Finanças. Funções organizacionais. 2-Noções Das Áreas Organizacionais. Prof Alex Diniz Lopes 20/08/2018. Visão histórica da administração financeira

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1 Funções organizacionais As funções organizacionais são as tarefas especializadas que: Que as pessoas e os grupos executam; Para que a organização atinja seus objetivos. Funções mais importantes: Produção (ou operações); Marketing; Pesquisa e desenvolvimento (P&D); Finanças; Recursos humanos. 2-Noções Das Áreas Organizacionais Produção- é a atividade da combinação dos fatores de produção que têm como finalidade satisfazer as necessidades do ser humano. Marketing- é o processo usado para determinar que produtos ou serviços poderão interessar aos consumidores, assim como a estratégia que se irá utilizar nas vendas, comunicações e no desenvolvimento do negócio. A finalidade do marketing é criar valor e satisfação no cliente, gerindo relacionamentos lucrativos para ambas as partes. A função básica do MKT é estabelecer e manter uma ligação entre a empresa e o cliente; Recursos humanos- tem por finalidade selecionar, gerir e nortear os colaboradores na direção dos objetivos e metas da empresa.é chamado recursos humanos ao conjunto dos empregados ou dos colaboradores de uma organização.. Finanças- ciência da gestão de ativos financeiros. O campo de estudo de instituições s, dos mercados financeiros e do funcionamento dos sistemas financeiros Finanças A administração : é a disciplina que trata dos assuntos relacionados à administração das finanças e orçamento de empresas e organizações. Ela está diretamente ligada a Administração, Economia e a Contabilidade. Finanças : corresponde ao conjunto de recursos disponíveis circulantes em espécie que serão usados em transações e negócios com transferência e circulação de dinheiro. A administração é uma ferramenta ou técnica utilizada para controlar da forma mais eficaz possível, no que diz respeito: à concessão de credito para clientes, planejamento, analise de investimentos e, de meios viáveis para a obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa, Visando sempre o desenvolvimento, evitando gastos desnecessários, desperdícios, observando os melhores caminhos para a condução da empresa. Pode ser considerada como o sangue ou a gasolina da empresa que possibilita o funcionamento de forma correta, sistêmica e sinérgica. Visão histórica da administração Nos seus primórdios, a área das finanças empresariais era considerada uma parte do campo das ciências econômicas. Com a recessão econômica mundial de 1929, o enfoque da administração desviou-se para aspectos internos. A década de 1940 caracterizou-se pelo redirecionamento do foco para a análise das decisões externas. Durante as décadas de 1950 e 1960 nascia a moderna teoria de finanças.

2 Visão histórica da administração Moderna teoria de finanças - Perspectiva da administração que analisa as decisões de investimento e financiamento como interdependentes, de forma a garantir o equilíbrio financeiro da empresa. A função na organização Em empresas de pequeno porte, as atividades relacionadas com a função são desempenhadas pelo departamento de contabilidade e ficam sob a responsabilidade de um dos sócios. A estrutura da função em uma organização de grande porte pode incluir três departamentos subordinados ao administrador financeiro, como mostra a figura a seguir. Esses departamentos são a controladoria, a tesouraria e o planejamento financeiro. Fundamentos de administração A função na organização A administração compreende o conjunto de atividades relacionadas com a gestão do fluxo de recursos financeiros na organização. As funções típicas do administrador financeiro são: Análise, planejamento e controle financeiro. Tomada de decisões de investimento. Tomada de decisões de financiamento

3 FUNCOES BASICAS Análise, planejamento e controle financeiro Baseia-se em coordenar as atividades e avaliar a condição da empresa, por meio de relatórios financeiros, analisar a capacidade de produção, tomar decisões estratégicas e implementar medidas e projetos com vistas ao crescimento e fluxos de caixa adequados para se obter retorno financeiro tal como oportunidade de aumento dos investimentos para o alcance das metas da empresa. Tomada de decisões de investimento Consiste na decisão da aplicação dos recursos financeiros em ativos,o administrador estuda a situação na busca de níveis desejáveis de ativos, observa e decide quando investir, como e quanto, se valerá a pena adquirir um bem ou direito, com vistas a manter o 'capital de giro'. Tomada de decisões de financiamentos (CAPTACAO) Diz respeito à captação de recursos diversos para o financiamento dos ativos, no que tange a todas as atividades e operações da empresa; Leva-se sempre em conta a combinação dos financiamentos a curto e longo prazo: não se tomará emprestado mais do que a empresa é capaz de pagar O administrador financeiro pesquisa fontes de financiamento confiáveis e viáveis, com ênfase no equilíbrio entre juros, benefícios e formas de pagamento. AREAS DE ATUAÇÃO Analista financeiro: Tem como função principal, preparar os planos financeiros e orçamentários, ou seja, através da preparação de demonstrações s e orçamentos diversos. Analista de Orçamentos de Capital: avaliação de propostas de investimentos em ativos.(saída) Analista de projetos de financiamentos :analisa financiamentos para investimentos em ativos,comparando alternativas como comprar à vista ou a prazo.(entrada) Analista de caixa : Responsável por manter e controlar os saldos diários do caixa da empresa. Geralmente cuida das atividades de cobrança e desembolso do caixa e investimentos em curto prazo. Analista/gerente de crédito :Gerencia as políticas de crédito da empresa. Avalia as solicitações de crédito, extensão, monitoramento e cobrança de contas a receber. Gerente de fundos de pensão :Em grandes empresas, supervisiona no geral a administração de ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados, economizando e investindo o dinheiro para atender metas de longo prazo Os ciclos da empresa para a administração Os ciclos da empresa para a administração Ciclo de exploração Conjunto de atividades relacionadas com a produção e comercialização debensouserviçoscomoobjetivodegerarum retorno para a organização.

4 Os ciclos da empresa para a administração Ciclo de investimento Conjunto de atividades relacionadas com o processo de identificação, avaliação e seleção das alternativas de aplicações de recursos. Ciclo de financiamento Conjunto de atividades relacionadas com o processo de avaliação e seleção das melhores fontes de recursos financeiros e na determinação da melhor composição da estrutura. Os ciclos da empresa para a administração Dinâmica das decisões s Instituições s No Brasil, o Sistema Financeiro Nacional(SFN) é constituído por instituições públicas e privadas, queatuamcomoobjetivodeintermediarofluxo de recursos entre agentes econômicos. O subsistema de intermediação é composto por instituições s cuja função é intermediar as transferências de recursos entre agentes geradores de poupança e agentes carentes de capital. Instituições s Destacam-se: Bancos comerciais Bancos de investimento e desenvolvimento Sociedades de arrendamento mercantil Sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários

5 Mercados financeiros Os mercados financeiros são espaços de transação entre agentes fornecedores e demandantes de recursos. O mercado monetário tem como objetivo realizar operações de curto e curtíssimo prazo, de forma a controlar a liquidez monetária da economia. mercado de capitais permite a realização de transações de recursos de longo prazo entre agentes superavitários e agentes carentes de recursos. Títulos negociáveis As ações são títulos nominativos negociáveis que representam frações do capital social de uma empresa. As debêntures ou obrigações são valores mobiliários representativos de dívida de médio e longo prazos utilizados por empresas e órgãos governamentais para captar volumes substanciais de recursos financeiros. Afiguraaseguirilustracomoseprocessaofluxode fundos entre empresas, instituições e mercados. Títulos negociáveis Formas básicas de Organização Empresarial Firma Individual Propriedade de uma única pessoa que opera visando a seu próprio lucro. Maioria das empresas Responsabilidade ilimitada Sociedades por cotas 2 ou mais proprietários, com fins lucrativos Contrato social-frações de participação Responsabilidade Limitada ou ilimitada. Sociedade Anônima ( Por ações) Entidade empresarial intangível, criada por lei. Forma Dominante de Organização

6 Demonstrações s Demonstrações s Relatórios padronizados que registram, do ponto de vista financeiro, as operações e atividades de uma empresa. As demonstrações s obrigatórias são constituídas dos seguintes relatórios: Balanço patrimonial(bp) Demonstração do resultado do exercício(dre) Demonstração das mutações do patrimônio líquido(dmpl) Demonstração de origens e aplicações de recursos(doar) Demonstração de fluxos de caixa(dfc) Balanço patrimonial O balanço patrimonial apresenta uma síntese da situação da organização com base em seus ativos, passivos e patrimônio líquido. Grau decrescente de liquidez 23:06 Demonstração de Balanço Patrimonial ATIVO Alex Diniz Lopes pro99020@hotmail.com PASSIVO ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE Disponibilidades Obrigações de Curto Prazo Direitos de Curto Prazo Estoques PASSIVO NÃO CIRCULANTE Despesas Antecipadas ATIVO NÃO CIRCULANTE PATRIMONIO LIQUIDO Ativo Realizável a Longo Prazo Capital Social Investimentos Ajustes de Avaliação Imobilizado (tombamento) Reservas Ativo Intangível Ajustes de Avaliação Prejuízos Acumulados Grau decrescente de exigibilidade 23 Demonstração do resultado do exercício A demonstração do resultado do exercício tem como finalidade apresentar o desempenho financeiro das operações realizadas pela empresa em determinado período, geralmente um ano.

7 DRE Demonstrações do fluxo financeiro A demonstração de fluxo financeiro é composta por relatórios que evidenciam os fluxos financeiros do período, isto é, a movimentação de dinheiro na empresa. 23:06 Alex Diniz Lopes pro99020@hotmail.com 25 Decisões de investimento Essas decisões definem o rumo estratégico da empresa, e seus resultados se farão sentir por muitos anos. Diante da importância dessas decisões, é necessário um processo específico para determinar onde, quando e quanto investir. Esse processo é chamado orçamento de capital ou investimento de capital- Processo específico para determinar onde, quando e quanto investir tendo por base a análise econômico- de oportunidades de investimento. Tipos de investimento Os investimentos podem ser classificados como: Expansão: investimento no aumento do nível de operações da empresa por meio da aquisição de ativos produtivos. Substituição: investimento que visa renovar ativos obsoletos ou desgastados pelo uso. Renovação: investimento alternativo à substituição que envolve reconstrução, reforma ou ajuste dos ativos permanentes.

8 Tipos de investimento Outros: investimentos que envolvem o dispêndio de recursos em atividades de longo prazo na expectativa de obter benefícios futuros. Processo de investimento de capital Avaliação de projetos de investimento Todo projeto é avaliado com base nos fluxos de caixa e não no lucro contábil, apurado pelo regime de competência. Há três grupos de movimentações s que devem ser considerados na avaliação de uma decisão de investimento: 1. o desembolso ou investimento inicial; 2. os fluxos de caixa intermediários; e 3. ofluxodecaixafinalouvalorresidual. Avaliação de projetos de investimento A estimação dos fluxos de caixa associados ao projeto não é suficiente para avaliar sua viabilidade. Custo de oportunidade É a taxa esperada de rentabilidade oferecida nos mercados de capitais para empreendimentos com o mesmo risco, traduzindo o valor associado à melhor alternativa não escolhida. Taxa de desconto Taxa de retorno que remunera adequadamente a empresa, tendo em conta o risco do projeto. Avaliação de projetos de investimento Valor presente líquido Valor atual dos fluxos de caixa futuros associados ao investimento, descontado o investimento inicial. Taxa interna de retorno Taxa de rentabilidade que a empresa obterá ao investir no projeto e receber os fluxos de caixa estimados.

9 Fluxo de Caixa Fluxo de caixa ("cash flow"):montante de caixa recebido e gasto por uma empresa durante um período de tempo definido, algumas vezes ligado a um projeto específico.. O financiamento é uma operação de captação de recursos. Esses recursos podem ser classificados como: VPL-Desconta e VFL-capitaliza Decisões de financiamento Recursos próprios ou de terceiros. Recursos permanentes ou temporários. Recursos onerosos ou não onerosos. Quanto à origem dos recursos, é comum fazer uma distinção entre financiamento interno e externo. Decisões de financiamento O financiamento interno corresponde à retenção do caixa líquido gerado internamente pelas operações da empresa. Quando o caixa gerado internamente não é suficiente, a empresa recorre a fundos de fontes externas, na forma de capital próprio ou capital de terceiros ou seja, financiamento externo. De modo geral, o gestor financeiro deve procurar o equilíbrio financeiro da empresa. Financiamento de curto prazo As decisões de financiamento de curto prazo baseiam-se no orçamento de tesouraria. As principais fontes de financiamento de curto prazo podem ser agrupadas em três grupos: CRÉDITO DE FORNECEDORES refere-se ao prazo concedido pelos fornecedores para pagamento das despesas da empresa.

10 Financiamento de curto prazo CRÉDITO BANCÁRIO é uma das principais formas de financiamento das empresas. Podem-se destacar as seguintes modalidades: empréstimos de capital de giro, desconto de títulos, contas garantidas, crédito rotativo, hot money. FACTORING consiste na tomada, por um intermediário financeiro, dos créditos comerciais decurtoprazodeumaempresa. Financiamento de longo prazo As decisões de financiamento de longo prazo têm como objetivo definir uma estrutura de capital permanente que preserve uma tesouraria estruturalmente equilibrada. FINANCIAMENTO COM CAPITAIS PRÓPRIOS O financiamento por meio de capitais próprios assume duas formas essenciais: abertura ou aumentos de capital ou retenção de lucros líquidos. FINANCIAMENTO COM CAPITAIS DE TERCEIROS consiste em uma forma de endividamento de longo prazo. Estrutura e custo de capital Estrutura de capital Composição das fontes de recursos permanentes da empresa, isto é, dívidas de longo prazo e os recursos próprios, que serão utilizados no financiamento das atividades de uma organização. Estrutura e custo de capital Custo de capital Custos dos recursos postos à disposição da empresa, oriundos das diferentes fontes de financiamento, representando o retorno esperado pelos investimentos de credores e proprietários. Risco financeiro Risco de uma empresa não conseguir cumprir suas obrigações, tornando-se insolvente. Estrutura ideal de capital Composição de fontes de recursos permanentes da empresa que minimizaocustodecapitalemaximizaariqueza dos acionistas.

11 Política de dividendos A política de dividendos envolve uma decisão sobre os lucros líquidos da empresa: que parte desses lucros deve ser distribuída aos sócios e que parte deve ser reinvestida na empresa. Diagnóstico financeiro da empresa O diagnóstico financeiro da empresa consiste na análise do desempenho e da evolução da situação econômico- de uma organização, tendo por base as suas demonstrações s. O diagnóstico financeiro deve privilegiar a avaliação da sua rentabilidade, o seu equilíbrio financeiro e a eficiência com que a empresa administra suas atividades operacionais. Análise da rentabilidade Análise de rentabilidade Tem como objetivo avaliar se a empresa aplica de maneira eficiente os recursos financeiros captados de forma a remunerar os seus acionistas e credores. Os principais indicadores de rentabilidade são: Retorno do patrimônio(roe) Retorno do investimento(roi) Retornodoativo(ROA) Análise do equilíbrio financeiro Equilíbrio financeiro Capacidade de pagar seus compromissos e dívidas nas datas dos seus respectivos vencimentos. Os principais indicadores utilizados nessa análise são: Nível de endividamento Autonomia Cobertura do imobilizado

12 Análise da eficiência da atividade Análise de eficiência Avaliação da eficiência com que a empresa gerencia as atividades de seu ciclo de exploração e a transformação de seus ativos em receitas. Os indicadores de atividade são: Girodoativo Prazo médio de pagamento Prazo médio de recebimento Prazo médio de estocagem Limitações da análise de indicadores A análise do desempenho empresarial deve considerar outras informações, de caráter qualitativo e quantitativo, que não se encontram nas demonstrações s. O diagnóstico do desempenho deve incluir a análise de: produtos, mercados, concorrentes, participação de mercado, clientes, fornecedores, Limitações da análise de indicadores trabalhadores, conjuntura econômica, entre outros. Às vezes, a sazonalidade pode exercer um efeito significativo em algumas empresas ou em alguns setores. A maquiagem e o embelezamento das demonstrações s são, infelizmente, artifícios bastante comuns em casos de fraudes e manipulações.