UNIVERSIDADE CATÓLICA PORTUGUESA Faculdade de Ciências Económicas e Empresariais CONTABILIDADE FINANCEIRA II

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1 CONTABILIDADE FINANCEIRA II Equipa Docente: Cristina Neto de Carvalho Gioconda Magalhães Data: 14 de Junho de 2007 Sílvia Cortês Duração: 2 horas e 30 minutos Joana Peralta Sofia Pereira Luiz Ribeiro 2ª Frequência Responda a cada grupo em folha separada Numa separata deste enunciado encontram-se as Demonstrações Financeiras Consolidadas da VAA Vista Alegre Atlantis, SA, (adiante designada VAA), relativas ao ano 2006, bem como algumas notas anexas às mesmas. Em todos estes documentos, os valores estão apresentados em milhares de euros. O Grupo VAA produz porcelanas, cristais, vidro e faianças. Parte da produção é manual. Comercializa estes produtos em espaços próprios e através de pontos de venda pertencentes a terceiros. Os mercados preferenciais são Portugal, Espanha, Alemanha e países nórdicos. Grupo I (2.5 valores 20 minutos) Tendo em consideração a Nota nº 9 - Existências: 1. Distinga os conceitos de Mercadorias, Matérias-primas, Produtos em curso de fabrico e Produtos acabados. 2. Identifique o momento e a rubrica em que cada uma das existências referidas na alínea anterior é reconhecida como um custo na Demonstração de resultados. 3. Diga o que são Ajustamentos na rubrica de Mercadorias. Realize o lançamento contabilístico que levou a VAA a reforçar o valor dos Ajustamentos de Mercadorias em

2 Grupo II ( 5 valores 40 minutos) Considere agora a Nota nº 5 Activos Fixos tangíveis, nomeadamente os movimentos ocorridos durante o ano Responda às seguintes questões. 1. Relacione a Nota 5 com os valores constantes no Activo do Grupo, explicitando se se tratam de valores brutos ou líquidos. (Máx. 2 linhas) 2. Comente o nível de investimento realizado em Activos fixos tangíveis em 2006 (procure indicar se o Investimento terá sido de expansão ou/e de substituição). (Máx. 2 linhas) 3. a. Indique, na medida do possível, como estão valorizados estes Activos fixos tangíveis. (Máx. 2 linhas) b. De acordo com as IAS/ IFRS que alternativas de valorimetria destes activos existem? (Máx. 2 linhas) c. Indique quais as vantagens e inconvenientes de cada um dos métodos referidos na alínea anterior. (Máx. 8 linhas) 4. O que representa o valor apresentado na linha Alienações e abates valor líquido? Porque razão este valor é negativo em ambos os anos? Em que medida temos aqui informação sobre o valor de venda e a mais ou menos valia na operação? Caso a sua resposta seja negativa indique onde procuraria os valores, indicando o mapa e a rubrica respectiva. (Máx. 6 linhas) 5. O Anexo ao Relatório e Contas refere: Se a quantia escriturada é superior ao valor recuperável do activo, procede-se imediatamente ao seu reajustamento para o valor recuperável estimado : Explique o que significa esta frase, evidenciando os conceitos que suportam este ajustamento. (Máx. 4 linhas) 6. Admita que, durante o ano 2006, foram realizados novos contratos de locação financeira, no valor de , referentes a Equipamento administrativo, indique se este valor se encontra ou não incluído nas rubricas detalhadas na Nota nº 5. (Máx. 2 linhas) 2

3 Grupo III (4 valores 30 minutos) Considere a Demonstração Consolidada de alterações no Capital Próprio do Grupo VAA. 1. a. Indique qual o montante do Resultado líquido de 2005 e como foi aplicado. b. Responda de novo à questão anterior agora para c. Realize, na medida do possível, os lançamentos correspondentes. 2. Calcule o rácio de endividamento do Grupo VAA no final de 2005 e no final de Elabore um breve comentário não ultrapassando 3 linhas. 3. Explique as razões que terão levado a empresa a realizar o Aumento de capital e prestações suplementares, por entradas em espécie e através da conversão de créditos bancários. Evidencie o impacto desta operação no Balanço, Demonstração de Resultados e Demonstração dos Fluxos de Caixa. Realize os lançamentos contabilísticos correspondentes. Grupo IV (5 valores 40 minutos) Considerando a Demonstração de Resultados Consolidada do Grupo VAA: 1. Calcule, para os 2 anos em análise, os valores do total de Proveitos operacionais, do EBITDA, do EBIT e do RAEFI. 2. Calcule, também para os 2 anos, os rácios (máximo 5), que lhe permitem analisar a rentabilidade das vendas. 3. Analise a Demonstração de Resultados (valores absolutos, estrutura e evolução). (Máx. 20 linhas) 4. Comente a estrutura de custos operacionais de acordo a actividade da empresa. 3

4 Grupo V (3.5 valores 20 minutos) 1. a. Indique qual o conteúdo das rubricas de Interesses minoritários. b. Diga, justificando, qual o método(s) de consolidação que deve(m) ter sido aplicado(s) para que estas rubricas surjam nas Demonstrações Financeiras. 2. Conclua o teste com a identificação dos pontos mais positivos e mais negativos que encontrou na situação económico-financeira do Grupo. 4

5 CONTABILIDADE FINANCEIRA II 2ª Frequência 14 de Junho de 2007 Solução Grupo I 1. Mercadorias: bens adquiridos e vendidos sem transformação por parte da empresa; Matérias-primas: bens adquiridos com o objectivo de serem transformados em produtos acabados; Produtos em curso de fabrico: bens em transformação e ainda não concluídos para venda; Produtos acabados: bens transformados e já prontos para venda. 2. Mercadorias: o custo é reconhecido no momento da venda, rubrica CMVMC; Matérias-primas: o custo é reconhecido quando as mesmas são incorporadas (consumidas) na produção, rubrica CMVMC; Produtos em curso de fabrico: o custo já foi reconhecido no momento da produção, rubricas CMVMC, FSE, Custos com Pessoal, Depreciações; Produtos acabados: o custo já foi reconhecido no momento da produção, rubricas CMVMC, FSE, Custos com Pessoal, Depreciações. Estas duas últimas rubricas voltarão à DR no momento da conclusão (pelo valor dos bens incorporados na sua conclusão) e no momento da venda, na rubrica de variação da produção. 3. Ajustamentos são realizados quando se verifica uma perda de imparidade neste tipo de Activos, o que acontece quando o valor expectável de venda é inferior ao valor de compra (preço de custo). D Perdas de imparidade DR C Inventários mercadorias B A

6 Grupo II 1. O valor líquido final (última linha, coluna Total) corresponde ao valor que surge no Balanço Activo em Activos fixos tangíveis. 2. O investimento realizado no exercício de 2006 atingiu milhares de euros. Uma vez que as amortizações do ex. alcançaram poderemos concluir que todo este investimento é de substituição. 3. a. Estes activos estão valorizados pelo método do justo valor, no caso de terrenos e edifícios, e pelo método do custo, no caso dos restantes activos fixos tangíveis. b. São estes os 2 métodos referidos como alternativas nas IAS. c. O método do custo tem a vantagem de ser de fácil registo, objectivo, testável e de não obrigar a revalorizações. Tem como inconveniente o facto de estar desajustado do real valor do bem, particularmente em terrenos e edifícios. O método do justo valor tem como vantagem o facto de atribuir aos bens valores próximos do valor de mercado e como desvantagens a despesas associada à operação, a subjectividade da avaliação e o trabalho que representa. 4. Alienações e abates valor líquido representa o valor contabilístico liquido dos bens alienados ou abatidos, isto é a diferença entre o valor bruto e as respectivas depreciações acumuladas. O valor é negativo uma vez que a alienação e o abate implicam uma saída do bem e portanto uma anulação de todos os respectivos valores. Não temos informação sobre a mais ou menos valia nem sobre o valor de venda. A Mais ou menos valia deve constar de uma rubrica da Demonstração de Resultados como Outros custos e perdas operacionais. 5. O conceito em causa é o de imparidade (IAS 36) o qual obriga a reduzir o valor de qualquer activo em que o valor registado ultrapasse o valor realizável líquido. 6. Nas locações financeiras, embora o bem não pertença formalmente ao locatário, em substancia é tratado como tal, visto que é este que o utiliza e dele retira os benefícios dessa mesma utilização. Portanto o que consta neste valor, inclui quer os bens comprados pela VAA, quer os que se encontram em regime de locação financeira. 6

7 Grupo III 1. a. O resultado líquido de 2005, no valor de foi transferido para Reservas e resultados transitados. b. Quanto ao resultado de 2006, no valor de não temos informação disponível, uma vez que a Assembleia -Geral que decidirá só se realiza em Contudo, e como o valor é negativo a AG terá de decidir exactamente como no ano anterior. c. 2005: D Reservas e Resultados transitados C Resultados líquidos Passivo/ Activo O grupo VAA encontrava-se em 2005 numa situação de falência técnica tendo conseguido em 2006 melhorado um pouco a situação embora o nível de endividamento se mantenha muito elevado. 3. Razões: - Redução de passivo e consequente redução de juros e de obrigação de reembolsar a dívida; - Aumento do capital próprio e melhoria dos rácios de endividamento, neste caso saída da falência técnica; - Entradas em espécie. Impacto no Balanço: diminui Passivo e aumenta CP e o Activo, pela entrada em espécie. Impacto da DR: imediato nenhum, no futuro os juros diminuirão. Impacto na DFC: recebimento nas Actividades de Financiamento ( aumentos de Capital) e um pagamento nas Actividades de Financiamento ( pela redução dos Empréstimos obtidos). D Empréstimos bancários/ Activos Bal Pass C Capital Bal CP C Prestações Suplementares Bal CP 7

8 Grupo IV 1. Demonstração Consolidada de Resultados por Naturezas (valores em milhares de euros) 2006 % 2005 % Proveitos operacionais: Prestações de serviços ,1% ,8% Outros proveitos operacionais ,8% ,2% Trabalhos para a própria empresa 90 0,1% 0 0,0% Reversão de amortizações e ajustamentos Total de proveitos operacionais ,0% ,0% Custos operacionais: Custo das vendas ,8% ,7% Variação de produção ,6% ,7% Fornecimentos e serviços externos ,3% ,4% Custos com o pessoal ,8% ,0% Outros custos operacionais ,1% ,5% Total de custos operac. antes amort., prov. e imp ,7% ,3% EBITDA ,3% ,3% Depreciações e amortizações ,2% ,3% Provisões e perdas de imparidade ,0% ,3% Resultado operacional (EBIT) ,9% ,9% Proveitos e ganhos financeiros 0 0,0% 0 0,0% Resultados relativos a investimentos 0 0,0% 0 0,0% Resultado antes de encargos financeiros e impostos ,9% ,9% Custos e perdas financeiros ,7% ,2% Resultado antes de impostos ,6% ,1% Impostos sobre o rendimento ,5% ,1% Resultado líquido do exercício ,1% ,1% 8

9 EBITDA/ Vendas e O. Prov. Expl. 4.3% -2.3% EBIT/ Vendas e O. Prov. Expl % -15.9% RAEFI/ Vendas e O. Prov. Expl % -15.9% RAI/ Vendas e O. Prov. Expl % -25.1% RL/ Vendas e O. Prov. Expl % -22.1% 3. A VAA apresenta Resultados líquidos nos 2 anos em análise de 18 e de 13 milhões de euros, respectivamente em 2005 e em A principal origem desta situação decorre do facto de a nível operacional a empresa não ser capaz de gerar Proveitos operacionais superiores aos Custos operacionais. Este prejuízo não é compensado com Proveitos e ganhos financeiros pelo que a empresa fecha com prejuízo. Uma análise mais detalhada revela que o total de Prestações de serviços atingiu 75 milhões de euros em 2006 valor inferior em 5% às Prestações de serviços de A estrutura de custos operacionais, antes de depreciações e provisões, é muito pesada absorvendo, em 2006, a quase dos proveitos operacionais. Verifica-se que houve um esforço muito significativo de controle de custos, pelo que a empresa conseguiu reduzir os Custos operacionais, antes de depreciações e provisões, de 9 milhões de euros, terminando com um EBITDA positivo em Este valor não é no entanto suficiente para compensar o impacto das Depreciações e provisões pelo que o resultado operativo (EBIT) é negativo em ambos os anos. Esta situação é agravada pelo facto de não existirem Proveitos financeiros e dos Encargos financeiros, decorrentes de financiamentos, terem algum relevo. Mais uma vez, se denota o esforço realizado pela VAA no sentido de tentar controlar a situação e de reduzir custos. O aumento de capital por conversão de créditos bancários referido no grupo anterior permitiu reduzir os Juros suportados. O RL é superior ao RAI uma vez que a empresa regista um valor esperado de IRC a recuperar nos próximos anos, o qual só será realizável se a empresas apresentar lucros. 4. A VAA apresenta 3 grandes custos operacionais: Pessoal (a produção tem uma forte componente de trabalho manual, para além disso a empresa tem lojas próprias o que implica um acréscimo de custos com pessoal). Custo da merc. e mat- primas (necessárias ao processo produtivo) FSE (electricidade para fornos, agua, rendas das lojas, publicidade, etc) 9

10 Grupo V 1. a. Os Interesses minoritários na Demonstração de Resultados reflectem a quota parte do lucro do grupo que pertence a sócios minoritários do grupo e não aos accionistas da casa-mãe. Os Interesses minoritários no Balanço reflectem a valor contabilístico da riqueza dos accionistas minoritários. Ou seja a parte do Capital Próprio das participadas que pertence a sócios minoritários do grupo e não a accionistas da casa-mãe. b. Método global porque é o único que engloba a percentagem dos Activos e Passivos não só da sociedade-mãe como dos Interesses minoritários. 2. Pontos fracos: Estrutura financeira muito débil com um nível de endividamento muito elevado. Reduzido nível de investimento que nem cobre o investimento de substituição Prejuízos elevados nos 2 anos em análise Pontos fortes: Reestruturação em curso: produtos, custos e participações Controlo de custos Redução de prejuízos Redução de endividamento por aposta dos bancos na empresa. Grande questão: será que a empresas conseguirá recuperar e sair do encarnado? 10