TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1T15

TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1T15

RESULTADOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS RECEITA LÍQUIDA 300,1 361,1 20,3% EBITDA AJUSTADO 56,5 68,7 21,6% MARGEM EBITDA AJUSTADO 1 17,9% 18,4% 0,5 p.p. LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 2 24,3 35,6 46,5% \\ Todas divisões apresentaram crescimento de Receita Líquida no 1T15 que totalizou R$ 361,1 milhões contra R$ 300,1 milhões no 1T14, crescimento de 20,3% na comparação entre os períodos; \\ EBITDA Ajustado 1 no 1T15 de R$ 68,7 milhões, aumento de 21,6% em comparação ao 1T14. Margem EBITDA de 18,4% no trimestre, 0,5 p.p. acima do mesmo período em 2014; \\ Lucro Líquido ajustado no trimestre 46,5% superior ao mesmo período do ano passado (R$ 35,6 milhões vs R$ 24,3 milhões).. 1 Margem EBITDA Ajustado sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay. 2 Lucro Líquido ajustado por IR e CS diferidos passivo e despesas não-recorrentes no 1T14. 2

MEIOS DE PAGAMENTO RESULTADO DA DIVISÃO, EXCLUINDO USA: RECEITA LÍQUIDA 100,7 98,2-2,5% EBITDA 12,7 10,6-16,5% MARGEM EBITDA 12,6% 10,8% -1,8 p.p. VOLUME (milhões) 45,1 32,3-28,4% \\ Receita Líquida de R$ 98,2 milhões no trimestre, 2,5% abaixo do mesmo período no ano anterior; \\ EBITDA de R$ 10,6 milhões no 1T15 com redução de 16,5%, impactado por aumento de custos nas matérias primas atreladas ao dólar. Margem EBITDA em 10,8%, dentro do patamar esperado; \\ Redução do volume em 28,4% no volumes em relação ao 1T14, com aumento de 6,9% na produção de cartões com Chip, que passaram a representar 24,4% do total vs 16,3% no 1T14; \\ Apesar das operações de Meios de Pagamentos no Brasil apresentar resultados sem crescimento, está em linha com nossas previsões de 2015. 3

MEIOS DE PAGAMENTOS VALID USA RECEITA LÍQUIDA 65,0 101,0 55,4% EBITDA -0,3 8,3 N/A MARGEM EBITDA -0,5% 8,2% 8,7 p.p. VOLUME (milhões) 252,7 134,6-46,7% RECEITA LÍQUIDA (USD) 27,5 35,1 27,6% EBITDA (USD) -0,1 2,9 N/A \\ Receita Líquida no 1T15 de USD 35,1 milhões vs USD 27,5 milhões do 1T14, crescimento de 27,6% na comparação dos períodos. O EBITDA atingiu USD 2,9 milhões vs USD -0,1 milhão do 1T14. Valid USA representa cerca de 29% da Receita e 11% do EBITDA consolidado do grupo; \\ Volume 46,7% abaixo em comparação ao 1T14 devido trabalho que ainda vem sendo realizado pela Companhia no sentido de mudar o portfólio de produtos e serviços vendidos nos EUA. No 1T15, o volume de cartões financeiros representou 29,9% do total vs 13,7% no 1T14; \\ 26,8 milhões de cartões com chip (EMV) produzidos no ano, uma média de aproximadamente 8 milhões de cartões por mês. 4

SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO RECEITA LÍQUIDA 88,5 102,4 15,7% EBITDA 33,0 36,0 9,1% MARGEM EBITDA 37,3% 35,2% -2,1 p.p. VOLUME (milhões) 4,4 6,0 36,4% \\ Crescimento na Receita Líquida do 1T15 de 15,7% quando comparado com o mesmo período de 2014. Operação nos EUA representa 2,8% da Receita da divisão no trimestre, porém sua contribuição para o EBITDA é marginal. EBITDA no 1T15 de R$ 36,0 milhões, 9,1% acima dos R$ 33,0 milhões no 1T14; \\ Aumento no volume de documentos emitidos em 36,4% no trimestre; \\ Novos patamares de margem no resultado consolidado da divisão, com a finalização do processo de implementação do contrato para emissão das identidades para o Estado de São Paulo devido ao incremento maior no volume reportado; \\ Implementação da infraestrutura necessária para atender o novo contrato de Washington e atentos a novas oportunidades de Estados que possam vir a relicitar seus contratos para emissão de carteira de motorista nos EUA. 5

TELECOM RECEITA LÍQUIDA 39,2 49,6 26,5% EBITDA¹ 9,7 12,0 23,7% MARGEM EBITDA 1 17,3% 19,8% 2,5 p.p VOLUME (milhões) 20,4 22,8 11,8% \\ Receita Líquida de R$ 49,6 milhões, 26,5% acima do 1T14. Vendas provenientes do exterior representaram 50,4% no 1T15 vs 52,7% no 1T14; \\ EBITDA de R$ 12,0 milhões com margem de 19,8% no 1T15, 23,7% e 2,5 p.p. acima do 1T14; \\ Primeira entrega de SIM Cards através das operações nos EUA e México no 1T15. Ainda com volumes pequenos, passo importante para o avanço das operações fora do Brasil; \\ Grande parte do crescimento no volume foi proveniente do Brasil, porém ainda vemos o mercado brasileiro com cautela e continuamos analisando novos mercados e buscando aumentar market share nos atuais clientes para alavancar crescimento da divisão. 1 Margem EBITDA Ajustado sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay. 6

CERTIFICAÇÃO DIGITAL RECEITA LÍQUIDA 6,7 9,9 47,8% EBITDA 1,4 1,8 28,6% MARGEM EBITDA 20,9% 18,2% -2,7 p.p. VOLUME (milhões) 48,1 82,7 71,9% \\ Crescimento de 47,8% da Receita Líquida no 1T15 que atingiu R$ 9,9 milhões e um EBITDA de R$ 1,8 milhões, 28,6% superior aos R$ 1,4 milhões registrados no 1T14; \\ Volume mensal de 27 mil certificados/mês vs 16 mil vendidos no mesmo período de 2014, crescimento de 71,9% no período analisado. Margem EBITDA de 18,2% no 1T15; \\ Market share em torno de 11% no 1T15. Mercado de certificados digitais vem tomando maior escopo e continuará sendo mais uma das fontes de crescimento para os negócios da Valid no Brasil. 7

FLUXO DE CAIXA \\ A geração de caixa operacional no 1T15 totalizou R$ 44,7 milhões vs um resultado de R$ 51,1 milhões em 2014, redução devido principalmente pelo atraso de alguns clientes da área de identificação, impactando o saldo de contas a receber em atraso em 36,8% quando comparado ao 1T14, o que já é tradicional neste período pós-eleitoral mas que é recuperado ao longo do ano; \\ As atividades acima resultaram em um aumento das disponibilidades em R$ 7,1 milhões, que acrescidos do saldo inicial em caixa de R$ 181,1 milhões, totalizaram um saldo final de R$ 188,2 milhões no final do 1T15. 181.1 44.7-19.9-22.3-15.7 26.8-2.2 1.7-1.7-4.3 188.2 Caixa Inicial Caixa Líquido Gerado CAPEX Aquisição CardCells Div e JSCP Empréstimos Dívida (Juros) Dividendos recebidos Pgt de fin e emp Outros Caixa Final 8

DIVIDENDOS - 2014 Evento Data Exercício Posição Acionária Data Pagamento Valor bruto por ação R$ Nº Ações Valor Bruto R$ Dividendos 11/12/2014 2014 11/12/2014 09/01/2015 0.19600 55,612,866 10,900,121.74 JCP 11/12/2014 2014 11/12/2014 09/01/2015 0.09882 55,612,866 5,495,859.70 Dividendos 16/04/2015 2014 16/04/2015 15/05/2015 0.18396 55,652,088 10,237,785.11 Em Assembleia Geral Ordinária e Extraordiária, realizada no dia 16 de abril de 2015, foi aprovado o pagamento de dividendos aos acionistas, com base no balanço patrimonial levantado 31 de dezembro de 2014, no montante de R$10.237.785,11 (dez milhões, duzentos e trinta e sete mil, setecentos e oitenta e cinco reais e onze centavos) equivalente ao valor bruto de R$ 0,183960485 por ação. O pagamento será realizado no dia 15 de maio de 2015, com base na posição acionária constante dos registros da Companhia no dia 16 de abril de 2015, sendo as ações da Companhia negociadas ex-direitos a partir de 17 de abril de 2015, inclusive Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado, sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios. 9

ENDIVIDAMENTO No 1T15 os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants da 4ª Emissão: Dívida Líquida/EBITDA 3,00x; EBITDA/Despesas Financeiras 1,75x). Dívida Bruta 554,3 Caixa 188,2 Dívida Líquida 366,1 Dívida Líquida / EBITDA Ajustado* 1,3 EBITDA Ajustado* / Despesas Financeiras** 6,3 * EBITDA Ajustado acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas financeiras acumulada nos últimos 12 meses. 10

RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 11