Brasil - Complexo Soja

- Complexo Soja Balanço de Oferta/Demanda (1.000 t) Ano Civil (Janeiro-Dezembro) Discriminação 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (E) 1. Soja 1.1. Estoque Inicial 5.337 5.167 3.595 4.799 5.706 6.215 2.011 3.670 5.852 1.790 1.682 3.832 1.2. Produção 50.085 53.053 56.942 58.726 59.936 57.383 68.919 75.248 67.920 81.593 86.300 91.000 1.3. Importação 349 369 50 100 97 100 119 40 268 283 600 200 1.4. Sementes/Outros 2.650 2.700 2.500 2.700 2.700 2.700 2.800 2.850 2.900 2.950 2.950 2.950 1.5. Exportação 19.248 22.435 24.956 23.734 24.499 28.560 29.073 32.986 32.916 42.796 45.000 48.000 1.6. Processamento 28.706 29.860 28.332 31.485 32.325 30.426 35.506 37.270 36.434 36.238 36.800 38.300 1.7. Estoque Final 5.167 3.595 4.799 5.706 6.215 2.011 3.670 5.852 1.790 1.682 3.832 5.782 2. Farelo 2.1. Estoque Inicial 1.183 1.096 1.284 899 1.200 1.199 871 1.116 1.254 1.089 988 988 2.2. Produção 22.065 23.011 21.696 24.089 24.502 23.287 26.998 28.322 27.767 27.621 27.900 29.100 2.3. Importação 188 189 181 114 127 43 39 25 5 4 0 0 2.4. Consumo Doméstico 8.228 9.031 9.987 11.176 11.930 11.533 12.944 13.758 14.051 14.350 14.500 14.600 2.5. Exportação 14.113 13.980 12.275 12.727 12.699 12.124 13.849 14.451 13.885 13.376 13.400 14.500 2.6. Estoque Final 1.096 1.284 899 1.200 1.199 871 1.116 1.254 1.089 988 988 988 3. Óleo 3.1. Estoque Inicial 339 382 365 261 388 358 311 361 391 314 288 288 3.2. Produção 5.507 5.736 5.429 6.045 6.267 5.896 6.928 7.340 7.013 7.075 7.100 7.400 3.3. Importação 27 3 25 84 27 27 16 0 1 5 0 0 3.4. Consumo Doméstico 3.044 3.111 3.198 3.617 4.102 4.454 5.404 5.528 5.328 5.723 6.050 6.500 3.5. Exportação 2.448 2.645 2.360 2.384 2.222 1.517 1.490 1.782 1.764 1.383 1.050 900 3.6. Estoque Final 382 365 261 388 358 311 361 391 314 288 288 288 (E) - Estimativa (P) - Previsão Fonte/Elaboração: ABIOVE - Coordenadoria de Economia e Estatística Atualizado em: 25/09/2014

- Complexo Soja - Setor Processador Balanço de Oferta/Demanda Mensal (1.000 t) (1) (2) Discriminação Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Total 1. Soja 1.1. Estoque Inicial da Indústria 1.168 1.687 6.988 10.823 12.109 11.344 9.187 6.892 1.168 1.2. Aquisição de grãos 2.269 10.274 10.887 9.009 6.539 4.868 3.430 3.006 50.282 1.3. Processamento 1.485 1.862 2.562 2.698 2.884 2.734 2.623 2.599 19.446 1.4. Exportação da indústria (3) 178 2.868 4.353 4.874 4.291 4.127 3.005 1.688 25.384 1.5. Vendas para mercado interno (3) 87 243 137 152 130 164 98 118 1.128 1.6. Estoque final da Indústria 1.687 6.988 10.823 12.109 11.344 9.187 6.892 5.492 5.492 2. Farelo 2.1. Estoque Inicial 781 486 657 953 1.068 1.146 1.023 943 781 2.2. Produção 1.140 1.415 1.937 2.055 2.205 2.091 2.000 1.989 14.833 2.3. Importação (4) 0 0 0 0 0 0 0 0 1 2.4. Exportação 577 469 724 1.047 1.147 1.263 1.092 1.055 7.374 2.5. Consumo Interno 858 775 916 893 980 951 988 951 7.312 2.6. Estoque Final 486 657 953 1.068 1.146 1.023 943 927 927 3. Óleo 3.1. Estoque Inicial 227 156 165 202 228 264 284 295 227 3.2. Produção 294 366 501 530 569 541 518 518 3.837 3.3. Importação (4) - 0 0 0 - - - 0 0 3.4. Exportação 31 38 93 93 100 117 92 103 668 3.5. Consumo Interno 335 319 371 411 432 404 414 431 3.117 3.6. Estoque Final 156 165 202 228 264 284 295 279 279 (2) As importações oficiais de soja em grão em agosto de 2014 totalizaram 53 mil toneladas. (3) Os dados dos itens "1.4. Exportação da Indústria" e "1.5. Vendas para Mercado Interno" foram revisados. (4) Foram incluídas as importações oficiais de farelo e óleo de soja (bruto + refinado) efetuadas por empresas não esmagadoras. Fonte: SECEX.

Evolução do Processamento de Soja (1.000 t) (1) Ano 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Jan 820 1.218 887 969 1.318 1.526 1.394 1.818 1.845 1.414 1.767 1.962 1.956 1.751 1.485 Fev 1.032 1.290 1.437 1.338 1.716 1.963 1.890 2.169 2.018 2.299 2.456 2.510 3.021 2.387 1.862 Mar 1.874 1.915 2.132 2.362 2.461 2.771 2.221 2.693 2.630 2.753 3.276 3.186 3.536 3.261 2.562 Abr 2.373 2.272 2.363 2.563 2.796 2.982 2.614 2.791 2.971 3.000 3.423 3.536 3.653 3.604 2.698 Mai 2.384 2.342 2.480 2.767 2.873 3.017 2.516 2.982 3.141 3.277 3.533 3.653 3.799 3.796 2.884 Jun 2.104 2.172 2.511 2.636 2.852 2.805 2.696 2.877 3.096 3.199 3.374 3.548 3.536 3.464 2.734 Jul 2.005 2.217 2.611 2.693 2.899 2.690 2.697 2.995 3.254 2.993 3.480 3.451 3.270 3.356 2.623 Ago 1.796 2.198 2.560 2.781 2.715 2.511 2.796 2.989 2.949 2.896 3.256 3.073 3.285 3.307 2.599 Set 1.713 2.039 2.271 2.550 2.555 2.558 2.422 2.711 2.754 2.369 2.910 3.381 3.057 2.987 Out 1.740 2.086 2.455 2.512 2.346 2.493 2.609 2.662 2.782 2.370 3.022 3.385 2.678 3.033 Nov 1.741 1.866 2.223 2.305 2.168 2.307 2.394 2.483 2.649 2.146 2.949 2.896 2.462 2.848 Dez 1.598 1.489 1.831 1.971 2.007 2.239 2.081 2.314 2.237 1.709 2.059 2.689 2.182 2.445 Total 21.180 23.104 25.760 27.447 28.706 29.860 28.332 31.485 32.325 30.426 35.506 37.270 36.434 36.237 19.446

Compras Líquidas de Soja em Grão pela Indústria Processadora (1.000 t) (1) (2) Ano 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Jan 493 1.013 989 1.258 1.309 613 976 2.479 1.005 1.627 2.058 2.004 Fev 2.665 2.982 3.699 3.349 5.651 4.884 5.135 8.160 6.704 8.341 8.543 7.163 Mar 8.574 10.133 9.675 8.445 10.916 10.719 8.960 9.748 12.278 10.705 9.620 6.397 Abr 9.079 7.591 8.951 7.445 6.301 8.459 8.224 5.090 6.899 7.297 5.412 3.984 Mai 1.816 2.054 3.026 2.961 2.455 3.066 3.070 1.759 2.324 2.986 2.387 2.118 Jun 393 527 590 900 712 1.249 413 2.046 1.448 1.745 1.037 577 Jul (14) 284 476 597 854 10 348 1.718 1.142 230 494 327 Ago 305 68 253 1.490 891 393 83 850 1.360 508 1.189 1.200 Set 884 530 462 750 774 324 410 906 1.827 333 1.707 - Out 1.237 1.138 659 724 603 725 416 1.551 1.577 554 1.543 - Nov 1.460 1.165 588 1.148 629 686 553 1.567 769 343 1.291 - Dez 1.214 1.107 531 707 852 369 466 830 717 317 1.543 - Total 28.106 28.592 29.899 29.774 31.945 31.497 29.054 36.704 38.049 34.986 36.824 23.770 (2) Compras Líquidas = Compras (-) Vendas (inclusive exportação de grãos) deduzidas eventuais baixas.

Evolução do Consumo Aparente de Farelo e Óleo de Soja (1.000 t) (1) (2) (3) Ano Farelo Óleo: Bruto + Refinado 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Jan 800 949 863 974 930 1.000 954 858 266 297 292 356 346 313 398 335 Fev 689 909 788 828 854 1.093 1.054 775 257 287 314 347 426 427 393 319 Mar 732 917 933 970 1.080 1.361 1.182 916 280 324 362 527 464 467 460 371 Abr 838 1.050 946 1.067 1.238 1.277 1.359 893 263 327 343 472 491 443 568 411 Mai 950 947 1.032 1.162 1.229 1.284 1.325 980 305 354 348 472 507 495 520 432 Jun 1.008 1.017 802 1.152 1.338 1.297 1.329 951 298 338 372 424 490 480 511 404 Jul 1.009 1.110 1.159 1.217 1.217 1.225 1.228 988 300 389 427 502 468 461 532 414 Ago 1.067 995 1.069 1.210 1.164 1.173 1.217 951 362 351 435 489 482 477 486 431 Set 1.014 1.088 962 1.213 1.292 1.018 1.263 307 377 409 486 482 465 482 Out 1.080 973 1.128 1.086 1.179 1.126 1.237 308 371 397 430 499 453 492 Nov 1.120 1.049 927 1.088 1.114 1.124 1.182 325 362 366 480 442 440 479 Dez 870 926 924 976 1.123 1.073 1.017 346 324 389 417 431 408 401 Total 11.176 11.930 11.533 12.944 13.758 14.051 14.350 7.312 3.617 4.102 4.454 5.404 5.528 5.328 5.723 3.117 (2) Obtido por Resíduo (Ei + Prod + Imp - Exp - Ef = CA) (3) Óleo Base Bruto (bruto + refinado)

Exportações Totais do Complexo Soja (1.000 t) Ano Soja em Grão Farelo Óleo: Bruto + Refinado 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Jan 93 208 1.012 0 31 634 955 1.052 617 902 18 87 103 34 78 Fev 664 225 1.568 960 2.790 698 574 997 670 507 68 131 103 33 41 Mar 3.086 2.734 4.237 3.536 6.229 1.148 1.139 1.052 617 727 65 156 195 137 128 Abr 4.913 5.090 4.431 7.155 8.251 1.122 1.252 1.144 1.256 1.330 126 79 144 117 124 Mai 5.696 5.306 7.285 7.952 7.610 1.496 1.542 1.605 1.381 1.420 133 174 316 134 122 Jun 4.040 4.554 4.841 6.498 6.893 1.418 1.684 1.235 1.266 1.681 251 190 152 125 152 Jul 3.999 3.738 4.130 5.658 6.044 1.485 1.179 1.540 1.601 1.253 276 198 165 121 146 Ago 2.966 3.692 2.431 5.376 4.119 1.037 1.204 1.355 1.253 1.636 187 146 191 109 147 Set 2.009 2.798 1.681 3.469 1.467 1.265 1.139 1.409 125 192 128 181 Out 1.013 1.413 907 1.504 1.225 1.380 1.378 1.086 108 90 131 182 Nov 301 1.759 259 648 1.057 1.200 970 1.265 129 187 75 97 Dez 293 1.470 135 41 882 979 824 912 77 111 54 93 Total 29.074 32.986 32.916 42.796 41.966 13.669 14.355 14.289 13.334 9.457 1.563 1.742 1.757 1.363 937 Elaboração: ABIOVE - Coordenadoria de Economia e Estatística Fonte: SECEX

Exportações do Complexo Soja pela Indústria Processadora (1.000 t) Ano Soja em Grão Farelo Óleo: Bruto + Refinado 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Jan 34 213 688 16 178 566 872 895 768 577 25 145 121 33 31 Fev 1.504 627 1.895 1.739 2.868 913 912 1.051 657 469 93 73 153 52 38 Mar 2.966 2.650 3.146 3.485 4.353 1.226 1.036 1.081 634 724 84 101 161 151 93 Abr 4.913 3.708 3.549 5.138 4.874 1.343 1.378 1.430 1.447 1.047 120 145 211 96 93 Mai 4.322 3.590 3.406 4.496 4.291 1.718 1.541 1.374 1.506 1.147 154 188 265 197 100 Jun 3.018 2.477 2.567 3.975 4.127 1.299 1.296 1.396 1.300 1.263 250 211 191 104 117 Jul 2.544 2.020 2.054 3.028 3.005 1.478 1.348 1.238 1.385 1.092 157 182 190 103 92 Ago 2.329 2.130 1.250 2.015 1.688 998 1.028 1.502 1.377 1.055 220 145 172 185 103 Set 1.355 1.257 484 1.384 1.279 1.570 1.283 1.010 101 184 120 102 Out 483 1.134 225 504 1.128 1.310 1.086 1.283 93 47 71 169 Nov 245 1.201 38 158 1.039 1.105 957 1.171 98 227 62 90 Dez 112 1.144 24 115 863 1.054 591 837 96 133 48 101 Total 23.825 22.151 19.326 26.053 25.384 13.849 14.450 13.885 13.376 7.374 1.490 1.782 1.764 1.383 668 (2) Os dados referentes à exportação da soja em grão para o ano de 2014 foram revisados.

Evolução dos Estoques Finais da Indústria Processadora (1.000 t) (1) Ano Soja em Grão Farelo Óleo: Bruto + Refinado 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Jan 1.769 1.298 2.706 1.893 1.687 678 813 852 697 486 282 254 342 225 156 Fev 7.473 5.491 8.026 8.050 6.988 813 920 1.042 791 657 324 248 343 245 165 Mar 13.944 14.583 15.195 14.409 10.823 1.115 1.214 1.288 1.450 953 353 308 389 271 202 Abr 15.612 17.947 18.839 16.217 12.109 1.311 1.271 1.369 1.387 1.068 429 368 433 307 228 Mai 13.838 16.618 18.026 14.809 11.344 1.118 1.284 1.604 1.447 1.146 493 395 403 330 264 Jun 12.510 14.518 16.235 12.382 9.187 1.234 1.367 1.614 1.463 1.023 479 389 411 391 284 Jul 10.748 12.209 13.196 9.520 6.892 1.186 1.436 1.641 1.415 943 499 421 391 413 295 Ago 8.342 10.495 10.418 7.402 5.492 1.455 1.565 1.475 1.335 927 426 401 374 390 279 Set 6.338 8.941 7.694 6.121 1.176 1.287 1.500 1.346 407 400 381 390 Out 4.868 7.134 5.571 4.631 1.262 1.377 1.325 1.140 474 520 372 322 Nov 3.485 5.007 3.452 3.074 1.385 1.370 1.107 962 472 422 349 309 Dez 2.255 3.034 1.586 1.478 1.115 1.252 1.088 988 362 392 316 288

Exportações do Complexo Soja Ano Quantidade - 1.000 t Preço - US$/t Valor (Milhões US$) 2013 Grão 42.796 533 22.812 Farelo 13.334 509 6.787 Óleo 1.362 1.003 1.366 Total 30.965 2014 (P) Grão 45.000 500 22.500 Farelo 13.400 450 6.030 Óleo 1.050 870 1.131 Total 29.661 2015 (P) Grão 48.000 370 17.760 Farelo 14.500 330 4.785 Óleo 900 720 1.131 Total 23.676 (E) - Estimativa ABIOVE (P) - Previsão ABIOVE Elaboração: ABIOVE - Coordenadoria de Economia e Estatística Fonte: SECEX Atualizado em: 25/09/2014

- Complexo Soja - Setor Processador Evolução das Cotações FOB- Média Mensal (1ª entrega) Grão Discriminação Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago V.Mensal 2013 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 em % Chicago - CBOT (US$/t) 468,87 494,22 472,91 475,41 483,17 470,77 496,11 521,66 550,22 545,30 528,46 453,29 402,50 (11,21) Prêmio 43,36 58,33 114,64 114,83 4,13 1,62 2,85 (10,01) (19,70) (9,55) 0,55 57,98 102,70 77,12 FOB Porto - Paranaguá 512,24 552,55 587,55 590,24 487,31 472,38 498,96 511,65 530,52 535,74 529,01 511,27 505,20 (1,19) Mercado Interno Maringá / PR - R$/saca (sem ICMS) 66,35 71,80 72,83 73,40 71,22 66,05 67,63 67,94 66,75 67,90 67,25 62,25 63,50 2,01 Mogiana / SP - R$/saca (sem ICMS) 63,90 69,80 70,50 70,80 70,97 66,60 65,00 66,63 65,33 64,70 65,50 61,83 63,40 2,53 Passo Fundo / RS - R$/saca (sem ICMS) 71,36 74,00 74,65 74,70 70,78 67,80 70,88 70,00 68,58 69,06 67,63 62,92 64,25 2,12 Rondonopolis / MT - R$/saca (sem ICMS) 61,56 66,50 66,73 67,40 65,06 59,20 60,23 60,49 60,25 62,65 61,88 59,50 61,00 2,52 Farelo Chicago - CBOT (US$/t) 448,88 469,12 458,17 456,70 468,97 461,96 497,77 500,64 536,50 541,19 518,96 439,81 426,69 (2,98) Prêmio 12,86 50,42 98,30 71,63 0,28 (6,17) 1,10 (11,02) (23,58) (20,11) (21,49) 19,17 34,44 79,60 FOB Porto - Paranaguá 461,74 519,54 613,23 528,33 469,25 455,79 498,88 489,62 512,91 521,08 497,47 458,98 461,13 0,47 Mercado Interno São Paulo - R$/t - com ICMS de 8,4% 974,30 1.158,16 1.177,19 1.270,00 1.210,95 1.288,65 1.053,68 1.053,00 1.077,36 1.040,49 1.036,17 933,79 965,70 3,42 Óleo Bruto Chicago - CBOT (US$/t) 931,30 940,48 897,27 896,17 882,34 835,15 876,27 935,03 937,26 893,69 873,30 814,73 746,09 (8,42) Prêmio (69,08) (41,34) 13,67 16,53 (8,27) (3,09) 10,47 (36,38) (33,51) (16,53) 11,57 41,89 52,91 26,32 FOB Porto - Paranaguá 862,22 899,15 910,94 912,70 874,07 832,06 886,75 898,65 903,75 877,16 884,87 856,62 799,00 (6,73) Mercado Interno São Paulo - R$/t - com ICMS de 12% 2.166,67 2.282,50 2.300,00 2.342,50 2.425,00 2.232,00 2.275,00 2.332,50 2.176,00 2.200,00 2.195,00 2.120,00 2.152,50 1,53 Elaboração: ABIOVE - Coordenadoria de Economia e Estatística Fonte: Bolsa de Chicago, Corretoras.