Relatório Estatístico Mensal

Relatório Estatístico Mensal Fundos de Investimento Imobiliário Julho 2018 Sede: Rua Castilho, 44-2º 1250-071 Lisboa Telefone: 21 799 48 40 Fax: 21 799 48 42 e.mail: info@apfipp.pt home page: www.apfipp.pt

RELATÓRIO MENSAL FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ÍNDICE 2 ADVERTÊNCIAS 3 1. Evolução das Aplicações Específicas dos F.I.I. 5 2. Composição das Carteiras das Sociedades Gestoras 9 3. Ordenação das Sociedades Gestoras por tipo de fundos 10 4. Ordenação dos F.I.I. 15 5. Amostra 18 6 Lista de F.I.I. que alteraram a denominação 18

Advertências A presente publicação é distribuída gratuitamente pelos associados da APFIPP, podendo ser adquirida apenas na sede da associação e a sua reprodução, em parte ou na totalidade, não é permitida sem a autorização expressa da APFIPP. A reprodução das informações constantes da presente publicação é da responsabilidade do seu utilizador que deverá dar conhecimento a quaisquer terceiros do teor destas advertências, sob pena de ficar responsável pelos prejuízos que da sua omissão vierem a resultar para a APFIPP ou para esses terceiros. As informações constantes desta publicação foram elaboradas tendo em conta os dados transmitidos pelas entidades gestoras, pelo Sistema de Difusão de Informação da CMVM e pela Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A.. A APFIPP não se responsabiliza pela inexactidão ou deficiência dos dados que são transmitidos pelas entidades em causa, nem pelos resultados das análises ou classificações elaboradas tendo por base dados deficientes ou incorrectos. As informações constantes desta publicação não consubstanciam qualquer tipo de aconselhamento a investidores o qual deverá ser prestado por entidades profissionais, nem dispensam a consulta de outra informação, designadamente o Boletim de Cotações da Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A. e a publicada oficialmente pelas entidades gestoras ou pelas entidades encarregues da colocação e comercialização dos valores mobiliários em causa. Amostra Com a entrada em vigor do Regulamento da CMVM n.º 2/2015 sobre Organismos de Investimento Colectivo (Mobiliários e Imobiliários) e Comercialização de Fundos de Pensões Abertos de Adesão Individual, os Fundos de Investimento Imobiliário passaram, a partir de Junho de 2015, a divulgar apenas a carteira de final de cada trimestre, divulgação essa que é assegurada pela CMVM, no respectivo sítio da internet, até ao final do mês subsequente ao trimestre a que a informação respeite. Assim, a APFIPP decidiu incluir, nas suas estatísticas, apenas a informação relativa às Entidades Gestoras que lhe fornecem a composição discriminada das carteiras de cada Fundo de Investimento Imobiliário sob gestão. O número de Fundos de Investimento Imobiliário, o montante sob gestão e a percentagem da amostra considerada nesta publicação é indicada no quadro 5 deste Relatório. 3

Classificação dos Fundos de Investimento Imobiliários Os Fundos de Investimento Imobiliário são classificados, de acordo com as respectivas características descritas no seu Regulamento de Gestão, tendo em consideração a sua natureza, política de investimentos e regimes especiais eventualmente aplicáveis. São consideradas as seguintes categorias: Fundos Abertos de Acumulação Fundos constituídos por Unidades de Participação em número variável, ou seja, a dimensão da carteira do fundo varia de acordo com o número de participantes e investimento realizado por cada um. Não distribuem qualquer tipo de rendimento, reinvestindo automaticamente os rendimentos gerados pelas respectivas carteiras. Fundos Abertos de Rendimento Fundos constituídos por Unidades de Participação em número variável, ou seja, a dimensão da carteira do fundo varia de acordo com o número de participantes e investimento realizado por cada um. Distribuem periodicamente aos participantes os rendimentos gerados pelas respectivas carteiras. FUNGEPI (Fundos de Gestão de Património Imobiliário) Fundos cuja gestão e funcionamento se regem pelo disposto no Decreto-Lei n.º 316/93 de 21 de Setembro. F.I.I.A.H. (Fundos de Investimento Imobiliário para o Arrendamento Habitacional) Fundos constituídos de acordo com o regime especial aplicável aos fundos de investimento imobiliário para arrendamento habitacional (FIIAH) e às sociedades de investimento imobiliário para arrendamento habitacional (SIIAH), aprovado pelo artigo 102.º e seguintes da Lei 64-A/2008, de 31 de Dezembro. Fundos de Reabilitação Fundos constituídos entre 1 de Janeiro de 2008 e 31 de Dezembro de 2013 e em que pelo menos 75 % dos seus activos são bens imóveis sujeitos a acções de reabilitação realizadas nas áreas de reabilitação urbana. (Artigo 71º do Estatuto dos Benefícios Fiscais). Fundos Florestais Fundos em que pelo menos 75 % dos seus activos estão afectos à exploração de recursos florestais e em que a mesma está submetida a planos de gestão florestal, aprovados e executados de acordo com a regulamentação em vigor, ou seja objecto de certificação florestal realizada por entidade legalmente acreditada. (Artigo 24º do Estatuto dos Benefícios Fiscais). Fundos Fechados Fundos constituídos por Unidades de Participação em número fixo, determinado no momento da emissão. O número de UP s pode aumentar mediante condições pré-definidas no Regulamento de Gestão mas, no entanto, a saída dos participantes só se pode efectuar no fim do período de vida do fundo (estabelecido no momento do seu lançamento) ou através da venda que, nos casos dos fundos cotados em Bolsa de Valores, pode ser efectivada naquele mercado secundário. 4

1 - EVOLUÇÃO DAS APLICAÇÕES ESPECÍFICAS DOS F.I.I. TOTAL FUNDOS ABERTOS ACUMULAÇÃO junho 2018 julho 2018 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - Terrenos Urbanizados 97,635,233 5.48 97,499,678 5.50 99.86 - Terrenos Não Urbanizados 43,331,030 2.43 43,469,322 2.45 100.32 - Projectos de Construção de Reabilitação 15,857,784 0.89 15,857,784 0.89 100.00 - Outros Projectos de Construção 29,261,382 1.64 31,288,333 1.77 106.93 - Construções Acabadas Arrendadas 1,171,768,327 65.79 1,168,394,686 65.94 99.71 - Construções Acabadas Não Arrendadas 280,301,764 15.74 275,458,830 15.54 98.27 - Direitos 10,180,500 0.57 10,175,595 0.57 99.95 - Sub-Total Imóveis 1,648,336,020 92.54 1,642,144,229 92.67 99.62 - Fundos de Investimento Imobiliário 3,256,878 0.18 3,275,032 0.18 100.56 - Participações em Sociedades Imobiliárias 18,799,998 1.06 18,799,998 1.06 100.00 - Sub-Total Património Imobiliário 1,670,392,896 93.78 1,664,219,258 93.92 99.63 - Numerário e Depósitos à ordem 36,897,283 2.07 27,584,321 1.56 74.76 - Depósitos com Pré-Aviso e a Prazo 219,697,722 12.33 223,660,908 12.62 101.80 - Descobertos (25,136,070) -1.41 (24,830,685) -1.40 98.79 - Sub-Total Empréstimos (25,136,070) -1.41 (24,830,685) -1.40 98.79 - Adiantamentos por conta de imóveis 20,544,677 1.15 20,544,677 1.16 100.00 - Outros Valores Activos 64,026,609 3.59 64,206,888 3.62 100.28 - Recebimentos por conta de imóveis (11,895,726) -0.67 (9,780,135) -0.55 82.22 - Outros Valores Passivos (193,398,643) -10.86 (193,572,085) -10.92 100.09 TOTAL 1,781,128,748 100.00 1,772,033,148 100.00 99.49 TOTAL FUNDOS ABERTOS RENDIMENTO junho 2018 julho 2018 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - Terrenos Urbanizados 1,506,650 0.09 1,464,100 0.09 97.18 - Terrenos Não Urbanizados 10,675 0.00 10,675 0.00 100.00 - Construções Acabadas Arrendadas 1,391,582,158 83.28 1,404,102,118 82.73 100.90 - Construções Acabadas Não Arrendadas 234,590,031 14.04 227,799,417 13.42 97.11 - Direitos 3,872,950 0.23 3,831,805 0.23 98.94 - Sub-Total Imóveis 1,631,562,464 97.64 1,637,208,115 96.47 100.35 - Sub-Total Património Imobiliário 1,631,562,464 97.64 1,637,208,115 96.47 100.35 - Numerário e Depósitos à ordem 133,544,526 7.99 148,243,506 8.73 111.01 - Depósitos com Pré-Aviso e a Prazo 42,504,728 2.54 45,309,405 2.67 106.60 - Empréstimos Obtidos (83,135,896) -4.98 (79,258,410) -4.67 95.34 - Sub-Total Empréstimos (83,135,896) -4.98 (79,258,410) -4.67 95.34 - Adiantamentos por conta de imóveis 171,750 0.01 171,750 0.01 100.00 - Outros Valores Activos 70,383,742 4.21 69,482,984 4.09 98.72 - Recebimentos por conta de imóveis (21,800,000) -1.30 (21,860,000) -1.29 100.28 - Outros Valores Passivos (102,232,945) -6.12 (102,144,987) -6.02 99.91 TOTAL 1,670,998,369 100.00 1,697,152,363 100.00 101.57 5

TOTAL FUNGEPI junho 2018 julho 2018 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - Terrenos Urbanizados 118,798,730 24.00 118,374,930 24.14 99.64 - Terrenos Não Urbanizados 28,092,768 5.68 26,662,118 5.44 94.91 - Outros Projectos de Construção 7,331,250 1.48 7,331,250 1.50 100.00 - Construções Acabadas Arrendadas 84,339,775 17.04 84,102,475 17.15 99.72 - Construções Acabadas Não Arrendadas 79,319,809 16.02 78,960,864 16.11 99.55 - Direitos 2,640,650 0.53 2,640,650 0.54 100.00 - Sub-Total Imóveis 320,522,982 64.75 318,072,287 64.88 99.24 - Fundos de Investimento Imobiliário 19,302,902 3.90 19,100,823 3.90 98.95 - Participações em Sociedades Imobiliárias 89,355,013 18.05 85,559,640 17.45 95.75 - Sub-Total Património Imobiliário 429,180,897 86.70 422,732,749 86.22 98.50 - Numerário e Depósitos à ordem 91,893,785 18.56 92,939,287 18.96 101.14 - Adiantamentos por conta de imóveis 25,014,000 5.05 25,014,000 5.10 100.00 - Outros Valores Activos 6,800,301 1.37 7,209,734 1.47 106.02 - Recebimentos por conta de imóveis (340,450) -0.07 (266,750) -0.05 78.35 - Outros Valores Passivos (57,536,458) -11.62 (57,355,543) -11.70 99.69 TOTAL 495,012,075 100.00 490,273,478 100.00 99.04 TOTAL F.I.I.A.H. junho 2018 julho 2018 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - Terrenos Urbanizados 579,270 0.16 578,770 0.16 99.91 - Terrenos Não Urbanizados 228,000 0.06 228,000 0.06 100.00 - Outros Projectos de Construção 1,775,545 0.50 1,592,275 0.45 89.68 - Construções Acabadas Arrendadas 92,897,090 26.32 91,406,812 25.88 98.40 - Construções Acabadas Não Arrendadas 113,773,021 32.23 111,204,277 31.48 97.74 - Sub-Total Imóveis 209,252,927 59.28 205,010,134 58.04 97.97 - Sub-Total Património Imobiliário 209,252,927 59.28 205,010,134 58.04 97.97 - Numerário e Depósitos à ordem 142,660,276 40.42 147,042,043 41.63 103.07 - Depósitos com Pré-Aviso e a Prazo 5,000,043 1.42 5,000,190 1.42 100.00 - Outros Valores Activos 5,257,614 1.49 5,232,555 1.48 99.52 - Recebimentos por conta de imóveis (223,000) -0.06 (110,750) -0.03 49.66 - Outros Valores Passivos (8,978,379) -2.54 (8,936,372) -2.53 99.53 TOTAL 352,969,482 100.00 353,237,799 100.00 100.08 6

TOTAL FUNDOS REABILITAÇÃO junho 2018 julho 2018 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - Projectos de Construção de Reabilitação 16,111,429 30.95 16,203,857 31.21 100.57 - Construções Acabadas Arrendadas 40,146,649 77.13 40,146,649 77.32 100.00 - Construções Acabadas Não Arrendadas 265,950 0.51 265,950 0.51 100.00 - Sub-Total Imóveis 56,524,028 108.59 56,616,455 109.04 100.16 - Sub-Total Património Imobiliário 56,524,028 108.59 56,616,455 109.04 100.16 - Numerário e Depósitos à ordem 16,218,589 31.16 16,167,308 31.14 99.68 - Depósitos com Pré-Aviso e a Prazo 105,942 0.20 105,943 0.20 100.00 - Empréstimos Obtidos (17,403,717) -33.43 (17,566,249) -33.83 100.93 - Sub-Total Empréstimos (17,403,717) -33.43 (17,566,249) -33.83 100.93 - Outros Valores Activos 664,021 1.28 645,150 1.24 97.16 - Outros Valores Passivos (4,054,931) -7.79 (4,044,236) -7.79 99.74 TOTAL 52,053,932 100.00 51,924,372 100.00 99.75 TOTAL FUNDOS FLORESTAIS junho 2018 julho 2018 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - Terrenos Não Urbanizados 38,201,219 75.57 38,201,219 75.68 100.00 - Construções Acabadas Arrendadas 4,579,389 9.06 4,579,389 9.07 100.00 - Direitos 11,377,468 22.51 11,377,468 22.54 100.00 - Sub-Total Imóveis 54,158,076 107.14 54,158,076 107.29 100.00 - Sub-Total Património Imobiliário 54,158,076 107.14 54,158,076 107.29 100.00 - Numerário e Depósitos à ordem 360,672 0.71 374,612 0.74 103.87 - Depósitos com Pré-Aviso e a Prazo 1,055,425 2.09 1,055,968 2.09 100.05 - Empréstimos Obtidos (885,738) -1.75 (887,114) -1.76 100.16 - Descobertos (7,705) -0.02 (4,870) -0.01 63.21 - Sub-Total Empréstimos (893,443) -1.77 (891,985) -1.77 99.84 - Outros Valores Activos 344,888 0.68 286,777 0.57 83.15 - Recebimentos por conta de imóveis (178,497) -0.35 (188,497) -0.37 105.60 - Outros Valores Passivos (4,296,407) -8.50 (4,318,460) -8.56 100.51 TOTAL 50,550,715 100.00 50,476,491 100.00 99.85 7

TOTAL FUNDOS FECHADOS junho 2018 julho 2018 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - Terrenos Urbanizados 1,012,788,084 19.88 968,402,971 19.19 95.62 - Terrenos Não Urbanizados 280,354,617 5.50 278,831,846 5.53 99.46 - Projectos de Construção de Reabilitação 93,541,627 1.84 106,558,923 2.11 113.92 - Outros Projectos de Construção 860,866,208 16.89 855,368,203 16.95 99.36 - Construções Acabadas Arrendadas 2,459,205,712 48.26 2,481,080,581 49.16 100.89 - Construções Acabadas Não Arrendadas 625,202,044 12.27 592,641,107 11.74 94.79 - Direitos 14,942,200 0.29 14,942,200 0.30 100.00 - Sub-Total Imóveis 5,346,900,491 104.93 5,297,825,830 104.98 99.08 - Fundos de Investimento Imobiliário 50,331,275 0.99 50,507,946 1.00 100.35 - Participações em Sociedades Imobiliárias 412,583,952 8.10 413,881,675 8.20 100.31 - Sub-Total Património Imobiliário 5,809,815,718 114.01 5,762,215,450 114.18 99.18 - Numerário e Depósitos à ordem 281,394,019 5.52 302,883,726 6.00 107.64 - Depósitos com Pré-Aviso e a Prazo 232,441,019 4.56 181,985,732 3.61 78.29 - Empréstimos Obtidos (945,944,646) -18.56 (923,410,021) -18.30 97.62 - Descobertos (18,733,694) -0.37 (16,620,674) -0.33 88.72 - Sub-Total Empréstimos (964,678,340) -18.93 (940,030,695) -18.63 97.44 - Adiantamentos por conta de imóveis 25,199,654 0.49 25,802,595 0.51 102.39 - Outros Valores Activos 160,110,094 3.14 151,712,046 3.01 94.75 - Recebimentos por conta de imóveis (65,131,623) -1.28 (68,471,230) -1.36 105.13 - Outros Valores Passivos (383,397,711) -7.52 (369,534,698) -7.32 96.38 TOTAL 5,095,752,831 100.00 5,046,562,927 100.00 99.03 TOTAL FUNDOS INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO junho 2018 julho 2018 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - Terrenos Urbanizados 1,231,307,967 12.96 1,186,320,449 12.54 96.35 - Terrenos Não Urbanizados 390,218,309 4.11 387,403,180 4.09 99.28 - Projectos de Construção de Reabilitação 125,510,840 1.32 138,620,563 1.47 110.45 - Outros Projectos de Construção 899,234,385 9.47 895,580,061 9.47 99.59 - Construções Acabadas Arrendadas 5,244,519,100 55.21 5,273,812,709 55.74 100.56 - Construções Acabadas Não Arrendadas 1,333,452,620 14.04 1,286,330,446 13.60 96.47 - Direitos 43,013,768 0.45 42,967,718 0.45 99.89 - Sub-Total Imóveis 9,267,256,988 97.57 9,211,035,126 97.35 99.39 - Fundos de Investimento Imobiliário 72,891,055 0.77 72,883,800 0.77 99.99 - Participações em Sociedades Imobiliárias 520,738,963 5.48 518,241,313 5.48 99.52 - Sub-Total Património Imobiliário 9,860,887,006 103.82 9,802,160,239 103.60 99.40 - Numerário e Depósitos à ordem 702,969,150 7.40 735,234,801 7.77 104.59 - Depósitos com Pré-Aviso e a Prazo 500,804,880 5.27 457,118,146 4.83 91.28 - Sub-Total Liquidez 1,203,774,030 12.67 1,192,352,947 12.60 99.05 - Empréstimos Obtidos (1,047,369,996) -11.03 (1,021,121,794) -10.79 97.49 - Descobertos (43,877,470) -0.46 (41,456,229) -0.44 94.48 - Sub-Total Empréstimos (1,091,247,465) -11.49 (1,062,578,023) -11.23 97.37 - Adiantamentos por conta de imóveis 70,930,081 0.75 71,533,023 0.76 100.85 - Outros Valores Activos 307,587,269 3.24 298,776,135 3.16 97.14 - Recebimentos por conta de imóveis (99,569,296) -1.05 (100,677,361) -1.06 101.11 - Outros Valores Passivos (753,895,474) -7.94 (739,906,381) -7.82 98.14 TOTAL 9,498,466,152 100.00 9,461,660,578 100.00 99.61 Nota 1: Os valores apresentados não incluem informação sobre os Fundos Costa Atlântica, Fundocantial (desde Julho 2018), MGE e Edifundo (GNB - SGFII), Lusíadas (Profile - SGFIM), Promovest e Maia Golfe (Fundger), Bom Sucesso I (GEF) e Golden Eagle FEIIF (LYNX Asset Managers). 8

2 - COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DAS S.G.F.I.I. (31-07-2018) - 10 3 EURO SGFII Liquidez REV REH Terrenos REV REH Projectos de REV REH Construções REV REH Unidades REV REH Participações REV REH Empréstimos REV REH Adiantamentos REV REH Recebimentos REV REH Outros REV REH TOTAL (*) (%) (%) (%) (%) Construção (%) (%) Acabadas (%) (%) Participação (%) (%) Sociedades (%) (%) (%) (%) por conta de (%) (%) por conta de (%) (%) Activos e (%) (%) + Direitos F.I.I. Imobiliárias Imoveis Imoveis Passivos Atlantic 3,213.9 0 4 14,041.1 1 18 4,861.0 0 6 75,534.8 1 98 0.0 0.0-21,860.4 2-28 1,750.0 2 2-120.0 0 0-261.1 0 0 77,159.3 BPI Gestão de Activos 150,178.3 13 37 21,520.9 1 5 0.0 250,845.0 4 62 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0-15,947.1 4-4 406,597.1 Fibeira Fundos 2.0 0 0 22,800.6 1 294 0.0 8,987.0 0 116 0.0 0.0-23,437.9 2-302 0.0 0.0-590.8 0-8 7,761.0 Floresta Atântica 2,291.6 0 7 17,256.6 1 54 0.0 16,932.0 0 53 297.1 0 1 0.0-892.0 0-3 0.0-188.5 0-1 -3,512.5 1-11 32,184.3 Fundger 34,648.3 3 4 82,577.4 5 8 116,582.8 11 12 910,967.2 14 94 0.0 0.0-156,846.5 15-16 100.0 0 0-3,520.7 3 0-12,305.6 3-1 972,202.9 Fundiestamo 17,044.8 1 9 0.0 0.0 173,713.3 3 93 0.0 0.0-4,075.1 0-2 0.0-135.6 0 0 847.5 0 0 187,394.8 Gef 9,972.7 1 4 182,740.7 12 76 17,467.9 2 7 68,945.8 1 29 0.0 1,630.0 0 1-25,869.6 2-11 360.0 1 0-8,493.2 8-4 -5,341.4 1-2 241,412.9 Gesfimo 63,308.1 5 36 169,168.9 11 95 293,479.2 28 165 40,489.3 1 23 0.0 30.0 0 0-323,928.1 30-182 9,583.2 13 5-2,111.0 2-1 -72,488.2 16-41 177,531.3 GNB - SGFI 202,865.1 17 13 306,701.9 19 20 206,461.8 20 13 659,208.9 10 43 27,703.4 38 2 217,291.8 42 14-34,523.2 3-2 25,185.8 35 2-20,793.7 21-1 -55,175.1 13-4 1,534,926.7 Imofundos 69,254.7 6 19 18,253.4 1 5 12,944.2 1 4 277,498.2 4 75 0.0 18,800.0 4 5-14,863.1 1-4 13,256.3 19 4-648.7 1 0-26,638.9 6-7 367,856.0 Imopolis 6,703.8 1 10 9,156.8 1 14 0.0 177,423.0 3 267 0.0 0.0-123,189.2 12-185 0.0 0.0-3,583.0 1-5 66,511.4 Imorendimento 134.1 0 0 45,288.4 3 142 0.0 10,304.6 0 32 0.0 0.0-21,010.9 2-66 0.0 0.0-2,710.8 1-8 32,005.4 Interfundos 84,327.6 7 5 348,571.3 22 23 104,104.6 10 7 849,273.8 13 55 39,898.3 55 3 243,738.8 47 16-100,152.5 9-6 0.0 0 0-20,084.9 20-1 -4,885.6 1 0 1,544,791.4 Invest Gestão de Activos 2,761.9 0 17 41,545.0 3 251 0.0 14,218.4 0 86 0.0 0.0-9,386.0 1-57 0.0-1,040.5 1-6 -31,551.7 7-191 16,547.1 Libertas 4,178.8 0 10 31,308.7 2 73 24,852.0 2 58 6,979.6 0 16 0.0 0.0-6,324.4 1-15 0.0-21,513.6 21-50 3,139.8-1 7 42,620.9 LYNX Asset Mangers 9,578.6 1 9 9,959.3 1 9 39,234.5 4 35 130,375.1 2 118 89.3 0 0 0.0-32,306.4 3-29 0.0-582.1 1-1 -45,754.0 10-41 110,594.3 Montepio Valor 144,767.5 12 29 279.7 0 0 23,612.9 2 5 368,692.1 6 74 0.0 0.0-33,636.4 3-7 670.0 1 0 0.0-6,059.4 1-1 498,326.3 Popular Gestão de Activos 1,955.7 0 15 0.0 0.0 16,775.8 0 129 0.0 0.0-5,626.4 1-43 0.0 0.0-54.6 0 0 13,050.4 Profile - SGFIM 26,419.0 2 6 57,334.0 4 14 22,947.0 2 6 326,099.9 5 80 1,620.6 2 0 36,750.7 7 9-37,078.5 3-9 2,584.9 4 1-7,200.7 7-2 -22,105.1 5-5 407,371.9 Refundos 594.6 0 1 18,573.6 1 26 0.0 88,592.8 1 122 0.0 0.0-34,412.8 3-47 0.0-122.5 0 0-434.1 0-1 72,791.7 Santander Asset Management 12,806.8 1 3 26,034.6 2 6 26,957.3 3 6 409,272.2 6 92 3,275.0 4 1 0.0-29,538.8 3-7 0.0-3,745.0 4-1 1,934.7 0 0 446,996.8 Selecta 28,692.4 2 17 16,769.9 1 10 0.0 123,943.1 2 74 0.0 0.0-182.2 0 0 0.0-121.0 0 0-2,643.8 1-2 166,458.5 Silvip 36,276.0 3 9 1,464.1 0 0 97,255.9 9 23 300,829.4 5 72 0.0 0.0-6,225.9 1-1 0.0-4,954.8 5-1 -4,269.6 1-1 420,375.2 Sonaegest 4,529.5 0 1 13,520.1 1 4 5,033.5 0 1 367,686.8 6 96 0.0 0.0-3,380.0 0-1 0.0 0.0-3,646.9 1-1 383,743.0 Square Asset Management 227,744.6 19 22 118,856.9 8 12 0.0 768,596.4 12 75 0.0 0.0-1,281.7 0 0 17,441.2 24 2-5,075.9 5 0-108,168.7 25-11 1,018,112.9 TF Turismo Fundos 47,875.8 4 31 0.0 0.0 124,169.1 2 82 0.0 0.0 0.0 601.7 1 0 0.0-20,520.3 5-13 152,126.3 Vila Gale Gest 226.6 0 0 0.0 38,406.0 4 60 36,757.5 1 57 0.0 0.0-12,550.0 1-20 0.0-225.0 0 0 1,596.0 0 2 64,211.1 1,192,352.9 100 13 1,573,723.6 100 17 1,034,200.6 100 11 6,603,110.9 100 70 72,883.8 100 1 518,241.3 100 5-1,062,578.0 100-11 71,533.0 100 1-100,677.4 100-1 -441,130.2 100-5 9,461,660.6 REV - Racio de Estrutura Vertical REH - Rácio de Estrutura Horizontal Nota: Os valores apresentados não incluem informação sobre os Fundos Costa Atlântica, Fundocantial, MGE e Edifundo (GNB - SGFII), Lusíadas (Profile - SGFIM), Promovest e Maia Golfe (Fundger), Bom Sucesso I (GEF) e Golden Eagle FEIIF (LYNX Asset Managers). 9

3 - ORDENAÇÃO DAS S.G.F.I.I. POR TIPO DE FUNDOS (Julho de 2018) S.G.F.I.I. F. ABERTOS ACUMULAÇÃO Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) GNB - SGFII NB Logística - FEIIA 12.84 - - 86.44 - - - - - - - (0.63) 37.98 2.14 5 38.50 1.92 5 0.20 Imofundos Imonegócios 5.04 2.27 1.21 56.92 14.87 3.77-7.24-1.20 (0.25) (3.48) 230.52 13.01 4 259.62 12.98 4 (9.32) Interfundos AF Portfólio Imobiliário 1.16 1.58 8.94 65.89 17.50 - - - (8.28) - (1.15) (3.17) 247.36 13.96 3 299.95 15.00 3 0.84 Santander Asset Management NovImovest 3.23 4.48 4.80 67.70 15.28-0.92 - - - (0.98) 0.06 341.64 19.28 2 357.79 17.89 2 0.22 Square Asset Management CA Imobiliário - FEIIA 4.70 49.00-19.17 25.35 - - - - - (0.53) 0.24 156.18 159.47 (0.45) CA Património Crescente 25.48 0.01-68.41 4.91 - - - - 0.00 - (16.02) 588.14 710.48 2.21 Carteira Imobiliária - FEIIA 17.02 20.71-17.68 31.20 0.22 - - - 9.98 (0.75) 1.53 170.21 51.61 1 174.40 52.21 1 (0.16) S.G.F.I.I. F. ABERTOS RENDIMENTO Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) BPI Gestão de Activos Imofomento 37.69 - - 56.08 5.84 - - - - - - (3.88) 380.73 22.43 2 397.76 20.93 2 4.54 Fundger Fundimo 0.26 - - 86.65 9.51 - - - (8.64) - (0.03) (1.07) 564.09 33.24 1 650.82 34.25 1 0.50 Fundiestamo Imopoupança - FEIIA 30.66 - - 68.53 - - - - - - - (0.06) 33.71 1.99 6 34.01 1.79 6 3.03 Montepio Valor Valor Prime* 2.07 - - 69.51 18.81 1.49 - - (8.95) - - (1.36) 209.82 12.36 5 257.23 13.54 5 1.57 GNB - SGFI NB Património 4.93 0.00-63.21 23.03 - - - - 0.07 (7.77) (1.30) 215.64 12.71 4 262.42 13.81 4 0.72 Silvip Vip 4.45 0.49-83.55 11.37 - - - - - (0.42) (1.13) 293.16 17.27 3 298.18 15.69 3 0.34 S.G.F.I.I. FUNGEPI Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) GNB - SGFII Novo Banco - FUNGEPI 23.08 13.66 3.74 9.73 16.58-6.57 10.82-13.86 (0.04) (12.37) 154.52 180.46 (0.11) Fungere - FUNGEPI 8.30 29.03 0.18 24.88 16.96-2.92 17.37 - - (0.07) (16.04) 151.51 181.36 (0.12) Novo Banco II - FUNGEPI 19.47 36.41 0.14 11.51 9.82 1.42 1.05 18.55 - - (0.03) 0.68 184.24 100.00 1 186.08 100.00 1 (2.32) S.G.F.I.I. F.I.I.A.H. Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) GNB - SGFI NB Arrrendamento - FIIFAH 34.11 - - 33.12 24.40 - - - - - - (9.80) 5.94 1.68 4 7.26 2.00 4 (0.13) Montepio Valor Montepio Arrendamento - FIIFAH 54.64 - - 21.98 22.51 - - - - - - (0.51) 81.21 82.35 (0.02) Montepio Arrendamento II - FIIFAH 65.23 0.40-13.63 20.56 - - - - - - (0.29) 70.04 70.37 (0.02) Montepio Arrendamento III - FIIFAH 50.09-1.84 9.39 38.36 - - - - - - (0.30) 85.78 67.10 1 86.31 65.98 1 0.11 Profile - SGFIM Banif Renda Habitação - FIIFAH 17.14 0.29-8.38 70.51 - - - - - (0.12) (6.90) 41.09 11.63 3 46.01 12.70 3 0.57 Square Asset Management CA Arrendamento Habitacional - FIIFAH 10.79 0.56-70.50 15.56 - - - - - (0.08) 1.51 69.18 19.59 2 69.99 19.32 2 (0.03) S.G.F.I.I. FUNDOS DE REABILITAÇÃO Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) Gesfimo Corpus Christi 99.97 - - - - - - - - - - (0.04) 13.20 25.42 2 13.21 17.96 2 (0.06) LYNX Asset Mangers Príncipe Real F. Reabilitação Urbana - FEIIF 5.09-26.86 66.55 0.44 - - - (29.12) - - (5.62) 38.73 74.58 1 60.33 82.04 1 (0.31) S.G.F.I.I. FUNDOS FLORESTAIS Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) BPI Gestão de Activos Josiba Florestal - FEIIF 1.04 81.40-17.32 - - - - - - - (1.92) 25.87 51.25 1 26.44 47.32 2 0.15 Floresta Atântica Iberian Forest Fund - FEIIF 21.73 67.62 - - - 10.51 - - - - - (1.10) 4.95 5.01 (0.17) Primeiro Fundo Floresta Atlântica - FEIIF 0.27 54.42 - - - 44.43 - - (3.65) - (0.77) (14.20) 19.66 48.75 2 24.42 52.68 1 (0.54) 10

S.G.F.I.I. FUNDOS FECHADOS Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) Atlantic AG - FEIIF 5.38 - - 92.32 - - - - (25.94) - - 1.38 7.45 10.19 3.88 Arquimedes - FEIIF 0.45 - - 99.55 - - - - (31.25) - - (0.16) 5.94 8.66 (0.02) Imonor - FEIIF 0.02 79.61 - - - - - - (23.29) 20.38 (1.40) (0.46) 6.43 8.59 (0.22) Patrimóvel I 5.55 2.73-80.23 9.49 - - - (17.34) - - (1.53) 26.43 33.41 (1.71) Patrimóvel II - FEIIF 0.28 67.82-15.87 16.02 - - - - - - (0.18) 5.56 5.57 (0.02) Retail Properties 2.18 7.26 14.05 74.43 - - - - (25.19) - - 0.49 25.34 1.53 14 34.61 1.57 17 2.28 Fibeira Fundos Capital Real I - FEIIF 0.01 71.71-28.27 - - - - (73.72) - - (1.86) 7.76 0.15 25 31.79 0.49 24 (1.20) Floresta Atântica Ibéria Capital - FEIIF 14.93 7.57-72.98 - - 3.90 - - - - 0.15 7.58 0.15 26 7.61 0.12 26 (6.62) Fundger Beirafundo 0.87-98.96 - - - - - (97.92) - (0.99) (0.85) 0.03 42.60 (74.94) Bonança I 30.28 - - 40.18 29.52 - - - - - - (0.65) 12.46 12.55 0.14 Crescendis 3.21 75.99 20.79 - - - - - - - - (0.37) 10.90 10.94 (0.10) Eurofundo - FEIIF 4.02 7.31 64.86 10.02 12.79 - - - - - (0.61) (1.38) 48.01 49.49 (0.76) Fundicapital 2.36 - - 74.12 23.46 - - - (20.01) - - (0.99) 15.74 19.94 0.37 Fundigroup 14.32 6.94-71.34 7.02 - - - - - - (0.60) 12.73 12.85 0.26 FundoLis 2.07 97.91 - - - - - - - - - (0.85) 50.14 50.58 (0.12) Gaia Douro - FEIIF 1.25 29.10 24.83 44.76 - - - - (45.97) - - (1.49) 10.76 20.51 1.98 Imomar 19.82-71.58-4.53 - - - - - (29.17) (3.01) 5.25 8.23 (6.77) Imoplanus 1.17 73.65 1.08 3.24 19.89 - - - - - - (0.35) 8.16 8.27 (0.12) Imorocha - FEIIF 0.97 - - - 99.02 - - - (33.37) - (0.11) (1.46) 6.01 9.25 0.37 Imovedras 3.80-24.70 64.14 6.82 - - - (3.54) - - (1.14) 27.33 28.83 0.48 Maia Imo - FEIIF 2.40-62.43 3.26 31.84 - - - (61.00) - - (0.90) 3.41 8.96 (0.61) Multinvest 0.07 26.13-43.22 30.22 - - - (26.20) - (0.08) (0.34) 10.64 14.56 (0.08) Porto D' Ouro - FEIIF 20.88-39.07 36.52 3.50 - - - - - - (0.63) 21.06 21.20 18.48 Salinas 19.62 23.86 43.63 3.83 8.71 - - - - - (0.90) (4.47) 17.24 18.29 (0.57) Saudinveste 6.70 - - 93.27 - - - - (18.43) - - (0.73) 140.65 174.05 0.57 Turifundo 0.03 - - 98.43 - - - - - 1.30 - (1.18) 7.59 8.09 3 7.70 8.08 4 0.67 Fundiestamo I - FEIIF 4.16 - - 92.87 1.68 - - - (2.56) - (0.09) 0.54 153.68 3.05 9 159.08 2.48 12 0.47 Gef Amoreiras 1.69 98.30 - - - - - - - - - (0.35) 161.76 162.34 (22.45) Gef II 0.25 4.82 6.92 64.97 6.91 - - 12.06 (8.97) - (2.77) (1.74) 11.14 13.51 0.14 Global Fundo 0.03 - - 99.91 - - - - (66.90) - - (10.10) 4.02 17.51 1.73 ImoConvento 19.23 - - - 77.66 - - - - 1.27 (19.21) (0.43) 22.27 28.37 (0.10) ImoImperial 5.94-54.95 29.71 7.41 - - - (43.07) - (9.49) (1.35) 12.02 27.24 7.16 ImoPortugal 0.31 90.54 6.30 2.37 0.47 - - - (4.88) - (0.34) (9.05) 21.31 24.85 (1.26) Quinta da Ribeira 0.36 - - 99.59 - - - - - - - (0.28) 8.90 4.78 6 8.93 4.40 7 0.03 Gesfimo Fimes II 5.83 93.98 - - - - - - - - - (5.82) 29.32 31.20 4.97 Fimes Um 39.27 57.71-1.52 - - - - - - (2.32) (45.77) 21.74 43.13 1.72 Herdade da Comporta - FEIIF 0.14 0.32 89.54 - - - - 0.01 (53.90) 4.19 - (16.86) 52.80 225.27 (1.55) Imocrescente 54.72-44.18 - - - - - - - - (0.39) 20.32 20.63 (0.09) Imoprime 23.12 - - 75.58 - - - - - - (1.53) (0.05) 34.92 35.95 0.32 Invesfundo 0.82-75.83 21.92 - - - - (98.09) - - 1.06 0.66 42.94 0.02 Invesfundo II 0.42 99.18 - - 0.16 - - - (125.74) 0.19 (0.29) (2.47) (19.52) 68.38 Invesfundo III - 98.43 - - - - - - (112.68) - - 0.37 (6.55) 47.18 Invesfundo V 0.76-99.01 - - - - - (41.98) - - (28.39) 14.88 50.60 (0.23) Invesfundo VI 19.48 - - - 79.99 - - - - - (10.16) (4.37) 3.01 3.54 (0.21) Invesurb - FEIIF 53.59 - - - - - - - - - - 45.48 6.39 6.45 (0.14) Palácio 95.20 - - - 4.71 - - - - - - (3.04) 6.37 3.26 8 6.58 9.06 3 (0.16) GNB - SGFI ACIF-FEIIF 34.96 4.14-60.43 0.24 - - - - - - 0.02 4.81 4.82 0.14 Arrábida - FEIIF 0.85 - - 61.10 12.16 - - 14.99 - - - 9.73 29.72 30.07 (0.12) Asas Invest - FEIIF 0.31 99.69 - - - - - - - - - (0.44) 3.33 3.34 (0.27) Cimóvel 9.43-1.54 80.00 2.81 6.17 - - - - - (1.56) 50.48 51.30 0.55 11

S.G.F.I.I. FUNDOS FECHADOS Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (CONTINUAÇÃO) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) GNB - SGFI Fimes Oriente 15.34 2.28 62.83 - - - - 19.55 - - - (0.18) 274.47 274.98 (0.05) Five Stars - FEIIF 79.37 5.93 - - - - - - - - - 4.95 3.91 4.33 (0.14) Fundes - FEIIF 12.98 0.69-42.19 31.61-7.22 - - - - (1.29) 111.34 119.21 0.00 Gestindustria - FEIIF 4.22 35.33-59.83 - - - - - - (0.35) 0.15 6.39 6.45 2.54 Guebar - FEIIF 2.52 6.11-9.82 81.49 - - - - - - (0.11) 10.88 10.89 (0.05) Imoarruda 0.04 7.61-78.19 - - - - - - - 1.60 7.47 8.54 0.24 Imocais - FEIIF 6.10-89.22 - - - - - (9.17) - - 3.88 19.97 22.18 0.49 ImoGestão 14.08 78.54 - - 6.91 - - - - - (0.22) (0.09) 48.14 48.51 0.18 ImoInvestimento - FEIIF 1.14 15.85-3.27 3.23 - - 75.07 - - - (0.11) 86.85 88.22 1.46 Imovalor 2.52 97.37 - - - - - - - - - 0.04 24.71 24.73 (0.01) Invesfundo VII 2.92 97.08 - - - - - - - - - (0.19) 24.32 24.37 0.10 Lisbon Urban - FEIIF 27.79 - - 10.52 36.03 - - - - - - 23.04 2.18 2.24 12.95 NB Alta Vista 25.89-66.11 2.74 2.96 - - - - - - (12.04) 7.49 8.75 (1.40) NB Reconversão Urbana 99.82 - - - - - - - - - - (0.40) 3.03 3.05 (0.14) NB Reconversão Urbana II 31.66 - - 6.68 37.16 - - - - - - 23.26 3.53 3.57 (0.21) Orey Reabiltação Urbana 10.22 29.73-6.65 53.40 - - - - - - (2.49) 3.76 3.85 (0.24) Prediloc Capital - FEIIF 3.90 0.35-54.98 3.91 - - 35.66 - - - 0.23 20.12 20.32 0.14 Promofundo - FEIIF 0.06 99.92 - - - - - - (96.29) - - (1.36) 0.55 23.42 (5.30) R Invest - FEIIF 19.34 9.11 - - 71.55 - - - - - - (0.15) 4.59 4.59 (0.12) Rendifundo 8.40 - - 84.39 - - - - - - - (0.04) 10.02 10.81 0.31 Solid 2.00 98.00 - - - - - - - - - (0.82) 7.91 7.98 (0.10) Tavira - FEIIF 0.04 99.96 - - - - - - (68.47) - - (9.87) 3.14 14.51 (1.41) Unicampus - FEIIF 3.31 - - - - 96.67 - - - - - (1.48) 12.00 15.56 2 12.18 13.03 2 (1.00) Imofundos Imomarinas 24.85 - - 39.96 8.01 - - - - 26.08 - (25.82) 27.30 37.36 0.49 Imoreal 36.64 8.38-28.18 12.03 - - - - 0.33 (0.00) (3.13) 103.57 125.66 (0.01) Mercapital - FEIIF 16.60 83.36 - - - - - - - - - (56.13) 0.88 2.00 0.35 Real Estate 1.84 0.55 35.46 34.04 12.48 - - - (53.75) - - (10.45) 5.58 2.72 11 27.65 3.00 9 (0.56) Imopolis ImoDesenvolvimento 3.46 4.72-82.62 8.88 - - - (63.53) - - (1.85) 66.51 1.32 17 193.90 3.02 8 0.45 Imorendimento Imolux 0.13 89.12 - - 10.75 - - - (53.72) - - (6.74) 15.46 39.11 (0.24) Natura 1.89 98.11 - - - - - - - - - (0.43) 3.58 3.59 (0.13) Prime Value - FEIIF 0.13 53.03-45.18 1.64 - - - - - - (0.47) 12.96 0.63 22 13.03 0.87 22 (0.98) Interfundos DP Invest - FEIIF 10.18 16.17 - - 70.36 - - - - - - (0.34) 6.45 6.70 (0.42) Eminvest - FEIIF 1.02 53.15 3.42 2.93 31.95 - - - (1.06) - - (7.80) 14.04 16.80 2.54 Fimmo - FEIIF 1.37 0.69-11.59 83.04 - - - (34.68) - - (0.15) 27.91 45.12 (0.01) Fimobes - FEIIF 3.50 - - 68.44 25.81 - - - - - - (1.57) 6.23 6.48 0.14 Fundial - FEIIF 0.63 97.52 - - - - - - - - - (0.15) 14.30 14.60 (0.06) Fundipar - FEIIF 14.59 80.91-0.42 1.57 - - - - - - (0.04) 35.61 36.54 (0.22) Funsita - FEIIF 10.68 77.53 - - 4.38 - - - - - (1.24) (0.87) 5.13 5.67 (0.18) Gestão Imobiliária - FEIIF 28.59 - - 25.25 44.45 - - - - - (0.84) (0.36) 6.78 6.99 (0.04) Gestimo - FEIIF 28.79 29.10-25.98 12.79 - - - - - - (0.27) 9.65 10.02 (0.00) Grand Urban Investment Fund - FEIIF - 1.82 - - - - - 97.01 (0.06) - - (0.04) 41.29 41.82 (0.19) I Marope - FEIIF 15.72 - - 39.41 37.75 - - - - - - (4.04) 2.36 2.66 (0.12) Imoal - FEIIF 1.36 3.88-83.25 7.85 - - - (5.74) 0.00 - (1.14) 8.29 9.27 0.52 Imocott - FEIIF 12.55 - - 68.93 16.61 - - - - - - (0.23) 10.25 10.48 12.68 Imofarma - FEIIF 1.88 16.29-78.86 1.93 - - - (25.50) - - (0.53) 67.01 91.88 0.40 Imopromoção 8.86-26.83 - - - - 31.36 - - (5.86) 29.14 39.16 43.35 (0.33) Imorenda 6.57 - - 84.49 7.42 - - - - - (3.77) (0.56) 126.12 133.95 0.29 Imosotto Acumulação 15.79 24.12-29.72 11.40 - - 17.52 - - (0.64) (0.43) 114.90 117.87 (0.65) Imotur - FEIIF 1.02 - - 98.13 0.00 - - - - - - (0.37) 26.83 27.17 0.34 12

S.G.F.I.I. FUNDOS FECHADOS Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (CONTINUAÇÃO) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) Interfundos Imovalue - FEIIF - - - - 95.75 - - - (28.07) - - (2.93) 5.64 8.71 0.41 Inogi Capital- FEIIF 75.40 23.04 - - - - - - - - - (1.19) 14.44 14.85 17.01 Intercapital - FEIIF 0.15 - - - 89.36 - - - - - - (0.21) 4.89 5.47 (0.14) MR - FEIIF 0.91 - - - - - - 98.24 - - - (0.05) 31.82 32.11 (0.05) Multiusos Oriente - FEIIF - - 59.22 0.41 12.53 - - 26.86 (2.56) - (0.55) (0.20) 71.58 74.79 (0.06) Neudelinvest - FEIIF 5.35 81.70-6.21 3.64 - - - - - (2.49) (21.06) 6.46 8.81 (0.45) Oceanico - FEIIF 4.59 - - 89.83 - - - - (27.88) - - (1.82) 8.90 13.75 0.08 Oceanico II - FEIIF 0.95 98.26 - - - - - - - - - (0.05) 89.66 90.42 (0.04) Oceanico III - FEIIF 0.87 98.06 - - - - - - (78.69) - - (0.16) 5.41 26.95 (2.29) Património - FEIIF 93.88 1.27 - - - - - - - - - (9.16) 3.85 4.48 (6.64) Predicaima - - - 2.29 96.78 - - - (0.74) - - (0.45) 30.39 31.04 (0.05) Predicapital - FEIIF 3.05 96.78 - - - - - - - - - (0.04) 87.64 87.82 (0.03) Renda Predial 3.18 - - 67.13 5.14-23.10 - - - - (0.46) 169.41 172.68 6.39 Sand Capital - FEIIF - - - - - - - 99.51 (0.30) - - (0.04) 66.34 66.89 (0.03) Stone Capital - FEIIF 1.14 - - - - - - 98.26 - - - (0.04) 51.29 51.62 (0.04) TDF 6.21 25.81 19.92 18.63 25.88 - - - (5.44) - (7.22) (0.05) 87.40 25.71 1 104.36 22.13 1 1.12 Invest Gestão de Activos Inspirar - FEIIF 1.56 80.21-14.91 3.25 - - - (18.58) - (2.06) (62.24) 8.61 50.51 (0.57) Tejo - FEIIF 24.53 12.73-59.40 3.21 - - - - - - (1.40) 7.93 0.33 23 8.06 0.91 21 0.95 Libertas Fundicentro 7.12 31.31 42.46 2.20 9.72 - - - (10.80) - (36.75) 5.36 29.63 58.54 (0.66) Funditur - FEIIF 0.08 99.80 - - - - - - - - - (0.00) 12.99 0.84 20 13.00 1.11 19 (0.02) LYNX Asset Mangers BF Invest - FEIIF (0.56) 25.56-45.70 29.28 - - - (49.16) - - (28.81) 5.04 22.91 34.76 Colinvest - FEIIF 5.25 - - 88.44 5.05-0.72 - - - - (0.29) 12.29 12.40 0.11 Domus Capital - FEIIF 5.70 44.55 49.55 - - - - - (12.58) - - (8.43) 7.26 9.21 (0.21) Imobiliária das Amoreiras - SICAFI 16.82 - - 71.70 11.06 - - - (7.41) - - (16.35) 23.72 31.28 6.15 São José Ribamar - FEIF 0.15-99.85 - - - - - - - - (0.14) 18.47 18.50 (0.04) Splendimension - SICAFI 0.49 - - 32.82 65.73 - - - - - (1.62) (83.20) 5.09 1.42 16 35.83 2.03 15 (1.64) Montepio Valor Fundinvest 10.37-28.95 54.36 2.18 - - - (8.89) 1.50 - (3.48) 37.99 44.70 4.22 Imomarvãs 1.17-98.79 - - - - - - - - (0.08) 7.09 7.10 (0.06) Polaris 0.01 - - 97.94 - - - - (67.05) - - (1.05) 2.96 9.92 (0.97) Portugal Estates Fund (PEF) 17.32-59.59 9.92 12.88 - - - - - - (0.66) 3.44 1.02 19 3.47 1.01 20 (0.44) Popular Gestão de Activos ImoUrbe 10.43 - - 89.50 - - - - (30.02) - - (0.29) 13.05 0.26 24 18.74 0.29 25 4.69 Profile - SGFIM Banif Gestão Imobiliária - FEIIF 1.08 25.70-13.79 55.48-3.75 - - - (0.05) (20.24) 10.61 13.35 (1.32) Banif Imogest 2.91 6.97-32.53 25.22-1.46 20.10 (0.52) - - (1.33) 66.97 76.68 0.15 Banif Property - FEIIF 5.53 - - 60.41 34.03 - - - (7.26) - (0.77) (2.56) 69.03 77.24 0.13 Citation 2.65 93.31-3.98 - - - - - - - (25.44) 7.79 10.46 (1.15) Imogharb - 100.00 - - - - - - (61.97) - - (3.76) 5.46 15.93 (1.36) Imóveis Brisa 11.69 79.43-1.29 7.56 - - - - - (46.60) (0.14) 7.48 14.06 (0.11) Imopredial * 3.26 2.31 9.74 36.62 32.00 - - 9.06 (7.87) 1.10 - (4.04) 193.60 235.62 (0.30) Porto Novo 27.24 72.53 - - - - - - (31.40) - - (5.22) 5.34 7.26 5 8.45 7.03 5 (5.86) Refundos Maxirent 0.55 17.13-74.77 6.95 - - - (31.74) - (0.11) (0.40) 72.79 1.44 15 108.42 1.69 16 0.44 Santander Asset Management Imorecuperação 3.91 - - 81.79 - - - - - - - 0.82 4.90 5.67 (0.11) LusImovest 0.76 7.26 7.08 65.11 12.97 - - - (21.41) - (0.16) 1.22 100.45 2.09 13 137.97 2.24 13 0.34 13

S.G.F.I.I. FUNDOS FECHADOS Liquidez Terrenos Construção Arrendados Arrendados Direitos F.I.I. Imobiliárias Empréstimos Imóveis Imóveis Outros Valor Quota Ord. Valor Quota Ord. Mensal (CONTINUAÇÃO) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (10 6 Euro) (%) (10 6 Euro) (%) Cart. (%) Selecta ImoComercial 22.95 - - 70.22 6.43 - - - - - - (0.34) 48.61 48.97 0.44 ImoProjecto - FEIIF 1.94 39.43-14.73 39.10 - - - (10.09) - - (1.35) 1.51 1.81 (0.41) Imorent 13.95 - - 72.67 13.11 - - - - - (0.42) (0.87) 17.66 17.94 0.37 ImoSocial 11.75 - - 87.08 - - - - - - - (3.30) 61.12 63.99 (39.31) ImoValorCA - FEIIF 19.55 42.42-2.67 35.17 - - - - - (0.12) (0.49) 37.56 3.30 7 37.86 2.65 11 (0.10) Silvip Atlantis 7.07 - - 92.90 - - - - (63.07) - - (0.63) 3.58 9.87 (3.22) Sete Colinas 17.39-75.78-6.71 - - - - - (2.89) (0.66) 123.64 2.52 12 128.34 2.15 14 (0.25) Sonaegest Imosede 0.10 5.55 3.20 89.32 1.25 - - - (2.15) - - (1.04) 151.50 157.45 (4.79) Imosonae Dois - FEIIF 0.79 2.96-96.20 - - - - - - - (1.21) 159.96 162.00 0.62 WTC - FEIIF 4.24 - - 89.83 5.12 - - - - - - (0.06) 72.29 7.60 4 72.93 6.11 6 0.39 Square Asset Management Continental Retail 5.62 - - 85.05 - - - - (3.89) - (8.70) 6.63 27.89 32.92 (0.88) Turirent 2.01 58.11-1.83 37.88 - - - - - - (8.77) 6.51 0.68 21 7.15 0.62 23 (0.25) TF Turismo Fundos Turistico 17.67 - - 75.84 5.75 - - - - 1.23 - (8.42) 44.93 48.80 0.07 Turistico II 18.72 - - 81.15 0.09 - - - - - - (15.79) 87.39 103.84 (0.02) Turistico III 100.00 - - - - - - - - - - (0.06) 12.38 12.39 (0.05) Turistico IV 100.00 - - - - - - - - - - (0.07) 7.42 3.01 10 7.43 2.68 10 (0.05) Vila Gale Gest Vila Gale 0.29-48.99 46.88 - - - - (16.01) - (0.29) 2.04 64.21 1.27 18 78.40 1.22 18 (0.42) Nota1: As percentagens apresentadas foram calculadas em relação ao valor do Activo do Fundo. Nota2: Os valores apresentados não incluem informação sobre os Fundos Costa Atlântica, Fundocantial, MGE e Edifundo (GNB - SGFII), Lusíadas (Profile - SGFIM), Promovest e Maia Golfe (Fundger), Bom Sucesso I (GEF) e Golden Eagle FEIIF (LYNX Asset Managers). * - Fundos que alteraram recentemente a sua denominação (ver quadro 6). 14

4 - Ordenação dos F.I.I. - 31-07-2018 Nome F.I.I Classificação Total da Carteira Ord (Euro) CA Património Crescente F. Aberto Acumulação 588,142,813 1 Fundimo F. Aberto Rendimento 564,089,028 2 Imofomento F. Aberto Rendimento 380,729,539 3 NovImovest F. Aberto Acumulação 341,639,374 4 Vip F. Aberto Rendimento 293,158,586 5 Fimes Oriente Fundo Fechado 274,471,279 6 AF Portfólio Imobiliário F. Aberto Acumulação 247,355,612 7 Imonegócios F. Aberto Acumulação 230,523,953 8 NB Património F. Aberto Rendimento 215,638,114 9 Valor Prime* F. Aberto Rendimento 209,822,851 10 Imopredial * Fundo Fechado 193,596,401 11 Novo Banco II - FUNGEPI FUNGEPI 184,235,527 12 Carteira Imobiliária - FEIIA F. Aberto Acumulação 170,208,272 13 Renda Predial Fundo Fechado 169,406,151 14 Amoreiras Fundo Fechado 161,762,524 15 Imosonae Dois - FEIIF Fundo Fechado 159,958,583 16 CA Imobiliário - FEIIA F. Aberto Acumulação 156,182,856 17 Novo Banco - FUNGEPI FUNGEPI 154,524,232 18 Fundiestamo I - FEIIF Fundo Fechado 153,680,601 19 Fungere - FUNGEPI FUNGEPI 151,513,719 20 Imosede Fundo Fechado 151,495,691 21 Saudinveste Fundo Fechado 140,652,736 22 Imorenda Fundo Fechado 126,121,640 23 Sete Colinas Fundo Fechado 123,636,306 24 Imosotto Acumulação Fundo Fechado 114,902,867 25 Fundes - FEIIF Fundo Fechado 111,338,977 26 Imoreal Fundo Fechado 103,573,568 27 LusImovest Fundo Fechado 100,453,653 28 Oceanico II - FEIIF Fundo Fechado 89,659,964 29 Predicapital - FEIIF Fundo Fechado 87,637,790 30 TDF Fundo Fechado 87,395,662 31 Turistico II Fundo Fechado 87,392,549 32 ImoInvestimento - FEIIF Fundo Fechado 86,846,267 33 Montepio Arrendamento III - FIIFAH F.I.I.A.H. 85,778,638 34 Montepio Arrendamento - FIIFAH F.I.I.A.H. 81,209,687 35 Maxirent Fundo Fechado 72,791,675 36 WTC - FEIIF Fundo Fechado 72,288,683 37 Multiusos Oriente - FEIIF Fundo Fechado 71,579,789 38 Montepio Arrendamento II - FIIFAH F.I.I.A.H. 70,035,087 39 CA Arrendamento Habitacional - FIIFAH F.I.I.A.H. 69,183,899 40 Banif Property - FEIIF Fundo Fechado 69,033,396 41 Imofarma - FEIIF Fundo Fechado 67,006,496 42 Banif Imogest Fundo Fechado 66,965,544 43 ImoDesenvolvimento Fundo Fechado 66,511,357 44 Sand Capital - FEIIF Fundo Fechado 66,339,059 45 Vila Gale Fundo Fechado 64,211,145 46 ImoSocial Fundo Fechado 61,122,963 47 Herdade da Comporta - FEIIF Fundo Fechado 52,800,047 48 Stone Capital - FEIIF Fundo Fechado 51,291,446 49 Cimóvel Fundo Fechado 50,476,629 50 FundoLis Fundo Fechado 50,141,323 51 ImoComercial Fundo Fechado 48,608,961 52 ImoGestão Fundo Fechado 48,140,130 53 Eurofundo - FEIIF Fundo Fechado 48,008,956 54 Turistico Fundo Fechado 44,929,523 55 Grand Urban Investment Fund - FEIIF Fundo Fechado 41,290,069 56 Banif Renda Habitação - FIIFAH F.I.I.A.H. 41,091,544 57 Imopromoção Fundo Fechado 39,157,187 58 Príncipe Real F. Reabilitação Urbana - FEIIF F. Reabilitação 38,726,309 59 Fundinvest Fundo Fechado 37,990,060 60 NB Logística - FEIIA F. Aberto Acumulação 37,980,268 61 ImoValorCA - FEIIF Fundo Fechado 37,556,481 62 Fundipar - FEIIF Fundo Fechado 35,608,837 63 Imoprime Fundo Fechado 34,915,924 64 Imopoupança - FEIIA F. Aberto Rendimento 33,714,244 65 MR - FEIIF Fundo Fechado 31,822,884 66 Predicaima Fundo Fechado 30,386,258 67 15

Nome F.I.I Classif. Total da Carteira Ord (Euro) Arrábida - FEIIF Fundo Fechado 29,723,438 68 Fundicentro Fundo Fechado 29,632,404 69 Fimes II Fundo Fechado 29,322,417 70 Fimmo - FEIIF Fundo Fechado 27,907,593 71 Continental Retail Fundo Fechado 27,886,879 72 Imovedras Fundo Fechado 27,326,963 73 Imomarinas Fundo Fechado 27,302,535 74 Imotur - FEIIF Fundo Fechado 26,832,105 75 Patrimóvel I Fundo Fechado 26,433,639 76 Josiba Florestal - FEIIF F. Florestal 25,867,566 77 Retail Properties Fundo Fechado 25,342,536 78 Imovalor Fundo Fechado 24,708,802 79 Invesfundo VII Fundo Fechado 24,320,969 80 Imobiliária das Amoreiras - SICAFI Fundo Fechado 23,718,488 81 ImoConvento Fundo Fechado 22,268,520 82 Fimes Um Fundo Fechado 21,739,285 83 ImoPortugal Fundo Fechado 21,306,886 84 Porto D' Ouro - FEIIF Fundo Fechado 21,060,048 85 Imocrescente Fundo Fechado 20,322,834 86 Prediloc Capital - FEIIF Fundo Fechado 20,117,670 87 Imocais - FEIIF Fundo Fechado 19,966,830 88 Primeiro Fundo Floresta Atlântica - FEIIF F. Florestal 19,657,057 89 São José Ribamar - FEIF Fundo Fechado 18,468,554 90 Imorent Fundo Fechado 17,658,069 91 Salinas Fundo Fechado 17,241,342 92 Fundicapital Fundo Fechado 15,739,729 93 Imolux Fundo Fechado 15,464,004 94 Invesfundo V Fundo Fechado 14,875,322 95 Inogi Capital- FEIIF Fundo Fechado 14,440,444 96 Fundial - FEIIF Fundo Fechado 14,303,678 97 Eminvest - FEIIF Fundo Fechado 14,044,155 98 Corpus Christi F. Reabilitação 13,198,063 99 ImoUrbe Fundo Fechado 13,050,430 100 Funditur - FEIIF Fundo Fechado 12,988,546 101 Prime Value - FEIIF Fundo Fechado 12,964,047 102 Fundigroup Fundo Fechado 12,725,234 103 Bonança I Fundo Fechado 12,464,763 104 Turistico III Fundo Fechado 12,380,384 105 Colinvest - FEIIF Fundo Fechado 12,294,064 106 ImoImperial Fundo Fechado 12,016,215 107 Unicampus - FEIIF Fundo Fechado 12,000,000 108 Gef II Fundo Fechado 11,141,529 109 Crescendis Fundo Fechado 10,899,630 110 Guebar - FEIIF Fundo Fechado 10,875,236 111 Gaia Douro - FEIIF Fundo Fechado 10,764,884 112 Multinvest Fundo Fechado 10,635,767 113 Banif Gestão Imobiliária - FEIIF Fundo Fechado 10,612,716 114 Imocott - FEIIF Fundo Fechado 10,254,657 115 Rendifundo Fundo Fechado 10,024,730 116 Gestimo - FEIIF Fundo Fechado 9,653,872 117 Quinta da Ribeira Fundo Fechado 8,899,539 118 Oceanico - FEIIF Fundo Fechado 8,895,577 119 Inspirar - FEIIF Fundo Fechado 8,613,133 120 Imoal - FEIIF Fundo Fechado 8,291,911 121 Imoplanus Fundo Fechado 8,161,259 122 Tejo - FEIIF Fundo Fechado 7,933,921 123 Solid Fundo Fechado 7,910,002 124 Citation Fundo Fechado 7,792,432 125 Capital Real I - FEIIF Fundo Fechado 7,760,962 126 Turifundo Fundo Fechado 7,588,861 127 Ibéria Capital - FEIIF Fundo Fechado 7,575,389 128 NB Alta Vista Fundo Fechado 7,492,432 129 Imóveis Brisa Fundo Fechado 7,484,364 130 Imoarruda Fundo Fechado 7,468,338 131 AG - FEIIF Fundo Fechado 7,451,896 132 Turistico IV Fundo Fechado 7,423,797 133 Domus Capital - FEIIF Fundo Fechado 7,255,704 134 Imomarvãs Fundo Fechado 7,091,197 135 16

Nome F.I.I Classif. Total da Carteira Ord (Euro) Gestão Imobiliária - FEIIF Fundo Fechado 6,782,467 136 Turirent Fundo Fechado 6,508,134 137 Neudelinvest - FEIIF Fundo Fechado 6,462,815 138 DP Invest - FEIIF Fundo Fechado 6,453,387 139 Imonor - FEIIF Fundo Fechado 6,428,391 140 Gestindustria - FEIIF Fundo Fechado 6,394,942 141 Invesurb - FEIIF Fundo Fechado 6,386,846 142 Palácio Fundo Fechado 6,371,571 143 Fimobes - FEIIF Fundo Fechado 6,229,436 144 Imorocha - FEIIF Fundo Fechado 6,014,564 145 NB Arrrendamento - FIIFAH F.I.I.A.H. 5,938,944 146 Arquimedes - FEIIF Fundo Fechado 5,938,587 147 Imovalue - FEIIF Fundo Fechado 5,636,758 148 Real Estate Fundo Fechado 5,577,345 149 Patrimóvel II - FEIIF Fundo Fechado 5,564,226 150 Imogharb Fundo Fechado 5,460,022 151 Oceanico III - FEIIF Fundo Fechado 5,409,570 152 Porto Novo Fundo Fechado 5,335,450 153 Imomar Fundo Fechado 5,248,451 154 Funsita - FEIIF Fundo Fechado 5,128,198 155 Splendimension - SICAFI Fundo Fechado 5,089,591 156 BF Invest - FEIIF Fundo Fechado 5,041,577 157 Iberian Forest Fund - FEIIF F. Florestal 4,951,868 158 Imorecuperação Fundo Fechado 4,903,772 159 Intercapital - FEIIF Fundo Fechado 4,888,760 160 ACIF-FEIIF Fundo Fechado 4,811,640 161 R Invest - FEIIF Fundo Fechado 4,585,505 162 Global Fundo Fundo Fechado 4,017,676 163 Five Stars - FEIIF Fundo Fechado 3,907,517 164 Património - FEIIF Fundo Fechado 3,850,869 165 Orey Reabiltação Urbana Fundo Fechado 3,757,007 166 Atlantis Fundo Fechado 3,580,272 167 Natura Fundo Fechado 3,577,333 168 NB Reconversão Urbana II Fundo Fechado 3,526,892 169 Portugal Estates Fund (PEF) Fundo Fechado 3,435,998 170 Maia Imo - FEIIF Fundo Fechado 3,407,964 171 Asas Invest - FEIIF Fundo Fechado 3,330,117 172 Tavira - FEIIF Fundo Fechado 3,142,959 173 NB Reconversão Urbana Fundo Fechado 3,028,843 174 Invesfundo VI Fundo Fechado 3,009,392 175 Polaris Fundo Fechado 2,962,747 176 I Marope - FEIIF Fundo Fechado 2,363,412 177 Lisbon Urban - FEIIF Fundo Fechado 2,183,225 178 ImoProjecto - FEIIF Fundo Fechado 1,511,995 179 Mercapital - FEIIF Fundo Fechado 878,602 180 Invesfundo Fundo Fechado 662,610 181 Promofundo - FEIIF Fundo Fechado 545,471 182 Beirafundo Fundo Fechado 31,437 183 Invesfundo III Fundo Fechado (6,550,198) 184 Invesfundo II Fundo Fechado (19,522,807) 185 * - Fundos que alteraram recentemente a sua denominação (ver quadro 6) Total 9,461,660,578 Nota 1: Os valores apresentados não incluem informação sobre os Fundos Costa Atlântica, Fundocantial, MGE e Edifundo (GNB - SGFII), Lusíadas (Profile - SGFIM), Promovest e Maia Golfe (Fundger), Bom Sucesso I (GEF) e Golden Eagle FEIIF (LYNX Asset Managers). 17

5. AMOSTRA (Julho 2018) Categoria de Fundos N.º de Fundos considerados Montantes Geridos (Euro) Amostra* Fundos Abertos de Acumulação 7 1,772,033,148.38 100.00% Fundos Abertos de Rendimento 6 1,697,152,362.51 100.00% FUNGEPI 3 490,273,477.72 100.00% F.I.I.A.H. 6 353,237,799.20 42.45% Fundos de Reabilitação 2 51,924,371.75 91.08% Fundos Florestais 3 50,476,491.32 100.00% Fundos Fechados 158 5,046,562,926.99 85.15% Total 185 9,461,660,577.87 87.38% * Amostra com base nos montantes geridos em 30 de Junho de 2018. 6 - LISTA DOS F.I.I. QUE ALTERARAM A DENOMINAÇÃO Sociedade Gestora Denominação Actual Denominação Antiga Tipo Fundo Montepio Valor Valor Prime Finipredial F. Aberto de Rendimento Profile - SGFIM Imopredial Banif Imopredial F. Fechado 18