15/02/2007
AVISO INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. ( Iochpe- Maxion ou Companhia ). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2
PRINCIPAIS INDICADORES - 2006 Receita operacional líquida consolidada de R$1.247,6 milhões, uma redução de 16,5% sobre o mesmo período do ano anterior. EBITDA(*) de R$162,7 milhões, uma redução de 20,5% sobre o mesmo período do ano anterior. Lucro líquido de R$57,8 milhões, com redução de 19,9% sobre o mesmo período do ano anterior. Endividamento bancário líquido de R$132,3 milhões (R$124,9 milhões em 2005), ou 0,8x EBITDA(*) últimos 12 meses (0,6x em 2005). (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 3
PRINCIPAIS INDICADORES - 4T06 Receita operacional líquida consolidada de R$265,1 milhões, uma redução de 25,9% sobre o mesmo período do ano anterior. EBITDA(*) de R$23,4 milhões, uma redução de 50,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Lucro líquido de R$1,4 milhões, com redução de 92,4% sobre o mesmo período do ano anterior. Principais fatores Queda na escala Redução expressiva da produção de vagões Ajuste da demanda norte-americana de fundidos ferroviários Queda da produção nacional de caminhões e ônibus Férias coletivas das montadoras Custos de ajuste da estrutura no setor de equipamentos ferroviários Valorização cambial (2,1670 4T06 x 2,2512 4T05) Díssidios coletivos (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 4
ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA Iochpe-Maxion S.A. 50% 100% Amsted-Maxion Fundição e Maxion Sistemas Automotivos Equipamentos Ferroviários S.A. Ltda. Equipamentos Ferroviários Divisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Automotivos Autopeças: 7% 1 Vagões Ferroviários: 19% 1 Chassis: 33% 1 Fundidos 12% 1 e Rodas Ferroviárias 3% 1 1 % da receita operacional líquida consolidada de 2006 Rodas Rodoviárias: 26% 1 5
Desempenho da Indústria
366 377 318 216 180 156 153 114 72 40 Resultados 2006 Produção Exportação 91 92 42 37 7 4T 06-05 = 1% 4T 06 05 = (10%) 4T05 4T06 COMERCIAIS LEVES BRASIL ( 000 unidades) 06-05 = 3% CAGR 02 06 = 20% CAGR 02 06 = 40% 06 05 = (2%) 2002 2003 2004 2005 2006 Fonte: Anfavea
CAMINHÕES BRASIL ( 000 unidades) 107 79 69 25 13 5 117 Resultados 2006 Produção Exportação 106 38 39 12 11 28 26 8 06 05 = (10%) 06 05 = 1% 4T 06 05 = (7%) 4T 06 05 = (8%) 2006 4T05 4T06 CAGR 02 06 = 11% CAGR 02 06 = 63% 2002 2003 2004 2005 Fonte: Anfavea
23 27 29 7 9 13 35 34 19 16 Resultados 2006 Produção Exportação 7 6 4 4 9 4T 06 05 = (21%) 4T 06 05 = (18%) 4T05 4T06 06 05 = (4%) 06 05 = (15%) 2005 2006 CAGR 02 06 = 25% CAGR 02 06 = 11% ÔNIBUS BRASIL ( 000 unidades) 2002 2003 2004 Fonte: Anfavea
MÁQUINAS AGRÍCOLAS BRASIL ( 000 unidades) 69 59 52 53 46 31 31 21 10 22 Resultados 2006 Produção Exportação 4T 06 05 = 12% 4T 06 05 = (8%) 9 11 6 6 4T05 4T06 10 CAGR 02 06 = (3%) CAGR 02 06 = 21% 06 05 = (13%) 06 05 = (27%) 2002 2003 2004 2005 2006 Fonte: Anfavea
AUTOMÓVEIS BRASIL ( 000 unidades) 2.009 1.757 1.521 1.505 363 440 497 2.090 684 637 Resultados 2006 Produção Exportação 4T 06 05 = 3% 4T 06 05 = (5%) 496 513 157 149 4T05 4T06 11 06 05 = 4% 06 05 = (7%) 2006 CAGR 02 06 = 8% CAGR 02 06 = 15% 2002 2003 2004 2005 Fonte: Anfavea
VAGÕES FERROVIÁRIOS BRASIL (unidades) CAGR 02 06 = 87% 06 05 = (50%) Mercado 5.642 7.270 4T 06 05 = (82%) 3.605 2.459 294 1.775 314 2002 2003 2004 2005 2006 4T05 4T06 Fonte: Estimativa Amsted Maxion 12
MARKET SHARE BRASIL (2006) Chassis Rodas Rodoviárias Vagões Fundidos Ferroviários rios Maxion 66% Maxion 57% Maxion 81% Maxion 80% 14% 20% Dana 3% 40% Borlem 19% 20% OEM Outros Outros Cruzaço Maxion 2005 67% 57% 84% 80% Fonte: Estimativa Maxion 13
Resultados Consolidados
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 2006 R$ 1.248 milhões Segmentos (%) Clientes (%) Rodas Rodoviárias (2) Daimler Chrysler CVRD Chassis (2) 33% Rodas Ferrov. (1) 26% 3% 7% 12% Comp. Automotivos 19% (1) Amsted Maxion (2) Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos Fundidos (1) Vagões Ferroviários (1) Volkswagen Exportação 12% 21% 12% 9% 23% 8% 5% 5% 5% Outros Brasil Ferrovias / ALL(*) General Motors Tratores Scania (*) Brasil Ferrovias incorporada pela ALL no segundo trimestre de 2006 15
EXPORTAÇÕES 2006 US$119 milhões R$257 milhões (*) Segmento (%) Destino (%) Fundidos e rodas ferroviárias 49% 37% Rodas rodoviárias EUA 54% 7% 20% Canadá/ México América do Sul 10% 4% Chassis Vagões ferroviários 9% Europa 10% África/ Or. Médio (*) Em 2005 US$96 milhões, equivalente a R$231 milhões 16
1.494 1.099 1.248 676 411 Resultados 2006 4T06 05 = (26%) 358 265 4T05 4T06 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) 17 CAGR 02 06 = 32% 06 05 = (17%) 2002 2003 2004 2005 2006
4T 06 05 = 22% 47 24 33 96 119 26 32 4T06 18 4T05 2006 06 05 = 24% 2005 CAGR 02 06 = 49% EXPORTAÇÕES (USD milhões) 2002 2003 2004
EXPORTAÇÕES (USD milhões) 4T06 4T05 Var. (%) 2.006 2.005 Var. (%) Rodas rodoviárias 11,0 9,7 13,4% 43,9 35,2 24,7% Chassis 6,9 1,9 263,2% 11,9 9,6 24,0% Componentes Automotivos - - -- 0,4 0,3 33,3% Fundidos e rodas ferroviárias 27,2 25,7 5,8% 114,9 76,2 50,8% Vagões de carga 0,7 3,6-80,6% 10,2 25,6-60,2% (-) Ajuste consolidação: 50% da Amsted Maxion (13,9) (14,7) (62,5) (50,9) Iochpe-Maxion - Consolidado 31,9 26,2 21,3% 118,8 96,0 23,8% 19
LUCRO BRUTO 350 R$ MM % R.O.L. 50% 300 40% 250 200 30% 150 100 50 0 87 21% 137 20% 21% 228 289 19% 219 18% 65 18% 34 13% 20% 10% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 4T05 4T06 20
LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT 200 R$ MM % R.O.L. 20% 150 15% 100 9% 9% 12% 12% 178 11% 11% 10% 50 127 136 6% 5% 0 36 58 40 17 0% 2002 2003 2004 2005 2006 4T05 4T06 21
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA R$ MM % R.O.L. 75 15% 13% 50 10% 25 54 6% 5% 38 33 3% 37 2% 212% 2% 2% 0 8 5 0% 2002 2003 2004 2005 2006 4T05 4T06 22
EBITDA (*) 250 R$ MM % R.O.L. 20% 200 150 17% 13% 14% 14% 13% 13% 15% 100 205 9% 10% 156 163 50 0 69 89 47 23 5% 0% 2002 2003 2004 2005 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 2006 4T05 4T06 23
LUCRO LÍQUIDO 80 R$ MM % R.O.L. 20% 60 72 15% 40 10% 51 58 20 5% 5% 5% 5% 5% 0 (20) 2002 (24) -6% 2003 (5) -1% 2004 2005 2006 4T05 18 4T06 1% 1 0% -5% (40) -10% 24
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO 200 R$ MM x EBITDA (*) 2,0 175 150 1,5 1,5 125 1,3 100 1,0 75 50 106 115 125 0,6 0,6 102 132 0,8 0,5 25 0 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 25
CAPEX (R$ milhões) 73 84 68 54 41 15 22 2002 2003 2004 2005 2006 4T05 4T06 26
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 4T06 (R$ Mil) 4T06 % R.O.L. 4T05 % R.O.L. Var. 06/05 Receita operacional líquida 265.088 100,0% 357.544 100,0% -25,9% Lucro bruto 33.815 12,8% 65.126 18,2% -48,1% Despesas operacionais (16.758) -6,3% (24.823) -6,9% -32,5% Resultado antes das despesas financeiras 17.057 6,4% 40.303 11,3% -57,7% Despesas financeiras líquidas (5.480) -2,1% (7.969) -2,2% -31,2% Resultado operacional 11.577 4,4% 32.334 9,0% -64,2% Resultado não operacional (4.962) -1,9% (5.199) -1,5% -4,6% Resultado antes do IR/CS e participações 6.615 2,5% 27.135 7,6% -75,6% Impostos (IR/CS) e participações (5.230) -2,0% (8.940) -2,5% -41,5% Resultado líquido 1.385 0,5% 18.195 5,1% -92,4% EBITDA 23.370 8,8% 47.438 13,3% -50,7% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 27
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2006 (R$ Mil) 2006 % R.O.L. 2005 % R.O.L. Var. 06/05 Receita operacional líquida 1.247.574 100,0% 1.494.029 100,0% -16,5% Lucro bruto 219.235 17,6% 288.655 19,3% -24,0% Despesas operacionais (82.839) -6,6% (111.050) -0,1% -25,4% Resultado antes das despesas financeiras 136.396 10,9% 177.605 11,9% -23,2% Despesas financeiras líquidas (21.393) -1,7% (37.118) -2,5% -42,4% Resultado operacional 115.003 9,2% 140.487 9,4% -18,1% Resultado não operacional (22.158) -1,8% (20.272) -1,4% 9,3% Resultado antes do IR/CS e participações 92.845 7,4% 120.215 8,0% -22,8% Impostos (IR/CS) e participações (35.065) -2,8% (48.084) -3,2% -27,1% Resultado líquido 57.780 4,6% 72.131 4,8% -19,9% EBITDA 162.688 13,0% 204.724 13,7% -20,5% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 28
PERSPECTIVAS 2007 Recuperação no mercado de caminhões e máquinas agrícolas. Novos programas: estampados estruturais para Fiat e longarinas para Humvee. Estrutura da área de ferroviária ajustada para novo patamar de demanda. Crescimento das exportações. Melhora do mix de produtos 29
Informações Adicionais
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) ATIVO Dez/06 Dez/05 PASSIVO Dez/06 Dez/05 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 88.177 51.962 Financiamentos e empréstimos 125.455 79.195 Contas a receber de clientes 123.308 151.733 Fornecedores 46.600 66.557 Estoques 122.757 142.494 Impostos a recolher 1.046 3.891 Impostos a recuperar 27.750 6.130 Salários e férias a pagar 28.913 30.672 Impostos diferidos 10.154 12.475 Adiantamento de clientes 13.339 43.037 Despesas antecipadas 2.276 1.962 Dividendos propostos 22.891 28.490 Outras contas a receber 5.161 8.405 Outras contas a pagar 20.189 18.470 379.583 375.161 258.433 270.312 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Contas a receber de clientes 1.079 3.890 Financiamentos 95.060 97.694 Impostos a recuperar 7.585 21.361 Provisões para contingências 60.427 55.026 Impostos diferidos 28.913 32.353 Outras contas a pagar 15.205 16.586 Depósitos judiciais 1.959 1.869 170.692 169.306 Outras contas a receber 1.719 2.741 41.255 62.214 MINORITÁRIOS 227 182 PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 359 369 Capital social 161.463 161.463 Imobilizado 271.211 229.123 Reserva de lucros 103.472 68.468 Diferido 1.879 2.864 264.935 229.931 273.449 232.356 TOTAL ATIVO 694.287 669.731 TOTAL PASSIVO 694.287 669.731 31
ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE DEZ 06 (R$ MM) Modalidade Curto Prazo Longo Prazo Total Trade Finance / ACC / Res.. 2770 41,7 15,6 57,3 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 83,8 79,4 163,2 125,5 95,0 220,5 (-)) Caixa e Aplicaçõ ções Financeiras (88,2) (88,2) Endividamento LíquidoL 37,3 95,0 132,3 32
ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR DEZ 06 (%) TJLP 74% Custo Médio M (DEZ 06) Indexados pela TJLP, CDI e IGPM em R$ 82% CDI 2% 24% Indexados pelo DólarD em US$ 7,0% a.a. IGPM Dólar 33
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: DEZ-06 Família Iochpe ON PN TOT 74,6% 0,4% 26,1% BNDES Participaçõ ções ON 21,8% PN 27,6% TOT 25,6% Outros ON PN TOT 3,6% 72,0% 48,3% AÇÕES EMITIDAS Ordinárias rias Preferenciais 18.428.597 34.803.707 34,62% 65,38% Total 53.232.304 100,00% 34
DESEMPENHO DAS AÇÕES R$ MIL 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 - VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL IOCHPE-MAXION PN (MYPK4) PREÇO MÉDIO 8,7 8,5 9,6 16,8 16,3 16,0 16,2 16,2 15,915,5 14,1 14,2 13,6 14,2 14,4 12,4 VOLUME DIÁRIO 6,8 5,5 4,94,7 4,0 1.385 4,0 4,0 3,9 4,1 1.366 1.004 849 966 556 401354 381 171 43 123139 253205183 262 296289 333 303 384 151190 144156 21,1 18,8 18,0 3.225 18,2 2.626 2.388 20,3 20,3 3.382 3.302 4.895 20,5 17,6 3.145 1.685 16,6 R$ / AÇÃO (*) 17,5 17,5 16,2 15,2 4.554 4.349 4.035 dez/03 jan/04 fev/04 mar/04 abr/04 mai/04 jun/04 jul/04 ago/04 set/04 out/04 nov/04 dez/04 jan/05 fev/05 mar/05 abr/05 mai/05 jun/05 jul/05 ago/05 set/05 out/05 nov/05 dez/05 jan/06 fev/06 mar/06 abr/06 mai/06 jun/06 jul/06 ago/06 set/06 out/06 nov/06 dez/06 jan/07 2.879 21,0 18,0 15,0 12,0 9,0 6,0 3,0 - (*) pós-grupamento 35
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