Apresentação de Resultados Teleconferência 11 de agosto de 2015 1
Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques Operacionais Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 2
Destaques Vendas de incorporação atingiram VGV de R$ 112 milhões, com expressivo aumento em relação ao ; No, o segmento Popular respondeu por 46% dos lançamentos e 41% das vendas; Mais de R$ 100 milhões de caixa distribuído para os acionistas até o momento em 2015, sendo R$ 67 milhões via dividendos e R$ 35 milhões por recompra de ações. Equivalente a yield de aproximadamente 20%, considerando cotação atual; Sólida estrutura de capital, com dívida líquida equivalente a 16,6% do Patrimônio Líquido, um dos menores indicadores entre os pares do setor; No encerramento do as Receitas a Apropriar totalizaram R$ 2,9 bilhões, sendo R$ 2,4 bilhões de empreendimentos MCMV Faixa 1. 3
Lançamentos No foram lançados 3 projetos com total de 640 unidades e VGV de R$ 174 milhões; Lançamento (Segmentação Econômica % VGV) Destaque para o projeto Setor Total Ville 10º Etapa, na cidade Santa Maria no DF, enquadrado no programa MCMV Faixas 2 e 3; Concentração dos lançamentos no segmento popular, 46% do total, e nas regiões sudeste e centro-oeste. Popular 46% Médio 28% 26% Lançamentos: Segmento de Incorporação Médio-Alto (VGV - R$ milhões) 231 +793% 174-24% 231-16% 194 Lançamento (Segmentação Geográfica % VGV) Centro-Oeste Sudeste 54% 46% 20 4
Vendas As vendas líquidas atingiram R$ 112 milhões no, com expressivo crescimento em relação ao ; Vendas Líquidas (Segmentação Econômica % VGV) No, 54% das vendas foram unidades que encontravam-se em estoque; No, destaque para o segmento Popular, que respondeu por 41% do total vendido, e para a região Norte, com 25% das vendas, mesmo sem novos lançamentos. Popular 41% 39% Médio Vendas Líquidas: Segmento de Incorporação (VGV - R$ milhões) 20% Médio-Alto / Comercial 237-37% Vendas Líquidas (Segmentação Geográfica % VGV) 126 +206% 112-12% 148 Sudeste 44% 32% Centro-oeste 36 25% Norte 5
Distrato 60% das unidades distratadas no foram revendidas no mesmo período. No semestre, este indicador atingiu 65%; Redução de 39% no volume de unidades distratadas no, em relação ao ; No, o VGV distratado ficou em R$ 49 milhões, queda de 45% em relação ao. Concentração dos distratos em empreendimentos lançados anteriormente ao ano de 2012 e localizados na região Norte; Distratos e Revenda de Unidades Distratadas (Unidades) Distratos do por Data de Lançamento (% Unidades) 2012 13% 2013 6% 18% 2014 <2012 60% 3% 2015 85% 61% 613 518 86% 75% 632 541 80% 64% 617 496 78% 70% -44% 633 496 69% 59% 406 279 60% 351 211-14% 85% 65% 68% 1.245 1.059-39% 757 490 Norte Distratos do por Região (% Unidades) 55% Sudeste 19% 26% Centro-Oeste 1T14 3T14 4T14 Distrato Revenda (até ) % Revenda (até ) Revenda no Período 6
Estoque Estoque total de R$ 925 milhões, com total de 2.858 unidades; No, redução de 13% no estoque localizado na região Norte, que encerrou o trimestre com participação de 33% do estoque total. Redução de 20% no estoque de empreendimentos lançados antes de 2012. Estoque por período de lançamento (% VGV) 2014 22% 2013 5% 2015 13% 18% 2012 Evolução do Estoque - (VGV - R$ milhões) Concluído 25% 16% <2012 846 194 148 33 925 Segmentação Geográfica do Estoque (% VGV) Centro-Oeste 15% Sudeste 52% 33% Norte 2014 Lançamentos Vendas Líquidas Variação do Preço 7
Estoque Concluído No, a Direcional atingiu alto giro em seu estoque concluído com 29% das unidades do início do período comercializadas no período; O aumento do estoque concluído ocorreu devido às novas entregas e distratos; Estoque Concluído (Segmentação Geográfica - % VGV) 9% Centro-Oeste 25% do estoque concluído é composto por unidades hoteleiras, com baixo custo de carregamento, já que os empreendimentos hoteleiros já estão em funcionamento e vem gerando receitas. Sudeste 60% 31% Norte Evolução do Estoque Concluído (Em unidades) 739 218 321 842 Estoque Concluído Desconsiderando os Hotéis (Segmentação Geográfica - % VGV) Centro-Oeste 12% Sudeste 47% 42% Norte Estoque Concluído 2014 Vendas Bruta Entregas e Distrato Estoque Concluído 8
Entregas As entregas totalizaram R$ 182 milhões no, crescimento de 114% em relação ao ; Nos últimos 12 meses, as entregas ficaram em R$ 1,2 bilhão, representando redução de 32% comparado ao mesmo período base. No LTM, 49% do VGV entregue foi de projetos localizado na região Norte; Evolução das Entregas (Acumulado dos 12 últimos meses: VGV - R$ milhões) Entregas LTM (Segmentação Geográfica % VGV) Nordeste 4% Sudeste 34% Norte 49% 13% Centro-Oeste Incorporação MCMV Faixa 1 VGV Total Entregue 1.806 1.526 1.751 1.235 1.228 1,046 864 760 721 805 887 702 607 628 526 Entregas LTM (Segmentação Econômica % VGV) Popular 11% MCMV Faixa 1 43% LTM 3T14 LTM 4T14 LTM LTM LTM 4% 2% Comercial Médio-Alto 40% Médio 9
Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 10
Resultados Financeiros Receita Bruta Lucro Bruto Ajustado 1 863-5% 818 26,6% 24,4% 24,8% 26,4% 24,6% 454 179 274 419 102 317-5% 399 161 238-12% 339 524 263 555 113 11-17% 97 13 94 9 103 85 85-4% 195-12% 217 22 191 22 170 Venda de imóveis Prestação de serviços Margem Bruta Ajustada¹ Juros Capitalizados Lucro Bruto 1. Ajuste excluindo os juros de financiamento à produção; 11
Resultados Financeiros Despesas Gerais e Administrativas Despesas Comerciais 6,1% 6,7% 7,0% 6,8% 6,8% 3,4% 2,0% 2,8% 3,0% 2,4% % Receita Líquida Despesas Gerais e Administrativas +2% 26 27 26-2% 56-4% 53 14 % Receita Líquida Despesas Comerciais -25% 11 8 +33% 25-24% 19 Lucro Líquido Margem Líquida Lucro Líquido 11,0% 9,1% 7,3% 11,3% 8,2% 47-40% 36 28-23% 93-31% 64 12
Geração de Caixa Geração de Caixa¹ Repasse (R$ milhões - Critério do Recebimento do Caixa) -26% 282-176 -183 76 158 53 Associativo SFH -31% 134 118 29 9 105 109 92 4 88-22% 62 220 210 13 197 2011 2012 2013 2014 1. Geração de Caixa: variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações. 13
Estrutura de Capital Estrutura de Capital 313 956 643 230 292 915 855 685 563 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida/PL Abertura da Dívida Bruta (% da Dívida) Capital de Giro 0,4% 20,5% 4,5% Debêntures Finame e Leasing SFH 65,1% 9,5% CRI 18,5% 13,0% 16,6% Movimentação Caixa Endividamento 685 27 26 62 3 10 563 855 299 SFH 557 563 292-265 Caixa Dividendos Recompra de Ações Dívida Corporativa Dívida SFH Cash Burn Caixa Dívida Bruta Caixa e Aplicações Dívida Líquida Caixa Líquido ex-sfh 14
Programa de Recompra de Ações e Dividendos Conforme fato relevante publicado no dia 02 de março de 2015, o Conselho de Administração aprovou plano de recompra de ações limitado à aquisição máxima de 7.034.205 ações e prazo máximo de 365 dias, tendo como objetivo a posterior alienação ou cancelamento. Em julho de 2015, foi aprovado dividendos no valor de R$ 40 milhões, R$ 0,27 por ação. Plano de Recompra de Ações (Status até o 10/08/2015) Total Aprovado 7.034.205 Total Executado 5.508.200 % Executado 78% Dividendos Total Aprovado R$ 40.000.000,00 Quantidade de ações ex-tesouraria 147.793.383 Dividendos por ação 0,27 15
Aviso e Contatos Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. Fernando José Mancio Ramos CFO e Diretor de RI Equipe de RI www.direcional.com.b/ri ri@direcional.com.br (55 31) 3431-5509 (55 31) 3431-5510 (55 31) 3431-5511 16