra do cliente para acelerar a rentabilidade Evolução sequencial das vendas mesmas lojas de 2,2% no 4T18 para 4,6% no Posicionamento da marca: sortimento diferenciado, qualidade do nível de serviço e excelência operacional Desempenho impulsionado pelas lojas renovadas Sólido crescimento do e-commerce Fortalecimento das iniciativas de omnicanalidade Expressivo crescimento de vendas, market share(*) e rentabilidade: o Sinergias das iniciativas comerciais entre as bandeiras o Fidelização através das categorias de FLV, padarias e produtos de Marcas Exclusivas Omnicanalidade: Adega e Scan&Go Retomada da expansão: 20 novas lojas em 2019 hiper super (*) Ganho de market share para os meses de Jan. e Fev., fonte Nielsen. (**) Não inclui as 124 drogarias e 71 postos de combustível 8
1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 ASSAÍ Vendas expressivas e despesas sob controle resultaram em maior rentabilidade RECEITA BRUTA (Crescimento vs. ) 10,7% Mesmas Lojas ex. Calendário (R$ milhões e % da venda líquida) 4,8% EBITDA (1) (2) 0,9 p.p. -0,8% Calendário 5,7% 9,9% Mesmas Lojas +15,7% Expansão/ Fechamentos 5,2% 0,8 p.p. 6,0% +0,3 p.p. 25,6% Total Lojas 244 288 329 378 SG&A (R$ milhões e % da venda líquida) 10,6% 9,8% -0,8 p.p. DESTAQUES -0,4 p.p. 10,2% -0,8 p.p. 9,4% 535 498 643 597 Receita Bruta: expressivo crescimento, reflexo da maturação de lojas abertas em 2018 e forte expansão mesmas lojas ; Diluição do SG&A: forte evolução das vendas aliada ao rigoroso controle de despesas Evolução da margem EBITDA, em linha com o guidance do ano; Lucro líquido: R$ 158 milhões, crescimento de 44,6%, com margem líquida de 2,5%; (1) Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. (2) Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais. 9
ASSAÍ Ampliação da presença nacional ASSAÍ 145 Lojas Abertura de 1 loja na Zona Norte de São Paulo, totalizando 145 lojas 10 lojas em construção, como parte do agressivo plano de expansão: cerca de 20 novas lojas em 2019 Forte proposta de valor do cartão Passaí: +100 mil emitidos no trimestre, totalizando +720 mil cartões 10
APÊNDICE 11
VISÃO GERAL GPA ALIMENTAR Pluralidade de formatos para atender as diferentes necessidades dos consumidores Extra Pão de Açúcar Proximidade Outros Negócios Hipermercados e Supermercados Supermercados Premium MULTIVAREJO Galerias Comerciais, Drogarias e Postos de Combustível ASSAÍ Atacado de Autosserviço 30,0% Vendas 12,9% Vendas 2,1% Vendas 5,1% Vendas 49,9% Vendas #Lojas Hipermercados: 112 Supermercados: 186 #Lojas Supermercados : 186 Food Delivery #Lojas Minuto: 81 Mini Mercado Extra: 154 #Lojas Drogarias: 124 Postos: 71 GLA~260,000m 2 #Lojas Assaí: 145 Vendas bruta, número de lojas em 31 de março de 2019 12
PLAYER ALIMENTAR MULTI-FORMATO Focada em atender as demandas dos clientes relacionadas a diferentes necessidades e ocasiões, com os formatos de hipermercados, supermercados, drogarias e postos de combustível. A bandeira Extra oferece alimentos, eletrodomésticos e vestuário. A bandeira Pão de Açúcar refere-se à supermercados Premium da Companhia. Essa bandeira é considerada referência para inovação na indústria de varejo e promove os conceitos de vida saudável e sustentabilidade. O segmento de atacado de autosserviço é focado em clientes de pequenas e médias empresas e também no cliente final que procura comprar produtos por preços mais competitivos. Oferece itens de mercearia, alimentos, perecíveis, bebidas, embalagens, higiene e produtos de limpeza, entre outros. 450 Lojas* 186 Lojas 145 Lojas Formato de conveniência que oferece sortimento diferenciado e um ambiente prático e acolhedor, em lojas de aproximadamente 300 m 2. Prioriza a conveniência do cliente com serviços e Iniciativas personalizados. Formato de conveniência para atender às necessidades do dia a dia, principalmente commodities e perecíveis. Em lojas de aproximadamente 300 m 2, sua proposta de valor é oferecer conveniência ao melhor preço. Formato de supermercado dedicado à atender as necessidades dos públicos B e C, com foco na excelência em atendimento e em serviços compatíveis com os supermercados regionais. 81 Lojas 154 Lojas 13 Lojas * Adicionalmente opera 124 drogarias e 71 postos de combustível em 31 de Março de 2019 13
ESTRUTURA SOCIETÁRIA 55,3% 50,0% 50,0% HoldCo 37,4% 4,1% 58,5% Free Float Fundadores CB Família Klein 34,1% 36,3% 25,2% E-commerce na França Lojas físicas e e- commerce 38,5% Free Float Em 31 de Março de 2019 *Participação indireta do Casino através de outras companhias. Participação total do Casino no GPA: 33,2% 14
GLOSSÁRIO Segmento Alimentar: Representa a combinação dos resultados de Multivarejo e Assaí, excluindo o resultado da equivalência da Cdiscount, que não está incluído nos segmentos operacionais reportados pela Companhia. Atividades Descontinuadas: Em consequência do processo em curso de alienação da participação do GPA na Via Varejo S.A, as atividades da Via Varejo estão tratadas como atividades descontinuadas. Dessa forma, as vendas líquidas assim como as demais linhas do resultado foram ajustadas retrospectivamente, conforme definido no IFRS 5/CPC31, aprovado pela Deliberação CVM nº 598/09 Ativo não circulante mantido para venda e operações descontinuadas. EBITDA: O cálculo do EBITDA é realizado em conformidade com a Instrução nº 527 da Comissão de Valores Mobiliários, de 04/10/12. EBITDA Ajustado: Medida de rentabilidade calculada pelo EBITDA excluídas as Outras Despesas e Receitas Operacionais. A Administração utiliza a medida em suas análises por entender que, dessa maneira, despesas e receitas excepcionais e outros lançamentos extraordinários que podem comprometer a comparabilidade e análise dos resultados são eliminados. Compre Bem: Projeto que prevê a conversão de lojas com o objetivo de entrar em um nicho de mercado atualmente ocupado pelos supermercados regionais. O modelo de loja é mais aderente às necessidades do consumidor nas regiões em que as lojas estão presentes. O serviço e sortimento da categoria de perecíveis será reforçado, enquanto as demais categorias terão o sortimento mais enxuto. O Compre Bem tem uma gestão independente da bandeira Extra Super, focando na simplificação dos custos operacionais, com destaque para logística e TI. Mercado Extra: Projeto com o objetivo de revitalizar o Extra Super através do reforço na qualidade dos perecíveis e dos serviços ao consumidor, com foco nas classes B e C. Não haverá mudança no modelo operacional das lojas, que seguem sob a gestão da bandeira Extra. James Delivery (last miler): Plataforma multisserviços de encomenda e entrega em minutos dos mais variados produtos selecionados pelos nossos clientes, incluindo restaurantes e integração com nossos supermercados e drogarias. Cheftime: start-up pioneira do segmento de Foodtech, para o serviço online de assinatura e venda de kits gastronômicos. Crescimento mesmas lojas : Todos os crescimentos mesmas lojas mencionados no documento estão ajustados pelo efeito calendário de cada período. Crescimento e Variações: Os crescimentos e variações apresentados neste documento referem-se à variação comparada ao mesmo período do ano anterior, exceto quando indicado no texto. 15
EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Tel.: +55 (11) 3886-0421 gpa.ri@gpabr.com www.gpari.com.br Sobre o GPA: O GPA é o maior varejista do Brasil, com uma rede de distribuição de mais de 2 mil pontos de venda, bem como canais eletrônicos. Fundado em 1948 em São Paulo, sua sede está localizada na mesma cidade, e suas operações estão em 18 estados brasileiros, incluindo distrito federal. Com a estratégia de focar suas decisões nos clientes e atendê-los melhor de acordo com seu perfil de consumidor na ampla variedade de experiências de compra oferecidas, o GPA adota uma plataforma multi-negócios e multicanais, com lojas físicas e operações de e-commerce divididas em três unidades de negócio: Multivarejo, que opera os formatos de supermercado, hipermercado e Minimercado, bem como postos de combustível e drogarias, sob as bandeiras Pão de Açúcar e Extra; Assaí, que opera o segmento de atacado de autosserviço; GPA Malls, responsável pela administração dos ativos imobiliários do Grupo, projetos de expansão e novas lojas; e as operações descontinuadas da Via Varejo, com lojas físicas de eletroeletrônicos sob as bandeiras Casas Bahia e Pontofrio, e o segmento de e-commerce. Declarações Prospectivas: As declarações prospectivas aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, desempenho e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos e investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou sugeridos por essas declarações, devido a inúmeros fatores, tais como condições econômicas gerais no Brasil e outros países, variações nas taxas de juros e câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamentos de obrigações ou empréstimos em moeda estrangeira, mudanças legais e regulatórias, e fatores competitivos em geral nos níveis regional, nacional ou global. 16