MAIO/2007
AVISO INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. ( Iochpe- Maxion ou Companhia ). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2
PRINCIPAIS INDICADORES - 1T07 Receita operacional líquida consolidada de R$286,2 milhões, uma redução de 15,9% sobre o mesmo período do ano anterior. EBITDA(*) de R$36,4 milhões, uma redução de 18,6% sobre o mesmo período do ano anterior. Lucro líquido de R$11,4 milhões, com redução de 23,5% sobre o mesmo período do ano anterior. Endividamento bancário líquido de R$150,1 milhões (R$150,8 milhões no 1T06), ou 1,0x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,7x no 1T06). (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 3
PRINCIPAIS FATORES - 1T07 Redução expressiva da demanda por vagões ferroviários de carga. Redução da demanda norte-americana de fundidos ferroviários. Crescimento da produção brasileira de caminhões e máquinas agrícolas. Queda da produção nacional de comerciais leves. Impacto da valorização cambial (2,098 1T07 x 2,175 1T06) nas exportações (US$29,8 milhões). 4
ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA Iochpe-Maxion S.A. 50% 100% Amsted-Maxion Fundição e Maxion Sistemas Automotivos Equipamentos Ferroviários S.A. Ltda. Equipamentos Ferroviários Divisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Automotivos Autopeças: 10% 1 Vagões Ferroviários: 3% 1 Chassis: 39% 1 Fundidos 15% 1 e Rodas Ferroviárias 4% 1 1 % da receita operacional líquida consolidada do primeiro trimestre de 2007 Rodas Rodoviárias: 29% 1 5
Desempenho da Indústria
366 377 318 216 180 156 153 114 72 40 Produção Exportação 35 30 90 87 7 1T 07-06 = (4%) 1T 07 06 = (12%) 1T06 1T07 COMERCIAIS LEVES BRASIL ( 000 unidades) 06-05 = 3% CAGR 02 06 = 20% CAGR 02 06 = 40% 06 05 = (2%) 2002 2003 2004 2005 2006 Fonte: Anfavea
CAMINHÕES BRASIL ( 000 unidades) 107 79 69 25 13 5 118 106 38 39 Produção Exportação 24 7 28 8 8 1T 07 06 = 15% 1T 07 06 = 10% 1T06 1T07 06 05 = (10%) 06 05 = 1% 2006 CAGR 02 06 = 11% CAGR 02 06 = 67% 2002 2003 2004 2005 Fonte: Anfavea
1T 07 06 = 0% 23 27 29 7 9 13 35 34 19 16 Produção Exportação 3,6 8,6 8,6 2,6 9 1T 07 06 = (28%) 1T06 1T07 06 05 = (4%) 06 05 = (15%) 2005 2006 CAGR 02 06 = 11% CAGR 02 06 = 25% ÔNIBUS BRASIL ( 000 unidades) 2002 2003 2004 Fonte: Anfavea
MÁQUINAS AGRÍCOLAS BRASIL ( 000 unidades) 69 59 52 53 46 31 31 21 10 22 Produção Exportação 1T 07 06 = 8% 1T 07 06 = (11%) 5,5 11,3 12,2 4,9 1T06 1T07 10 CAGR 02 06 = (3%) CAGR 02 06 = 21% 06 05 = (13%) 06 05 = (27%) 2002 2003 2004 2005 2006 Fonte: Anfavea
AUTOMÓVEIS BRASIL ( 000 unidades) 2.009 1.757 1.521 1.505 363 440 497 2.090 684 637 Produção Exportação 1T 07 06 = 5% 1T 07 06 = (9%) 507 156 532 141 1T06 1T07 06 05 = 4% 06 05 = (7%) 2006 CAGR 02 06 = 8% CAGR 02 06 = 15% 2002 2003 2004 2005 Fonte: Anfavea 11
VAGÕES FERROVIÁRIOS BRASIL (unidades) CAGR 02 06 = 87% 06 05 = (50%) Mercado 5.642 7.270 1T 07 06 = (89%) 3.605 294 2.459 1.309 140 2002 2003 2004 2005 2006 1T06 1T07 Fonte: Estimativa Amsted Maxion 12
MARKET SHARE BRASIL (1T07) Chassis Rodas Rodoviárias Vagões Fundidos Ferroviários rios Maxion 68% Maxion 62% Maxion 100% Maxion 80% 12% 20% Dana 5% 33% Borlem 0% 20% OEM Outros Outros Cruzaço Maxion 1T06 71% 58% 85% 80% Fonte: Estimativa Maxion 13
Resultados Consolidados
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1T07 R$ 286,2 milhões Segmentos (%) Clientes (%) Chassis (2) 39% 4% Rodas Ferrov. (1) 10% Rodas Rodoviárias (2) 29% 3% 15% Comp. Automotivos Volkswagen 15% Vagões Ferroviários (1) 22% Exportação Fundidos (1) Daimler Chrysler 13% 6% 6% 24% General Motors 6% 4% 4% Outros Scania Tratores Ford MRS (1) Amsted Maxion (2) Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos 15
EXPORTAÇÕES 1T07 US$29,8 milhões R$62,9 milhões Segmento (%) Destino (%) Equip. Ferrov. 55% 31% Rodas Rodoviárias EUA 53% 22% América do Sul 14% 8% 8% 9% Europa Chassis Canadá/ México África/ Or. Médio (*) No 1T 06 US$29,2 milhões, equivalente a R$63,2 milhões 16
1.494 1.099 1.248 676 411 1T 07 06 = (16%) 340 286 1T06 1T07 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) 17 06-05 = (17%) CAGR 02 06 = 32% 2002 2003 2004 2005 2006
1T 07 06 = 2,1% 24 33 47 96 119 29,2 29,8 1T06 1T07 18 2006 06-05 = 24% 2005 CAGR 02 06 = 49% EXPORTAÇÕES (USD milhões) 2002 2003 2004
EXPORTAÇÕES (USD milhões) 1T07 1T06 Var. (%) Rodas rodoviárias 9,2 8,8 4,5% Chassis 4,1 2,0 105,0% Componentes Automotivos 0,1 0,1 -- Fundidos e rodas ferroviárias 32,8 29,1 12,7% Vagões de carga - 7,5-100,0% (-) Ajuste consolidação: 50% da Amsted Maxion (16,4) (18,3) Iochpe-Maxion - Consolidado 29,8 29,2 2,1% 19
LUCRO BRUTO 350 R$ MM % R.O.L. 50% 300 250 200 40% 30% 150 100 50 21% 87 20% 21% 228 137 289 19% 18% 219 19% 19% 72 64 20% 10% 0 0% 2002 2003 2004 2005 2006 1T06 1T07 20
LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT 200 R$ MM % R.O.L. 20% 150 15% 100 9% 9% 12% 12% 178 11% 11% 10% 10% 127 136 50 5% 36 58 38 29 0 0% 2002 2003 2004 2005 2006 1T06 1T07 21
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA 75 R$ MM % R.O.L. 15% 13% 50 10% 25 54 6% 5% 0 38 33 3% 37 21 2% 2% 2% 2% 6 5 0% 2002 2003 2004 2005 2006 1T06 1T07 22
EBITDA (*) 250 R$ MM % R.O.L. 20% 200 17% 15% 150 13% 14% 14% 13% 13% 13% 10% 100 205 156 163 50 69 89 45 36 5% 0 0% 2002 2003 2004 2005 2006 1T06 1T07 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 23
LUCRO LÍQUIDO 80 R$ MM % R.O.L. 20% 60 72 15% 40 51 10% 20 58 5% 5% 5% 4% 4% 5% 0-1% 15 11 0% (20) 2002 (24) -6% 2003 (5) 2004 2005 2006 1T06 1T07-5% (40) -10% 24
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO R$ MM x EBITDA (*) 200 2,0 175 150 1,5 1,5 125 1,3 100 1,0 1,0 75 50 106 115 125 0,6 0,6 102 132 0,8 151 0,7 150 0,5 25 0 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 1T06 1T07 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 25
CAPEX (R$ milhões) 73 84 68 54 41 14 16 2002 2003 2004 2005 2006 1T06 1T07 26
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 1T07 (R$ Mil) (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 27
PERSPECTIVAS 2007 Recuperação do mercado doméstico de caminhões e máquinas agrícolas. Novos programas: estampados estruturais para Fiat e longarinas para Humvee. Estagnação do mercado de vagões de cargas. Melhora do mix de produtos Implantação da fabrica de rodas rodoviárias na China 28
Informações Adicionais
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) 30
ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE MAR/07 (R$ MM) Modalidade Curto Prazo Longo Prazo Total Trade Finance / ACC / Res.. 2770 33,2 24,1 57,3 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 56,0 121,0 177,0 89,2 145,1 234,3 (-)) Caixa e Aplicaçõ ções Financeiras (84,2) (84,2) Endividamento LíquidoL 5,0 145,1 150,1 31
ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR MAR/07 (%) TJLP 74% Custo Médio M (MAR 07) Indexados pela TJLP, CDI e IGPM em R$ 72% CDI 2% 24% Indexados pelo DólarD em US$ 7,6% a.a. IGPM Dólar 32
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-07 Família Iochpe ON PN TOT 74,6% 0,4% 26,1% BNDES Participaçõ ções ON 21,8% PN 27,6% TOT 25,6% Outros ON PN TOT 3,6% 72,0% 48,3% AÇÕES EMITIDAS Ordinárias rias Preferenciais 18.428.597 34.803.707 34,62% 65,38% Total 53.232.304 100,00% 33
DESEMPENHO DAS AÇÕES (*) pós-grupamento 34
MAIO/2007