BOLETIM. Mercado de Capitais. Captações externas marcam início de Destaque do Mês. Mercado de Capitais 1 em Números

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1 Mercado de Capitais BOLETIM Ano VII Nº 69 Fevereiro/2012 Captações externas marcam início de 2012 Mercado de Capitais 1 em Números RENDA FIXA Mercado Doméstico R$ milhões Em 2012 Em Jan Nº Registradas Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRI Dispensadas Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRI Esforços Restritos Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRI Renda Fixa Subtotal Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRI RENDA VARIÁVEL R$ milhões Em 2012 Em Jan Nº Emissão Primária IPO Follow-on Dist. Secundária IPO Follow-on TOTAL OPERAÇÕES * Renda Fixa Renda Variável Data: 31/01/2012. Fonte: CVM Títulos Mercado Externo** US$ milhões Em 2012 Em Jan Nº RENDA FIXA Bônus + MTN s CP s Securitização RENDA VARIÁVEL ADR s + CB TOTAL GERAL Data: 31/01/ Mercado de Capitais não inclui: Cert. Audiovisuais, TICs, Quotas de FIP/FIC-FIP, Funcine, Fundo Imobiliário e Letras Financeiras. Os volumes das debêntures não incluem as captações de empresas de leasings. * Total de oferta por emissor ** Valores previstos para a Janeiro O mês de janeiro foi marcado por significativo volume de captações externas das companhias brasileiras. As empresas domésticas se beneficiaram da alteração do perfil conservador dos investidores estrangeiros observado ao longo do segundo semestre de 2011, que motivou uma corrida por ativos de diferentes níveis de risco. A mudança foi pautada principalmente pela expectativa de permanência dos níveis baixos de taxas de juros nas economias desenvolvidas por mais tempo. A maior procura por risco no mercado externo, contudo, não foi suficiente para a retomada das ofertas de renda variável. Tanto no mercado externo quanto no doméstico, as emissões corporativas se concentraram em títulos de renda fixa. No mercado local, as emissões de dívida alcançaram R$ 6,7 bilhões, lideradas pelas captações com debêntures, que responderam por 47,8% das ofertas locais, todas realizadas na modalidade de oferta com esforços restritos. Em segundo lugar, aparecem as notas promissórias, com participação de 24,1% sobre o total das ofertas. Os produtos estruturados também mostraram dinamismo em janeiro. As ofertas de FIDCs alcançaram R$ 1 bilhão no mês e os CRIs tiveram captação de R$ 838 milhões. Ambos concentrados principalmente na modalidade de captação via ICVM 400. No início de fevereiro, as ofertas em análise destes ativos na CVM já somavam R$ 1,7 bilhão para os FIDCs e R$ 426 milhões para os CRIs. Destaque do Mês Captações Mercado Externo - Últimos 6 meses Volume US$ milhões Ago/11 Set/11 Out/11 Nov/11 Dez/11 O aumento da demanda por ativos no mercado internacional aliada ao movimento sazonal, observado no início do ano, levou as empresas brasileiras a captarem US$ 5,1 bilhões no mercado externo em janeiro. O volume é superior ao observado nos cinco meses anteriores, mas praticamente a metade do valor captado em janeiro de 2011, de US$ 10,4 bilhões. Em fevereiro, os valores apurados até o momento apontam para captações adicionais de US$ 7,9 bilhões, impulsionadas pela emissão de US$ 7 bilhões da Petrobras Petrobras Previsão Fev/12

2 BOLETIM ANBIMA Mercado de Capitais 2 EMISSÕES DOMÉSTICAS Esforços restritos respondem por 73,1% das captações em renda fixa Total de Ofertas RF e RV (R$ milhões)* T = T = T = T = (2) 2009 (2) 2010 (9) 2011 (10) Renda Variável (Total) T = Renda Fixa (Total) Até Jan/11 Até Em janeiro, as captações locais das companhias brasileiras alcançaram R$ 6,7 bilhões, volume 28,6% superior ao realizado no mesmo período de As ofertas foram concentradas no segmento de renda fixa, com destaque para as debêntures que totalizaram R$ 3,2 bilhões. As ofertas com esforços restritos responderam por 73,1% das colocações no período, percentual inferior ao observado em janeiro de 2011, que foi de 87,8%. Contribuiu para este resultado a maior participação dos FIDCs entre as ofertas, distribuídos via ICVM 400. Tipo da Oferta por Instrumento - Renda Fixa e Renda Variável Até Jan 2011 Até Jan 2012 Debêntures 46,5% Notas Promissórias 19,2% CRI 29,6% Debêntures 47,8% Notas Promissórias 24,1% CRI 12,5% FIDC 4,7% FIDC 15,6% Participação - Tipo da Oferta por Montante - Renda Fixa Até Jan/11 Até Esforços Restritos 87,8% Registradas 12,2% Esforços Restritos 73,1% Registradas 26,9% 2. Neste valor não estão sendo considerados R$ 570 milhões em Notas, que foram canceladas em 2008 e R$ 46,7 milhões em CRI, canceladas em No ano de 2010 não está sendo considerado R$ 1,8 bi da oferta de sobras de ações da MMX, pois não houve a colocação das mesmas. 10. No ano de 2011 não estão sendo considerados R$ 185,4 milhões das ofertas de ações, pois não houve a colocação das mesmas. * Em Renda Fixa (Debêntures) não estão sendo considerados R$ 45,4 bi em 2006, R$ 32,7 bi em 2007, R$ 14,2 bi em 2008, R$ 11 bi em 2011 e R$ 20 bi em 2012 devido às emissões de leasings.

3 BOLETIM ANBIMA Mercado de Capitais 3 MERCADO DE RENDA VARIÁVEL Investidores estrangeiros subscreveram 55,9% das ações em 2011 Volume (R$ milhões) T = Ofertas de Renda Variável Número T = 24 T = 24 T = T = T = (9) 2011 (10) Até Até (9) 2011 (10) Até Até Jan/11 Jan/11 Follow-ons IPOs Ofertas Registradas na CVM - Ano 2011 (R$ milhões) (10) CTEEP TIM Participações Abril Educação EDP Energias do Brasil Mahle Metal Leve Kroton Educacional BR Properties Technos Qualicorp Brazil Pharma BR Malls Magazine Luiza Gerdau T4F Entretenimento International Meal Company Magnesita Refratários Direcional Engenharia QGEP Participações Autometal Brasil Brokers Sonae Sierra Tecnisa Arezzo Indústria e Comércio Ofertas em Análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM 1. Isolux Infrastructure* 2. Brasil Travel* 3. Seabras Serviços de Petróleo** 4. CVC* * Oferta interrompida conforme Artigo 10 da Instrução 400. ** Oferta adiada 1. Petrorecôncavo Ofertas Canceladas Setorial - Volume (Ano 2011) Adm Shoppings 6,5% Alimentos e Bebidas 2,5% Participação dos Investidores Estrangeiros nas Ofertas Brasileiras 4 - Até Dez/11 - Volume Investidores Institucionais 35,8% Assistência Médica Autopeças Comércio e Indústria Comércio Varejista 8,2% 4,3% 2,4% 7,9% Construção Civil 8,7% Investidores Estrangeiros EUA 65,7% 55,9% UE 27,1% Educacional Energia Elétrica Metalurgia e Siderurgia Outros 4,5% 4,4% 2,8% 30,7% Petróleo e Gás 8,0% Pessoas Físicas 8,3% Outros 7,2% TI e Telecom 9,1% 4. Volume das ofertas encerradas até dezembro de No ano de 2010 não está sendo considerado R$ 1,8 bi da oferta de sobras de ações da MMX, pois não houve a colocação das mesmas. 10. No ano de 2011 não estão sendo considerados R$ 185,4 milhões das ofertas de ações, pois não houve a colocação das mesmas.

4 BOLETIM ANBIMA Mercado de Capitais 4 MERCADO DE RENDA VARIÁVEL Dos 23 emissores de ações em 2011, 19 estão no Novo Mercado Níveis de Governança na Data do Registro Volume (R$ bilhões) Número de Ofertas T = 75, ,3 7 5,4 T = 34,9 2,5 T = 24 8,3 T = 24 4,5 0,1 T = 47,2 1 T = 23 0,4 T = 18,9 4 2 T = 15 16, ,2 5, ,8 23,9 1 30,5 29,8 12,6 0, ,0 0, (9) 2011 (10) Até (9) 2011 (10) Até Novo Mercado T = 150,3 Nível 2 Nível 1 Tradicional Níveis de Governança após Migrações até 2011 Bovespa Mais Data do Registro Nível na Emissão Emissora Data de Migração Nível Atual 1/02/2006 Nível 1 Iochpe-Maxion 24/03/2008 Novo Mercado 21/02/2006 Tradicional Banco do Brasil 28/06/2006 Novo Mercado 31/03/2006 Nível 2 Equatorial 23/04/2008 Novo Mercado 12/04/2006 Nível 1 Duratex 21/09/2007 Novo Mercado 26/04/2007 Nível 1 Banco Sofisa 08/12/2008 Nível 2 27/04/2007 Tradicional Usiminas 11/10/2007 Nível 1 29/06/2007 Tradicional Drogasil 03/07/2007 Novo Mercado 27/07/2007 Nível 2 Estácio Part. 11/07/2008 Novo Mercado 30/05/2007 BDR Tarpon Inv. 26/05/2009 Novo Mercado 9/12/2009 Nível 2 Anhanguera Educacional 06/12/2010 Novo Mercado T = BDR Níveis de Governança após Fusões ou Aquisições até 2011 Data do Registro Nível na Emissão Emissora Adquirida Data Aquis./Fusão Empresa Compradora Nível Atual 7/02/2006 Nível 2 Vivax 12/10/2006 Net Serviços Nível 2 24/02/2006 Novo Mercado Company 10/09/2008 Brookfield (Brascan)** Novo Mercado 13/04/2006 Novo Mercado Submarino 23/11/2006 B2W Novo Mercado 1/06/2006 Novo Mercado Datasul 27/08/2008 Totvs Novo Mercado 26/07/2006 Novo Mercado Abyara (Agre-set/09)* 03/05/2010 PDG Realty Novo Mercado 21/09/2006 Novo Mercado Medial Saúde 19/11/2009 Amil Novo Mercado 6/10/2006 Novo Mercado Klabin Segall (Agre-set/09)* 03/05/2010 PDG Realty Novo Mercado 26/10/2006 Nível 2 Terna 06/05/2010 Taesa 27/10/2006 Novo Mercado Perdigão 19/05/2009 BR Foods Novo Mercado 10/11/2006 Novo Mercado Brasil Ecodiesel 08/08/2011 Vanguarda Agro Novo Mercado 15/02/2007 Novo Mercado GVT 27/04/2010 Vivendi 25/04/2007 Novo Mercado Agra (Agre-set/09)* 03/05/2010 PDG Realty Novo Mercado 29/06/2007 Tradicional*** Drogasil 02/08/2011 Raia Drogasil Novo Mercado 13/07/2007 Novo Mercado Ivest Tur 18/02/2009 BHG Novo Mercado 20/07/2007 Novo Mercado Açúcar Guarani 24/06/2010 Tereos Novo Mercado 20/09/2007 Novo Mercado Satipel 22/06/2009 Duratex Novo Mercado 15/10/2007 Novo Mercado Tenda 01/09/2008 Gafisa Novo Mercado 17/10/2007 Nível 2 SEB 04/03/2011 Pearson 25/10/2007 Novo Mercado Bovespa 26/03/2008 BM&FBovespa Novo Mercado 29/11/2007 Novo Mercado BM&F 26/03/2008 BM&FBovespa Novo Mercado 25/09/2009 Novo Mercado Tivit 23/12/2010 Dethalas 17/12/2010 Novo Mercado Raia 02/08/2011 Raia Drogasil Novo Mercado * As empresas Abyara, Agra e Klabin Segall uniram-se em 01/09/2009 formando a Agre, sendo posteriormente adquirida pela PDG Realty em 03/05/2010. ** A Brascan mudou de nome para Brookfield em 23/06/2009. *** A mudança de nível de governança da Drogasil ocorreu por conta da migração de Tradicional para Novo Mercado, e não devido a fusão com a Droga Raia. 9. No ano de 2010 não está sendo considerado R$ 1,8 bi da oferta de sobras de ações da MMX, pois não houve a colocação das mesmas. 10. No ano de 2011 não estão sendo considerados R$ 185,4 milhões das ofertas de ações, pois não houve a colocação das mesmas..

5 BOLETIM ANBIMA Mercado de Capitais 5 MERCADO DE RENDA FIXA Volume de FIDCs cresceu 323% comparado a janeiro de 2011 Valores Mobiliários 5 Volume (R$ milhões)* Número de Operações Até Até T = T = Até Jan/ T = Até Jan/ T = T = T = T = T = (2) (2) 70 T = T = 324 CRI Debêntures FIDC Notas Promissórias Tipos de Oferta (R$ milhões/nº) Últimos 12 Meses Registradas Dispensadas Esf. Restritos Total Debêntures FIDCs Notas Promissórias Debêntures CRI Total NOTAS PROMISSÓRIAS E SECURITIZAÇÃO (FIDCs E CRIs) Notas Promissórias 5 - (R$ milhões) Não há Ofertas de Notas em Análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM F. AB. Zona Oeste LBR - Lácteos Brasil Securitização (FIDCs e CRIs) Nov/11 a (R$ milhões) Viarondon Conc. de Rodovia 275 Dez/ Cemig Geração e Transmissão Nov/ Brasbunker Part. Foz Centro Norte Registrada Dispensa de Registro Esforços Restritos 2. Neste valor não estão sendo considerados R$ 570 milhões em Notas, que foram canceladas em 2008 e R$ 46,7 milhões em CRI, canceladas em Inclui ofertas Registradas, Dispensadas e Esforços Restritos. * Em Renda Fixa (Debêntures) não estão sendo considerados R$ 45,4 bi em 2006, R$ 32,7 bi em 2007, R$ 14,2 bi em 2008, R$ 11 bi em 2011 e R$ 20 bi em 2012 devido às emissões de leasings.

6 BOLETIM ANBIMA Mercado de Capitais 6 MERCADO DE RENDA FIXA Prazo médio das debêntures sobe para 6,4 anos em 2012 DEBÊNTURES Valores Mobiliários 5 - (R$ milhões) Garantias das Debêntures - Até Lojas Americanas 500 Quirografária 68,7% Votorantim Cimentos OGX Maranhão 400 Quirografária e Fidejussória 31,3% Editora e Distribuidora Educacional 550 Duke Energy 150 Prazos Médios (Anos) - 1ª Repactuação Eletropaulo Metropolitana 600 5,0 5,8 5,8 5,8 6,3 4,0 5,0 5,3 6,4 2,7 Registrada Dispensa de Registro Esforços Restritos Até Emissões sem Leasing Ofertas em Análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM (R$3,6 bilhões) 1. Plascar Part. Industriais Destinação de Recursos - Ano 2011 Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior 4,2% 2. BR Malls 3. BNDESPAR 4. Cemig Geração e Transmissão 5. Brasil Telecom 5. Inclui ofertas Registradas, Dispensadas e Esforços Restritos. 7. Inclui Alongamento do Perfil do Endividamento e Redução do Passivo. Refinanciamento de Passivo (7) 55,9% Capital de Giro 21,9% Inv. ou Aquisição Part. Societária 12,7% Implantação de Projeto 1,0% Invest. em Infraestrut. 2,2% Investimento Imobilizado 2,1%

7 BOLETIM ANBIMA Mercado de Capitais 7 MERCADO DE RENDA FIXA Empresas fechadas respondem por 56,5% das debêntures 476 DEBÊNTURES Ofertas ICVM/476 - Empresas Abertas e Fechadas Ano 2011 * Montante Número Setorial - Volume - Até 47,5% 56,5% Petróleo e Gás 12,5% 52,5% 43,5% Empresas Fechadas Empresas Abertas Mídia 17,2% Distribuição das Ofertas - Volume (R$ milhões) * Total de Ofertas ICVM/476 Energia Elétrica 23,4% T = T = T = T = T = T = Comércio Varejista Cimentos 15,6% 31,3% Intermed. e Demais Particip. Ligados a Oferta Invest Inst. Pessoas Físicas 6. Volumes apurados após os encerramentos das ofertas - Até Dez/11. Emissões Debêntures - Dez/11 e Empresa Volume (R$ mil) Setor Prazo (Anos) Estácio Participações ,00 Educacional 6 Rocha Terminais Portuários e Logística ,00 Transporte e Logística 8 Brasil Telecom ,00 TI e Telecomunicações 7 Isolux Energia e Participações ,00 Adm Shopping Centers 8 RB Capital Prime Realty II Empreendimento Imob ,00 Outros 5 Fleury ,00 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 5 Fleury ,00 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 7 Marisa Lojas ,00 Comércio Varejista 5 Amil Participações ,00 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 3 Companhia de Locação das Américas ,00 Comércio Varejista 3 Cachoeira Paulista Transmissora de Energia ,00 Energia Elétrica 12 Petropar ,00 Química e Petroquímica 5 NS2.com internet ,00 TI e Telecomunicações 5 Medise Medicina Diagnóstica ,00 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 6 Magazine Luiza ,00 Comércio Varejista 3 Sonda ,00 Comércio Varejista 5 Companhia Brasileira de Distribuição ,00 Alimentos e Bebidas 4 Light Energia ,00 Energia Elétrica 8 O Estado de São Paulo ,00 Mídia 4 Rede D'or ,00 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 7 Eletropaulo Metropolitana Eletricidade ,00 Energia Elétrica 10 Duke Energy ,00 Energia Elétrica 5 Editora e Distribuidora Educacional ,00 Mídia 7 OGX Maranhão ,00 Petróleo e Gás 2 Fonte: Votorantim ANBIMA Cimentos ,00 Cimentos 6 Votorantim Cimentos ,00 Cimentos 6 Lojas Americanas ,00 Comércio Varejista 5 Lojas Americanas ,00 Comércio Varejista 5 Para ter acesso às tabelas com as emissões de 2007 a 2012, acesse a área de rankings e estatísticas do site

8 BOLETIM ANBIMA Mercado de Capitais 8 MERCADO EXTERNO Setor financeiro responde por 44,9% do volume de dívida em 2012 Captações Externas - Dívida e Renda Variável (US$ milhões) T = Renda Variável (ADRs/GDRs) T = T = Renda Fixa (Bônus/MTNs/Securitização) T = T = Até Jan/11 Até * Emissões de Bônus e MTN s (US$ milhões) T = T = T = T = T = T = T = Até Jan/11 Até * Instituições Financeiras Empresas República Banco de Fomento Setorial Total - Dívida - Até * 42,9% Número Volume 14,3% 19,5% 14,3% 44,9% 16,1% Alimentos e Beb. Construção Civil Financeiro Metal. e Siderurgia República 14,3% 14,3% 5,9% 13,7% * Valores previstos para Janeiro BOLETIM Mercado de Capitais Rio de Janeiro - Av. Rep. do Chile, º andar - CEP Sugestões: (21) e (11) anbima@anbima.com.br