TELE. Este Fax foi programado para envio noturno. Quando não recebê-lo até as 9:30h, ligue para (0xx51)

Transcrição

1 TL /02/ ste Fax foi programado para envio noturno. Quando não recebê-lo até as 9:30h, ligue para (0xx51) Análise Mercado de Açúcar O mercado de açúcar teve uma quinta-feira marcada por um forte movimento de vendas sobre os contratos futuros de açúcar, baseados tanto em Londres quanto em Nova York, e pela estabilidade quanto aos preços do produto físico negociado no mercado interno brasileiro. xternamente a queda observada nos vencimentos de a 2017 do açúcar bruto e do refinado refletiu o tom de aversão ao risco em relação a economia internacional. Os mercados asiáticos encerraram o pregão em baixa diante de ajustes negativos após os últimos dias terem permanecido fechados em função do feriado de ano novo lunar. Com isso a negatividade se propagou da Ásia para a uropa e logo depois para os stados Unidos, onde os contratos futuros de açúcar, assim como quase todas as demais commodities (principalmente trigo, petróleo e minério de ferro) acumulam quedas históricas. O mercado se encontra especialmente fragilizado em função da expectativa de desaceleração da economia mundial em (liderada pela China) que deve impactar nos preços do petróleo e consequentemente pressionar as ações de bancos e instituições financeiras, altamente expostas em ações ligadas a energia. ste amplo clima de aversão ao risco retira grande parte dos agentes financeiros e especuladores do mercado de commodities, como é o caso dos contratos futuros de açúcar. Para completar o cenário, novas informações sobre a não usual continuidade da moagem de cana no Centro-Sul do Brasil impactou ainda mais os agentes de dentro do mercado que interpretam este sinal como mais uma evidência de elevação da oferta de cana e de açúcar sobre os fundamentos do mercado. m Santos, a saca de 50 kg de açúcar com até 150 Icumsa encerrou a quinta-feira estável cotada a R$ 8. m Ribeirão Preto, a saca fechou firme cotada a R$ 82,00. mbarcado em big bags ela é cotada em R$ 81,00. O açúcar com maior coloração, com 180 Icumsa, ficou cotado ao redor de R$ 81,00. Produto com 200 Icumsa foi cotado na faixa de R$ 8. O açúcar com 300 Icumsa oscilou ao máximo de R$ 79,00.

2 /02/ TL ste Fax foi programado para envio noturno. Quando não recebê-lo até as 9:30h, ligue para (0xx51) Mercado Físico de açúcar RGIÃO CNTRO- SUL- em saca de 50 kg - com impostos PVU 11/02/16 Região/stado COMPRADOR VNDDOR atual 1 sem 1 mês 1 ano R$ R$ US$ R$ R$ R$ Paraná Maringá 87,00 88,00 21,84 87,00 88,00 55,00 São Paulo - Ribeirão Preto 82,00 83,00 20,58 82,00 83, Araçatuba 81,00 82,00 20,33 81,00 82,00 49,00 Minas Gerais Triângulo Mineiro 83,00 84,00 20,83 83,00 84,00 51,00 *PVU - Posto Veículo Usina ÍNDIC CPA/SALQ - SÃO PAULO - DIÁRIO (Açúcar Cristal com até 150 Icumsa - posto usina - com impostos) 11/02/16 atual anterior Var % 1 semana 1 mês 1 ano Posto Usina R$ 81,81 82,02-0,26 82,21 83,49 49,92 Posto Usina US$ 20,57 20,84-1,30 21,13 20,62 17,39 Média 3 últimos dias R$ 82,04 82,18-0,16 82,27 83,12 49,98 RGIÃO NORDST - em saca de 50 kg - com impostos PVU 11/2/16 COMPRA VNDA atual Janeiro ÍNDIC CPA/SALQ - NORDST Açúcar - R$/50kg Praça R$ R$ US$ Paraíba Atual Var(%) Alagoas 8 81,00 20,08 Posto Usina R$ 91,4 18,96% Pernambuco 79, ,83 Posto Usina US$ 22,66 13,98 Açúcar Branco China Zhengzhou Commodity xchange (CZC) (US$/Ton) em 11/02/ Contrato Fech. Var(%) Abertura Max Min Anterior Março/16 811,75 0,40 809,77 813,57 809,47 808,55 Maio/16 823,01 0,32 823,16 826,81 820,58 820,42 Julho/16 830,16 0,04 830,16 830,16 830,16 829,86 Setembro/16 840,21 0,24 841,12 844,16 837,62 838,23 Novembro/16 841,12-841,12 Janeiro/17 849,03 0,22 851,77 853,90 846,60 847,21 Março/17 851,62 0,90 844,01 Maio/17 845,99 0,20 845,69 848,88 843,25 844,32 Vendas de gasolina caem 7,27% em Os dados mais recentes sobre as vendas de combustíveis nos postos brasileiros disponibilizados pela ANP relativos ao mês de dezembro mostram uma nova continuidade do decrescimento no volume de demanda de gasolina no país. A queda na demanda da gasolina ocorre como processo análogo a desaceleração econômica do país. m dezembro as vendas de gasolina foram de 3,94 bilhões de litros em todo o Brasil. ste volume foi 5,8% inferior a demanda de 4,18 bilhões de litros observada em dezembro de. Na margem o cenário foi inverso frente a uma alta de 21,38% comparado com as vendas de 3,24 bilhões de litros registradas em novembro de. A queda média acumulada da demanda em termos anuais em caiu de 7,31% para 7,18% entre novembro e dezembro. xcluído o mês de janeiro, único com alta na demanda em, a média de evolução das vendas de gasolina caiu para 8,53%. No acumulado do ano as vendas de gasolina chegaram ao montante de 41,13 bilhões de litros. ste volume foi 7,27% inferior as vendas de 44,36 bilhões de litros ocorridas ao longo de. A expectativa da SAFRAS & Mercado era que nos doze meses de as vendas deste combustível chegassem a 40,5 bilhões de litros. Isto significou uma queda de 1,55% sobre o volume total de. ÍNDIC SALQ - Outros stados - SMANAL (com imposto, exceto ICMS - PVU) Mato Grosso (R$/M³) atual US$ Ant var (%) Anidro Combustível 2.302, ,45-4,13 Hidratado Combustível 2.234,48 567, ,92 0,57 Goiás (R$/Litro) Anidro Combustível 2,1226 0,5393 2,1249-0,11 Hidratado Vendas Internas 1,8031 0,4582 1,7770 1,47 Hidratado Vendas xternas 1,9437 0,4939 1,9374 0,33 Pernambuco (R$/Litro) Hidratado Combustível 2,0407 0,5185 2,0224 0,90 Anidro Combustível 2,3451 0,5959 2,3402 0,21 Alagoas (R$/Litro) Hidratado Combustível 2,3193 0,5893 2,3178 0,06 Anidro Combustível 1,9944 0,5068 1,9879 0,33 entre 01/02 e 05/02 RFRNCIAL D PARIDAD - XPORTAÇÃO MRCADO INTRNO (em dólares por tonelada ) Ice Futures* LIFF*** Ma io/16 Junho/16 Ma io/16 Agosto/16 Bolsa * 2 8 7, , , ,6 0 Diferencial de Polarização 11,6 3 11,6 1 15,4 2 15,2 1 Prêmio/Deságio - 17,0 0-17, , ,0 0 Preço FOB porto **** 281,67 281,21 376,12 370,81 Frete usina porto 2 2, , , ,8 4 levação (fobização) 12,5 0 12,5 0 12,5 0 12,5 0 Custo sacaria dupla exportação 15,0 0 PVU (US$/tonelada ) 246,33 245,87 340,78 320,47 PVU (US$/saca 50kg) 12,32 12,29 17,04 16,02 PVU (R$ /saca 50kg)** 49,07 48,98 67,88 63,84 quivalente Interno (1) (a ) 58,59 58,48 81,05 76,22 Preço Cristal (Icumsa 145) - Ribeirão Preto 82,00 82,00 Custo Refino Cristal (150) para Refinado (45) 1,70 1,70 Preço Referencial Refinado (b) 83,70 83,70 Variação Refinado interno e exportação (b/a ) 3,26% 9,81% NY em US$/cents para R$ /50kg V HP *P reço N Y co nvertido em dó lares po r to nelada '* B ase cambial - dó lar co mercial ***Liffe - referência incusa 150 **** FOB Porto com base em Santo/SP (1) Ac re sc e nta r ICMS (7 %), P is (1,6 5 %) e Cofins (7,6 0 %) BRANCO

3 /02/ TL ste Fax foi programado para envio noturno. Quando não recebê-lo até as 9:30h, ligue para (0xx51) Mercado Físico de açúcar US IC - AÇUCAR # 11 - US$ cents/libra peso: 11/02/16 FCH. MÍN MAX ABR ANT. VAR.(%) Março/16 13,07 13,43 13,05 13,40 13,38-2,31 Maio/16 13,02 13,38 13,00 13,34 13,33-2,32 Junho/16 13,00 13,35 12,98 13,34 13,31-2,32 LIFF - AÇÚCAR # 5 - US$/t: 11/02/16 FCH. MÍN MAX ABR ANT. VAR. Março/16 386,10 385,00 401,40 400,40 400,70-3,64 Maio/16 380,70 380,20 392,30 391,20 391,20-2,68 Agosto/16 375,60 375,10 385,70 385,20 385,10-2,46 CBOT - TANOL - US$ cents por galão 18/11/15 FCH. MÍN MÁX ANT. VAR. (%) Março/ 16 1,373 1,369 1,381 1,381-0,72 Abril/ 16 1,383 1,381 1,390 1,389-0,86 Maio/ 16 1,390 1,390 1,393 1,393-0,71 OUTROS COMBUSTÍVIS IC FUTURS NY - PTRÓLO - barril (WTI) FCH. MÍN MÁX ANT. VAR. (%) Março/ 16 26,81 26,05 27,48-2,33 Abril/ 16 29,46 28,74 29,82 29,67-0,67 IC FUTURS NY- GASOLINA - US$ por galão Março/ 16 0,9519 0,9133 0,9721 0,9425 0,99 Abril/ 16 1,1773 1,1421 1,1950 1,1664 0,93 LONDRS IC - PTRÓLO - barril tipo Brent Março/ 16 30,52 29,92 31,04 30,84-1,03 Abril/ 16 31,24 30,66 31,74 31,50-0,82 Maio/ 16 32,11 31,49 32,55 32,28-0,52 Bolsa de Nova York Na bolsa de Nova York a quinta-feira foi marcada por quedas consideráveis desde o início do pregão em função de perdas nos mercados acionários asiáticos que se alastraram para os europeus e norte americanos. A continuidade da moagem durante a segunda quinzena de janeiro reforçou ainda mais, pelo ponto de vista fundamental, a pressão negativa sobre os preços do açúcar através de uma estimativa de oferta ampla de cana e de açúcar. Neste sentido, a expectativa da SAFRAS & Mercado é que o vencimento Maio/16 não deva ter força compradora para romper a barreira de US$/cents 13,50 em fevereiro devendo oscilar ao redor do nível de US$/cents 13,00. Neste contexto o vencimento Maio/16 encerrou o dia em baixa de 2,32% cotado a US$/cents 13,02. Bolsa de Londres Na bolsa de Londres a quinta-feira foi igualmente marcada pelo clima de aversão ao risco sobre as commodities, reforçada pelo receito de alta exposição do setor bancário da Zona do uro ás companhias petrolíferas que enfrentam a menor cotação do barril em décadas. O baixo desempenho da China e do mercado asiático como um todo reforçam o tom de aversão ao risco existente desde o início do ano o qual bate diretamente no ímpeto comprador dos agentes sobre as commodities, entre elas o açúcar. A expectativa da SAFRAS & Mercado ainda é de que a máxima do mês oscile entre US$/ton 39 e US$/ton 40. Porém as mínimas devem chegar US$/ton 38 no período. Neste contexto o vencimento Maio/16 encerrou o dia com baixa de 2,68% cotado em US$/ton 380,70. quivalência de Preços dos Principais Produtos do Setor quinta- feira, 11 de fevereiro de Produto Var (%) R$/50kg Var (%) R$/L Var (%) R$/M³ Var (%) US$/M³ Var (%) R$/Ton Var (%) US$/Ton Var (%) US$/cents Açúcar Físico Santos 8 2, ,56-1,20 586, ,20 401,61-1,20 18,22 Açúcar Físico RP/SP 82,00 2, ,95-1,20 600, ,20 411,65-1,20 18,67 tanol Anidro 0,95 63,60 0,95 2,12 0, ,26 532,13 0, ,98-0,26 319,27-0,26 14,48 tanol Hidratado 67,62 2, ,20 542, ,50-1,20 339,48-1,20 15,40 tanol Hidratado BM&F 55,73 1, ,20 446, ,56-1,20 279,76-1,20 12,69 tanol Anidro CBOT -1,92 39,14-1,92 1,30-1, ,56-3,10 327,45-1,92 782,72-3,10 196,47-3,10 8,91 Açúcar NY -1,13 57,40-1,13 1,68-1, ,73-2,32 420,61-1, ,97-2,32 288,15-2,32 13,07 Açúcar Londres -2,47 76,91-2,47 2,25-2, ,38-3,64 563,60-2, ,22-3,64 386,10-3,64 17,51 Açúcar India 1,43 93,40 1,43 2,73 1, ,84 0,20 684,45 1, ,05 0,20 468,89 0,20 21,27 Açúcar Rússia -2,45 116,53-2,45 3,40-2, ,07-3,62 853,93-2, ,62-3,62 584,99-3,62 26,53 Açúcar China 1,47 161,70 1,47 4,72 1, ,76 0, ,93 1, ,01 0,24 811,75 0,24 36,82 Açúcar Físico com base Ribeirão Preto. tanol Anidro e Hidratado com Base em Ribeirão Preto. Açúcar NY, base primeiro contrato NY. Açúcar Londres com base no primeiro contrato em Londres. Açúcar Rússia,com base no mercado físico de Moscow, fonte Isco-i. Sugar Monitoring. Açúcar China, com base no primeiro contrato bolsa de Zhengzhou. Açúcar India, com base no mercado spot de Kolhapur Arbitragem ntre Bolsas Spread Curto Spread Longo LIFF - IC (NY) - em US$ por Ton IC (NY) - US$cents/ libra- peso Vencimento Fech Ant Va. (%) Vencimento Fech Ant Va. (%) Vencimento Fech Março/16 92,55 96,22-3,81 Mar/16-Mai/16 0,05 0,05 Mar16 - Mar/17-0,77 Maio/16 88,56 91,22-2,92 Mai/16-Jul/16 0,02 0,02 Mai16 - Mai/17-0,62 Outubro/16 89,25 87,69 1,77 Jul/16-Out/16-0,22-0,23-4,35 Jul/16-Jul/17-0,45 Março/17 80,28 78,62 2,10 Out/16-Mar/17-0,62-0,62 Out/16 -Out/17-0,29 LIFF - IC (NY) - em R$ por 50kg Va. (%) Liffe (Londres) - US$/Toneladas Vencimento Fech Março/16 18,44 18,94-2,64 Dez/15-Mar/16 5,40 9,50-43,16 Dez15-Dez-16 1,20 Maio/16 17,64 17,95-1,74 Mar/16-Mai/16 5,10 6,10-16,39 Mar/16-Mar-17-4,70 Outubro/16 17,78 17,26 3,01 Mai/16-Ago/16 0,10 3,00-96,67 Dez15-Mar-17 0,70 Março/17 15,99 15,47 3,35 Ago/16-Out/16-5,20-4,10 26,83 tanol Anidro FOB - Santos - em US$/ M³ - Preços sem Impostos - Padrão xportação UA Bid Offer Anterior Var (%) Com selo da US nvironmental Protection Agency (PA) Agência de Proteção Ambiental dos UA ,76 546,04-1,15

4 /02/ TL ste Fax foi programado para envio noturno. Quando não recebê-lo até as 9:30h, ligue para (0xx51) Mercado Físico de tanol RGIÃO CNTRO- SUL - em litros e com impostos, exceto ICMS - PVU* em 18/11/15 São Paulo Anidro Combustível ÍNDIC SALQ - CNTRO- SUL - SMANAL (em litros sem impostos, exceto ICMS - PVU) São Paulo atual US$ 1 Sem var. 1 mês (R$) 1 ano (R$) Hidratado Combustível 1,8922 0,5323 1,8922 1,7870 1,4150 Anidro Combustível 2,0950 0,4808 2,0950 2,0143 1,5016 Outros Fins Hidratado 1,8943 0,4813 1,8943 1,4511 1,8299 Indicador Diário Paulínia - R$/metro Cúbico Hidratado salq/bvmf atual anterior 1 Sem Var(%) 1 mês (R$) 1 ano (R$) Paulínea/SP 1.843, ,00 0, , ,00 RGIÃO NORDST - em litros - com impostos exceto ICMS - PVU COMPRA VNDA atual Anterior Var (%) 1 sem Alagoas R$ R$ US$ R$ R$ R$ Anidro Combustível 1,98 1,99 0,498 1,57 26,39 1,57 Hidratado Combustível 2,31 2,32 0,580 1,35 71,06 1,52 Pernambuco COMPRA Venda atual 1 sem 1 mês 1 ano R$ R$ US$ R$ R$ R$ Ribeirão Preto 2,12 2,13 0,53 2,10 2,05 1,510 Araçatuba 2,10 2,11 0,53 2,08 2,03 1,490 Paulínia 2,17 2,18 0,54 2,15 2,10 1,560 Hidratado Combustível (com impostos, menos o ICMS) Ribeirão Preto 1,90 1,91 0,48 1,90 1,85 1,408 Araçatuba 1,88 1,89 0,47 1,88 1,83 1,388 Paulínia 1,95 1,96 0,49 1,95 1,90 1,458 Paraná Anidro 2,12 2,13 0,53 2,10 2,05 1,510 Hidratado 1,90 1,90 0,48 1,90 1,85 1,408 *PVU - Posto Veículo Usina entre 01/02 e 05/02 Anidro Combustível 2,34 2,35 0,586 1,58 47,79 1,58 Hidratado Combustível 2,03 2,04 0,510 1,36 49,32 1,53 Análise Mercado de tanol O mercado físico de etanol teve uma quinta-feira marcada pela recuperação marginal no volume de vendas entre usinas e distribuidoras. A presença maior da demanda no mercado ocorreu tanto por parte das emergentes quanto pelas filiadas ao Sindicom. Apesar do sutil crescimento no volume de vendas, este ainda não foi o suficiente para motivar os preços do hidratado que permaneceram estáveis em R$ 2,16 o litro na região de Ribeirão Preto. Na outra ponta o anidro apresentou um crescimento de 0,95% passando de R$ 2,10 para R$ 2,12 ainda refletindo o aumento sazonal da demanda frente a necessidade de contratação prévia de estoques de acordo com a determinação da resolução 62 da ANP. De modo geral o volume de vendas, embora maior que o registrado no dia anterior, ainda se mostrou em média 50% abaixo da média esperada para o mês. Isto reflete um crescimento fraco no volume de venda de hidratado em dezembro nas bombas (12%) frente a perda de competitividade entre o etanol e gasolina em São Paulo (85%). CÂMBIO FCH. MAX MIN ABR VAR.(%) Dólar Comercial 3,9840 3,9850 3,9400 3,9420 1,21 uro/us$ 1,1317 1,1317 1,1238 1,1238 0,70 US$/Yuan (China) 6,5710 6,5710 6,5710 6,5710 Análise Gráfica: Graficamente o vencimento Maio/16 em Nova York ainda se mantém alinhado junto á base do canal lateral de médio prazo existente no mercado desde o início de dezembro. O suporte deste canal aponta para o preço de US$/cents 13,08 enquanto que a resistência indica a cotação de US$/cents 13,88. O suporte continuou reforçado pelas linhas da Banda Média de Bollinger e da MM-9 ao passo que a resistência se manteve reforçada pela Banda Superior de Bollinger, pela MM-40 e pela MM-100. m Londres o vencimento Maio/16 ainda oscila dentro de um canal lateral limitado por um suporte primário em US$/ton 382,00 e por um secundário em US$/ton 387,00. A resistência está junto ao valor de US$/ton 397,00 que antecede a resistência natural e psicológica de US$/ton 40. A linha de preço oscila mais precisamente junto ao suporte primário do canal amparado pela Banda Inferior de Bollinger. C O N V R T IB IL ID A D C O M P A R A T IV O T A N O L A Ç Ú C A R ( B A S V H P ) A n id r o H id r a t a d o P r e ç o ( S p o t ) ( 1) R $ / L 2, , 16 0 P IS 0, 0 0 % 0, 0 0 % C o f in s 0, 0 0 % 0, 0 0 % IC M S 0, 0 0 % 12 % B a s e ( s / im p o s t o ) 2, , t a n o l H / A ( 2 ) - 1, C o n v e r s ã o ( V H P ) ( a ) 6 3, , 5 0 P r e ç o A ç ú c a r V H P ( b ) 7 4, , 9 6 D if e r e n ç a ( a / b ) - 15, 5 0 % - 17, 9 5 % C o n v e r s ã o ( B r a n c o ) 6 3, , 7 5 ( 1) C o m Im p o s t o s ( 2 ) C o n v e r s ã o d e e t a n o l h id r a t a d o e m a n id r o ( a ) t a n o l c o n v e r t id o e m V H P ( R $ / 5 0 k g ) ( b ) P r e ç o a ç u c a r V H P ( P V U )

5 1149 TL 12/02/ ste Fax foi programado para envio noturno. Quando não recebê-lo até as 9:30h, ligue para (0xx51) tanol China Zhengzhou Commodity xchange (CZC) (US$/Ton) em Contrato Fevereiro/16 Março/16 Abril/16 Maio/16 Junho/16 Julho/16 Fech. 297,42 333,88 342,17 338,89 Var(%) 0,39-0,34 0,22 Abertura 345,45 Max 346,99 Preços RIN Combustíveis Avançados - em US$/MT Tipo Ano Comprador Vendedor tanol Celulósico (D3) 41,50 42,50 48,50 49,50 63,50 64,50 132,50 133,50 Biodiesel (D4) 73,00 74,50 76,00 77,50 77,00 tanol de Cana (D5) 69, ,50 75,00 74,00 75,50 74,50 76,50 tanol de Milho (D6) 70,50 71,50 71,25 71,50 71,25 70,50 Diesel Celulósico (D7) tanol Créditos de Baixo Carbono (Califórnia)* 122,00 125,00 11/02/ Min 343,52 Anterior 297,42 333,88 342,17 343,91 340,05 344, fev- 16 Anterior 42,50 49,50 64,50 133,50 73,00 76, ,50 76,50 77,50 72,00 71,50 70,50 128,00 Var % vend. 0,67-1,31-1,29-0,69-2,34 Agenda de Cursos Agro Tour ARGNTINA: XPOAGRO 07 a 12 de março de Informações eventos@safras.com.br telefone: (51) laboração: SAFRAS & M ercado Departamento de Análise de M ercado de Açúcar & tanol * 1Crédito de Baixo Carbono = 1M t de CO2 Fonte U.S. nergy Information Administration; Starfuels Progressive Fuels; DTN Progressive Farmer

6 /02/ TL ste Fax foi programado para envio noturno. Quando não recebê-lo até as 9:30h, ligue para (0xx51) Clima Brasil Temperaturas Máximas Clima India Temperaturas Máximas Clima Tailândia Temperaturas Máximas Temperaturas Mínimas Temperaturas Mínimas Temperaturas Mínimas Precipitação Precipitação Precipitação Ventos Ventos Ventos Fonte: Accuweather.com