RELATÓRIO MENSAL DE ACOMPANHAMENTO DE MERCADO Março de 2015 ETANOL HIDRATADO

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1 CDC - Coordenadoria de Defesa da Concorrência RELATÓRIO MENSAL DE ACOMPANHAMENTO DE MERCADO Março de 2015 ETANOL HIDRATADO 1. Introdução Neste relatório será apresentado o comportamento dos preços de etanol hidratado combustível e identificados municípios com baixos índices de dispersão de preços de revenda, no mercado nacional, utilizando-se, basicamente, as informações do Levantamento de Preços ANP. A segunda seção apresenta o comportamento dos preços dos produtores de etanol hidratado nos últimos seis meses nas unidades produtoras dos estados de São Paulo e Alagoas. Em seguida, analisa a evolução recente dos preços médios de produção e revenda em nível regional, ressaltando os municípios cujos preços médios situam-se em patamares elevados em relação aos de suas respectivas regiões. A terceira seção aponta, em cada região, os mercados de revenda com níveis muito baixos de dispersão entre os preços, para uma avaliação posterior mais detalhada, levando-se em conta características estruturais que possam caracterizar indícios de práticas anticompetitivas. relatório. A última seção reúne as principais considerações finais deste

2 2. Comportamento dos preços. 2.1 Produção A Tabela 1 expressa os preços do etanol hidratado nas unidades produtoras dos estados de São Paulo e de Alagoas, nos últimos seis meses. Esses dois estados foram responsáveis por cerca de 47% da produção nacional desse biocombustível 1. Tabela 1 Evolução do Preço do Etanol Hidratado nas Unidades Produtoras dos Estados de São Paulo e Alagoas outubro de 2014 a março de Mês/Ano R$/litro (1) São Paulo Variação (mensal) Variação (12 meses) R$/litro (1) Alagoas Variação (mensal) Variação (12 meses) out/14 1,138-5,2% -2,2% 1,269-7,1% -2,1% nov/14 1,218 7,0% 1,1% 1,233-2,8% -3,9% dez/14 1,266 3,9% -1,2% 1,258 2,0% -7,1% jan/15 1,326 4,7% 3,2% 1,303 3,6% -6,5% fev/15 1,385 4,5% 1,2% 1,389 6,6% -1,4% mar/15 1,261-8,9% -11,1% 1,357-2,3% -12,5% Fonte: CEPEA/ESALQ/USP/USP Os Gráficos 1 e 2 ilustram os preços médios mensais de produção do etanol hidratado nos estados de São Paulo e Alagoas, respectivamente, a partir de janeiro de O gráfico expressa os efeitos da sazonalidade 2 nos preços de produção desse biocombustível. 1 Safra 2014/2015 de acordo com Série Histórica de Produção Etanol Hidratado - CONAB, disponível em 2 A principal influência sazonal nos preços do etanol hidratado é o período de safra na produção da canade-açúcar, que corresponde aos meses de abril a novembro no centro-sul do Brasil e setembro a março do ano seguinte no Nordeste.

3 Gráfico 1 - Preços médios mensais de produção do etanol hidratado no estado de São Paulo janeiro de 2012 a março de 2015 (R$/litro) Fonte: CEPEA/ESALQ/USP/USP Gráfico 2 - Preços médios mensais de produção do etanol hidratado no estado de Alagoas janeiro de 2012 a março de 2015 (R$/litro) 1,55 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 Etanol Hidratado em Alagoas em 2012 Etanol Hidratado em Alagoas em 2013 Etanol Hidratado em Alagoas em 2014 Etanol Hidratado em Alagoas em 2015 Fonte: CEPEA/ESALQ/USP/USP NOTA: Não há dados disponíveis referentes ao etanol hidratado no Estado de Alagoas, no mês de agosto de Os principais fatores que podem explicar flutuações dos preços do etanol hidratado nas unidades produtoras são os períodos de safra e entressafra da cana-de-açúcar, as variações climáticas e o volume de estoque existente.

4 Em março de 2015, o preço médio de produção do etanol hidratado, nas unidades produtoras do estado de São Paulo (Gráfico 1), apresentou variação negativa de 8,9% em relação ao mês de fevereiro de Segundo pesquisadores do Cepea/Esalq 3, com a proximidade da safra de cana-de-açúcar (ciclo 2015/2016) 4, os compradores optaram por adquirir volumes menores de etanol, aguardando novas quedas na cotação do combustível à medida que a safra avance. As usinas, por sua vez, buscaram ofertar uma maior quantidade de etanol para liberar espaço nos tanques em virtude da chegada da safra 2015/ No estado de Alagoas, o preço médio de produção do etanol hidratado (Gráfico 2), referente a março de 2015, foi de R$1,357/litro, o que representa uma redução de 2,3% em relação a fevereiro de O Gráfico 3 mostra a relação entre os preços médios da gasolina C e do etanol hidratado nos postos revendedores em cada uma das 27 unidades federativas no mês de referência deste relatório. O limite de 70% entre os preços do etanol hidratado e da gasolina C, referente à vantagem econômica em adquirir o etanol hidratado, está indicado pela linha horizontal vermelha no gráfico. 3 Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada da USP. 4 Oficialmente, a safra se inicia em abril. 5 Disponível emhttp://cepea.esalq.usp.br/agromensal/2015/03_marco/acucaralcool.htm#_i_- _An%C3%A1lise_1. Acesso em 16 de abril de 2015.

5 Gráfico 3 - Relação entre os preços médios mensais de revenda da gasolina comum e do etanol hidratado nas 27 unidades federativas do Brasil (março/2015) Fonte: Levantamento de Preços/ANP Considerando-se o preço médio por estado (Gráfico 3), verificase que, em março de 2015, o comparativo por estado entre gasolina e etanol sofreu alterações em relação ao mês de fevereiro de Com isso, o consumo de etanol mostrou-se mais vantajoso economicamente vis-à-vis à gasolina comum nos estados de Goiás, Mato Grosso, Paraná e São Paulo. Vale destacar que, na segunda quinzena de março, entrou em vigor a redução da alíquota do ICMS sobre o etanol (de 19% para 14%) no estado de Minas Gerais. Considerando os preços médios da última semana do mês, verifica-se que a medida melhorou a competitividade do etanol, tornandoo economicamente mais vantajoso em relação à gasolina nesse estado.

6 2.2 Revenda O Gráfico 4 mostra a comparação entre os preços médios mensais de revenda observados nas regiões brasileiras, com base nos valores referentes aos últimos doze meses, de acordo com o Levantamento de Preços ANP. Gráfico 4 - Preços médios mensais de revenda de etanol hidratado por região (R$/litro) Fonte: Levantamento de Preços/ANP De acordo com o Gráfico 4, em março de 2015, três das cinco regiões apresentaram elevações em seus preços médios de revenda de etanol hidratado, registrando as seguintes variações: +1,00%, na região Centro- Oeste; +1,44%, na região Norte e +1,09%, na região Sul. As regiões Nordeste e Sudeste registraram uma pequena redução de -0,04% e -0,23%, respectivamente. Com base nos preços médios de revenda nos municípios pesquisados, no mês de referência deste relatório, foi elaborado o Gráfico 5, que apresenta a distribuição desses preços por região em intervalos de R$ 0,200/litro.

7 Gráfico 5 - Preços médios mensais de revenda de etanol hidratado por região e faixa de preços (março/2015) 6% 9% 4% 74% 35% 34% 13% 15% 22% 52% R$/litro > 2,800 2,600-2,799 2,400-2,599 42% 53% 12% 2,200-2,399 < 2,199 16% 41% 29% 17% 10% 13% 3% Norte Nordeste C-Oeste Sudeste Sul Fonte: Levantamento de Preços/ANP A partir do Gráfico 5, observa-se que, em março de 2015, na região Norte, 90% dos preços de revenda foram iguais ou superiores a R$ 2,600/litro. Na região Nordeste, 94% dos preços estiveram entre R$2,200/litro e R$ 2,799/litro, enquanto que, na região Sul, esse percentual foi de 93%. No Centro-Oeste, 87% dos preços ficaram dentro do intervalo de R$2,200/litro e R$ 2,599/litro, e, na região Sudeste, 79% dos preços foram inferiores a R$2,600/litro. Os municípios pesquisados que apresentaram os maiores preços médios mensais de revenda, em cada região brasileira, foram: Itacoatiara (AM) no Norte, Barras (PI) no Nordeste, Brasília (DF) no Centro- Oeste, Jaguaré (ES) no Sudeste e Uruguaiana (RS) no Sul.

8 3. Mercados com Baixos Níveis de Dispersão de Preços Para identificar os mercados municipais com baixos níveis de dispersão de preços, foram calculados coeficientes de variação 6 dos preços de revenda de etanol hidratado, pesquisados em cada semana de março de Coeficientes inferiores a 0,010 7 caracterizam uma dispersão de preços muito pequena, o que indica que há maior possibilidade de alinhamento dos preços ao consumidor final. A Tabela 2 mostra o total de municípios por região que apresentaram simultaneamente as seguintes características: Coeficientes de variação iguais ou inferiores a 0,010, em pelo menos em quatro das cinco semanas pesquisadas no mês; e Número de postos revendedores pesquisados por semana superior ou igual a 15. Tabela 2 Número de municípios com as características supracitadas Região Nº de municípios Norte 0 Nordeste 0 Centro-Oeste 1 Sudeste 2 Sul 0 6 Coeficiente de variação = desvio-padrão/preço médio. É uma medida de variação relativa utilizada para comparar as variabilidades de duas ou mais amostras de tamanhos diferentes. Quanto mais baixo o seu valor, menor será a dispersão entre os preços. 7 Esses valores representam uma baixa variabilidade entre os preços e, em geral, mais de 70% deles estão em intervalos de até R$ 0,020/litro.

9 4. Considerações Finais Em março de 2015, o preço médio de produção do etanol hidratado, em São Paulo, apresentou redução de 8,9%. Já no estado de Alagoas, o preço médio de produção do etanol hidratado, referente a março de 2015, foi de R$1,357/litro, o que representa uma queda de 2,3% em relação a fevereiro de Tais retrações foram impulsionadas, principalmente, pela proximidade da safra de cana-de-açúcar (ciclo 2015/2016), o que fez com que os compradores optassem por adquirir volumes menores de etanol, bem como pela maior oferta por parte das usinas para liberar espaço nos tanques. Com relação aos preços médios de revenda de etanol hidratado, em março de 2015, três das cinco regiões apresentaram variações positivas: +1,00%, na região Centro-Oeste; +1,44%, na região Norte e +1,09%, na região Sul. Já as regiões Nordeste e Sudeste apresentaram variações negativas de -0,04% e -0,23%, respectivamente. Nesse mês, foram observados baixos índices de dispersão dos preços de revenda em três municípios. A ANP irá aprofundar a análise dos mercados de revenda de etanol hidratado para estes municípios a fim de avaliar a existência de indícios de infração contra a ordem econômica, com base, principalmente, nas evoluções dos índices de dispersão entre os preços e das margens brutas de revenda. As análises elaboradas pela ANP, a fim de verificar possíveis indícios de práticas anticompetitivas por parte dos agentes econômicos que atuam no mercado nacional de combustíveis, atendem, em geral, solicitações/denúncias encaminhadas por órgãos dos poderes Judiciário, Legislativo e Executivo, do Ministério Público Federal, dos Ministérios Públicos Estaduais, dos Procons e de outras entidades públicas ou civis em todo o país. No que se refere à análise de detecção de indícios de prática de cartel no mercado de revenda de combustíveis, a ANP utiliza metodologia própria expressa na Nota Técnica ANP Metodologia adotada pela Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis para Detecção de Cartéis, que está disponível no endereço eletrônico da Agência. Deve-se ressaltar que esta metodologia visa à detecção de indícios de alinhamento de preços em determinado mercado, do ponto de vista da análise estritamente econômica, com objetivo de dar cumprimento ao disposto no art. 10 da Lei 9.478/1997, que confere à ANP a atribuição de informar ao Conselho Administrativo de Defesa da Concorrência (CADE), entidade vinculada ao Ministério da Justiça que integra o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência, de fato que possa configurar indício de infração da ordem econômica, para que estes órgãos tomem as providências cabíveis no âmbito da legislação pertinente.

10 Além disso, cabe ressaltar que a constatação de indícios a partir da análise econômica não é suficiente para afirmar que ocorreu acordo para eventual fixação de preços pelos agentes e, logo, que se configure prática anticompetitiva, pois é fundamental a existência de provas diretas do acordo entre os agentes. Logo, não se pode descartar a possibilidade de que análises complementares do comportamento dos preços realizadas por outros órgãos competentes ou por esta ANP, a partir de informações adicionais e/ou utilizando metodologia distinta, alcancem diferentes resultados estatísticos. Nos últimos doze meses, a ANP elaborou análises acerca dos mercados de revenda de etanol hidratado, sob a ótica da defesa da concorrência, referentes ao seguinte município: Município UF Período Cosmópolis SP janeiro de 2013 a dezembro de 2013 Chapecó SC novembro de 2013 a março de 2014 Loanda PR outubro de 2011 a julho de 2012 Distrito Federal DF janeiro de 2013 a maio de 2014 Governador Valadares MG janeiro de 2013 a junho de 2014 Goiânia GO janeiro de 2014 a novembro de 2014 Andradina SP janeiro de 2014 a agosto de 2014 Votuporanga SP janeiro de 2014 a março de 2015