Análise Financeira 2º semestre

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1 ESCOLA SUPERIOR DE TECNOLOGIA DE VISEU DEPARTAMENTO DE GESTÃO Análise Financeira 2º semestre Caderno de exercícios Fluxos de Caixa Luís Fernandes Rodrigues

2 Caso 2.01 Empresa do TENDE, SA, dedica-se à comercialização de produtos de madeira Demonstração dos resultados por natureza de Dezembro Vendas e serviços prestados 600, ,000 Custo das mercadorias vendidas e das matérias consumidas -400, ,000 Fornecimentos e serviços externos -20,000-15,000 Gastos com o pessoal -125, ,000 Outros rendimentos e ganhos 5,000 0 Resultado antes de depreciações, gastos de fin. e impostos (EBITDA) 60,000 35,000 Gastos de depreciação e de amortização -30,000-20,400 Resultado operacional (antes de gastos de fin. e impostos - EBITDA) 30,000 14,600 Juros e gastos similares suportados -3,760-1,250 Resultado antes de impostos 26,240 13,350 Imposto sobre o rendimento do período -12,000-3,350 Resultado líquido do período 14,240 10,000 Informações adicionais: 1) Depreciações acumuladas em 2011: euros e em 2012: euros; 2) Em 2012 foram pagos os dividendos no montante de euros; 3) As aquisições de Activo Fixo Tangível de 2012 ascendem a euros, pagos na integra; 4) Em N, a empresa contraiu novos empréstimos no valor de euros; 5) O saldo da conta "Estado e outros entes públicos" diz respeito, exclusivamente, a IRC; 6) A rubrica "Outras contas a pagar" respeita, exclusivamente, a gastos com o pessoal; 7) A rubrica "Outros rendimentos e ganhos" respeita a ganhos obtidos na alienação de Activo Fixo Tangível Pretende-se que elabore a Demonstração de Fluxos de Caixa (método directo) do período findo em 31/12/ Página 2

3 Caso 2.02 Empresa do SUL, SA, dedica-se à comercialização de produtos alimentares. Os balanços sintéticos e Demonstração de Resultados desta sociedade nos anos de N e N-1 foram os seguintes: Balanço da Empresa do SUL, SA, em N Activos N N-1 Capital Próprio N N-1 Activos Intangiveis Capital Activos Tangiveis Reservas Legais Investimentos Financeiros Resultados Líquidos Activos Correntes Passivo não corrente Inventários (mercadorias) Financiamentos Obtidos LP Clientes Passivo corrente Caixa+DO Fornecedores Estado Custos Diferidos 7 6 Financiamentos Obtidos CP Acréscimos de Proveitos 3 4 Acréscimos de Custos Total do Activo Total Passivo+Cap Próprio Demonstração de Resultados Empresa do SUL, SA, em N Vendas 1051 Trabalhos para a Própria Empresa 50 CMVMC 550 FSE 120 Gastos com Pessoal 300 Depreciação e Amortização 80 Imparidades 6 Juros e gastos similares 30 Ganhos Financeiros 10 Mais-valias em Activos Tangiveis 60 RAI Página 3

4 1- Elabore a demonstração dos fluxos de caixa tendo em conta as seguintes informações adicionais: O IVA liquidado nas Vendas foi de 150 e o IVA dedutível nas Compras e FSE foi de 120. A conta Estado e Outros Entes Públicos decompõe-se nas seguintes rúbricas Ano N Ano N-1 IVA IRS IRC Os trabalhos p/ própria Empresa encontravam-se relacionados com os Activos Tangiveis pelo que se consideraram no ciclo de investimento e dizem respeito na sua totalidade a gastos com o pessoal. - Os gastos com o pessoal implicaram retenções de IRS no valor de 50 - A taxa de IRC é de 40% - As imparidades dizem respeito a Clientes. - Relativamente às rúbricas de acréscimos e diferimentos tenha em conta que os acréscimos de custos dizem respeito a custos c/ pessoal, os acréscimos de proveitos a ganhos financeiros e os diferimentos de custos a FSEs. - A variação do Ativos Intangiveis deveu-se exclusivamente ao aumento das amortizações acumuladas. - Para o Ativos Tangiveis temos que: Ano N Ano N-1 Depreciação Acumulada Foi alienado um equipamento pelo valor de 300, cujo valor contabilístico bruto era de 400. Parta do pressuposto as transações referentes à alienação de imobilizado e pagamento da participação financeira foram realizadas a a pronto (mas tenha em conta que a aquisição de ativos tangíveis no valor de 50 já envolveu Financiamento Bancário a LP) Página 4

5 Caso 2.03 Os elementos da empresa que a seguir se anexam dizem respeito a uma empresa comercial, com uma sólida posição financeira; com lucros líquidos crescentes de N-1 para N e com investimentos de substituição (manutenção da capacidade operacional). 1 Movimentos de IVA IVA liquidado IVA dedutivel IVA incluido em Clientes em N IVA incluido em Clientes em N IVA incluido em Fornecedores em N IVA incluido em Fornecedores em N Movimento IRC IRC incluido no Estado em N IRC incluido no Estado em N Movimentos de Financiamento Financiamentos contraidos Aplicação de resultados de N-1 Distribuição Reservas Outros elementos para a apresentação da Demonstração dos Fluxos de Caixa: DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Vendas Custo das vendas Inventários Iniciais Compras Inventários Finais Margem Bruta Fornecimentos e serviços externos Gastos com o Pessoal Gastos de Depreciação e Amortização E.B.I.T. (RAJI) Gastos e Perdas de Financiamento Resultados antes de Impostos (RAI) Imposto sobre o rendimento do período Resultado Líquido Página 5

6 BALANÇOS ATIVO N-1 N Δ Ativos não correntes Ativos Tangiveis 103, ,740 2,976 Ativos Intangiveis Ativos correntes Inventários de Mercadorias 527, ,079 45,980 Clientes 424, ,154 35,778 Caixa e Bancos 21,380 17,989-3,391 Total do Ativo 1,076,619 1,157,962 Capital Próprio Capital 250, , ,000 Reservas 620, , ,706 Resultado Líquido 25,294 30,027 4,733 Total do Capital Próprio 895, ,431 Passivo Passivos não Correntes Financiamentos Obtidos 57,261 77,353 20,092 Fornecedores 58,340 62,910 4,570 Pessoal 18,211 20,140 1,929 Estado e Outros Entes Públicos 47,403 52,128 4,725 Total do Passivo 181, ,531 Total do Passivo e Capital Próprio 1,076,619 1,157, Página 6

7 Caso 2.02 Da sociedade ULTRA são conhecidas as Demonstrações de Resultados e os Balanços dos exercícios 2015 e Demonstração de Resultados Milhares de euros 2016 Ganhos de Exploração Vendas e Prestação de Serviços Variação da Produção (10.664) Gastos de Exploração CMVMC FSE Impostos Gastos com Pessoal Depreciações Ajustamentos Outros Gastos de Exploração Resultados de Exploração Outros Ganhos Outros Gastos RAJI Ganhos Financeiros Gastos Financeiros RAI ( ) ISR 0 Resultado Líquido do Exercício ( ) Página 7

8 Balanços Milhares de euros Investimentos Investimentos Financeiros Activo Intangível Activo Fixo Tangível Depreciações Acumuladas ( ) ( ) Outros Investimentos Inventários Matérias-primas, Subsidiarias e de Consumo Produtos Acabados e Intermédios Mercadorias Adiantamento por conta de compras Contas a receber Clientes c/c + Títulos a Receber Clientes de Cobrança Duvidosa Outros Devedores Ajustamentos de Dividas a Receber (27.153) (52.153) Meios Financeiros Total das Aplicações Capital Próprio Capital Prestações Suplementares Reservas de Reavaliação Outras Reservas Resultados Transitados ( ) ( ) Resultados Líquidos ( ) ( ) Passivo não corrente Instituições de Crédito Fornecedores de Imobilizado Passivo Corrente Empréstimo por Obrigações Instituições de Crédito Fornecedores c/c + Títulos a Pagar Estado Outras Contas a pagar Fornecedores de Imobilizado Adiantamento por Conta de Vendas Total do Passivo Total das Origens Página 8

9 Foi possível ainda compilar a seguinte informação, relativa ao exercício A empresa alienou Activo Fixo Tangivel contabilizado por mil euros, que se encontrava depreciado em mil euros. O valor de venda foi de mil euros. - Foram transferidos para Activos Fixos Tangiveis mil euros que, no exercício N, se encontravam registados em Outros Investimentos (Investimentos em Curso). Os restantes valores de Outros Investimentos dizem respeito a dívidas de Clientes a receber em 2019 e a Acréscimos e Diferimentos. - Foi realizada uma Reserva de Revalorização no valor de mil euros - A empresa realizou um aumento de Capital em numerário e por incorporação de Reservas, tendo ainda os sócios realizado Prestações Suplementares no valor de mil euros. - A rubrica de EOEP diz respeito à actividade de exploração. Pretende-se que: - Elabore o Mapa de Fluxos de Caixa pelo método directo Página 9