Resultado 9M13
Ai Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, i com o ambiente econômico e nas condições de mercado enos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
Agenda Missão, visão e valores Histórico da Companhia Dividendosid d Mercado de Capitais Localização das plantas industriais i i Investimentos Processo de produção Setor de calçados Marcas & Comunicação Resultados Perspectivas 3
Missão Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a Companhia e seus parceiros. Ser a Companhia mais rentável do mundo entre as organizações líderes do setor. Visão Valores Grendene Lucro Competitividade Inovação Agilidade Ética 4
Histórico Anos 70 Anos 80 Anos 90 Fundação da Grendene. Inauguração da matrizaria em Carlos Barbosa. Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará. Lançamento da coleção de sandálias com a marca Melissa. Lançamento da marca Rider direcionada para o público masculino. Lançamento da marca Grendha. 5
Histórico Anos 2000 Abertura do capital da Grendene. Ações ordinárias negociadas ( GRND3 ) no Novo Mercado da BM&FBovespa. Inauguração da Galeria Melissa em São Paulo e New York. Criação do Clube Melissa Novo Negócio Constituição da A3NP Indústria e Comércio de Móveis SA S.A. para produção em escala industrial de produtos de consumo em plástico, com design sofisticado e custo acessível para a classe média, em parceria com Philippe Starck e outros. Foto: A. Carreiro Out/2004 (2013). Novas Fábricas Teixeira de Freitas (2007) e Sobral (2013). 6
Política dedividendos Payout 2013 O percentual sobre o lucro líquido do exercício após a constituição das Reservas Legais, que será destinando 74,8% 71,1% à distribuição, será de aproximadamente 65% 0,9760 Distribuição distribuição trimestral de dividendos. R$ por ação Estima para 2013 montante de dividendos superior ao distribuído em 2012. 4,7% 74,9% 75,0% 39,9% 0,7300 0,6260 0,4048 0,4400 8,5% 8,4% 6,7% 8,1% 67,5% 0,6300 4,2% % 2010 2011 2012 9M11 9M12 9M13 Dividendo por ação Pay out (*) Dividend yield (**) (*) Payout: Dividendo dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais. (**) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado. 7
Mercado de capitais Últimas 52 semanas Data Preço da ação Valor de mercado Valor de mercado free float Menor 09/11/12 R$ 13,50 R$ 4,2 bilhões R$ 1,0 bilhão Maior 23/04/13 R$ 23,40 R$ 7,0 70bilhões R$ 1,8 18bilhão Evolução GRND3 x IBOVESPA 31/12/08 a 28/10/13 0 = 31/12 2/08 Base 10 800 700 600 500 400 300 200 100 Price/Earnings (P/E): 31/12/08 5,32 31/12/09 10,99 31/12/10 8,97 31/12/11 7,57 31/12/12 11,56 30/09/13 12,94 P/E Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses. 250,1 245,1 235,0 220,2 217,2 181,7 182,7 184,6 505,1 389,5 151,1 162,3 635,2 474,8 146,7 0 31/ /12/08 31/ /03/09 30/ /06/09 30/ /09/09 31/ /12/09 31/ /03/10 30/ /06/10 30/ /09/10 31/ /12/10 31/ /03/11 30/ /06/11 IBOVESPA GRND3 Sem reinvest. Dividendos GRND3 Com reinvest. dividendos 30/ /09/11 31/ /12/11 31/ /03/12 30/ /06/12 30/ /09/12 31/ /12/12 31/ /03/13 30/ /06/13 30/ /09/13 8
Localização das plantas industriais Capacidade instalada: 250.000.000 de pares / ano Brasil Sobral / CE Sobral Fortaleza / CE Fortaleza Crato Carlos Barbosa / RS Teixeira de Freitas Crato / CE Carlos Barbosa Farroupilha Farroupilha / RS Área construída = 296.000 m 2 Colaboradores: Região Nordeste: 26.800 Região Sul: 2.200 Teixeira de Freitas/BA 9
Investimentos t (Imobilizado e intangível) 120,0 100,0 103,9 80,0 Milhõ ões de R$ 60,0 40,0 35,4 33,0 63,6 39,4 37,6 20,0 Investimentos em ampliação da capacidade produtiva. 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 10
Processo de Produção Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 11
St Setor de Cl Calçados 12
Setor de calçados Brasil 3º Maior Produtor Mundial; Cerca de 8 mil empresas produtoras de calçados; 348.000 empregos diretos; 864 milhões de pares produzidos em 2012; 113 milhões de pares exportados para mais de 140 países; Mini Melissa Aranha + Minnie 787 milhões de pares consumidos no mercado interno 4,0 40pares Setor St com mais de 180 anos no Brasil per capita/ano em 2012. caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX 13
Setor de calçados Mundo País Produção 2011 (milhões de pares) Os 5 principais países Distribuição ib i da produção de China 10.503 produziram 14.919 calçados por continente em 2011 Índia 2.250 milhões de pares, equivalente a 81% da Brasil 819 1,4% produção mundial. 3,6% Vietnã 707 1,7% 0,01% 5,1% Indonésia 640 Fonte: World Shoe 6,2% Outros 3.498 Review 2010 / ABICALÇADOS Total 18.417 Ásia Europa América do Norte & Central Oceania 81,9% Consumo 2011 Total Per capita* Estados Unidos 2.170 6,9 América do Sul África Oriente médio França 424 6,5 Reino Unido 377 6,0 Itália 337 5,5 55 Japão 684 5,3 Brasil 740 3,9 *Número estimados pela Grendene com base em várias fontes World Shoe Review / Abicalçados / CIA Central Intelligence Agency 14
Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Fonte: IEM MI / Abicalçad dos / Grende ne Milhões de pares / ano 940 920 900 880 860 840 820 800 780 Produção Brasileira CAGR (2012/2003): 3,0% Var. (2012/2011): 55% 5,5% 916 897 894 877 830 816 819 814 808 864 Milhões de pares / ano 200 180 160 140 120 100 80 60 40 Grendene CAGR (2012/2003): 4,8% Var. (2012/2011): 23,3% 3% Var. (9M13/9M12): 21,7% 185 166 169 145 146 146 150 147 130 132 121 121 760 20 740 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0 2011 1 2012 2 9M12 9M13 15
Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportações Brasileiras CAGR (2012/2003): (3,6%) Var. (2012/2011): 03% 0,3% Var. (9M13/9M12): 9,4% Grendene CAGR (2012/2003): 10,7% Var. (2012/2011): 66% 6,6% Var. (9M13/9M12): 15,6% Fonte: MDIC / Dece ex/abicalçad dos / Grende ene Milhões de pares / ano 250 200 150 100 50 189 211 190 180 177 166 127 143 113 113 81 88 Milhões de pares / ano 60 50 40 30 20 10 27 55 48 48 45 43 40 32 31 29 28 A Grendene respondeu por 40,4% dos pares de calçados exportados nos 9M13. (38,2% nos 9M12). 36 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0 2011 1 2012 2 9M12 9M13 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0 2011 1 2012 2 9M12 9M13 16
Marcas & Comunicação Produtos que atendem as necessidades essenciais a baixo custo. Produtos para todas as classes sociais: A, B, C, D e E com custo x benefício muito bom. 17
Canais de distribuição C&A - Varejo Distribuição Seletiva Distribuição Seletiva Forte relacionamento com o trade 18
Marketing Ipanema e Rider no Rock in Rio Ipanema no site de Victoria si Secret e na boutique de Patricia Field - NY Fernanda Paes Leme Fiorella Mattheis Giovanna Lancelotti 19
Em Outubro o Clube Melissa comemorou 1 ano com a inauguração da 100ª loja. Melissa na Galeria Lafayette Pop Up Store Melissa em Miami 20
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Receita bruta de vendas (IFRS) Em milhões de R$ Obs: CAGR 5 anos Receita Bruta de Vendas CAGR (9M13-9M08): 11,4% Receita Mercado Interno CAGR (9M13-9M08): 11,2% Receita Mercado Externo CAGR (9M13-9M08): 12,3% 1.847 1.475 372 1.219 1.394 1.211 1.521 973 1.125 995 1.229 245 269 216 292 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 22
Participação pç % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares 20,1% 19,3% 17,8% 19,2% 20,1% 29,2% 33,8% 29,8% 25,5% 24,2% 79,9% 80,7% 82,2% 80,8% 79,9% 70,8% 66,2% 70,2% 74,5% 75,8% 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 23
Resultado (IFRS) Em milhões de R$ Obs: CAGR 5 anos EBIT / Margem EBIT CAGR (9M13-9M08): 21,6% EBITDA / Margem EBITDA CAGR (9M13-9M08): 19,8% 260 286 195 218 97 112 95 15,9% 17,5% 117 133 117 17,9% 19,3% 10,0% 10,0% 9,8% 12,0% 11,9% 12,0% 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 24
Produção (milhões de pares) Obs: CAGR 5 anos Volume de Vendas Volume M. Interno CAGR (9M13-9M08): 7,2% CAGR (9M13-9M08): 10,0% Volume Exportação CAGR (9M13-9M08): 0,6% 147 112 41 108 120 121 100 76 80 70 90 32 30 31 36 Ganhos de market share Presença em mais de 90 países 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 25
2.500 Pti Patrimônio ôi líquido e retorno sobre o patrimônio ti i líquido Patrimônio líquido Retorno o sobre o patrimônio líquido médio % Em milhões de R$ 2.000 1.500 1.000 1.465 1.676 19,9% 19,9% 1.801 17,6% 1.954 2.014 22,9% 24,1% 500 0 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 30/09/2013 26
Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP), empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido R$ milhõ ões 1.200 800 400 0 1.031 916 867 874 794 849 805 736 740 664 Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa. 400 (131) (181) (111) (138) (127) 31/12/09 31/12/10 31/12/11 31/12/12 30/09/13 Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP) Empréstimos e financiamentos (CP e LP) Caixa líquido 27
Menos intensiva em mão de obra Mais intensiva em capital Estratégia: Quebra de Paradigmas Maior ao barreira a a entrada Muito utointensiva em marketing A expertise de 40 anos produzindo calçados inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidade d de criar valor para nossos acionistas. 28
Proposta de Valor Personagens infantis, Celebridades e Designers Marcas Produtos Marketing Gestão Criação constante de produtos Design inovador Tecnologia de fabricação Poucos produtos em larga escala Marketing agressivo Segmentação Investimento em mídia / Eventos Forte relacionamento com o trade Ganhos de escala e escopo Rentabilidade d Melhoria contínua Solidez financeira Crescimento sustentável Valor para Stakeholders 29
Linha Melissa Marca: Melissa Principais concorrentes: Arezzo, Schultz, Grudy, Flor de Mel, Cravo e Canela. Melissa Ginga + Karl Lagerfeld Vivienne Westwood Anglomania + Melissa Lady Dragon XI Melissa Jean + Jason Wu 30
Linha Feminina Principais marcas: Grendha, Zaxy, Ilhabela Principais licenças: Ivete Sangalo, Shakira, Paula Fernandes Principais concorrentes: Via Marte, Beira Rio, Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno, Anacapri, Usaflex. 31
Linha Masculina Principais marcas: Rider, Cartago Principais licenças: Guga Küerten, Bad Boy, Mormaii Principais concorrentes: Kenner, Beira Rio, Alpargatas, Itapuã, Free-Way. 32
Infantil Linha Principais marcas: Grendene Kids, Grendene Baby, Zizou Principais licenças: Ben 10, Hello Kitty, Disney, Hot Wheels, Spider-man, Barbie, Jolie, Strawberry Shortcake, Fisher-Price, Pi Max Steel among others. Principais concorrentes: Klim, Bibi, Pampily, Bical, Pé com Pé, Marisol 33
Consumo massa Linha Marca: Ipanema Principais concorrentes: Alpargatas, Dupé, Balina, Beira-Rio. 34
Perspectivas Receita bruta de vendas 3.500 Guidance 12% a.a. R$ milh hões 3.000 2.500 2.000 1.500 2.324 1.999 1.819 1.847 1.576 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Guidance 8% a.a. Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 35
Perspectivas Lucro líquido 700 R$ milh hões 600 500 400 300 200 429 312 272 305 239 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado Guidance 15% a.a. Guidance 12% a.a. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 36
Perspectivas Meta para o período: 2008 2015 2015 Crescimentodareceitabrutaaumataxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15%. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 37
Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor Financeiro e de Relações com Investidores (55 54) 2109.9022 Secretária Cátia Gastmann (55 54) 2109.90119011 Analistas Lenir Zatti / Alexandre Vizzotto Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br Email: dri@grendene.com.br Muito Obrigado! 38