Apresentação Institucional 31 de março de 2019
Disclaimer Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (4) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (5) alterações na demanda dos consumidores; (6) alterações em nossos negócios; (7) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (8) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.
VISÃO GERAL DA COMPANHIA
Histórico Mais de 140 anos de história 2010: A Comgás é consolidada como a maior distribuidora de gás do Brasil, responsável por mais de 30% das vendas de gás natural no país 2012: Cosan adquire da British Gas (BG) 60,1% do capital social da Comgás 2018: Mais de 1,9 milhão de clientes conectados na rede 1996: Abertura do Capital Social e negociações de ações na Bovespa em 1997 1999: Privatização - Controle acionário arrematado pelo consórcio formado pela British Gas e pela Shell 2011: Ligação do cliente número 1.000.000 2017: Cosan adquiri da Shell 16,8% do Capital social da Comgás 1912: A canadense Light assume o controle acionário 1959: A empresa é nacionalizada e passa a se chamar Companhia Paulista de Serviços de Gás (Comgás) 1872: A companhia inglesa San Paulo Gas Company recebe autorização para a exploração da concessão dos serviços públicos de iluminação de São Paulo 4
Estrutura Acionária da Comgás Cosan S.A. 95,21% * Outros (free float) 4,79% *Informações atualizadas em decorrência da finalização da OPA de ações preferenciais, que teve seu leilão ocorrido em 08/03/2019. 5
Destaques da Comgás Regime de concessão robusto Ativo Premium localizado em uma área estratégica Perspectivas favoráveis para o gás natural no Brasil ZERO LESÃO COM ALTA PERFORMANCE Potencial nos segmentos residencial e comercial Sólida estrutura de capital Base de consumidores diversificada 6
Ativo Premium Área de Concessão Santa Cruz de La Sierra G G G G Corumbá Campo Grande Campinas Curitiba São Paulo Rio de Janeiro G Florianópolis G G 177 cidades Menos de 1% da área geográfica brasileira Aproximadamente 26% do PIB e 30% do gás distribuído no Brasil Alta densidade demográfica 31 milhões de habitantes 10 milhões de residências Porto Alegre MERCADOS (Março 2019) Gasoduto Bolívia Brasil RESIDENCIAL: 1,9 milhão UDA s COGERAÇÃO: 31 clientes Gasodutos Petrobras COMERCIAL: 17.900 clientes TERMOGERAÇÃO: 2 plantas G G Reservas de gás Terminal de GNL INDUSTRIAL: 1.291 clientes VEICULAR: 240 postos 7
Crescimento desde a Privatização Evolução anual Receita Líquida R$ mm Volume bi m³ CAPEX R$ mm 6.840 4,5 530 1,3 341 50 1999 2018 1999 2018 1999 2018 Rede Km Municípios Clientes 16.747 88 1.905.455 2.500 17 314.034 1999 2018 1999 2018 1999 2018 8
Regulamentação REGULAÇÃO DE PREÇOS E TARIFAS NORMAS Produção e Transporte: ANP (Federal)... Distribution: ARSESP (Estadual) Usuários dos Segmentos Residencial e Comercial (pequenos volumes) Comercialização e distribuição por todo o prazo da concessão www.arsesp.sp.gov.br Como prestadora de serviços públicos, suas atividades são reguladas pela ARSESP, órgão do governo do Estado de São Paulo, que delegou à Comgás um prazo de 30 anos a partir de Maio de 1999 para a exploração do serviço público com a possibilidade de renovação uma única vez por mais 20 anos. Demais Usuários (grandes volumes) Distribuição por todo o prazo de concessão e comercialização até 12 anos da data da celebração do contrato de concessão Nota: Com a abertura da comercialização, em 2011, os usuários com consumo acima de 300.000 m3/mês são considerados potencialmente livres. 9
Desempenho Operacional Terrmogeração Ex-Terrmogeração Em milhões de m³ 754 938 924 204 501 334 4.703 4.520 4.287 4.119 4.291 4.543 Volume (mil m³) Ex-Terrmogeração 2013 2014 2015 2016 2017 2018 3% Volume* Margem Normalizada* 1.107 8% 10% 1.071 79% 5% 5% 3% 25% 60% 1T18 1T19 2% 3% * Dados 1T19 10
Fornecimento de Gás Contratos Contratos Firme Importado Firme Modalidade Firme Firme Origem do Gás Sistema Petrobras Sistema Petrobras Quantidade Contratada 8,10 MMm³ ao dia 4,22 MMm³ ao dia Término de Contrato Dez/21 Dez/21 * Dados 1T19 11
Mercados RESIDENCIAL COMERCIAL INDUSTRIAL 1,9 milhão de clientes residenciais Expansão geográfica capturando por volta de 99 mil clientes nos últimos 12 meses Novos empreendimentos imobiliários Saturação de rede Inteligência de Expansão Novas aplicações: lavanderias coletivas, aquecedores de piscinas e ambientes 18 mil clientes comerciais Foco nas pequenas e médias empresas Agilidade na conexão de novos clientes Saturação de rede e novas aplicações Equipe de vendas exclusiva Portfólio de 1.291 clientes Expansão na pequena e média indústria Novas aplicações Expansão novos Municípios Investimento para Aumento de Produção nos Grandes Consumidores 12
Mercados AUTOMOTIVO COGERAÇÃO TERMOGERAÇÃO 240 Postos Economia e benefícios ambientais Alta competitividade frente aos demais combustíveis líquidos Foco nos heavy users (taxis e frotas) Parcerias com fornecedores, concessionárias e frotistas Busca de incentivos públicos 31 Clientes Eficiência e segurança energética a médio e longo prazo Parceria com fornecedores em busca de redução do custo de instalação Desenvolvimento de um plano público de geração distribuída Avaliação para plantas de exportação de energia elétrica em clientes existentes 2 Plantas Demanda depende do nível de despacho térmico (determinado pelo Governo) Contratos de gás back-to-back 13
DESTAQUES FINANCEIROS
Desempenho Financeiro CAGR (00-18) 19% EBITDA 14% EBITDA 1.176 1.403 1.435 1.336 1.303 1.530 1.378 1.965 1.465 1.518 1.737 1.281 1.938 374 437 19% 447 499 968 107 2000... 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 * 1T18 1T19 IFRS Normalizado *EBITDA Normalizado: Não inclui efeito não recorrente de R$ 716 mm EBITDA IFRS: Não Inclui efeito não recorrente de R$ 716 mm e Créditos extemporâneos de R$ 188 mm CAGR (00-18) 20% Lucro Líquido Lucro Líquido 526 619 601 612 546 699 620 901 555 640 768 566 1.002 179 10% 12% 219 241 200 370 45 2000... 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 * 1T18 1T19 IFRS Normalizado *LL Normalizado: Não inclui efeito não recorrente de R$ 649 mm LL IFRS: Não Inclui efeito não recorrente de R$ 649 mm e Créditos extemporâneos de R$ 124 mm 15
Conta Corrente 161 251 313-78 -268-259 -221-160 0-391 -451-414 -354 Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez Mar 2016 2017 2018 2019 * Em milhões de reais 5
Investimentos Em milhões de R$ CAGR (00-18) 10% 852 616 662 521 464 460 530 62% 181 100 2000... 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1T19 181 112 1T18 CAPEX 1T19 17
Endividamento R$ Mil Março 2019 Dezembro 2018 Cronograma de Vencimento Dívida de Curto Prazo 591.003 564.844 Dívida de Longo Prazo 2.661.367 2.717.774 Arrendamento 14.842 0 591 693 761 703 Endividamento Total 3.267.213 3.282.618 (-) Caixa e Títulos e Valores Mobiliários 1.796.760 1.727.341 (=) Dívida Liquida 1.470.452 1.555.276 EBITDA (1) 2.258.481 2.185.708 EBITDA Normalizado (1;2) 2.000.272 1.938.296 Saldo Conta Corrente Regulatória 313.209 251.360 258 245 12 Meses 13-24 25-36 37-48 49-60 61 meses em diante Composição da dívida 4131 8% EIB 5% Dívida Curto Prazo / Dívida Total 0,18 0,17 Dívida Líquida / EBITDA 0,65x 0,71x Dívida Líquida / EBITDA (Normalizado) 2 0,58x 0,67x Debênt ures 69% BNDES 18% 1 EBITDA dos últimos 12 meses 2 Recorrente 7
Acompanhamento das Projeções 2018 Projeç ões 2019 Realizado Mín Máx Total de c lientes (mil) 1.905 2.005 2.025 Volume ex-termo (mm m³) 4.543 4.600 4.750 EBITDA Normalizado (R$ mm)¹ 1.938 1.950 2.100 CAPEX (R$ mm) 530 400 900 1 Recorrente 8
RELAÇÕES COM INVESTIDORES investidores@comgas.com.br ri.comgas.com.br (11) 4504-5065 NELSON GOMES Diretor Presidente GUILHERME MACHADO Diretor Financeiro e de Relações com Investidores PAULO BELEM Gerente de Tesouraria e Relações com Investidores Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 4100, 14º andar Itaim Bibi - CEP 04538-132 / São Paulo - SP - Brasil