Análise XP Reunião Matinal Abertura Após dois dias positivos, bolsas recuam, com indicadores piores que o esperado na Europa. Dados de PMI da região recuaram para o menor patamar em 20 meses. Petróleo e metais avançam, dólar com desempenho misto. segue avançando. Na parte doméstica, notícias da Reforma da Previdência apontam que todos serão afetados. Evento conta com Ilan e Meirelles falando sobre quadro fiscal do país. Reforma do Ensino Médio causa polêmica. Fechamento Ibovespa combinação de cenário externo benigno para ativos de riscos após Fed, IPCA-15 abaixo das expectativas e entrevista de Meirelles reforçando possibilidade de corte da Selic até fim do ano impulsionou o Ibovespa. Alta de +1%, atingindo 58.994,17. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo Elétricas: Disputa juducial ameaça Usina Belo Monte e 10º Leilão de Energia de Reserva Petrobras: Conselho aprova venda da NTS Oi: Plano de Venda de Ativos deve sair somente em 2017 Embraer: Decisão da OMC pode ser útil à empresa Aliansce: Aval do Cade na compra de fatia no Shopping Leblon Marcopolo: Alienação da New Flyer Industries Inc Cyrela: Emissão de Debêntures Agenda do Dia Hora Local Indicador Data Exp. Ant. sexta-feira, 05:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Set 52.8 52.9 10:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Set 52.0 52.0 Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI
Cotações Mercado de Ações Mercado de Commodities Bolsa Origem Pontos Mês P/L Commodity Cotação Dia Mês Ano Ibovespa Brasil 58.994 3,4 1,9 15,1x Soja 977 0,1 1,1 3,6 9,9 Dow Jones EUA 18.392 1,5-0,0 17,3x Milho 337-1,0-0,1 6,7-12,1 S&P 500 EUA 2.177 1,8 0,3 18,6x Trigo 406-0,6 0,6 4,4-20,0 MEXBOL México 47.975-0,9 21,4x Açucar 23-0,4 0,9 10,3 51,5 FTSE 100 Reino Unido 6.911 3,0 1,9 17,5x Algodão 72 0,1 6,6 9,3 10,2 CAC 40 França 4.510 4,1 1,6 14,9x Café 155-0,8 4,6 5,6 17,7 DAX Alemanha 10.674 3,9 0,8 13,8x Petróleo (WT 46 1,7 5,7 1,8 8,7 IBEX Espanha 8.935 3,5 2,5 15,7x RBOB Gasoli 139-0,5-4,7 4,4 8,4 NIKKEI 225 Japão - - - 16,6x Ouro 1.341 0,7 2,4 2,3 26,0 SHASHR Shangai 23.760-3,4 13,0x Prata 145 1,5 3,3 1,8 11,7 HANG SENG Hong Kong 3.185 - -1,4 14,3x Cobre 139-0,5-4,7 4,4 8,4 Mercado de Ações - Índices Mercado de Câmbio Índice Pontos Dia Mês Ano Divisa Ratio Dia Mês Ano IBX 24.465 1,0 3,2 1,8 34,9 Dólar/Real 3,22 0,4-1,3-0,2-18,6 SMLL 1.170 1,1 2,9 2,6 38,7 Euro/Real 3,61 0,6-0,9 0,2-16,5 IMOB 627 0,5 1,9 2,0 44,1 Euro/Dolar 1,12 0,2 0,5 0,4 2,5 ICON 3.150 0,9 2,8 3,3 26,2 Dólar/Yuan 6,66-0,0-0,1-0,2 2,6 INDX 12.874 0,5 1,5 1,1 2,2 Dólar/Yen 100,77 0,5-1,5-2,6-19,6
Macroeconomia Brasil Reforma da Previdência, e declarações de Ilan e Meirelles em destaque. Proposta de Reforma da Previdência sem distinção Segundo o jornal O Globo, as mudanças na Previdência devem atingir todos os brasileiros, inclusive militares e parlamentares. O governo deve fechar as brechas legais à desaposentação, a possibilidade de o aposentado continuar trabalhando e recalcular o benefício), pois hoje existem milhares de ações na Justiça, com o assunto já no STF, e caso tenha uma decisão favorável resultaria em um esqueleto superior a R$100 bilhões para a União. A reforma prevê idade mínima de 65 anos para aposentadoria e valerá para quem tiver até 50 anos ou 45 anos (caso de mulheres e professores. O fator previdenciário, que hoje permite ao trabalhador do setor privado se aposentar ao atingir 85/95 chegará ao seu fim. Em outra frente, a reforma deve proibir o acúmulo de pensão e aposentadoria para novos beneficiários. A PEC vai mexer ainda com a aposentadoria rural: os trabalhadores contribuirão com uma alíquota de 5%, semelhante aos microempreendedores. Empresas exportadoras do agronegócio, que têm isenção, também deverão ser afetadas. O déficit no INSS neste ano está estimado em R$ 149,2 bilhões, para pagar 30 milhões de segurados. Já no serviço público, o rombo projetado é de R$ 90 bilhões, mas para um universo de um milhão de beneficiários. Segundo a fonte do jornal, todos, sem exceção, serão atingidos de alguma forma. Ilan faz declarações fortes sobre fiscal - O presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, afirmou que o ajuste fiscal é árduo e exige trabalho contínuo. Em uma das declarações mais fortes que fez até o momento sobre a necessidade de reequilibrar as contas públicas, ele comentou que as reformas voltadas para o fortalecimento do pilar da responsabilidade fiscal são importantes para resgatar a confiança dos agentes econômicos. "Vejo como imperativas as ações voltadas à reconstrução do balanço do setor público, recompondo o espaço fiscal por meio da racionalização dos gastos para colocar a dinâmica da dívida em ordem", afirmou durante discurso na capital paulista. Meirelles diz que país vive situação limite - O ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, disse que o ajuste fiscal precisa atuar como um remédio, não pode ser excessivamente forte para que não mate o paciente, mas nem fraco que não cure a doença. Meirelles afirmou que após anos de forte expansão dos gastos públicos, o Brasil vive hoje uma situação limite. Ele apontou que a PEC do teto de gastos fará com que a dívida pública cresça mais moderadamente, depois se estabilize e na sequência passe a cair, após alguns anos. Reforma do Ensino Médio O governo apresentou ontem um plano para flexibilizar o Ensino Médio, alterar a grade curricular e investir em escolas em tempo integral. A estima é de um custo de R$1,5 bilhão em 2 anos, sendo que somente em 2018 as primeiras turmas ingressarão no novo sistema. A MP será enviada ao Congresso, e a expectativa é que seja aprovada até o final deste ano. Atualmente o Ensino Médio conta com 8 milhões de alunos, escolas pública e privada, e segundo o MEC a taxa de abandono é de 6,8%, e a de reprovação 11,5%. O governo estimulará as escolas em tempo integral, que receberão R$2 mil por aluno/ano por quatro anos. Cada Estado deverá ter um mínimo de 8 escolas no programa e um máximo de 30. O novo ensino prevê o aumento da carga mínima anual, das atuais 800 horas para 1,4 mil. O texto retira a educação física, sociologia, filosofia e artes dos componentes curriculares obrigatórios. Caged e PMI dos EUA na agenda do dia - A agenda desta sexta-feira tem como principais destaques os resultados de agosto do Caged (16h00), cujas estimativas vão de -73,7 mil a +30 mil vagas; mediana de -35 mil postos, após 94.724 demissões em julho. O Banco Central faz leilão de até 5 mil contratos de swap cambial reverso (9h30). Também será conhecida a inflação medida pelo IPC-S na terceira quadrissemana de setembro (8h00). Nos Estados Unidos, será conhecido o resultado preliminar do índice de gerentes de compras (PMI) de serviços do mês de setembro (10h45). Mercados Internacionais Bolsas voltam para o campo negativo, puxadas por petróleo e indicadores. Bolsas da Europa e NY em queda Mercados voltam para o campo negativo, após forte alta das bolsas de Nova York e Europa em reação ao fato do Fed não ter subido os juros. Na Europa, pesam ainda os resultados negativos do PMI composto da zona do euro e da Alemanha. PMI composto da zona do euro em queda Na zona do euro, o PMI Composto recuou de 52,9 para 52,6 em setembro, o que configura o menor nível em 20 meses. A expectativa do mercado era de leve queda para 52,8. Destrinchando o indicador, o PMI de Serviços foi de 52,8 para 52,1, tocando o menor patamar em 21 meses e contrariando a expectativa de estabilidade do mercado. O PMI Industrial subiu de 51,7 para 52,6, alcançando o maior nível em três meses. A projeção do mercado era de queda do indicador, a 51,5. O PMI Composto da Alemanha recuou ao menor nível em 16 meses, indo de 53,3 para 52,7, enquanto o PMI Composto da França subiu ao maior nível em 15 meses, passando de 51,9 para 53,3. PIB da França contraria previsão de estabilidade - O PIB da França teve ligeira contração de 0,1% no segundo trimestre ante o primeiro e registrou expansão anual de 1,3%. A previsão do mercado era de estabilidade na comparação trimestral e avanço de 1,4% na comparação anual. Bolsas asiáticas recuam As bolsas na Ásia fecharam majoritariamente em queda. No Japão, o índice Nikkei caiu 0,32%, depois do feriado da véspera, dia em que o iene se fortaleceu ante o dólar após decisão do Fed. Na semana, porém, o índice acumulou valorização de 1,42%. Na China, o índice Xangai Composto recuou 0,28%, enquanto o menos abrangente Shenzhen Composto teve queda de 0,50%. Em outras partes da região asiática, o Hang Seng cedeu 0,31% em Hong Kong. Petróleo avança Às 9h10, o WTI para novembro avançava 0,84% a US$ 48,05 por barril na Nymex, enquanto o Brent para novembro avançava 0,84%, a US$ 48,05 por barril na ICE.
Painel Corporativo Elétricas: Disputa juducial ameaça Usina Belo Monte e 10º Leilão de Energia de Reserva. Uma disputa judicial ameaça a transmissão de energia de Belo Monte, construída pelo consórcio Norte Energia, do qual faz parte o Grupo Eletrobras. A empresa espanhola Abengoa, responsável por parte da transmissão de energia de Belo Monte, que passa por extrema dificuldade financeira, não executou praticamente nada das obras que assumiu em um contrato de concessão firmado em 2013 e que deveria ter sido concluído no mês passado. Mas se nega a devolver a concessão, como determina a Aneel, sob a alegação de o contrato integrar seus "ativos" no Brasil. Liderada pela chinesa State Grid, em parceria com Furnas e Eletronorte, a empresa teria a missão de entregar as obras que a Abengoa não fez. Os espanhóis, no entanto, entraram com um mandado de segurança na 3ª Vara do Distrito Federal para suspenderam a resolução. Ainda no setor, hoje acontece o 10º Leilão de Energia de Reserva, pela Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE), que negociará energia proveniente de Centrais de Geração Hidrelétrica (CGH) e Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCH). O certame marca o primeiro leilão de energia do governo Michel Temer e também o primeiro em que a energia das CGHs será comercializada em leilões do governo. Petrobras: Conselho aprova venda da NTS. O Conselho da Petrobras aprovou, em reunião realizada nesta quinta-feira, a venda de 90% das ações da Nova Transportadora do Sudeste para a Brookfield Infrastructure Partners e afiliadas, através de um Fundo de Investimento em Participações (FIP), que tem outros cotistas, segundo comunicado da estatal. O valor da operação é de US$ 5,2 bilhões. A primeira parcela, correspondente a 84% do valor total (US$ 4,34 bilhões), será paga no fechamento da operação e o restante (US$ 850 milhões), em 5 anos, disse a Petrobras. Entre os cotistas do FIP estão British Columbia Investment Management Corporation, CIC Capital Corporation, subsidiária integral da China Investment Corporation, e GIC Private. A Petrobras, como detentora de 10% da NTS, terá os direitos habituais de governança proporcionais ao tamanho de sua participação. Em 8 de setembro, a Petrobras disse que concluiu as negociações com o consórcio liderado pela empresa Brookfield para a venda das NTS. Oi: Plano de Venda de Ativos deve sair somente em 2017. A Pharol, maior acionista individual da Oi, afirma que a tele brasileira ainda não tem um plano de venda dos seus ativos, que só ocorrerá após a aprovação do plano de recuperação judicial, e nem foi procurada por possíveis interessados na sua operação móvel, segundo contou um executivo da companhia ao Broadcast. A visão, no entanto, é de que uma consolidação no mercado de telecomunicações será positiva, com três grandes empresas no lugar das atuais quatro (Oi, Vivo/ Telefônica, Claro e TIM). A expectativa é de que a assembleia de credores para votar o plano só ocorrerá em 2017. O executivo defendeu ainda que o acordo fechado com o fundo Société Mondiale foi a melhor solução para a companhia, que está em processo de recuperação judicial. Dois dos principais acionistas travaram durante meses uma disputa na tele e chegaram a um acerto após determinação de mediação feita pela Justiça. Embraer: Decisão da OMC pode ser útil à empresa. Ontem juízes da OMC decidiram que a União Europeia e quatro países membros do bloco mantiveram subsídios ilegais para a Airbus que causam perdas bilionárias de vendas para a companhia americana Boeing. Entre os programas praticados ilegalmente, estão o "lauch aid", generosa ajuda governamental para desenvolvimento de aeronaves, e também a injeção direta de capital. Dada a similaridade com o que houve com a Bombardier, que recebeu subsídios do Governo Canadense, isso pode vir a impulsionar uma nova disputa entre a Embraer e a empresa canadense. Aliansce: Aval do Cade na compra de fatia no Shopping Leblon. A Aliansce teve aval do Cade para a compra de fatia no Shopping Leblon. O Conselho de Administração aprovou sem restrições a aquisição de 25,1% do Shopping Leblon pela Aliansce Shopping Centers, segundo despacho publicado no Diário Oficial. O negócio será feito mediante transferência da fatia à sua subsidiária Vivaldi Empreendimentos e Participações. Marcopolo: Alienação da New Flyer Industries Inc. A Marcopolo alienou as ações New Flyer por 181,8 milhões dólares canadenses. A controlada Marcopolo Canada Holdings alienou 4,5 mi ações da New Flyer Industries (NFI), equivalente a 7,4% do capital social, em um processo de bought block trade liderado pela CIBC Capital Markets, disse a Marcopolo em comunicado ao mercado. A Marcopolo Canada continua sendo a maior acionista da NFI, com aproximadamente 10,8% das ações. Cyrela: Emissão de Debêntures. A Cyrela Commercial Properties aprovou a realização de sua sétima emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, no valor total de R$ 92 milhões. O valor unitário das debêntures será de R$ 1 milhão e os títulos vencerão em 8 de outubro de 2026. As debêntures serão objeto de colocação privada, junto à CCP Citrino Empreendimentos Imobiliários e, portanto, não serão registradas para distribuição e/ou negociação em mercado organizado.
Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação. Próximos Proventos Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto BANESTES BEES3 03/10/2016 01/11/2016 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 7,3% BRADESCO SA BBDC3 03/10/2016 08/03/2017 0,49 0,57 JCP Irregular 1,7% 3,7% BRADESCO SA-PREF BBDC4 03/10/2016 08/03/2017 0,53 0,63 JCP Irregular 1,8% 4,0% CETIP CTIP3 28/09/2016 09/11/2016 0,09 0,11 Dividendo Irregular 0,2% 4,0% EMBRAER EMBR3 27/09/2016 14/10/2016 0,02 0,02 JCP Anual 0,1% 0,8% ITAU UNIBANCO ITUB3 03/10/2016 01/11/2016 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 4,5% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 03/10/2016 01/11/2016 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 3,9% COMPANHIA DE LOC LCAM3 27/09/2016 28/10/2016 0,08 0,09 JCP - 1,4% 3,7% LOJAS RENNER SA LREN3 27/09/2016 12:00:00 AM 0,06 0,07 JCP Anual 0,2% 1,6% RAIADROGASIL RADL3 27/09/2016 12:00:00 AM 0,13 0,15 JCP Anual 0,2% 0,6% SMILES SA SMLE3 03/10/2016 14/10/2016 0,13 0,15 JCP Irregular 0,2% 5,5% TELEF BRASIL VIVT3 03/10/2016 12:00:00 AM 0,31 0,36 JCP Irregular 0,8% 4,2% TELEF BRASI-PREF VIVT4 03/10/2016 12:00:00 AM 0,34 0,40 JCP Irregular 0,7% 3,8% TUPY TUPY3 08/11/2016 12:00:00 AM 0,09 0,11 JCP Anual 0,6% 2,0% VALID SA VLID3 22/09/2016 29/09/2016 0,20 0,24 JCP Irregular 0,6% 3,2% WEG SA WEGE3 26/09/2016 15/03/2017 0,05 0,06 JCP Irregular 0,3% 2,0% Tipo Frequência Yield do Provento Dividend Yield (12m)
Carteiras Recomendadas Performance: Carteiras XP Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* Carteira XP 32,7-4,2 0,7 0,6 37,5-12,1 15,9 76,5 36,2 18,4 203,7 dif. p.p. -3,4 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 16,1 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 5,2 p.p. 9,3 p.p. 178,9 p.p. Carteira XP Dividendos 39,1-4,2 8,0 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 39,7 31,8 258,7 dif. p.p. 3,1 p.p. 9,1 p.p. 10,9 p.p. 27,9 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 8,7 p.p. 22,7 p.p. 208,6 p.p. Ibovespa 36,1-13,3-2,9-15,5 7,4-18,1 1,0 30,9 9,0 24,8 Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5-6,4 6,7 9,9 5,6 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. -1,3 p.p. 4,6 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4-7,0 5,5 8,0 2,8 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. -3,2 p.p. 1,8 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7-10,1 6,3 11,2 1,0 *Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013. 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 DESEMPENHO ANUAL -15,0 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 Carteira XP Dividendos XP Ibovespa
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