Rami Aboukhair Chefe do País, Espanha Ajudando pessoas e empresas a prosperar
Banco Santander, S.A. ("Santander") adverte que esta apresentação contém declarações prospectivas, de acordo com o significado atribuído na U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. As declarações prospectivas podem ser identificadas através de palavras como entende, projeta, estima, deverá, pretende, probabilidade, risco, VaR, RORAC, RoRWA, TNAV, alvo, meta, objetivo, estimativa, futuro e expressões similares. Essas declarações prospectivas são encontradas em vários pontos desta apresentação e incluem, entre outras, afirmações acerca da evolução do desenvolvimento de nossos negócios, desempenho econômico e política de remuneração de acionistas. Embora tais declarações prospectivas representem nossa avaliação e expectativas futuras sobre o desenvolvimento de nossos negócios, diversos riscos, incertezas e outros fatores importantes podem fazer com que os desdobramentos e resultados efetivos difiram significativamente de nossas expectativas. Esses fatores incluem, entre outros: (1) tendências gerais de mercado, macroeconômicas, setoriais, governamentais e regulatórias; (2) movimentos nos mercados de capitais, taxas de câmbio e juros, locais e estrangeiras; (3) pressões concorrenciais; (4) desenvolvimentos tecnológicos; e (5) alterações na situação financeira ou solvência de nossos clientes, devedores e contrapartes. Diversos fatores, inclusive aqueles retratados no Relatório Anual que integra o Formulário 20-F apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (a SEC, Securities and Exchange Commission) ( Formulário 20-F ) em 31 de março de 2017, bem como no Relatório Periódico que integra o Formulário 6-K para o semestre encerrado em 30 de junho de 2017 e apresentado à SEC em 5 de outubro de 2017 (o Formulário 6-K ) no item Fatores de Risco - Principais Informações e no Documento de Registro de Acciones apresentado à Comissão de Valores Mobiliários espanhola ( CMNV ) na seção Fatores de Risco poderiam afetar os resultados futuros do Santander e redundar em outros resultados que divirjam significativamente daqueles sugeridos nas declarações prospectivas. Outros fatores desconhecidos ou imprevisíveis poderiam fazer com que os resultados efetivos divergissem de forma significativa dessas declarações prospectivas. As declarações prospectivas referem-se apenas à data em que são apresentadas e baseiam-se em conhecimentos, informações disponíveis e opiniões em tal data, que podem mudar a qualquer momento. O Santander não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar qualquer declaração prospectiva, seja como resultado de novas informações, eventos futuros, ou por qualquer outro motivo. As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a, e devem ser lidas em conjunto com, todas as demais informações disponíveis publicamente, incluindo, quando relevante, qualquer documento de divulgação mais completo publicado pelo Santander. Qualquer pessoa que adquira valores mobiliários a qualquer momento deve agir exclusivamente com base na sua própria avaliação sobre os méritos ou adequação dos valores mobiliários a suas finalidades e somente com base em informações disponíveis publicamente e após considerar todas as orientações profissionais ou de outro tipo que entender necessárias ou apropriadas nas circunstâncias, e sem se basear nas informações contidas na apresentação. Nenhuma atividade de investimento deve ser empreendida com base nas informações contidas nesta apresentação. Ao disponibilizar esta apresentação, o Santander não fornece orientação ou recomendação de comprar, vender ou de qualquer outra forma negociar com ações do Santander ou com quaisquer outros valores mobiliários ou investimentos, a qualquer título. Nem esta apresentação nem quaisquer das informações nela incluídas constituem uma oferta de venda ou solicitação para oferta de compra de quaisquer valores mobiliários. Nenhuma oferta de valores mobiliários pode ser realizada nos EUA, exceto em conformidade com o registro existente nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, conforme alterado, ou com base em isenção às determinações da mesma. Nenhuma informação contida nesta apresentação tem a intenção de constituir um convite ou estímulo para a realização de atividades de investimento, à luz da proibição sobre promoção financeira contida na Lei de Serviços e Mercados Financeiros do Reino Unido de 2000. Nota: As declarações sobre desempenho histórico ou valorização financeira não têm a intenção de significar que o desempenho futuro, a cotação das ações ou a rentabilidade futuro (incluindo lucros por ação) para qualquer período necessariamente corresponderão ou excederão os de qualquer ano anterior. Nenhuma informação contida nesta apresentação deve ser interpretada como uma previsão de lucros. Os negócios incluídos em cada um de nossos segmentos geográficos e os princípios contábeis com base nos quais seus resultados são aqui apresentados podem diferir dos negócios incluídos e dos princípios contábeis aplicados localmente para nossas subsidiárias de capital aberto nessas regiões. Portanto, os resultados operacionais e tendências indicados para nossos segmentos geográficos podem diferir substancialmente daqueles relativos às subsidiárias. Além das informações financeiras preparadas nos termos da International Financial Reporting Standards ( IFRS ), esta apresentação inclui determinadas métricas alternativas para mensuração de desempenho, conforme definido nas Guidelines on Alternative Performance Measures expedidas pela Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados em 5 de outubro de 2015 (ESMA/2015/1415es), bem como métricas não-ifrs. As Métricas Alternativas de Desempenho e as Métricas Não-IFRS constituem métricas de desempenho apuradas com base nas informações financeiras do Grupo Santander, mas que não estão definidas ou detalhadas nas pertinentes estruturas de composição de informações financeiras e, dessa forma, não foram auditadas nem são passíveis de auditoria plena. Essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS estão sendo utilizadas no intuito de permitir uma melhor compreensão do desempenho financeiro do Grupo Santander, mas devem ser consideradas apenas como informação adicional e em hipótese alguma substituem as informações financeiras preparadas de acordo com o IFRS. Ademais, o modo como o Grupo Santander define e apura essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS pode diferir do modo como são calculadas por outras empresas que empreguem medidas semelhantes, e podem não ser comparáveis. Para maiores detalhes acerca das Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS utilizadas, incluindo sua definição ou eventual reconciliação entre quaisquer indicadores gerenciais aplicáveis e os dados financeiros apresentados nas declarações financeiras consolidadas preparadas de acordo com o IFRS, vide Seção 26 do Documento de Registro de Acciones do Banco Santander, apresentado à CNMV em 4 de julho de 2017 (disponível no site da CNMV www.cnmv.es e no site do Banco Santander www.santander.com) e Item 3A do Formulário 20-F, além dos itens Apresentação de Informações Financeiras e de Outra Natureza e Informações Financeiras Consolidadas Selecionadas contidos no Formulário 6-K. Para uma discussão a respeito dos princípios contábeis utilizados na tradução de ativos e passivos em moeda estrangeira para o Euro, vide nota explicativa 2(a) de nossas demonstrações financeiras consolidadas no Formulário 20-F e das demonstrações financeiras consolidadas disponíveis no website da CNMV (www.cnmv.es) e no website do Banco Santander (www.santander.com). 1
Conteúdo 1 Mercado e perspectiva na Espanha 2 Cumprindo nossos objetivos estratégicos antes do planejado 3 4 Popular: avaliando nossas oportunidades de crescimento Principais pontos 2
1 Mercado e perspectiva na Espanha 3
Perspectiva de crescimento econômico positiva Momentum positivo de crescimento do PIB com forte criação de emprego Crescimento anual (%) Taxa de desemprego (%) 3,2 3,2 3,2 2,8 22,1 19,6 17,2 15,2 2015 2016 2017E 2018E 2015 2016 2017E 2018E Recuperação em operações de propriedades em linha com o aumento dos preços dos imóveis Crescimento anual de vendas de propriedades (%) Crescimento anual (%) 10,4 14.0 13,4 6,3 1,1 1,9 2,1 1,6 2015 2016 2017E 2018E 2015 2016 2017E 2018E Fonte: INE e Departamento de Pesquisa do Santander 4
com o setor financeiro indicando potencial de melhoria Dinâmica de crédito positiva Crescimento anual do setor privado (%) e aumento dos depósitos Crescimento anual (%) Melhora do ambiente de taxas de juros Taxas de juros (Euribor 12 meses, %) 3,2 2,5 0,1 2,3 0,2 1,6 0,14 0,03-3,9-3,8 2015 2016 2017E 2018E 2015 2016 2017E 2018E -0,05-0,13 2015 2016 2017E 2018E Fonte: INE e Departamento de Pesquisa do Santander 5
2 Cumprindo nossos objetivos estratégicos antes do planejado 6
Nossa estratégia apresenta resultados tangíveis em todas as nossas metas Ser o melhor banco para os nossos empregados, incorporando nosso Simples Pessoal Justo Pessoas Clientes Construir relacionamentos profundos e duradouros com nossos clientes Ser o bank of choice para PMEs & Corporates Excelência em atendimento ao cliente & inovação para gerar valor Ajudar pessoas e empresas a prosperar, com foco em educação e empreendedorismo Sociedade Ser o melhor banco comercial e de varejo, ganhando a lealdade de nossos Acionistas Gestão de Riscos avançada Rentabilidade sustentável 7
Clientes A estratégia de vinculação gera resultados sólidos em clientes de varejo A estratégia 1l2l3 melhora a vinculação e o perfil dos clientes Clientes de varejo vinculados (MM) Ganhos de cota de mercado em hipotecas... Cota de mercado em produção de novas hipotecas 0,8 +55% 1,2 9,2% +2,3pp 11,5% 2015 1S'17 Melhor perfil de clientes: Renda mais alta 1,4x 2x produtos mantidos por clientes Melho perfil de risco 90% de clientes satisfeitos 1 ~60% da atividade comercial 2015 1S'17 e crédito pessoal sem colateral (UPLs) Cota de mercado em produção de crédito pessoal sem colateral 2 +2,9pp 8,0% 5,1% 2015 1S'17 Nota: Os números excluem o Popular (1) Índice de recomendação entre clientes 1l2l3 (2) Participação de UPLs excluindo SCF e outras entidades de financiamento ao consumo do Santander Espanha 8
Clientes enquanto fortalece nossa posição em PMEs e Corporates Aprofundar a vinculação dos clientes Clientes vinculados Business banking, PMEs e Corporate (mil) Impulsionar o crescimento da nova produção de PMEs Cota de mercado de crédito de PMEs +54% 335 10,2% +0,8pp 11,0% 217 2015 1S'17 e Negócios Internacionais Crédito de Negócios Internacionais ( Bn) 2015 1S'17 Ativos médios por cliente (crescimento anual) +6% 4,6 +30% 5,9 Passivos médios por cliente (crescimento anual) +9% 1S'15 1S'17 Nota: Os números excluem o Popular. Média de créditos e depósitos de PMEs e Corporates 9
Acionistas Nossa estratégia é fornecer resultados sólidos e desempenho superior Nosso modelo de pagamento por valor e vinculação proporciona aumento no crescimento de comissões Crescimento comissões (1S 17, anual) Associando elevado retorno comercial Crescimento do lucro antes de impostos (1S 17, anual) 14% 10% 17% 8% Média peers com sólida gestão de risco Média peers +1% +8% CAGR (1S 17 vs. 1S 15) Custo de crédito (1S 17) 0,68% 0,33% Sistema bancário 1 espanhol Nota: Os números excluem o Popular. Peers incluem Caixabank, BBVA, Sabadell, Bankia e Bankinter (1) Custo de crédito no sistema bancário espanhol em março de 2017, com base em dados do Banco de Espanha 10
Forte compromisso com funcionários e sociedade: Implementando nossa cultura Simples Pessoal Justo Pessoas Ser o melhor banco para trabalhar para nossas pessoas Sociedade Apoiar pessoas e empresas Top Empregador na Espanha em 2017 >12.000 bolsas de estudo em 2017 Promovendo liderança feminina Coworking Desenvolvimento de 100 novas ideias de negócio por meio do nosso programa de co-working Nota: Os números excluem o Popular 11
3 Popular: avaliando nossas oportunidades de crescimento 12
Popular: Transformador, no ponto certo do ciclo, consistente com as metas... Em 60 dias abordamos os três principais desafios 1 Aumento de capital + 7 bilhões com RoIC de 13-14% Menor desconto de TERP em uma emissão de direitos de um banco europeu desde 2012 e agora, trabalhando duro na integração 2 Ação comercial Títulos de fidelização: >50% de subscrições em duas semanas + 10bi (+19%) em depósitos desde o anúncio. Crédito se recuperando As equipes do Popular são altamente comprometidas 3 Venda de ativos imobiliários Operação de ~ 30bi: a maior já realizada na Espanha Impacto positivo sobre o capital 13
e implica uma oportunidade de consolidação doméstica única Santander é o líder do mercado 19% Cota de crédito e depósito 25% Cota em PMEs 1 1 o Private Banking 1 o Global Corporate Banking com 4 prioridades core que se encaixam na nossa estratégia 1 Criar valor para o acionista 2 3 4 Combinar o melhor de ambos Bancos: Melhorar a franquia de PMEs Aumentar a vinculação de clientes Alavancar-se nos pontos fortes do Grupo Santander Aprimorar a transformação digital para aumentar a eficiência e a produtividade Nota: Cotas de mercado incluindo o Popular. Líderes em Private Banking nos rankings de Funds People e Dealogic. Líderes nas principais league tables do GCB pela Dealogic (1) Exposiçao risco de crédito 14
1 Criando valor para o acionista com consolidação in-market Presença forte e balanceada em todas as regiões para aumentar o valor para o acionista Cota de mercado de agências pós-operação Uma rede de agências em todo o país com extensões mais abrangentes nas regiões mais ricas RoIC 24% 12% 20% 13% 17% 15% 21% 10% 15% 10% 12% 14% 12% 15% 13-14% em 2020 Acima do Cost of Equity em 2019 16% 20% RoTE 1 Índice de eficiência Melhorando a rentabilidade... 10% ~13% 2016 2020E com sinergias e a eficiência 59% Atingindo sinergias ( 500MM) antes do planejado EPS accretion 2019: ~2% 2020: ~3% 50% TNAVPS accretion 2018: ~3% Nota: Os números incluem o Popular (1) Perímetro público do RoTE na Espanha. Calculado com equity como 11% sobre ativos ponderados pelo risco (RWAs) 15 2016 2020E com sinergias
2 Combinando o melhor de ambos bancos para fortalecer e aprimorar a franquia de PMEs O Popular tem uma franquia de PMEs de destaque que é muito compatível com o Santander % dos clientes do Popular novos para o Santander 80% 90% com melhores práticas sólidas que serão reforçadas e transferidas para o Santander Cultura de PMEs abrangente na rede comercial Forte vinculação com abordagem comercial para clientes cara a cara Foco em produtos com valor agregado para o Santander % de clientes com produto 1 Oportunidade 2x Oportunidade 3x Total de NOVOS clientes de Business banking, PMEs e Corporate NOVOS clientes PMEs com faturamento < 2MM Créditos Descontos Receivable de discounting duplicatas (1) Clientes PMEs com faturamento entre 2MM - 50MM Santander Popular 16
2 Oportunidade de crescimento por meio de produtos de valor agregado do Santander Clientes de negócios internacionais Volume de factoring Oportunidade 2x Oportunidade 4x Veículos em locação Volume de factoring reverso Oportunidade 16x Oportunidade 7x (1) Clientes PMEs com faturamento entre 2MM - 50MM 17
2 e potencial para fortalecer a vinculação de clientes de Varejo no Popular Vantagem para vinculação de clientes Média de produtos mantidos por clientes de varejo Os clientes do Popular podem se beneficiar por produtos transacionais adicionais Penetração de produtos em clientes de varejo % de clientes portadores de produto Oportunidade 2x 2,8 Oportunidade 1,5x Oportunidade 6x 1,4 Oportunidade 3x Consignado Cartão de 1 crédito Popular Santander Seguro de vida (1) Cartão de crédito não inclui de WiZink 18
3 Alavancar-se nos pontos fortes do Grupo Santander para estimular o crescimento Capturar o potencial de nossa presença internacional Alavancar nossos recursos de GCB para atender clientes com alto potencial 1 o Corredor lançado: Espanha- Reino Unido Proposta de valor única Onboarding contínuo Avaliação de riscos em todo o país Aumento da penetração de produto especializado Câmbio, Ações, Mercados de Capitais e M&A, Structured Trade Products 4x 2,5x PMEs e Clientes mais Corporates com mais internacionais 1 2 rentáveis produtos GCB rentável Clientes PMEs e Corporates com produtos GCB 3 Santander >50% de cota de mercado no trade corridor +30% 2015 1S'17 mas ainda apenas 8% dos nossos clientes possuem produtos do GCB (1) Margem bruta de clientes PMEs com negócios internacionais vs. clientes sem (2) Margem bruta de PMEs e Corporates com produtos do Global Corporate Banking vs. clientes sem (3) Clientes PMEs com produto de câmbio 19
4 Aprimorar a transformação digital para aumentar a eficiência e a produtividade Aumentar os clientes digitais para melhorar a rentabilidade Clientes digitais de varejo (%) já que isso leva a melhor experiência do cliente e eficiência Vendas de crédito sem collateral (UPLs) por canais digitais (% do total de vendas) +12 pp 40% 5x ~25% 28% ~5% Empréstimos de international business por canais digitais 2 (% do total de vendas) 36% Cliente digital 3x mais rentável 1 <1% 36x (1) Margem bruta digital vs. não digital (2) Total de operações de international trading 20
4 devido ao sólido avanço em banco digital Desenvolvimento de novos recursos de valor agregado para aumentar a penetração digital Estratégia omnicanal para oferecer a melhor experiência continua de clientes em todos os canais Líderes em pagamentos mobile 60% Cota de mercado 8 acessos mensais por cliente 16 acessos mensais por cliente >130 visitas diárias a cada agência Processo contínuo com 3 cliques +45% Vendas digitais 1 Assessor bancário remoto best-in-class +20pp satisfação de clientes 2 300 caixas eletrônicos são usados a cada minuto 35 administrações comerciais diárias por gerente 1 ligação a cada 4 segundos (1) Créditos, commercial papers, fundos, cartões e negócios internacionais (2) Crescimento do índice de satisfação no ano até a data para clientes Santander Select e PME usando Santander Personal 21
4 Principais pontos 22
Estamos cumprindo os nossos compromissos antes do planejado 2015 2016 1S 17 2018 Melhor banco para trabalhar 2º 2º 2º 1º Pessoas Planos de carreira individuais (mil) 13,1 13,2 17,8 15,4 Avaliações 180º (mil) 6,5 6,5 7 7 Clientes vinculados (MM) 1,0 1,3 1,6 2,5 Clientes 1I2I3 (MM) 0,8 2,0 2,3 4 Clientes Clientes digitais (MM) 2,4 2,7 3,0 4,2 Banco best-in-class em experiência do cliente 5º 3º 4 º 1º Receita de comissões (var. anual) -5,9% 5,5% 14% 5-10% 1 Índice de inadimplência 6,5% 5,4% 5,0% <4% Acionistas² RoTE 2 10% 12% 15% ~13% Índice de eficiência 56% 59% 55% ~55% Sociedade Nº de bolsas de estudo 2016-2018 (mil) n.d. 12,2 24,5 39,2 Nota: 2018 exclui Popular (1) CAGR 2018/2015 (2) Perímetro de gestão 23
No caminho certo para cumprir nossos compromissos para 2020 RoTE 1 Índice de eficiência 10% ~3pp ~13% 59% -9pp 50% 2016 2020E com sinergias 2016 2020E com sinergias (1) Perímetro público. Calculado com equity como 11% sobre ativos ponderados pelo risco (RWAs) 24
A aquisição do Banco Popular é uma oportunidade única para criar valor adicional para os acionistas Estamos à frente do plano para cumprir nossas metas para 2018 e nossas metas da aquisição do Popular para 2020: Obter sinergias de 500MM a nível do Grupo (antes do planejado) Aumentar o RoTE de ~10% para ~13% Reduzir o índice de eficiência de 59% para 50% Somos líderes, mas temos oportunidades de crescimento adicional ao combinar o melhor de ambos os bancos, melhorar a vinculação dos clientes e aprimorar as capacidades digital 25
Este documento é uma tradução do original em inglês. Se houver alguma diferença entre as informações publicadas nas versões em português e inglês, consideram-se corretas as informações publicadas na versão em inglês. 26
Obrigado Nossa missão é contribuir para o progresso das pessoas e das empresas. Nossa cultura baseia-se na crença de que tudo o que fazemos deve ser 27