EBITDA cresce + 22,2% em relação ao 2T14, atingindo R$ 122,4 milhões, com Margem EBITDA de 78,1%

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1 EBITDA cresce + 22,2% em relação ao 2T14, atingindo R$ 122,4 milhões, com Margem EBITDA de 78,1% São Paulo, 10 de agosto de 2015 A Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. (IGUATEMI) [Bovespa: IGTA3], uma das maiores empresas full service no setor de shopping centers do Brasil, anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre de 2015 (2T15). As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados e em milhares de Reais, conforme legislação societária brasileira e normas internacionais de contabilidade (IFRS), através dos CPCs emitidos e referendados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), exceto com relação a participação de 50% da Iguatemi no Shopping JK Iguatemi até 31 de março de 2014 e de 64% a partir de 1º de abril de 2014 que está refletida gerencialmente nestes números para representar de maneira mais abrangente os resultados da Companhia. Para análise da conciliação entre as demonstrações financeiras consolidadas e as informações gerenciais, vide comentários na seção Apêndices. As informações não contábeis da Companhia não foram revisadas pelos auditores independentes. Teleconferência sobre os Resultados do 2T15 Teleconferência em Português 11 de Agosto de h00 (horário de Brasília) 09h00 (US EST) Tel.: +55 (11) Senha: Iguatemi Replay: +55 (11) Senha: Iguatemi Teleconferência em Inglês 11 de Agosto de h00 (horário de Brasília) 10h00 (US EST) Tel.: +1(412) Senha: Iguatemi Replay: +1(412) Senha: Disponível por 7 dias Equipe de RI: Cristina Betts: CFO e DRI Gunther Schrappe: Estratégia/RI Carina Carreira: RI Elisa Manzato: RI Jessica Tedesco: RI Tel.: (11) /6872 ri@iguatemi.com.br DESTAQUES DO 2T15 As vendas totais atingiram R$ 2,7 bilhões no 2T15, crescimento de 8,1% em comparação ao mesmo período do ano anterior As vendas mesmas áreas (SAS) cresceram 6,2%, acima do crescimento de vendas mesmas lojas (SSS), que cresceram 6,0% no trimestre Os aluguéis mesmas áreas (SAR) aumentaram 6,8% e aluguéis mesmas lojas (SSR) 6,8% A Receita Líquida atingiu R$ 157 milhões no 2T15, crescimento de 8,9% O Lucro Líquido atingiu R$ 47,9 milhões no 2T15, redução de 4,5% comparado ao mesmo trimestre do ano anterior O FFO atingiu R$ 73 milhões no 2T15, aumento de 1,6% comparado ao 2T14 Inauguração da Expansão do Iguatemi Campinas, em 30 de abril de 2015, adicionando 19,2 mil m² de ABL total ao empreendimento (90% da ABL comercializada) Eventos Subsequentes Pagamento de Dividendos, em 3 de julho de 2015, no valor de R$ 60 milhões Permuta de VGV com valor mínimo garantido de R$ 6,78 milhões para construção de 1 torre residencial no Complexo Iguatemi Esplanada Aquisição indireta de fração ideal de 3,75% de participação no Shopping Pátio Higienópolis I 1

2 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Chegamos ao final do segundo trimestre de 2015 demostrando a resilência e qualidade do nosso portfolio. Atingimos R$ 156,6 milhões de receita líquida, crescimento de 8,9% comparado ao 2T14. Nossa margem EBITDA atingiu 78,1% e nosso EBITDA R$ 122,4 milhões, crescimento de 22,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. As vendas atingiram R$ 2,7 bilhões no trimestre, um crescimento de 8,1% comparado ao mesmo período do trimestre anterior. Este crescimento se deu, principalmente, (i) pela resiliência dos nossos empreendimentos, que continuaram crescendo apesar da crise econômica, (ii) pela maturação dos greenfields, inaugurados nos últimos anos, (Shoppings Iguatemi Brasília, Iguatemi Alphaville, JK Iguatemi, IFashion Outlet Novo Hamburgo, Iguatemi Esplanada, Shopping Iguatemi Ribeirão Preto e Iguatemi Rio Preto), e (iii) pela maturação das expansões recentes (Galleria, Praia de Belas, São Carlos e Campinas). A resiliência do nosso portfólio fica evidente quando olhamos para o crescimento das vendas mesmas lojas (SSS) que atingiu 6,0% e das vendas mesmas áreas (SAS), 6,2%. Tal aumento foi impulsionado pela maturação dos empreendimentos inaugurados nos últimos anos e por estarmos focados no público A/B, tipicamente mais resiliente em momentos de desaceleração econômica. Como uma evidência adicional da resiliência do portfíolio, tivemos neste trimestre, novamente, os aluguéis mesmas lojas, SSR (6,8%) e os aluguéis mesmas áreas, SAR (6,8%) crescendo acima do SSS e do SAS, explicado principalmente pelo reajuste automático dos contratos de aluguel pela inflação. Nossos shoppings em operação alcançaram um NOI de R$ 202 milhões, crescimento de 6,8% versus o 2T14. No acumulado do ano, apresentamos um NOI de R$ 389 milhões (crescimento de 5,1%) e uma margem NOI de 85,3%. Inauguramos, no dia 30 de abril, a expansão do Iguatemi Campinas, que acrescentou m² de ABL total à Companhia. O Complexo do Iguatemi Campinas passa a ter 105,9 mil m² de ABL e se consolida como o maior shopping da Companhia ( m² de ABL se não considerarmos o Boulevard Iguatemi, anexo ao empreendimento). Inauguramos esta expansão com 90% da sua ABL comercializada (aproximadamente 80% das lojas inaugurando junto com o shopping) e trouxemos operações diferenciadas para a região como Zara Home, GAP, GAP Kids, BABY GAP, Sephora, Diesel, The North Face, New Balance, Yves Rocher, Luiza Barcelos, Kiehl s, Michael Kors, Tommy Hilfiger, Coco Bambu, PF Chang s, Johnny Rockets, Emporio Dinis, Oil & Vinegar, Abbraccio, entre outros. 2

3 Visando melhorar continuamente a experiência de consumo dos nossos clientes, fizemos o roll-out de duas parcerias interessantes que estavam sendo testadas no Shopping MarketPlace: (i) parceria com a PayPal (um dos maiores recebedores de pagamento online do mundo), que permite o pagamento do estacionamento através de um aplicativo da Iguatemi, de forma rápida e segura e (ii) Grubster, parceria que permite, pelo nosso APP, reservar mesas nos restaurantes e/ou entrar na lista de espera destes mesmos restaurantes, mesmo não estando no shopping. Além disso, concluímos o aplicativo de RI da Iguatemi, que traz todas as informações disponíveis no nosso website. APP Reserva de Restaurante APP Pagamento de Estacionamento APP RI Iguatemi Nesse trimestre, atingimos uma receita líquida consolidada de R$ 156,6 milhões, crescimento de 8,9% versus o mesmo período do ano anterior, principalmente pelo (i) crescimento das receitas dos shopping on-going, (ii) maturação dos empreendimentos inaugurados nos últimos anos (Shoppings Iguatemi Brasília, Iguatemi Alphaville, JK Iguatemi, IFashion Outlet Novo Hamburgo, Shopping Iguatemi Ribeirão Preto, Iguatemi Esplanada e Iguatemi Rio Preto) e (iii) inauguração da expansão do Iguatemi Campinas. Com relação a efiência nos custos e despesas da Companhia, conseguimos uma redução de 15% nas nossas despesas, consequência da implementação do Orçamento Matricial e de uma menor realização de despesa pré-operacional. Dessa forma, temos visto nossas receitas crescerem mais do que os custos e despesas, aumentando nossa margem EBITDA, que nesse trimestre atingiu 78,1%, em comparação à margem de 69,6% do 2T14. 3

4 Nosso endividamento continua em linha com nossas expectativas, terminando o trimestre com uma dívida líquida de R$ 1,5 bilhões. A disponibilidade de caixa diminuiu para R$ 368,7 milhões e o covenant de Dívida Líquida / EBITDA teve uma pequena redução para 3,1x, comparado ao trimestre anterior. EVENTOS SUBSEQUENTES No segmento de premium outlets, no dia 01 de julho, realizamos a troca da marca do Platinum Outlet para IFashion Outlet Novo Hambugo. A marca ifashion Outlet é a marca que será utilizada pela Iguatemi no segmento de premium outlets. Em 03 de julho de 2015, pagamos dividendos refentes ao exercício de 2014, no valor de R$ 60 milhões. Em 24 de julho de 2015, assinamos um contrato de permuta, no valor de R$ 6,78 milhões, com a Adolpho Linderberg Construtora para o desenvolvimento de 1 Torre Residencial de alto padrão (~15 mil m² de área privativa) dentro do Complexo Imobiliário do Iguatemi Esplanada. Hoje, o complexo imobiliário do Iguatemi Esplanada, localizado no coração da cidade de Sorocaba, é composto pelo Iguatemi Esplanada (64,4 mil m²), pelas áreas proprietárias do Carrefour, Renner e Riachuelo (31 mil m²), por 2 torres comerciais, uma pronta e outra em construção (32 mil m²), 3 torres residenciais para aprovação (28,2 mil m²) e um Hotel Hyatt Place quatro estrelas (11,6 mil m²) em construção. A venda de torres comerciais, residenciais e hotéis reforça a estratégia da Iguatemi em desenvolver propriedades de uso misto, que valoriza nossos ativos com ocupação e fluxo qualificados, aumentando a TIR dos nossos projetos e criando sinergia para os shoppings. AQUISIÇÃO DO PÁTIO HIGIENÓPOLIS Em 31 de julho de 2015, adquirimos indiretamente uma fração ideal de 3,75% de participação no Shopping Pátio Higienópolis I (O Shopping Pátio Higienópolis é composto de duas partes: o Shopping I é a parte original do ativo, com 25,8 mil m² de ABL, e o Shopping II é a parte do ativo relacionada à expansão realizada em 2010, com 8,3 mil m² de ABL). 4

5 g (%) PRESS RELEASE O valor total da transação foi de R$ 51,5 milhões, sendo que R$ 34,9 milhões são referentes à dívida líquida de sociedade de propósito específico (SPE) que será incorporada pela Iguatemi, que é composta por um crédito imobiliário com custo de TR + 9,5% a.a. e com um prazo médio de 5 anos. O Pátio Higienópolis é um dos Shoppings mais importantes do Brasil e da cidade de São Paulo, com uma Receita por m² entre as 10 maiores do Brasil (R$ 2.326/m² em 2014). O empreendimento foi construído em outubro de 1999 e tem foco nas classes AB+. O início do nosso relacionamento com esse empreendimento se deu em novembro de 2013, quando fomos escolhidos para administrá-lo em uma concorrência com várias operadoras de shoppings, dentre elas algumas de capital aberto. A qualidade do trabalho prestado como administradora, além da parceria com os sócios do empreendimento visando a revitalização do ativo, resultou no consentimento dos principais sócios na entrada da Iguatemi no ativo. Em 2014, o Pátio Higienópolis obteve uma receita de R$ 104,9 milhões (R$ 79,3 milhões referentes ao Shopping I e R$ 25,6 milhões referentes ao Shopping II) e um NOI de R$ 98,2 milhões (R$ 74,0 milhões referentes ao Shopping I e R$ 24,2 milhões referentes ao Shopping II). Considerando um NOI constante e sem melhorias futuras, a transação tem um múltiplo implícito de 18,6x NOI de 2014 (cap rate de 5,4%), um múltiplo maior do que o normalmente efetuado pela Iguatemi nas suas aquisições, mas que, em função da taxa de administração recebida pela Iguatemi, se traduz em uma TIR real e desalavancada após pagamento de impostos, de 11,9% (dentro da meta desejada pela empresa para aquisições). Ficha Técnica (Shopping Pátio Higienópolis I) Valor da transação R$ 51,5 milhões % Iguatemi 3,75% NOI 2014 R$ 74,0 milhões Múltiplo NOI 2014 Aquisição 18,6x Cap rate (2014) 5,4% TIR para a Iguatemi (% real desalavancado) 11,9% Tabela: Detalhe do cálculo da TIR e tabela de sensibilidade com WACC e g Shopping Shopping I (R$ I M) (R$ M) (100% (100% de participação) de participação) Receita Receita Bruta Bruta 79, NOI NOI 74, Participação Participação Iguatemi Iguatemi (R$ M)** (R$ M)** (3,75% (3,75% de participação) de participação) NOI NOI 2,8 2.8 Receita Receita - Taxa - Taxa de administração de administração 3,0 3.0 PIS/Cofins* PIS/Cofins* (0,53) (0.53) IR/CSLL* IR/CSLL* (1,18) (1.18) *Inclui PIS/Cofins *Inclui (i) PIS/Cofins sobre o shopping e IR/CSLL e PIS/Cofins, sobre o NOI ISSS, do shopping IR sobre e a (ii) taxa PIS/Cofins, de ISS, administração IR/CSLL (não sobre inclui a taxa upside administração adicional associado (não inclui a taxas upside corretagem) adicional associado a taxas ** Assumindo de corretagem) ano full ** Assumindo ano full Premissas TIR desalavancada (real) 11,9% WACC (real) 9,2% g (real) 2,0% Reinvestimento (% NOI) 2,0% WACC real (%) 310,2% 5,5% 6,5% 7,5% 8,5% 9,5% 0% 13,3% 12,1% 11,1% 10,3% 9,5% 1% 14,9% 13,4% 12,1% 11,1% 10,3% 2% 17,0% 15,0% 13,4% 12,2% 11,2% 3% 20,0% 17,1% 15,1% 13,5% 12,3% 5

6 GUIDANCE E ESTRATÉGIA Reiteramos nosso guidance para este ano de 2015, de crescer a receita líquida em 12-15% e de atingir uma margem EBITDA entre 76-79%. Apesar da piora do cenário macroeconômico, acreditamos que estaremos dentro do EBITDA implícito associado a este guidance de crescimento de receita líquida e de margem EBITDA. Continuamos com nosso foco geográfico no sul/sudeste e no segmento de renda A/B, por acreditar que há um crescimento de renda discricionário relevante nessa combinação e que podemos atender melhor tal demanda devido à marca Iguatemi, com uma relação investimento/retorno mais interessante. 6

7 Acreditamos que a Iguatemi está bem posicionada para enfrentar os desafios dos próximos anos, através de um portfólio de qualidade e balanço patrimonial sólido. Continuaremos a investir nos nossos ativos existentes, atualizando o mix, criando uma experiência de consumo diferenciada e buscando novas oportunidades de bons investimentos. Carlos Jereissati Filho CEO da Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. 7

8 PRINCIPAIS INDICADORES As informações gerenciais da Companhia, baseadas nas demonstrações financeiras consolidadas, foram elaboradas de forma a refletir e consolidar a participação de 50,0% detida pela Iguatemi no JK Iguatemi até 31 de março de 2014 e de 64% a partir de 1º de abril de Indicadores financeiros: Informações Gerenciais 2T15 2T14 Var. 6M15 6M14 Var. Receita Bruta (R$ mil) ,4% ,2% Receita Líquida (R$ mil) ,9% ,0% EBITDA (R$ mil) ,2% ,3% Margem EBITDA 78,1% 69,6% 8,5 p.p 73,7% 72,2% 1,4 p.p FFO (R$ mil) ,6% ,8% Margem FFO 46,7% 50,0% -3,4 p.p 46,7% 50,4% -3,7 p.p Lucro Líquido ,5% ,3% Indicadores de Performance 2T15 2T14 Var. 6M15 6M14 Var. ABL Total (m²) ,9% ,9% ABL Própria (m²) ,2% ,2% ABL Própria Média (m²) ,5% ,9% ABL Total Shopping ,1% ,1% ABL Própria Shopping ,4% ,4% Total Shoppings ,0% ,0% Vendas Totais (R$ mil) ,1% ,1% Vendas mesmas lojas (R$ /m²/ mês) NA NA 6,0% NA NA 6,6% Vendas mesmas áreas (R$ /m²/ mês) NA NA 6,2% NA NA 6,8% Aluguéis mesmas lojas (R$ /m²/ mês) NA NA 6,8% NA NA 7,5% Aluguéis mesmas áreas (R$ /m²/ mês) NA NA 6,8% NA NA 7,5% Custo de Ocupação (% das vendas) 11,6% 11,6% 0,0 p.p 11,9% 11,9% 0,0 p.p Taxa de Ocupação 95,0% 95,2% -0,2 p.p 95,5% 95,1% 0,4 p.p Inadimplência 1,7% 1,7% 0,0 p.p 2,2% 1,9% 0,3 p.p 8

9 PORTFOLIO IGUATEMI Shopping Center Cidade Participação Iguatemi ABL Total (m²) ABL Iguatemi (m²) Iguatemi São Paulo São Paulo 58,01% JK Iguatemi São Paulo 64,00% Market Place São Paulo 100,00% Iguatemi Alphaville Barueri 78,00% Iguatemi Campinas Campinas 70,00% Galleria Campinas 100,00% Iguatemi Esplanada 4 Sorocaba 55,37% Iguatemi São Carlos São Carlos 50,00% Iguatemi Ribeirão Preto Ribeirão Preto 88,00% Iguatemi Rio Preto São José do Rio Preto 88,00% Área proprietária³ Sorocaba 100,00% Subtotal Sudeste 73,74% Iguatemi Porto Alegre Porto Alegre 36,00% Praia de Belas² Porto Alegre 37,80% Iguatemi Florianópolis Florianópolis 30,00% Iguatemi Caxias Caxias do Sul 8,40% Subtotal Sul 29,61% Iguatemi Brasília Brasília 64,00% Subtotal DF 64,00% IFashion Outlet Novo Hamburgo Novo Hamburgo 41,00% Boulevard Iguatemi¹ Campinas 77,00% Subtotal Outlet e Power Center 63,22% Subtotal Shoppings 63,00% Market Place Torre I São Paulo 100,00% Market Place Torre II São Paulo 100,00% Torre Iguatemi São Paulo São Paulo 58,01% Subtotal Torres 94,41% Total 64,55% ¹ Boulevard localizado anexo ao Shopping Iguatemi Campinas ² Participação ponderada na ABL própria ³ Área de propriedade da Iguatemi no Esplanada, detida através de subsidiária 4 Considera o complexo Iguatemi Esplanada, formado pelo Esplanada Shopping e o Iguatemi Esplanada 9

10 DESEMPENHO OPERACIONAL Shopping Center Receita Bruta 2T15 2T14 Var 2T15 NOI % 2T14 NOI % Var NOI Iguatemi São Paulo ,6% ,2% ,4% 2,0% Market Place ,5% ,4% ,0% -4,4% Torre Market Place ,0% ,6% ,5% -3,0% Iguatemi Campinas ,7% ,3% ,4% 14,2% Iguatemi São Carlos ,5% ,4% ,3% 44,5% Praia de Belas ,3% ,8% ,4% 5,6% Galleria ,3% ,9% ,2% 5,9% Iguatemi Porto Alegre ,8% ,7% ,7% 5,9% Iguatemi Florianópolis ,9% ,7% ,2% -1,4% Iguatemi Caxias ,2% ,6% ,2% 4,7% Iguatemi Esplanada¹ ,8% ,6% ,2% 8,9% Iguatemi Brasília ,1% ,1% ,4% -14,1% Iguatemi Alphaville ,6% ,8% ,3% 10,0% JK Iguatemi ,5% ,3% ,7% 24,8% IFashion Outlet NH ,3% ,9% ,3% 84,2% Iguatemi Ribeirão ,8% ,9% ,0% -0,7% Iguatemi Rio Preto ,9% ,3% ,4% -13,1% Total ,0% ,5% ,8% 6,3% Receita Bruta NOI Shopping Center 6M15 6M14 Var 6M15 NOI % 6M14 NOI % Var Iguatemi São Paulo ,8% ,1% ,9% -1,7% Market Place ,9% ,8% ,8% -3,5% Torre Market Place ,6% ,0% ,2% -5,8% Iguatemi Campinas ,3% ,1% ,3% 7,4% Iguatemi São Carlos ,7% ,1% ,4% 65,4% Praia de Belas ,9% ,4% ,5% 6,5% Galleria ,1% ,5% ,8% 2,2% Iguatemi Porto Alegre ,9% ,9% ,3% 3,6% Iguatemi Florianópolis ,4% ,7% ,7% 5,4% Iguatemi Caxias ,6% ,9% ,4% 5,4% Iguatemi Esplanada¹ ,3% ,9% ,0% 4,6% Iguatemi Brasília ,9% ,6% ,1% -7,9% Iguatemi Alphaville ,6% ,3% ,4% 15,5% JK Iguatemi ,6% ,1% ,5% 16,8% IFashion Outlet NH ,6% ,1% ,0% 92,5% Iguatemi Ribeirão ,4% ,2% ,6% -21,5% Iguatemi Rio Preto ,1% ,3% ,4% 89,3% Total ,9% ,6% ,4% 4,6% ¹ Considera o Complexo formado pelo Iguatemi Esplanada e pelo Esplanada Shopping 10

11 Nesse trimestre, a Receita Bruta atingiu R$ 234,3 milhões, um crescimento de 8,2% comparado ao segundo trimestre do ano anterior, mostrando a resiliência e qualidade do nosso portfolio. Iguatemi São Paulo: Mesmo com a dificuldade do cenário macroeconômico, os contratos de aluguel foram reajustados acima da inflação, demonstrando a resiliência dos ativos que focam no segmento de maior poder aquisitivo. Contudo, a receita bruta foi impactada pelas áreas ainda não operantes (ex. Piselli, Zara Home e espaço do Café Armani), que parcialmente compensaram o aumento do aluguel mínimo. O NOI cresceu 2,0%, menos que a receita bruta que cresceu 5,6%, em função da diminuição na receita de revenda de pontos comerciais, contabilizada na linha de outras receitas operacionais e que não afeta a linha de receita bruta. Market Place: Crescimento de 0,5% na receita bruta e queda de 4,4% no NOI do 2T15. Os resultados foram afetados (i) por uma diminuição na taxa de ocupação da Torre do Market Place, que impactou diretamente o fluxo do shopping, (ii) pelo atraso na abertura de algumas operações de casual dining (Abraccio e Coco Bambu) e (iii) pela diminuição na receita de revenda de pontos comerciais, contabilizada na linha de outras receitas operacionais, que não afeta a linha de receita bruta, mas afeta o NOI. Torres do Market Place: A receita bruta ficou 1,0% abaixo do segundo trimestre do ano anterior, em função da rescisão de três contratos de locação das Torres, que já estão sendo negociados para locação. Iguatemi Campinas: Forte crescimento da receita bruta e do NOI que ficaram, respectivamente, 15,7% e 14,2% acima do mesmo período do ano passado, principalmente pela expansão, inaugurada em 30 de abril, que adicionou 19,2 mil m² de ABL total ao shopping. Iguatemi São Carlos: Crescimento de 51,5% na receita bruta e 44,5% no NOI do 2T15, principalmente pela expansão, de m² de ABL total, que inaugurou em Julho de Praia de Belas: Crescimento de 6,3% na receita bruta e de 5,6% no NOI do 2T15, explicado principalmente (i) pelo reajuste automático dos contratos de aluguel, (ii) pelo aumento do ticket de estacionamento e (iii) pela renovação do mix de lojas do empreendimento. Galleria: Crescimento de 6,3% na receita bruta e de 5,9% no NOI do 2T15, explicado principalmente pelo reajuste automático dos contratos de aluguel. Iguatemi Porto Alegre: A receita bruta teve aumento de 4,8% e o NOI de 5,9% no segundo trimestre de 2015, apesar dos impactos não recorrentes devido às interferências necessárias para realizar a expansão (diminuição das vagas de estacionamento e ABL). Tais interferências serão compensadas, em 2016, com a inauguração da expansão de m² de ABL total e a abertura de mais vagas de estacionamento. Iguatemi Florianópolis: A receita bruta ficou 0,9% abaixo do segundo trimestre do ano anterior pela troca de mix no shopping, que fez com que houvesse um atraso na inauguração das lojas, que serão inéditas na região e irão abrir até Agosto, como Zara Home. Complexo Iguatemi Esplanada: Crescimento de 2,6% na receita bruta, um valor maior do que o mesmo período de 2014, principalmente em função do reajuste automático dos contratos de aluguel. Contudo, o aumento no aluguel mínimo foi negativamente compensado por uma diminuição das receitas de locação temporária. O NOI, por sua vez, cresceu 8,9%, acima do crescimento da receita bruta, por uma maior receita de revenda de pontos comerciais, contabilizada na linha de outras receitas operacionais e que não afeta a linha de receita bruta. Iguatemi Brasília: O shopping, que completou 5 anos em março, apresentou uma queda de 6,1% na receita bruta e 14,1% no NOI, em função do término da amortização das receitas de co-participação. Contudo, o 11

12 shopping está com um ótimo desempenho, ainda no período de maturação, como pode ser observado pelas suas vendas, que cresceram ~13% apesar do cenário macroeconômico adverso. Iguatemi Alphaville: Crescimento de 10,6% em receita bruta e 10,0% de NOI, em função (i) do reajuste automático das receitas de aluguel e (ii) pelo aumento no fluxo do estacionamento, que impacta positivamente as receitas de overage e estacionamento. JK Iguatemi: Crescimento de 15,5% na receita bruta e de 24,8% no NOI do 2T15 em função (i) do reajuste automático das receitas de aluguel e (ii) pelo aumento na utilização do espaço de eventos, que gerou um forte crescimento na receita de locações temporárias. O NOI cresceu mais que a receita bruta em função da maior receita de revenda de pontos comerciais. IFashion Outlet Novo Hamburgo: Crescimento de 36,3% na receita bruta e de 84,2% no NOI do 2T15, principalmente em função do aumento nas receitas de aluguel mínimo e overage, reflexo do aumento das vendas decorrente da consolidação do ativo. Iguatemi Ribeirão Preto: Crescimento de 0,8% de receita bruta e um decréscimo de 0,7% no NOI, principalmente em função do contexto macroeconômico e competitivo da região, que se traduz em (i) leasing spreads negativos nos novos contratos de locação e (ii) descontos concedidos aos lojistas enquanto o shopping ainda está em maturação. Vale lembrar que o mix exclusivo e os eventos realizados no shopping tem contribuído para um forte aumento no fluxo, gerando um aumento de mais de 50% nas vendas comparado ao primeiro semestre do ano anterior. Iguatemi São José do Rio Preto: Crescimento de 70,9% nas receitas e redução de R$ 371 mil no NOI (13% de redução no NOI do trimestre) principalmente em função da carência concedida aos lojistas que abriram as lojas após a inauguração. VENDAS E ALUGUÉIS As vendas totais do 2T15 atingiram R$ 2,7 bilhões, representando um acréscimo de 8,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. As vendas mesmas áreas (SAS) cresceram 6,1%, e as vendas mesmas lojas (SSS) cresceram 6,0% no trimestre. Os shoppings que tiveram o melhor desempenho de vendas no trimestre foram o Iguatemi São Paulo, Iguatemi JK, Iguatemi Sorocaba, Iguatemi Brasília, Iguatemi Ribeirão Preto e IFashion Outlet Novo Hamburgo. O ramo com o pior desempenho no trimestre foi o ramo de eletroeletrônicos, que afetou negativamente o SSS do período em aproximadamente 2 p.p., em função do cenário macroceconômico e de um comparável elevado em função da Copa do Mundo de As vendas mesmas áreas continuam crescendo acima das vendas mesmas lojas, consequência do contínuo aprimoramento do mix dos nossos shoppings em operação. Os aluguéis mesmas áreas (SAR) e os aluguéis mesmas lojas (SSR) cresceram 6,8% em relação ao mesmo período de 2014, acima do SSS e do SAS, demonstrando a resiliência do nosso portfólio. 12

13 TAXA E CUSTO DE OCUPAÇÃO O taxa de ocupação dos Shoppings foi de 95,0%, em função da nossa estratégia de realocação de lojistas e reserva de espaços para novidades nos empreendimentos. O custo de ocupação dos lojistas foi de 11,6% no 2T15, mesmo percentual de ocupação observado no mesmo período de Taxa de Ocupação Custo de Ocupação 95,8% 96,7% 95,5% 95,0% 95,2% 95,1% 95,3% 96,0% 95,0% 12,4% 11,6% 11,9% 10,7% 10,8% 10,8% 11,0% 12,8% 11,6% 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 INADIMPLÊNCIA O cenário macroeconômico não afetou a inadimplência dos nossos shoppings, demonstrando novamente a resiliência e qualidade do nosso portfólio. A inadimplência do 2T15 foi de 1,7%, mesmo percentual do 2º trimestre do ano anterior. DESEMPENHO ECONÔMICO E FINANCEIRO As informações gerenciais da Companhia, baseadas nas demonstrações financeiras consolidadas, foram elaboradas de forma a refletir e consolidar a participação de 50,0% detida pela Iguatemi no Shopping JK Iguatemi até 31 de março de 2014 e de 64% a partir de 1º de abril de DRE Consolidada Gerencial (R$ mil) 2T15 2T14 % 6M15 6M14 % Receita Bruta ,4% ,2% Impostos e descontos ,2% ,6% Receita Líquida ,9% ,0% Custos e Despesas ,0% ,8% Outras Receitas (Despesas) Operacionais ,0% ,1% EBITDA ,2% ,3% Margem EBITDA 78,1% 69,6% 8,5 p.p 73,7% 72,2% 1,4 p.p Depreciação e amortização ,4% ,6% EBIT ,0% ,9% Margem EBIT 62,1% 54,5% 7,6 p.p 57,5% 57,6% -0,1 p.p Receitas (Despesas) financeiras ,3% ,8% IR e CSLL ,8% ,2% Lucro Líquido ,5% ,3% Margem líquida 30,6% 34,9% -4,3 p.p 30,5% 35,7% -5,3 p.p FFO ,6% ,8% Margem FFO 46,7% 50,0% -3,4 p.p 46,7% 50,4% -3,7 p.p 13

14 RECEITA BRUTA A receita bruta da Iguatemi no segundo trimestre de 2015 foi de R$ 175,7 milhões, com crescimento de 10,4% em relação ao mesmo período de Informações Gerenciais 2T15 2T14 % 6M15 6M14 % Receita Bruta Aluguel ,9% ,3% Taxa de Administração ,8% ,6% Estacionamento ,4% ,7% Outros ,2% ,8% Total ,4% ,2% A receita de aluguel no 2T15, composta por aluguel mínimo, aluguel percentual e locações temporárias, teve crescimento de 7,9% em relação ao 2T14 e representou 65,8% da receita bruta total. Informações Gerenciais 2T15 2T14 % 6M15 6M14 % Receita de Aluguel Aluguel Mínimo ,3% ,6% Aluguel Percentual ,0% ,4% Locações Temporárias ,4% ,6% Total ,9% ,3% O crescimento de 7,9% da receita de aluguel em relação ao 2T14 é explicado principalmente: (i) pelo crescimento orgânico dos shoppings existentes, e (ii) pela maturação dos empreendimentos (Iguatemi Brasília, Iguatemi Alphavile, Iguatemi Ribeirão Preto e Iguatemi Rio Preto) e expansões inauguradas recentemente (Praia de Belas, Iguatemi São Carlos e Iguatemi Campinas). Adicionalmente a estas explicações, os componentes do aluguel cresceram em função de: Aluguel mínimo: Aumento de 8,3% no 2T15, principalmente em função (i) dos reajustes automáticos dos contratos de aluguel pela inflação e (ii) dos leasing spreads nas renovações e nos novos contratos de aluguel. Aluguel percentual (overage): Crescimento de 5,0% no 2T15, menor do que o crescimento do aluguel mínimo, em função do SSS ter crescido menos que o SSR. Locações temporárias: Crescimento de 6,4%, menor do que o crescimento do aluguel mínimo em função de um pior cenário macroeconômico, que afeta negativamente as decisões de investimentos em marketing/mídia dos nossos clientes potenciais. A taxa de administração teve um crescimento de 21,8% em relação ao segundo trimestre de 2014, em função do aumento de receita bruta dos shoppings da companhia. A receita de estacionamento cresceu 13,4% em relação ao segundo trimestre de 2014, (i) pelo aumento das tarifas, (ii) pela inauguração da expansão do Iguatemi Campinas e (iii) pelo aumento do fluxo de veículos (Praia de Belas, Iguatemi JK, Galleria, Iguatemi Alphaville e Iguatemi Esplanada). 14

15 O crescimento de 15,2% das Outras Receitas, em relação ao 2T14, deve-se principalmente pelo aumento das coparticipações das inaugurações de DEDUÇÕES, IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES No 2T15 as deduções, impostos e contribuições somaram R$ 19,1 milhões, 24,2% acima do 2T15, impactados principalmente pelo aumento da receita bruta e dos descontos concedidos a lojistas. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida no segundo trimestre de 2015 foi de R$ 156,6 milhões, crescimento de 8,9% sobre o 2T14. CUSTOS DOS ALUGUÉIS, SERVIÇOS E DESPESAS ADMINISTRATIVAS Informação Gerencial (R$ mil) Custo 2T15 Despesa 2T15 Total 2T15 Custo 2T14 Despesa 2T14 Total 2T14 Pessoal ,1% Remuneração baseada em ações ,5% Serviços de terceiros ,6% Estacionamento ,0% Fundo de promoção ,5% Outros ,2% Sub Total ,0% Depreciação e Amortização ,4% Total ,9% % Informação Gerencial (R$ mil) Custo 6M15 Despesa 6M15 Total 6M15 Custo 6M14 Despesa 6M14 Total 6M14 Pessoal ,5% Remuneração baseada em ações ,5% Serviços de terceiros ,7% Estacionamento ,2% Fundo de promoção ,5% Outros ,1% Sub Total ,8% Depreciação e Amortização ,6% Total ,7% % No 2T15, os custos e despesas (antes da depreciação) somaram R$ 46,8 milhões, 0,03% acima do mesmo período de 2014 (4,9% acima, se considerarmos a depreciação e amortização). A variação do total de custos e despesas no 2T15 é explicada pelos seguintes itens: 15

16 A linha de pessoal aumentou 26,1% no 2T15 em comparação ao 2T14, em função de (i) complemento do pagamento de bônus para funcionários; (ii) dissídio de 8,5%; (iii) reajuste do plano de seguro saúde dos funcionários em ~36%; A remuneração baseada em ações caiu 42,5% no 2T15 em relação ao 2T14, devido à amortização regressiva do plano de stock options emitido em 2012; A linha de serviços de terceiros teve redução de 30,6%, principalmente pela diminuição dos gastos préoperacionais das inaugurações e expansões; O custo de estacionamento diminuiu 1,0% pelo roll-out da implementação das estações de pagamento (paystations) em todos os nossos empreendimentos, diminuindo headcount; A linha de outros teve uma diminuição de 8,2% pela redução com gastos de consultorias, pesquisas e auditorias; As linhas de depreciação e amortização tiveram aumento de 15,4% principalmente em função da (i) inauguração do Iguatemi Rio Preto e (ii) inauguração da expansão do Iguatemi Campinas. RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro líquido da Iguatemi no 2T15 foi de R$ 37,8 milhões negativo, ante um resultado de R$ 21,2 milhões negativo no mesmo período de A receita financeira diminuiu 42,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, em função da diminuição do caixa médio da Companhia, uma vez que no primeiro trimestre foi feito o pagamento da amortização da 2ª debênture da Companhia, no valor de R$ 165 milhões. As despesas financeiras apresentaram um aumento de 5,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, pelo aumento da Selic e em consequência do CDI, sobre o qual temos 61% das nossas dívidas indexadas. Resultado Financeiro Líquido 2T15 2T14 % 6M15 6M14 % Receitas Financeiras ,1% ,7% Despesas Financeiras ,3% ,0% Resultado Financeiro Líquido ,3% ,8% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Nesse trimestre, a Companhia obteve outras receitas operacionais líquidas no valor de R$ 14,1 milhões e outras despesas operacionais líquidas no valor de R$ 1,5 milhões, isso representa um aumento de 306% do resultado de outras receitas e despesas operacionais, comparado ao mesmo período do ano passado. Esse aumento é consequência de um maior valor de receitas com revendas de pontos comerciais. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (CORRENTE E DIFERIDO) No 2T15, os valores de imposto de renda e contribuição social totalizaram R$ 11,5 milhões negativos, aumento de 63,8% comparado ao segundo trimestre de

17 LUCRO LÍQUIDO E FFO O lucro líquido da Iguatemi no segundo trimestre de 2015 foi de R$ 47,9 milhões, 4,5% abaixo do apresentado no mesmo período de 2014 e a margem líquida ficou em 30,6%. O FFO atingiu R$ 73,1 milhões, com margem de 46,7% e crescimento de 1,6% comparado ao mesmo período do ano anterior. EBITDA O EBITDA atingiu R$ 122,4 milhões no segundo trimestre de 2015, com margem de 78,1%, representando um crescimento de EBITDA de 22,2% comparado ao mesmo período do ano passado. EBITDA (R$ mil) 2T15 2T14 Var. Receita líquida ,9% Lucro Líquido ,5% (+) IR / CS ,8% (+) Depreciação e Amortização ,4% (+) Despesas financeiras ,3% (-) Receitas financeiras ,1% EBITDA ,2% Margem EBITDA 78,13% 69,64% 8,5 p.p EBITDA (R$ mil) 6M15 6M14 Var. Receita líquida ,0% Lucro Líquido ,3% (+) IR / CS ,2% (+) Depreciação e Amortização ,6% (+) Despesas financeiras ,0% (-) Receitas financeiras ,7% EBITDA ,3% Margem EBITDA 73,68% 72,24% 1,4 p.p ENDIVIDAMENTO A Iguatemi manteve sua dívida total em R$1,9 bilhões. O covenant de dívida líquida / EBITDA sofreu uma pequena redução, atingindo 3,1x. O prazo médio da dívida é de 4,0 anos e o custo médio é de 97,7% do CDI. A posição de caixa no final do segundo trimestre ficou em R$ 368,7 milhões, resultando em uma posição de dívida líquida de R$ 1.500,1 milhões. 17

18 Dados Consolidados R$ mil 30/06/2015 % 31/03/2015 % TJLP ,0% ,4% TR ,4% ,1% CDI ,5% ,1% Outros ,1% ,4% Curto prazo ,73% ,2% Longo prazo ,27% ,8% Dívida total Disponibilidades Caixa (dívida) líquido(a) EBITDA (LTM) Dívida Líquida / EBITDA 3,1x 3,2x CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA Empréstimos Debêntures FLUXO DE CAIXA O caixa da Iguatemi diminuiu em R$ 43 milhões em comparação ao trimestre anterior, finalizando o 2T15 com um saldo final de R$ 368,7 milhões. Dentre as principais variações destacamos: Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais¹ de R$ 104,9 milhões; Caixa das atividades de investimentos² de R$ 83,5 milhões negativos, aplicados nos projetos de expansão da Companhia; Caixa das atividades de financiamento³ no valor de R$ 64,4 milhões negativos. 18

19 Fluxo de Caixa Gerencial Ajustado 2T15 (R$ milhões) Saldo Inicial Operacional¹ Investimentos² Financiamento³ Saldo Final ¹ Caixa Operacional ajustado em -R$ 17,9 milhões referentes ao pagamento de juros; ² Caixa de Investimentos ajustado em -R$ 23,1 milhões gerencialmente classificados como Aplicações Financeiras ³ Caixa de financiamento ajustado conforme nota 1. PROPRIEDADES PARA INVESTIMENTO Em dezembro de 2014, atualizamos o valor justo das nossas propriedades em operação e propriedades em desenvolvimento. Em 31/12/2014, esse valor foi de R$ 7,6 bilhões (participação IGTA), 11,0% acima do valor de 2013, devido às novas inaugurações e aquisições R$ milhões Total Total Total Total Total Valor 100% shopping Participação Iguatemi Shoppings em Operação Greenfields / Expansões ABL total (mil m²) ABL própria (mil m²) Quantidade de Ações Preço da Ação R$ 32,44 R$ 40,32 R$ 34,32 R$ 25,50 R$ 22,32 R$ 27,25 NAV por Ação¹ 41,5 52,8 66,3 34,6 39,1 39,1 ¹ Data base: 31/03/2015 Total O valor justo das propriedades para investimento foi estimado utilizando o Fluxo de Caixa Descontado. Todos os cálculos são baseados na análise das qualificações físicas das propriedades em estudo e das informações diversas levantadas no mercado, que são utilizadas na determinação dos valores justos dos empreendimentos. É importante mencionar que não foram incluídos nos cálculos potenciais expansões, permutas de terrenos, projetos não anunciados e/ou o landbank da companhia. As seguintes premissas foram utilizadas para avaliação: Taxa de desconto real: de 8,4% a 10,8% a.a. Taxa de crescimento real na perpetuidade: de 2,0% - 3,0% a.a. 19

20 NOI Shoppings em Operação (R$ milhões) 697,3 825,9 NAV Shoppings em Operação (R$ milhões) Cap Rate Implícito 6,6% 6,6% Múltiplo implícito de NOI 15,2x 15,2x ,9% ¹ Data base do Market Cap: 30/06/2015 Market Cap EV NAV INVESTIMENTOS¹ PARA GREENFIELDS EM DESENVOLVIMENTO Shopping Center I Fashion Outlet Nova Lima I Fashion Outlet Tijucas Realizado até 4T12 Realizado até 4T 2013 Realizado até 4T T15 2T Após 2015 Total Greenfields 0,0 0,0 1,6 0,0 1,6 0,0 93,3 96,5 0,0 0,0 2,3 0,7 0,7 21,3 62,3 87,3 Total 0,0 0,0 3,9 0,7 2,3 21,3 155,6 183,8 ¹ Capex referente à participação da Iguatemi e líquido de luvas. No segundo trimestre de 2015 foram investidos¹ R$ 2,3 milhões nos projetos greenfields da Iguatemi. Nossa expectativa é de investir mais R$21,3 milhões após o 2T15 (além dos investimentos planejados nas expansões e na manutenção dos shoppings existentes). 20

21 PROJETOS EM ANDAMENTO GREENFIELDS E EXPANSÕES Os dados abaixo são referentes a 100% do empreendimento. Greenfields Expansões I Fashion Outlet Santa Catarina I Fashion Outlet Nova Lima Iguatemi São Paulo Iguatemi Porto Alegre Torre Iguatemi Porto Alegre Abertura Prevista Out/16 Out/17 Set/15 Abr/16 Abr/16 ABL Total (m²) CAPEX (R$ mm)² 147,1 140,7 N/A N/A N/A % Iguatemi 54% 54% 58% 36% 36% % Comercializado N/A N/A 75% 83% N/A % Construído N/A N/A 85% 54% N/A NOI 1º ano (R$ M) 19,4 17,5 N/A N/A N/A NOI / m² / mês 53,9 48,1 N/A N/A N/A TIR¹ 16,20% 16,20% N/A N/A N/A ¹ Real e desalavancada. ² Valor de investimento líquido de luvas 21

22 LANDBANK No médio / longo prazo, a Iguatemi deve continuar crescendo de maneira robusta, como pode ser visto pelo tamanho do nosso landbank. Este landbank de 1,0 milhão m² (266 mil m² de ABL e 768 mil m² de área privativa / imobiliária) é importante, ao demonstrar o potencial de crescimento futuro que pode ser capturado pela Iguatemi (adicional às novas oportunidades de greenfields e outlets que devem ser anunciadas ao longo dos próximos anos). Empreendimento Shopping (ABL m²) Imobiliário (AP m²) % Iguatemi Iguatemi São Paulo ,01% Iguatemi Campinas - Terreno Anexo² ,00% Iguatemi Campinas - Boulevard ,00% Iguatemi Porto Alegre ,00% Iguatemi Porto Alegre - Terreno Anexo¹ ,00% Iguatemi Esplanada ,00% Praia de Belas ,80% Galleria ,00% Market Place ,00% Iguatemi São Carlos ,00% Iguatemi Brasília ,00% Iguatemi Alphaville ,00% Iguatemi Ribeirão Preto ,00% IFashion Outlet Novo Hamburgo ,00% Iguatemi Rio Preto ,00% Iguatemi Rio Preto - Terreno anexo³ ,00% Subtotal Shoppings em Operação IFashion Outlet Santa Catarina¹ ,00% IFashion Outlet Nova Lima¹ ,00% Jundiaí ¹ ,00% Subtotal de Shoppings em Desenvolvimento Total ,8% ¹ Terrenos permutados ² Opção de permuta + preferência ³ Opção de permuta Nota: Este landbank é indicativo. Os projetos podem ser alterados, mudando os coeficientes de aproveitamento e de utilização do potencial construtivo. 22

23 STATUS DOS PROJETOS EM ANDAMENTO IGUATEMI PORTO ALEGRE (EXPANSÃO) MAR/2015 JUN/2015 IGUATEMI SÃO PAULO (EXPANSÃO) PROJETO DEZ/2014 MAR 2015 JUN/

24 ESTRATÉGIA E GUIDANCE O foco de atuação da Iguatemi continua sendo nas regiões Sul, Sudeste e Brasília, áreas de maior poder aquisitivo e potencial de consumo per capita do país, com público-alvo predominantemente das classes A e B; público esse menos suscetíveis às crises e mais exigentes em termos de qualidade dos produtos e serviços oferecidos. Desde 2008, a companhia tem consistentemente atingido ou superado o guidance de resultados e de crescimento divulgado para o mercado Guidance Real Guidance Real Guidance Real Guidance Real Guidance Real Guidance Real Guidance Crescimento de Receita Líquida¹ 9% 12% 14.5% 15% - 17% 21.2% 25% 30% 25,0% 25% - 30% 24.6% (1) 15% 20% 13,0% N/A 27,1% 12-15% Margem EBITDA² ~70% 69.7% 70% - 72% 70.1% 70% - 72% 71.3% ~70% 72.5% (2) 70-72% 75% 72%- 75% 77% 76-79% EBITDA (R$ MM) N/A 151,4 N/A 202,6 N/A 235,0 N/A 297,6 N/A 347, N/A Dividendos (R$ / Ação) Permutas de VGV R$ (MM) N/A 0,32 N/A 0,37 N/A 0,38 N/A 0,40 N/A 0,32 0,32 0,34 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A , , ,5 N/A 1 A Receita Líquida da Iguatemi teria crescido 27,7% em 2012 se o Boulevard Rio Iguatemi não tivesse sido vendido. Alternativamente, a Receita Líquida da Iguatemi cresceu 28,7% em 2012 se tirarmos a receita líquida do Boulevard Iguatemi em 2011 e A margem EBITDA ajustada (e o crescimento do EBITDA ajustado) desconsideram as outras receitas operacionais de R$ 108,2 milhões referentes à venda do Boulevard Rio Iguatemi. ³ A Iguatemi atingiu o EBITDA implícito indicado pelos guidances de crescimento de receita líquida e de margem EBITDA (guidance implícito de R$ M versus EBITDA real de R$ 347,8 M) Reiteramos nosso guidance para este ano de 2015, de crescer a receita líquida em 12-15% e de atingir uma margem EBITDA entre 76-79%. Apesar da piora do cenário macroeconômico, acreditamos que estaremos dentro do EBITDA implícito associado a este guidance de crescimento de receita líquida e de margem EBITDA. Crescimento da ABL da empresa: Desde o nosso IPO, realizado no início de 2007, mais do que dobramos o tamanho da Companhia. Hoje temos 439 mil m² de ABL própria (440 mil m² se considerarmos a aquisição do Pátio Higienópolis). Com os dois projetos greenfields anunciados, duas expansões e uma torre comercial em andamento, atingiremos aproximadamente 484 mil m² de ABL própria em

25 ABL Próprio ('000 m²) (pré IPO) ABL Adicional Venda Boulevard Rio ABL Atual Total de ABL Anunciada 2017 MERCADO DE CAPITAIS A Iguatemi está listada no Novo Mercado da BM&F Bovespa, com o código IGTA3, e é uma das empresas do IBx-100. Nossos principais acionistas e o free float da Companhia estão descritos no quadro abaixo: Composição Acionária Nº de ações (mil) % do Total Jereissati Participações ,4% La Fonte Telecom ,8% Petros ,2% Tesouraria ,1% Outros ,5% Total ,00% A ação da Iguatemi fechou o segundo trimestre de 2015 cotada a R$ 24,59. Atualmente, 17 analistas de mercado tem cobertura em Iguatemi, segundo informações da Bloomberg em 31/12/2014. IGTA 2T15¹ Preço Final R$ 24,59 Maior Preço R$ 30,23 Cotação Histórica Iguatemi x Ibovespa Menor Preço R$ 24,50 Desvalorização no 2T15-11,76% Valorização no ano 1,20% Número de Ações IGUATEMI IBOVESPA Market Cap Média diária de Liquidez R$ 4.342,8 milhões R$ 15,1 milhões 0 fev-07 set-07mai-08jan-09 set-09mai-10dez-10ago-11abr-12nov-12jul-13mar-14nov-14jul-15 ¹ Fonte: Economática, data base: 30/06/

26 RECURSOS HUMANOS Dispomos de uma equipe de administração experiente, e procuramos, de forma consistente, alinhar os interesses de nossa administração e funcionários com aqueles de nossos acionistas, através de dois mecanismos de remuneração variável: Plano Iguatemi de Bonificação: Programa de bonificação atrelado ao cumprimento de metas orçamentárias e metas operacionais de curto prazo. O valor distribuído para cada colaborador é atrelado aos Key Performance Indicators (KPIs) da empresa e aos KPIs individuais. Todos os nossos colaboradores são elegíveis. Plano de opção de compra de ações: Este plano é administrado por nosso Conselho de Administração, que pode, a seu exclusivo critério, outorgar opções de compra a nossos administradores, empregados e prestadores de serviço. As opções de compra de ações a serem oferecidas nos termos do Plano de Opção representarão o máximo de 3% do total de ações do nosso capital social. Nossas políticas em relação aos nossos empregados se baseiam na retenção de empregados qualificados, criação de ferramentas de gestão para melhorar sua eficiência, criação de oportunidades adicionais para promoção interna, programas de treinamento eficientes, avaliação de desempenho e remuneração adequada de nosso quadro de funcionários. Em 2010 revisitamos nossa Missão, Visão e Valores, e a partir dela criamos uma metodologia de avaliação e gestão dos nossos recursos humanos que recompensa competências e comportamentos desejados. Acreditamos que esta ferramenta, juntamente com o plano de bonificação atrelado a KPIs (Key Performance Indicators) deverão ajudar a empresa a atingir sua meta de crescimento sem perder a identidade e os valores que fazem com que a Iguatemi seja uma das 50 marcas mais valiosas do Brasil. Em 30 de junho de 2015, a Iguatemi possuía 337 funcionários. PROGRAMAS AMBIENTAIS Há mais de 10 anos, a Iguatemi, sempre preocupada com os aspectos sócio ambientais, implementa ações sustentáveis que economizam água e reduzem o consumo de energia, tais como: Ações para redução do consumo de energia Migração para o Mercado Livre (Atualmente 9 Shoppings estão no Mercado livre); Substituição contínua das lâmpadas e equipamentos por novas tecnologias mais eficientes (Chillers, LED,...); Automatização de sistemas para melhorar a eficiência dos Shoppings (iluminação, ar condicionado,...). Ações para economia de água e para aumento da autosuficiência Poços artesianos; Tratamento de água e esgoto (ETE/ETA); Instalação de equipamentos economizadores (arejadores, vasos sanitários, válvulas economizadoras,...). 26

27 Desenvolvemos nossos processos logísticos (como, por exemplo, reciclagem ou coleta seletiva) sempre levando em conta o meio ambiente. Cada processo parte de uma de visão, para depois ganhar objetivos, metas e planos de ação. Adicionalmente, vale ressaltar também a prática de ações sociais, de apoio a cooperativas, que beneficiam comunidades carentes com o trabalho de separação dos resíduos ou a reutilização de matérias-primas. SERVIÇOS DE AUDITORIA INDEPENDENTE ATENDIMENTO À INSTRUÇÃO CVM Nº 381/2003 A Companhia e suas controladas passaram a utilizar os serviços de auditoria da KPMG Auditores Independentes a partir do primeiro trimestre de A política de atuação da Companhia na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa junto aos nossos auditores independentes se fundamenta nos princípios que preservam a independência do auditor independente. Estes princípios consistem, de acordo com princípios internacionalmente aceitos, em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. Nota: Os dados não financeiros, tais como ABL, vendas médias, aluguéis médios, custo de ocupação, preços médios, cotações médias, EBITDA, NOI e Fluxo de Caixa Pro Forma não foram objeto de revisão pelos nossos auditores independentes. A Companhia está vinculada a arbitragem na Câmera de Arbitragem do Mercado, conforme cláusula compromissória constante em seu Estatuto Social. Sobre a Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. A Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. (Iguatemi) é uma das maiores empresas full service no setor de shopping centers do Brasil. Suas atividades englobam a concepção, o planejamento, o desenvolvimento e a administração de shopping centers regionais, outlets e complexos imobiliários de uso misto com torres comerciais. A Iguatemi, já considerando a aquisição do Pátio Higienópolis, detém participação em 17 shopping centers, 1 Premium Outlet e 3 torres comerciais que totalizam 714 mil m² de ABL total, sendo a sua ABL própria correspondente a 440 mil m². A Companhia participa da administração de 16 dos seus 17 shoppings centers, do seu Premium Outlet e das suas torres comerciais. Adicionalmente, a Iguatemi possui 2 greenfields de Premium Outlets, 2 expansões e 1 torre comercial em desenvolvimento. As ações da Iguatemi estão listadas no Novo Mercado da Bovespa CONTATO RI: Cristina Betts Vice Presidente Financeira e Diretora de RI Gunther Schrappe Diretor de Planejamento Estratégico e RI Carina Carreira Coordenadora de RI Elisa Manzato Jessica Tedesco Analistas de RI Tel.: (11) / 6871 ri@iguatemi.com.br Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Iguatemi, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Iguatemi em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 27