TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 4T17 e MARÇO 2018 1
Ressalva sobre Declarações Futuras Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
Resultados : Acima das expectativas Expectativa inicial em realizado* Vendas nos mercados regionais Spreads petroquímicos EBITDA (US$) Brasil + 4% EUA e Europa + 5% México + 174% Químicos Resinas Brasil EUA e Europa México + 28% - 3% - 12% +3% Brasil + 2% EUA e Europa -7% México + 282% Braskem Consolidada + 17% (US$ 3.872 milhões) Fluxo de caixa livre (R$) Crescimento + 9% (R$ 2.460 milhões) Lucro por ação (R$) *em comparação com os resultados de 2016 Crescimento 5,1 em vs. (0.6) em 2016 3
Principais entregas de 1 Destaques operacionais Recorde de produção: (i) no Brasil - eteno, butadieno, gasolina e poliolefinas; (ii) PP nos EUA e Europa Recorde de vendas: (i) no Brasil principais químicos e PE; (ii) exportações de butadieno e eteno; e (iii) PP nos EUA e Europa EBITDA consolidado recorde: US$ 3.872 milhões, alta de 17% em relação a 2016 2 Investimentos de criação de valor Estabilidade na produção de UTEC, após o início das operações no 1T17 Conclusão do projeto de flexibilidade de matéria-prima do cracker da Bahia no 4T17 Aprovado pelo Conselho de Administração o projeto para construção de uma nova planta de PP nos EUA 3 Liability Management Emissão de US$ 1.750 milhões em títulos de dívida no mercado internacional: a captação, com demanda de 8,2 vezes, representou a maior captação e com menor custo associado da história da Braskem 4 Agências de classificação de risco Manutenção do rating da Braskem como grau de investimento pela Standard & Poor's (BBB-) e pela Fitch Ratings (BBB-) Acima do risco soberano pelas 3 principais agências de risco (S&P, Fitch e Moody s) 5 Dividendos Distribuição antecipada de R$ 1 bilhão de dividendos relativos ao exercício de Distribuição de dividendos adicionais, totalizando R$ 1,5 bilhão a ser aprovado na próxima Assembleia Geral Ordinária, que representará um payout de 61% do lucro líquido atribuível aos acionistas 4
Destaques Brasil 4T17 e Vendas Braskem e Mercado Brasileiro de Resinas (kt) EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA 4T16 68% 32% 1.217 Recorde de Vendas PE Brasil 17% 22% 8.478 8.675 3T17 69% 31% 1.327 +4% Braskem 15% 20% 19% 4T17 70% 30% 1.269 Outros/ Importação 1.814 1.930 1.952 2016 68% 32% 4.884 69% 31% 5.065 Exportações de Resinas (kt) 2016 1.024 566 117 1.707 916 522 82 1.520 PE PP PVC -11% +4% 4T16 3T17 4T17 2016 Taxa de utilização dos crackers 94% (+2%): boa performance operacional e recorde de produção de eteno, butadieno e gasolina Demanda por resinas (4%): atividade econômica mais forte, especialmente dos setores de embalagem, automotivo, agricultura, varejo e eletroeletrônicos Exportação de Resinas: inferior 11% ante 2016, refletindo a maior demanda de resinas no mercado brasileiro Recorde de Produção nos crackers 5
Destaques Estados Unidos e Europa 4T17 e Recorde de Produção e Vendas Vendas Estados Unidos e Europa - PP (kt): 2.009 2.117 EBITDA (US$ Milhões) e Margem EBITDA 27% 21% 597 591 15% 21% 21% 698 647 Europa EUA 502 548 518 149 153 144 1.412 1.526 103 +70% 164 175 353 395 374 4T16 3T17 4T17 2016 4T16 3T17 4T17 2016 Taxa de utilização (-3 p.p.) impactado revisão da capacidade de produção implementada em. Considerando a mesma capacidade para ambos os anos, a taxa de utilização de teria sido 5 p.p. superior a 2016. No ano, a produção nos Estados Unidos e Europa foi 5% superior, representando recorde histórico da Companhia Mercado: A demanda por PP nos EUA cresceu em relação à 2016, principalmente devido aos setores de embalagens de alimentos e não-tecido. Na Europa, o crescimento foi impulsionado pelo setor automotivo Vendas: +5%, devido aos aumentos de capacidade implementados nas plantas nos EUA (no fim de 2016) e na Alemanha (no início de ), e da forte demanda de PPnessas regiões 6
Destaques México 4T17 e 4T16 Vendas PE (kt) 41% 59% 199 EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA +282% 55% 3T17 65% 35% 235 +16% 623 4T17 62% 38% 231 2016 47% 53% 432 México Exportações 47% 51% 60% 34% 174 163 136 102 +124% 57% 43% 969 4T16 3T17 4T17 2016 Exportações por Região (%) Taxa de utilização (+46 p.p.) Mercado de PE: +1%, 2,2 milhões/toneladas 2016 70% 14% 9% 7% América Central Vendas de PE: +124%, dada maior disponibilidade de produto 42% 22% 21% 15% EUA Europa Ásia Exportações: +81%, com aumento da participação de mercados de maior rentabilidade como Europa e Estados Unidos 7
EBITDA EBITDA x 2016 (US$ Milhões) +17% Recorde de EBITDA 123 3.872 3.304-150 -281 518 358 Maior volume de vendas no México Expansão de capacidade e aumento no volume de vendas nas unidades dos EUA e Europa Maior volume de vendas de PE e PP no mercado brasileiro Maiores spreads no mercado internacional de químicos, de PP na Europa e de PE no México Ganho de capital de US$ 88 milhões referente à venda da quantiq EBITDA 2016 FX Spreads Volume Margem de Contribuição Custo Fixo, DVGA e Outros EBITDA Margem EBITDA 24,5% 8
Agenda de Amortização da Dívida 3.127 2.219 2.519 1.618 Perfil de Dívida (1) (2) (US$ Milhões) 30/09/ Antes do Bond 908 502 1.717 Caixa 2.519 901 486 1.132 Caixa 4% 312 69 2018 Investido em R$ Investido em US$ Stand by de US$ 750 milhões e R$ 500 milhões 21% 18% 16% 1 14% 11% 11% 530 110 304 8% 194 8 1.473 673 705 1.044 34 588 550 780 2018 2019 6% 287 112 2019 2020 10% 585 106 2020 (1) Não considera custos de transação; (2) Não considera a amortização restante de 2021 16% 1.044 88 2021 Moeda Local Moeda Estrangeira 2022/ 2023 16% 1.050 62 2022/ 2023 2024/ 2025 11% 780 28 2024/ 2025 2026 onwards Perfil de Dívida (1) (2) (US$ Milhões) 31/12/ Depois do Bond 38% 2.723 1 2026 onwards Emissão de US$ 1.750 milhões em Bond em : a maior emissão de dívida em mercado estrangeiro no menor custo Prazo médio do endividamento Cobertura dos Vencimentos Custo médio da dívida Antes da Emissão do Bond 15 anos 22 meses 5,69% (US$) Depois da Emissão do Bond 17 anos 40 meses 5,58% (US$) 9
Alavancagem e Rating de Crédito 2,87 Alavancagem Dívida Líquida/ Ebitda (US$ Bi) (1) Rating de Crédito Acima do Soberano 2,58 Agência Rating Outlook Data 1,91 1,95 1,91 Fitch BBB- Estável 28/09/ S&P BBB- Negativo 14/03/2018 6,4 2,2 6,2 2,4 5,4 2,8 6,1 3,2 6,0 3,2 Moody's Ba1 Negativo 22/08/2018 2013 2014 2015 Dívida Líquida Ex-Braskem Idesa (US$ Bilhões) Ebitda Ex-BI (US$ Bilhões) 2016 Alavancagem (x) Braskem continuou a se desalavancar, mantendo um balanço saudável A Braskem permanece grau de investimento pela Standard & Poor's (BBB-) e pela Fitch Ratings (BBB-) e acima do risco soberano pelas três maiores agências de classificação de risco (S&P, Fitch e Moody s) (1) Não considera dívida líquida e EBITDA da Braskem Idesa 10
Retorno dos Acionistas Forte entrega de resultados aos acionistas Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ Milhões) 3.001 4.083 Recorde Lucro por Ação (R$/ação) 5,1 3,8 2,1 Dividendos (R$ Milhões) 2.500 2.000 1.500 716 2.173 0,9 2,7 483 483 1.000-412 2014 2015 2016-0,6 2014 2015 2016 2014 2015 2016 /2018 Lucro (Prejuízo) Líquido Lucro (Prejuízo) Líquido (ex-acordo de Leniência) Lucro por Ação Lucro por Ação (ex-acordo de Leniência) Dividend Yield (1) 2,9% Ação BRKM5 valoriza 29% no ano Em dezembro, a Companhia pagou antecipadamente R$ 1 bilhão de dividendos relativo ao exercício de Distribuição de dividendos adicionais no valor agregado de R$ 1,5 bilhão, a ser aprovado na próxima Assembleia Geral Ordinária Se aprovado, o dividendo payout representará 61% do lucro líquido atribuível aos acionistas em (1) Não considera Distribuição de dividendos adicionais a ser aprovado na próxima Assembleia Geral Ordinária 11
Cenário Petroquímico e Perspectivas 2018
CAPEX para 2018 3.332-31% +25% CAPEX Total (R$ milhões) 2.872 1.195 341 2.293 823 885 Nova planta de PP: desembolso de 2018 corresponde a 39% da estimativa total do investimento (US$ 675 milhões) 1.797 1.470 1.987 1T18: parada programada no cracker de Triunfo, RS 2016 2018e Aporte no México Estratégico/Crescimento Operacional 13
Cenário petroquímico 2018 Fonte IHS PE Spreads (US$/kt) e taxa de utilização global (%) PP 85,6% 85,9% 87,7% 90,7% +3,6% +12,2% 717 743 592 665 Spread PE EUA Nafta ARA 2018e Taxa de utilização Novas capacidades podem impactar os spreads, porém menos do que o esperado, devido a uma demanda global mais forte Até o momento, 5 novas plantas de PE iniciaram as operações (4.441 kta) e mais 2 deverão começar a operar no 2S18 (1.690 kta) Até o momento, 5 novas plantas de eteno iniciaram as operações (5.470 kta) Spread PP Ásia Nafta ARA 2018e Taxa de utilização Principalmente na China, os projetos foram postergados para depois de 2020 Para 2018, o crescimento da demanda de PP deve ultrapassar as novas adições de capacidade em cerca de 1.100 kt 14
Perspectivas 2018 2018e vs. 2018e vs. Taxa de utilização Estável e em patamar elevado em todas as regiões Fluxo de caixa operacional Não é esperado consumo de capital de giro relevante Demanda regional ~1x PIB EUA/Europa ~1,5 x PIB Brasil/México Juros Imposto Redução da dívida bruta e dos juros Reforma fiscal nos EUA Spreads petroquímicos Químicos Resinas no Brasil CAPEX US$ 876 milhões EUA e Europa México Acordo global Pagamento menor EBITDA Consolidado (US$ milhões) Fluxo de Caixa Consolidado(US$ milhões) Fonte: IHS 15
Concentrações
Objetivos Estratégicos - Concentrações Ambição 1 Produtividade e Competitividade Buscar avanços em produtividade e competitividade na operação atual, com foco em eficiência operacional e liderança em custo Braskem como um operador de 1º quartil 2 Diversificação de Matéria-Prima Diversificar a matriz de matéria-prima, aumentando a participação do gás no mix e mantendo a flexibilidade dos ativos Atingir equilíbrio entre base líquida e base gás, criando flexibilidade de + ou - 10% 3 Diversificação Geográfica Ampliar o footprint global fora do Brasil, com ganhos de escala em PE e PP, reforçando nossa liderança nas Américas Aumentar o footprint global, com as operações fora do Brasil representando mais do que 50% do EBITDA 4 Governança e Reputação Fortalecer a imagem e reputação da Braskem, perante integrantes, sociedade e investidores, através de avanços em conformidade, sustentabilidade, inovação e gestão de pessoas Reconhecimento da Braskem como empresa global, inovadora e humana 17
TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 4T17 e MARÇO 2018 18