Abril 2019 Apresentação Institucional
JSL - Visão Geral Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes Total de Ações Ordinárias 205.537.500 26,9% Dívida dos investimentos R$ 2.815 100% 100% 100% 100% 70,1% 29,9% 2018 (R$ milhões) JSL CONSOLIDADO¹ Posicionamento de mercado Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente Solução de locação e comercialização de veículos pesados Compra e venda de veículos que agrega sinergias ao grupo Inovação em soluções de mobilidade urbana Receita Líquida 3.142 829 983 702 2.539 8.075 EBITDA 428 207 452 20 482 1.598 Dívida Líquida 1.637 863 (27) 1.454 6.709 Imobilizado 2.206 1.386 32 3.649 7.279 Lucro Líquido 96 116 9 160 189 * -- Portfólio de Serviços Serviços dedicados Fretamento Transporte de carga GTF público Mobil. urbana, transp. passag. Limpeza urbana Loc. de caminhões, máq. Equipamentos; Rede concessionária caminhões, máq. Equipamentos. Seminovos Concessionárias veículos leves Corretora seguros Rent-a-car GTF veículos leves Seminovos Amplo portfólio de serviços com alta sinergia entre os negócios ¹ Inclui JSL Leasing e eliminação entre os negócios * Considera R$199MM de despesa financeira ligada a investimentos (após tributos) e R$7MM do Lucro Líquido da JSL Leasing 2
Composição da Rentabilidade Grupo JSL 2018 (R$ milhões) ROIC Consolidado: 9,0% Rec. Líquida: R$ 983 EBITDA: R$ 452 Dív. Líquida: R$ 863 Lucro Líquido: R$ 116 Dív. Líquida / EBITDA: 1,9x ROIC: 11,3% 2.815 Dívida dos investimentos (-) 199¹ Despesa financeira ligada a investimentos após tributos (+) 388² Lucro das Operacões Rec. Líquida: R$ 702 EBITDA: R$ 20 Dív. Líquida: R$ (27) Lucro Líquido: R$ 9 Dív. Líquida / EBITDA: ROIC: 7,3% Rec. Líquida: R$ 2.539 EBITDA: R$ 482 Dív. Líquida: R$ 1.454 Lucro Líquido: R$ 160 Dív. Líquida / EBITDA: 3,0x ROIC: 10,7% ¹ O valor da despesa financeira ligada a investimentos antes dos tributos foi de R$ 254 milhões ² Considera Lucro Líquido R$ 7 milhões da JSL Leasing R$ 189 Lucro Líquido Publicado Investimentos JSL S.A. 2018 Total 2.815 Movida 1.163 CS Brasil 858 Vamos 643 Original, Leasing, Outros 151 Rec. Líquida: R$ 3.971 EBITDA: R$ 635 Dív. Líquida: R$ 1.637 Lucro Líquido: R$ 96 Dív. Líquida / EBITDA: 2,6x ROIC: 8,1% 3
DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS POR EMPRESA
JSL Logística + CS: 51% da Receita Total e 40% do EBITDA Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente 2 3 1 SERVIÇOS DEDICADOS Operações de logística integrada Inbound e Outbound Logística interna TRANSPORTE DE CARGAS Consolidação de carga Cross docking Abastecimento de linha de produção Transporte de matérias-primas ou produtos acabados Utilização principalmente de terceiros e agregados Grande portfolio seca, refrigerado, congelado GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO DE FROTAS SETOR PÚBLICO Veículos leves e pesados, com ou sem serviços Setor Alimentício: Modelo Asset Light 2 Logística Reversa Entrega no ponto de venda2 2 Carregamento dos caminhões 2 Entrega no ponto de venda1 4 TRANSPORTE DE PASSAGEIROS Transporte de funcionários para Industrias Serviços de ônibus para turismo 2 Caminhões terceirizados Partida dos caminhões Setor Público: Gestão e Terceirização de Frotas Manutenção, Abastecimento e Lava-Rápido Varrição Mecânica Transporte de resíduos Locação de Veículos Leves Monitoramento 4 3 Coleta 4 Limpeza Urbana Transporte de resíduos Papel e Celulose: Modelo Asset Heavy Transporte de produtos acabados Transporte de matériasprimas 1 4 Transporte de Funcionários 1 Inbound e Outbound Logística interna 1 5
JSL Logística + CS Brasil Diversificação em mais de 16 setores da economia LINHA DE NEGÓCIO SETOR DA ECONOMIA Outros 1,4% Cargas Gerais 10,2% Transporte de Passageiros 9,3% 2018 Gestão e Terceirização 14,5% Serviços Dedicados 64,6% Serviços Dedicados 5 anos de prazo médio de contrato Revisão anual de preços estipulada nos contratos Bens de Capital 1,9% Serviços 2,5% Papel e Celulose 18,3% Outros 7,2% Bens de Consumo 4,2% Agronegócio 3,7% Siderurgia e Mineração 9,2% 2018 Alimentício 9,0% Público 12,2% Transporte Municipal 5,3% Químico 8,9% Automotivo 17,4% CS Brasil ~18% Asset Light ~50% (62% of Logística) ANOS DE RELACIONAMENTO COM OS PRINCIPAIS CLIENTES 62 28 22 15 45 26 22 15 43 23 21 10 40 23 19 9 30 22 16 9 6
JSL Logística + CS Brasil Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto 3.743 317 3.971 288 12,0% 12,7% 3.426 3.683 8% 449 12% 504 2017 2018 Serviços Venda Ativos EBITDA 2017 2018 Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Líquido 17,2% 16,6% 567 635 100 96 12% -4% EBITDA 2017 2018 Margem EBITDA pela receita de serviços 2017 2018 7
Vamos: 12% da Receita Total e 29% do EBITDA Solução de locação e comercialização de veículos pesados Divisão do EBITDA Locação (incluindo ou não serviços de manutenção) 95% Rede de Concessionárias e Venda de Ativos 5% Terceirização de frota de caminhões, máquinas e equipamentos A maior rede de lojas de varejo de caminhões, máquinas e equipamentos no Brasil (40 lojas) Preço de compra competitivo garantido pela escala Resiliência de caixa garantida pelos contratos sob medida e de longo prazo (média de 5 anos) Estrutura operacional para oferecer contratos de manutenção de caminhões, máquinas e equipamentos Principais vantagens competitivas, que permitem o controle de todo o ciclo de negócios com a venda dos ativos no término do contrato Fornece arrendamento financeiro para aquisição de caminhões, máquinas e equipamentos 8
Vamos Principais Vantagens Maior compradora de Caminhões, Máquinas e Veículos Pesados do Brasil Poder de compra Diversificação de Ativos Caminhões/Carretas/Cavalos/Utilitários/Ônibus 8.755 ativos JSL é a maior compradora de caminhões do Brasil, o que garante uma importante vantagem competitiva Máquinas e Equipamentos 2.107 ativos Principais Fornecedores Vamos possui a frota mais jovem e diversificada do Brasil 9
Vamos Mercado secundário com alta capacidade de absorção O histórico de volume de vendas de caminhões usados é 3x o volume de novos, enquanto a Vamos representa apenas 0,5% das vendas do mercado de usados Venda de Seminovos com Alta Capacidade de Absorção (Vendas de Caminhões no Brasil, # em milhares) 0.36% 0.40% 0.46% 0.36% 0.42% 0.53% 0.49% 0.39% 0.40% 0.49% 0.51% 0.41% 0.52% 0.71% 0.49% 331 340 343 330 332 345 345 331 340 343 330 332 345 360 360 341 3,19x 173 139 139 155 155 137 137 72 72 51 51 52 52 76 76 107 20112012 2012 2013 2013 2014 2014 2015 2015 2016 2017 2017 2018 2018 Média Anual Histórica Seminovos Seminovos Novos Novos % do Grupo JSL % na da venda Vamos de na Seminovos venda de Seminovos Idade média da frota por país 7.6 8.0 8.1 8.4 8.9 9.0 11.6 18.9 5.0 Vendas de seminovos por idade 0,1% 0,3% 0,8% 2,1% 3,4% 3,9% 90% 8,8% 7,3% 4,5% 5,7% 63,2% 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10 Ano 11 + anos Escassez de oferta no mercado para caminhões do perfil da Vamos, com idade média de 5 anos Fonte: Fenabrave e Neoway Resiliência no mercado de seminovos, somado a alta idade média das frotas nos garante a capacidade de venda 10
Vamos Capilaridade Maior rede de lojas de varejo e concessionárias de pesados no país Maior Rede de Lojas de Caminhões e Máquinas no Brasil 40 lojas distribuídas nacionalmente Concessionária da marca VALTRA Máquinas Agrícolas Rondonópolis 4 3 2 1 Concessionária da marca VW MAN Caminhões e Ônibus Eldorado Marca # de lojas 15 14 11 1 8 7 1 1 2 1 4 1 TOTAL 40 4 Loja SEMINOVOS Caminhões, Máquinas e Equipamentos São José dos Pinhais Vamos vende 100% de sua frota através de 40 lojas próprias, sendo 29 concessionárias e 11 lojas de seminovos 11
Vamos Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA 675 66 609 50,1% 51,2% 983 100 52% 452 305 45% 883 48% 2017 2018 Serviços Venda Ativos EBITDA 2017 2018 Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido ROE e Alavancagem 93 25% 116 18,5% 18,0% 17,5% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% 17,9% 1,7x 17,2% 1,9x 4,0x 3,5x 3,0x 2,5x 2,0x 15,0% 14,5% 1,5x 14,0% 1,0x 2017 2018 2017 ¹ ² 2018 ROE Alavancagem Notas: (1) Proforma incliundo Borgato; (2) Patrimônio Líquido ajustado pelo aumento de capital de ~R$103MM da aquisição da Borgato 12
Original: 8% da Receita Total e 1% EBITDA Sinergia na venda dos ativos do grupo 42.642 22.088 10.955 9.599 Evolução das Vendas 34.644 34.970 28.701 32.786 18.085 14.909 21.779 19.676 10.706 10.073 9.224 7.970 5.853 3.719 3.967 5.140 2014 2015 2016 2017 2018 VENDA NOVOS VENDA USADOS VENDA FROTA 15 CONCESSIONÁRIAS VEÍCULOS LEVES Grande São Paulo São Paulo (1) Guarulhos (2) São Bernardo do Campos (1) Alto Tietê Mogi das Cruzes (1) Suzano (1) Arujá (1) Vale do Paraíba São José dos Campos (2) Taubaté (2) Suzano Grande São Paulo São Paulo (2) Guarulhos (1) Grande São Paulo São Paulo (1) 13
12, 0% 10, 0% 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Original Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto 16,6% 15,4% 598 17% 702 99 108 9% 2017 2018 2017 2018 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Lucro Líquido e ROE 3,8% 11,1% 23-13% 2,8% 20-47% 5,9% 17 9 EBITDA 2017 2018 Margem EBITDA pela receita de serviços 2017 2018 Lucro Líquido ROE Notas: Ressaltamos que o EBITDA e Lucro Líquido foram positivamente impactados, respectivamente, em R$16,7 milhões e R$12,5 milhões no 4T17, principalmente pelo efeito de créditos extemporâneos de ICMS contabilizados em Outras Receitas e Despesas Operacionais 14
Movida: 29% da Receita Total e 30% do EBITDA Inovação em soluções de mobilidade urbana Fundação Movida Aquisição 2006 2013 2014 2015 2016 2017 2018 29 Lojas 2.400 Carros 2,1% Mkt share RAC 2º 82 Lojas RAC 36.875 Carros 5,8% Mkt share RAC Maior player no Brasil Mercado Premium DEVOLUÇÃO COM TABLET 156 Lojas RAC 23 Seminovos 52.723 Carros 9,9% Mkt share 183 Lojas RAC RAC 59 Lojas Seminovos 64.223 Carros 17,7% Mkt share RAC 183 Lojas RAC 58 Lojas Seminovos 75.860 Carros 11% Market Share RAC APP MOVIDA EM TODAS AS PLATAFORMAS MOVIDA EXPRESS IPO Movida Fev 17 Nova identidade visual Seminovos Movida Out 17 Aquisição Movida Premium LANÇAMENTO DO PRÉ-PAGAMENTO 6º SEMESTRE COM RECORDE NO LUCRO LÍQUIDO 186 Lojas RAC 64 Lojas Seminovos 92.875Carros 15
DESTAQUES PRÊMIOS 2018 Lucro Líquido recorde de R$160 milhões em 2018 com crescimento de 143% ROIC de 10,7% que superou em 5,1 p.p. o custo de dívida Aumento de 47,6% no EBITDA que registrou o recorde de R$482 milhões Expansão de 5,8 p.p. na margem EBITDA do RAC Crescimento de 49,2% no volume de GTF que totalizou 7,6 milhões de diárias Expansão de 198% no canal mobile como reflexo do foco no segmento de Pessoa Física p. 16
4,7 x 4,2 x 3,7 x 3,2 x 2,7 x 11, 6% 10, 6% 9,6 % 8,6 % 7,6 % 6,6 % 5,6 % Movida Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA 2.402 2.539 40,6% 1.450 1.352 25% 951 1.186 34,3% 326 48% 482 2017 2018 Serviços Venda Ativos EBITDA 2017 2018 Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido 13,5% ROIC e Alavancagem 10,7% 6,9% 142% 160 9,2% 66 3,3x 3,0x 2017 2018 Lucro Líq. Margem pela receita de serviços 2017 2018 Alavancagem ROIC 17
DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS JSL CONSOLIDADO
JSL Visão Geral da Frota 132mil Veículos Base de ativos líquida com giro rápido Valor Contábil dos Veículos de R$7,2Bi e Valor de Mercado de R$7,9Bi R$MM, 4T18 Ativos/ Dívida Líquida 4.540 1,1x 7.198 1,2x 7.885 955 6.013¹ 3.585 963 351 697 248 398 183 215 1.185 Idade Média Veículos Leves Caminhões e Cavalos Carretas Máquinas e Equipamentos 1,1 2,9 7,7 4,3 Ônibus 4,8 Veículos disponíveis para venda Total - Valor Contábil Total - Valor de Mercado Veículos sem garantia Veículos em garantia # Logística + Vamos 19.131 7.174 7.632 3.790 1.445 # Movida 92.875 Total 112.006 7.174 7.632 3.790 1.445 ¹ Inclui bens disponíveis para venda 19
Investimentos 2018 (R$ milhões) Renovação Expansão 853 Logística + CS Brasil 2.381 Movida 169 294 559 1.640 1.354 CS Brasil 684 398 48 161 Logística 1.027 693 Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido Vamos Consolidado ¹ 3.716 1.957 1.681 484 92 103 392 381 1.759 2.035 Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido O Capex Líquido em 2018 totalizou R$2,0 bilhões, dos quais 90% foi direcionado para expansão e dividiu-se principalmente entre: Movida (R$1,0 bilhão), CS Brasil (R$398 milhões), Vamos (R$381 milhões) e JSL Logística (R$161 milhões). Ressaltamos que a maioria destes contratos foi na gestão e terceirização de frotas de pesados na Vamos, e de leves na Movida e na CS Brasil. Notas: (1) Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany 20
JSL Consolidado Resultado na Venda de Ativos (R$ milhões) Capilaridade para impulsionar a venda dos ativos e depreciação correta na precificação dos contratos Resultado da Venda de Ativos = Lucro Bruto 26 69 1.358 79 1.816 366 48 1.658 306 ROL Venda de Ativos (Logística + Vamos) ROL Venda de Ativos (Movida) 904 314 589 322 1.036 1.450 1.352 2015 2016 2017 2018 N. de ativos vendidos 2015 2016 2017 2018 Movida 20.915 32.154 39.641 35.811 Logística + Vamos 8.542 6.806 8.297 8.279 Total 29.457 38.960 47.938 44.090 21
JSL Consolidado Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto +10,2% +8,9% 7.189 6.523 5.990 1.816 904 1.358 5.086 5.165 5.373 +12,3% 8.075 1.658 6.417 19,0% 19,9% 20,7% 21,9% 1.766 1.137 1.297 1.486 2015 2016 2017 2018 % a/a crescimento Serviços Venda Ativos EBITDA 2015 2016 2017 2018 Lucro Bruto Margem Lucro Líquido 21,5% 22,1% 22,9% 1.092 1.144 1.230 24,9% 1.598 189 47 22 2015 2016¹ 2017 2018 EBITDA EBITDA Margem Receita de Serviços -183 2015 2016 2017² 2018 Notas: (1) Ajustado por itens não recorrentes em 2016 (R$ 82,7 milhões); (2) Inclui com Borgato 22
Endividamento JSL Consolidado (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Bruta Proforma Curto-Prazo Longo-Prazo Inclui 3ª emissão de debêntures da Movida de R$600MM, concluída em jan/2018 3.203 1.034 1,7x 1.947 2.026 1.881 Movida Consolidado (ex-movida) Movida Consolidado (ex-movida) + 1.986 417 586 457 2.169 1.070 999 1.530 1.440 1.423 414 621 1.986 656 378 11 Liquidez 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 a 2030 Composição Índices de Alavancagem Bancos 38% Mercado de Capitais 62% 2.981 Liquidez 31% Curto Prazo 21% Longo Prazo 79% Outro s 6.512 Dívida Bruta 9.690 Liquidez 2.981 Dívida Líquida 6.709 Dívida Líquida / EBITDA² 4,2x Dívida Líquida / EBITDA-A 2,1x EBITDA-A / Juros Líquidos 5,4x Dívida Líquida / EBITDA 2S18 Anualizado 3,9x 23
Índice de Liquidez (Caixa / Dívida de Curto Prazo) JSL Consolidado (R$ milhões) Histórico consistente de capacidade de captação de recursos, mesmo durante a recessão, sustentado por um modelo de negócios resiliente 4.500 4.000 3.500 3.000 1,3 1,0 0,8 1,4 2,2 2,3 0,7 1,2 2.981 1,5 3,0 2,0 Índice de cobertura médio de 1,5x 1,0 2.500-2.000 1.500 1.000 500 739 488 373 443 436 400 485 530 1.526 704 1.837 814 1.193 1.897 1.698 1.645 2.013 Pior recessão (1,0) econômica da história do (2,0) Brasil (3,0) - 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ¹ Liquidez Dívida de Curto Prazo Índice de cobertura ² (4,0) ¹ Posição de liquidez inclui caixa e linhas de revolver ² Não inclui risco sacado como endividamento 24
Fluxo de Caixa Livre para Firma Geração Consistente de Fluxo de Caixa ao Longo da Crise Macroeconômica JSL - Consolidado Consolidado ex-movida (Log + Vamos + Original) Movida 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 EBITDA 1.061 1.230 1.598 792 904 1.116 269 326 482 Impairment de Ágio e Mais-Valia de Ativos 105 - - 105 - - - - - EBITDA Ajustado por Impairment e Mais-Valia de Ativos Custo Depreciado de Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos baixados Investimentos em Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos - Renovação de Frota 1.166 1.230 1.598 897 904 1.116 269 326 482 1.289 1.738 1.610 316 361 317 973 1.376 1.293 (1.105) (1.753) (1.957) (199) (171) (269) (906) (1.582) (1.688) Variação no Capital de Giro * 406 (191) 5 45 (143) (78) 361 (48) 83 Caixa Livre Operacional Antes do Crescimento 1.756 1.024 1.255 1.058 951 1.086 698 73 169 Investimentos em Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos - Crescimento Caixa Livre Gerado Depois do Crescimento e Antes dos Juros (1.382) (927) (1.863) (548) (420) (1.170) (834) (507) (693) 374 97 (608) 510 531 (85) (136) (435) (524) FCFF histórico positivo, apesar da crise (*) Capital de giro e impostos ajustados em R$75 milhões (2017) impacto negativo da reclassificação das atividades de Leasing de imobilizado para contas a receber, devido a mudança nos padrões contábeis para IFRS na empresa de Leasing. 25
Governança Corporativa Comitês com Membros Independentes O Conselho da JSL tem como objetivo obter uma diversificação de conhecimentos e experiências, o que é garantido pelo background diversificado e experiência profissional do grupo, dentre os quais podemos citar: empreendedorismo, finanças, fiscal, jurídico, contábil, consultoria, administrativo e terceiro setor. Auditoria Externa Conselho Fiscal Membros do Conselho de Administração Posição Comitê de Adalberto Calil Fernando Antonio Simões Fernando Antonio Simões Filho Alvaro Pereira Novis Augusto Marques da Cruz Filho Presidente Conselheiro Conselheiro Conselheiro Independente Conselheiro Independente Sustentabilidade Jurídico Conselho de Administração CEO Diretoria Executiva Comitê Financeiro e de Suprimentos Comitê de Ética e Conformidade Gerenciamento de Riscos, Conformidade e Auditoria 1 Canais de Denúncia Canal de comunicação confidencial, independente e sigiloso Disponível para o público interno e externo 3 2 4 5 Novo Código de Conduta Nova versão em Fevereiro de 2019, totalmente aderente aos requisitos do Novo Mercado Novo ciclo de treinamento para todos os colaboradores Conformidade e Avaliações de Risco Política e processo de Gerenciamento de Riscos em conformidade com as exigências do Novo Mercado Processo abrangente de avaliação de risco em cada empresa do Grupo Políticas e Procedimentos Política de interações com agentes públicos Políticas de refeições, presentes, entretenimentos, viagens e despesas, patrocínios, bolsas e doações Formação e Comunicação Programa de treinamento efetivo adaptado a cada área de negócios Papéis e responsabilidades definidos a todos os níveis (especialmente aqueles que envolvem atividades de "alto risco") 26
Governança Corporativa Principais conquistas e processos em contínuo desenvolvimento Principais realizações em 2018 Transparência Internacional JSL está entre as 20 Melhores Empresas do relatório elaborado pela Transparency International Estudo avaliando como 110 empresas brasileiras divulgam informações sobre suas práticas anticorrupção, estrutura organizacional e dados financeiros e objetivos principais até o final do ano Implementação do gerenciamento de fornecedores e terceiros Desenvolvimento da Cadeia de Valor de Fornecedores e Terceiros com o Ethos; Implementação da fase 2 de gestão de fornecedores e terceiros; Processo de conscientização de Conformidade de toda a rede. Associação ao Instituto Ethos Associação ao Instituto Ethos em Março/2018, envolvendo todo o grupo JSL Transparência e Sustentabilidade Instauração do Comitê de Sustentabilidade com membro independente; Liderança no Pacto Setorial Anticorrupção da ONU Setor de Limpeza Urbana; Certificação Empresa B (Movida). Adesão ao Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a Corrupção Signatário do Pacto Empresarial em Março de 2018 Membro do Grupo de Trabalho do Pacto Empresarial (Signatários, Ethos e CGU); Membro e Coordenador do Grupo de Trabalho Anticorrupção da ONU Novo Ciclo de treinamento de conformidade Lei Anticorrupção / Programa de Compliance; Código de Conduta; Políticas Anticorrupção; Política de Gerenciamento de Risco. 27
Informações Adicionais 28
Modelo de Negócios ENTENDER PARA ATENDER PRECIFICAÇÃO E FECHAMENTO DE CONTRATOS FORTE PODER DE NEGOCIAÇÃO FINANCIAMENTO E AQUISIÇÃO DE ATIVOS FORMAÇÃO DO PREÇO Preço de aquisição do ativo ESTRUTURA DOS CONTRATOS Contratos de 2 a 10 anos SEGURANÇA NA GERAÇÃO DE CAIXA FONTES DIVERSAS DE FINANCIAMENTO AQUISIÇÃO DE ATIVOS Remuneração do capital Depreciação Custos e despesas operacionais Reajustes anuais de preços Volume mínimo garantido Multa por cancelamento Capex atrelado ao contrato Bonds Debêntures CRA Maior comprador de veículos pesados e equipamentos no Brasil Impostos Valor residual do ativo Margem esperada Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Gestão e Terceirização de Frotas¹ 27% FINAME Leasing OEMs Segundo maior comprador de veículos leves no Brasil REVENDA DE ATIVOS AO FINAL DO CONTRATO PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 15 autorizadas veículos leves 29 autorizadas veículos pesados Serviços Dedicados Transporte de Carga Fretamento Concessionárias Leves Corretora de Seguros RAC GTF Leves Seminovos Leves 64 lojas seminovos veículos leves 12 lojas seminovos veículos pesados CAPACIDADE DE GIRO DO ATIVO GTF Público Mobilidade Urbana Limpeza Urbana Novos Negócios Leasing Locação Caminhões, Máquinas e Equipamentos Rede Concessionárias Rede de Seminovos MAIOR PORTFOLIO DE SERVIÇOS
Necessidade do Cliente Estrutura de atendimento ao cliente Cliente Diretoria Executiva Coord. Serviço 1 Gestor do Contrato Coord. Serviço 2 Autonomia Gerencial Agilidade na tomada de decisões Estratégias compartilhadas com executivos do cliente Gestão exclusiva do contrato Objetivo Superar a expectativa do cliente referente aos serviços contratados, aumentando assim nosso relacionamento comercial. Fase de Projeto, Gestão Corporativa e Implantação Operação Resultado 30
Mais de 60 anos de História Baseados no Crescimento Orgânico CAGR 2010-2018 Receita Bruta: 16% EBITDA: 22% Fundação da JSL 1956 R$ MM IPO JSL 2.260 2.678 41 4.479 444 1.163 2.260 2.637 2.871 5.243 462 1.214 3.566 6.079 541 1.214 4.324 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 6.561 541 1.214 4.806 7.384 555 1.214 5.614 8.200 744 1.214 IPO Movida 6.241 330 431 594 705 869 1.092 1.061 1.230 9.203 819 1.214 7.170 1.598 JSL dobra de tamanho em 2 anos JSL cresce 105% em 6 anos, sendo mais de 78% orgânico Vantagens Competitivas Receita Bruta Orgânica Aquisição das Concessionárias Aquisições EBITDA Maior comprador de caminhões e insumos de transporte rodoviário do Brasil Segundo maior comprador de veículos leves do país Amplo portfolio de serviços com alta sinergia entre os negócios Operações logísticas diversificadas em cerca de 500 clientes e 16 setores da economia Portfolio de ativos com alta liquidez e histórico comprovado de venda, sustentada pela rede de varejo Contratos baseados em negócios logísticos com média de 5 anos e alta retenção de clientes 31
Principais Destaques do 4T18 e 2018 - JSL Consolidado Iniciamos um novo ciclo de desenvolvimento através de uma nova organização empresarial, formada por empresas independentes, com governança própria, líderes focados e com maior autonomia. Essa estrutura permite a preservação das sinergias do grupo e a perpetuação dos nossos valores e objetivos estratégicos, preparando a plataforma de negócios da JSL para uma nova fase de crescimento e resultados; Lucro Líquido recorde de R$189 milhões em 2018 e R$60,6 milhões no 4T18. A expansão dos resultados foi sustentada pela melhoria do desempenho de todas as nossas empresas, com o aumento das margens operacionais da Logística, evolução operacional na Movida e consistência de retornos aliada às oportunidades de crescimento na Vamos; EBITDA recorde de R$1,6 bilhão, 29,9% maior na comparação anual, com Margem EBITDA de 24,9%, 2,0 p.p. superior em comparação a 2017; Receita Líquida Consolidada de R$8,1 bilhões, um aumento de 12,3% em 2018. A JSL segue bem posicionada em setores de grande potencial de crescimento e de baixa concentração, que oferecem oportunidades de ampliação e diversificação dos negócios junto a uma extensa base de clientes e setores da economia; Captação de R$4,2 bilhões em 2018, incluindo a reabertura do programa de Bonds com captação de US$300 milhões, com prazo de 7 anos, alongando o perfil da dívida líquida e diversificando a base de captação internacional; Aquisição de participação adicional da Vamos, passando a deter 100% de seu capital e aumento da participação na Movida para 70,1% após aumento de capital em outubro; 32
JSL - Visão Geral Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes Lucro Líquido recorde de R$189 milhões em 2018, 11x superior ao resultado de 2017, fruto da construção das bases dos últimos anos e dos investimentos feitos em empresas do grupo, que apesar da crise econômica do país dos últimos anos, agora começam a entregar os retornos esperados Fernando Antonio Simões CEO JSL S.A. 800 700 600 500 400 300 200 100 0 EBITDA e Margem EBITDA EBITDA e Mg EBITDA 567,4 16,6% 635,0 17,2% 2017 2018 20,0% 19,5% 19,0% 18,5% 18,0% 17,5% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% 15,0% 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Lucro Líquido e Mg Líquida Lucro Líquido e Margem 189,2 0,2% 16,7 2,3% 2017 2018 Em 2018, a combinação de maior crescimento da receita e do controle de despesas administrativas, além do ganho com ajustes de preços de contratos ao longo do ano, contribuíram para o crescimento do EBITDA e o incremento da margem operacional. Entendemos que este é o início da recuperação e que temos muito mais a entregar. Jorge Lima CEO JSL Logística 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 33
JSL - Visão Geral Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes ROE Este ano entregamos um ROE de 17,2%. O posicionamento da VAMOS, com um modelo de negócio único e inovador e uma equipe de qualidade, são condições fundamentais para continuarmos entregando uma geração de caixa que se provou resiliente ao longo da crise, capturando oportunidades de crescimento em um mercado ainda pouco penetrado. 17,9% 17,2% ROE 2017 2018 Gustavo Moscatelli CFO VAMOS ROIC sobre o Custo da Dívida ROIC, ROE e Custo da Dívida 10,9% 9,2% 10,7% 8,1% 5.1 p.p. 6,6% 5,6% ROIC Custo da Dívida (após impostos) ROE Chegamos ao fim de 2018 mais maduros, prontos para um novo ciclo de crescimento e com reforço da estrutura, processos e controles. Destacamos a evolução do ROIC em +5,1 p.p. sobre o custo da dívida. Renato Franklin CEO Movida 2017 2018 34
Gestão de Passivos JSL Consolidado Perfil da Dívida Bruta Dezembro 2017 Dezembro 2018 Diversificação de mercados e instrumentos 71% da dívida atrelada ao CDI, com benefícios a serem capturados com a queda da SELIC 88% da dívida sem garantia Diminuição da representatividade do FINAME Dívida Bruta: R$7,6 bilhões Caixa: R$1,9 bilhão Dívida Líquida: R$5,7 bilhões 53% 47% Mercado de Capitais R$3.568 MM Bancos R$4.052 MM 4T17 62% Mercado de Capitais R$6.008 MM 38% Bancos R$3.682 MM 4T18 Custo Médio da Dívida Bruta: 9,7% 8,8% Custo Médio da Dívida Líquida: 11,2% 10,1% Alavancagem (Dív. Líq/EBITDA) 4,4x 4,2x 64% 29% 7% CDI Pré Outros 71% 24% 5% Dívida Bruta: R$9,7 bilhões Caixa: R$3,0 bilhões Dívida Líquida: R$6,7 bilhões 35
Investimentos (R$ milhões) JSL Consolidado ¹ Movida 3.716 1.681 1.008 2.035 452 557 4T18 2018 Capex Líq. Venda Ativos 2.381 1.354 620 379 1.027 241 4T18 2018 Capex Líq. Venda Ativos Logística + CS Brasil Vamos 853 294 291 56 559 235 4T18 2018 Capex Líq. Venda Ativos 96 41 55 484 103 381 4T18 2018 Capex Líq. Venda Ativos Notas: (1) Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany 36
JSL Resultados (R$ milhões) 4T18 Log + CS 4T18/17 Vamos 4T18/17 Movida 4T18/17 Original 4T18/17 Consolidado 4T18/17 Receita Bruta 1.194 4,2% 300 60,1% 760 25,6% 202 24,1% 2.447 19,9% Receita Líquida 992 6,9% 267 58,4% 713 24,8% 193 25,7% 2.131 21,0% Receita Líquida de Serviços 938 9,0% 228 47,0% 334 29,0% 191 27,0% 1.695 24,0% EBIT 90 51,1% 49 42,9% 107 63,1% 3-84,6% 252 40,2% Margem EBIT * 9,6% +2,7 p.p. 21,6% -0,6 p.p. 32,1% +6,7 p.p. 1,4% -9,6 p.p. 14,9% +1,8 p.p. EBITDA 172 26,1% 112 63,2% 142 66,0% 4-77,6% 432 41,4% Margem EBITDA * 18,4% +2,5 p.p. 49,0% +4,9 p.p. 42,5% +9,5 p.p. 2,1% -9,8 p.p. 25,5% +3,1 p.p. EBITDA-A 232 14,2% 151 82,1% 511 34,0% 5-74,4% 870 27,3% Margem EBITDA-A 23,4% +1,5 p.p. 56,6% +7,3 p.p. 71,6% +4,9 p.p. 2,7% -10,6 p.p. 40,8% +2,0 p.p. Resultado Líquido 21 10,8% 52 159,8% 61 604,7% Margem Líquida 2,8% +2,3 p.p. 2018 Log + CS 2018/2017 Vamos 2018/2017 Movida 2018/2017 Original 2018/2017 Consolidado 2018/2017 Receita Bruta 4.741 6,6% 1.101 44,4% 2.717 7,8% 738 16,8% 9.203 13,2% Receita Líquida 3.971 6,1% 983 45,7% 2.539 5,7% 702 17,5% 8.075 12,3% Receita Líquida de Serviços 3.683 7,5% 883 45,1% 1.186 24,7% 695 19,5% 6.417 19,4% EBIT 324 31,4% 234 29,1% 380 50,6% 14-17,5% 961 36,4% Margem EBIT * 8,8% +1,6 p.p. 26,5% -3,2 p.p. 32,0% +5,5 p.p. 2,0% -0,9 p.p. 15,0% +1,9 p.p. EBITDA 635 11,9% 452 48,3% 482 47,6% 20-14,0% 1.598 29,9% Margem EBITDA * 17,2% +0,6 p.p. 51,2% +1,1 p.p. 40,6% +6,3 p.p. 2,8% -1,0 p.p. 24,9% +2,0 p.p. EBITDA-A 932 5,7% 550 47,5% 1.774 4,2% 25-30,8% 3.207 8,1% Margem EBITDA-A 23,5% +0,0 p.p. 55,9% +0,6 p.p. 69,9% -1,0 p.p. 3,5% -2,5 p.p. 39,7% -1,6 p.p. Resultado Líquido - 116 25,6% 160 143,2% - 189 1032,9% Margem Líquida - 2,3% +2,1 p.p. * Calculada sobre a receita líquida de serviços 37
OBRIGADO! Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Tel: +55 (11) 3154-4043 E-mail: ri@jsl.com.br Site: www.jsl.com.br/ri 38