CHINA: DECIFRANDO O DRAGÃO. Alexandre Palhano - Consultor do Plafin/PA Setembro de 2011

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1 CHINA: DECIFRANDO O DRAGÃO Alexandre Palhano - Consultor do Plafin/PA Setembro de 2011

2 Principais Indicadores População ( 2010): 1, bilhão Área: 9,561,000 pouco menor que os EUA Expectativa de vida 73 anos Moeda: Yuan (US$1 = 6,452011) av PIB (2011) = US$ bi e US$ bi em PPP PIB em PPP (2009)= US$ bi (70%EUA) PIB per capita em PPP = US$ Crescimento do PIB real: 10,0% em 2003, 10,1% em 2004, 10,4% em 2005, 12,7% em 2006 e 14,2% em 2007, 9,6% em 2008, 9,2% em 2009, 10,3% em 2010 e 9,0% em Inflação -IPC méd. anual (2010): 3,2% e (2011) 5,4% IPA média anual (2010) 5,5% e (2011) 6,7% Balança Comercial (2011): Superavitária em US$ 233 bi, com exportações de US$ bi e importações de US$ IED (2011): US$ 197,0 bi e da China US$ 76,1 Dívida Externa Bruta (2011): US$ 636 bi Parceiros no comércio exterior: EUA, Hong Kong, Japão, Coréia do Sul,Alemanha, Taiwan, Holanda, e Reino Unido Produtos importados: bens de capital, petróleo e derivados, minerais e instrumentos científicos, Produtos exportados: manufaturados, máquinas e equipamentos de telecomunicações e eletrônicos Fonte: Economist Intelligence Unit 2011 and /Global Insight 2011

3 Ranking da China no Mundo em Termos dos Principais Indicadores (Produção) ITEM PIB PIB per Capita 175(188) 178(200) 141(207) 128(208) 130(210) 124(213) Aço Carvão Petróleo Eletricidade Cimento Fertilizante Têxteis Cereais Carne Soja Açúcar Chá Frutas Fonte: China Statistical Yearbook 2010

4 Consolidação da China como Potência Regional e como Pólo Dinâmico na Economia Mundial Em 2010 o PIB chinês representou em PPP 69,8% do PIB dos EUA Em 2010 a China respondeu por cerca de 9,3% do PIB global, enquanto, Brasil, Rússia e Índia juntas, ficam com 8% Em 2017, segundo a metodologia do Global Insight, O PIB chinês em PPP ultrapassará o norte americano US$bi PIB (PPP*) PIB em 2010 *PPP, na sigla em inglês, a Paridade do Poder de Compra equaliza o poder de compra das moedas em seus respectivos mercados domésticos e é considerado o melhor instrumento para comparar economias de diferentes países PIB (Mercado) China USA Índia Japão Brasil U.E. Fonte: Global Insight 2011

5 Participação da China no PIB Mundial em Poder Paridade Compra (média % do PIB em PPP 30 Consolidação da China como Potência Regional e como Pólo Dinâmico na Economia Mundial ) China EUA Europa Ocidental Fonte: Global Insight 2011

6 Histórico e Tendência Demográfica Maior população do planeta deve estabilizar a partir de 2025 com quase um bilhão e meio de habitantes Crescimento vegetativo no período foi de 0,6% a.a. A política governamental de incentivo para que os pais tenham somente um filho é a principal razão do declínio da taxa de crescimento populacional. Nas grandes cidades o Governo relaxou essa política Envelhecimento populacional potencializa crescimento vigoroso do consumo Em 2010 a primeira geração de filhos únicos está hoje com 23 anos, sua entrada no mercado deve trazer uma enorme massa de consumidores ávidos, com exigências maiores sobre o padrão de vida Fonte: The Economist

7 O percentual de chineses vivendo em áreas urbanas tem crescido nos últimos 20 anos em função do fluxo migratório. Em 1949, a população rural perfazia 89,36% do total. Já em 2009, a população rural totalizava 713 milhões e estima-se 20 milhões de migrantes nos próximos 15 anos. 70 Tendência Demográfica: Aumento da Urbanização População Urbana e Rural (%) O sistema de registro domiciliar em vigor na China (hukou) foi implantado na década de 1950 para evitar que massas de camponeses migrassem para cidades prósperas. Este sistema impede que trabalhadores registrados no campo, mas estabelecidos nas cidades, tenham acesso a serviços sociais básicos, como saúde, educação e moradia. Críticos do hukou alegam que o sistema cria, na prática, uma massa de cidadãos de segunda classe, que não ingressam no mercado consumidor e são obrigados a formar vasta poupança para eventuais gastos com saúde e educação, aprofundando assim o desequilíbrio da economia chinesa Urbana Rural Fonte: China Statistical Yearbook 2010

8 Educação: Queda no Analfabetismo e Avanço no Ensino Superior Desde 1986 a China aprovou a Lei da Educação Compulsória e obrigatória em nove séries (6 básicas e 3 intermediárias) para toda criança entre 6 e 14 anos de idade. O analfabetismo na China caiu de 25% para 8,7% de 1986 a 2005, índice é menor que os 11,8% do Brasil e Índia 39%. Em 2009, o analfabetismo caiu para 7,10% sendo mais concentrado nas mulheres (10,45%). São 1,4 milhão de estudantes pós graduados em 2009, sendo 229 mil estudando no exterior. Engenharia (474 mil) e medicina são os cursos mais populares entre os chineses Em 2009, a China possuía um total de 243 mil doutores Universidades Fonte: Economist Intelligence Unit and China Statistical Yearbook 2010

9 Recursos Naturais e Meio Ambiente A dotação de recursos naturais na China não favorece a agricultura. Apenas 13,5% da terra é cultivada, sendo somente 42% desta irrigada. As reservas de ferro e ferro-liga da China suportam a maior indústria de aço do mundo. A China também é líder mundial na produção de alguns minerais, como o fosfato, o tungstênio, e titânio. O país também é rico em carvão (maior produtor mundial) e recursos hidrográficos. Para fazer frente ao desafio do crescimento acelerado, a produção de carvão é em larga escala, o que tem gerado problemas ao meio-ambiente, especialmente poluição do ar e da água. A escassez de água, particularmente na região norte, tem prejudicado a agricultura.

10 Destruição ambiental :: 16 das 20 cidades mais poluídas do mundo ficam na China. :: Maior emissor de CO2. :: Problemas com chuva ácida por conta da emissão de SO2. :: Poluição de rios e mananciais. :: Desertificação. :: Destruição de perto mobilização popular. Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)

11 Ferrovias- o sistema de transporte ferroviário é insuficiente, especialmente nas áreas rurais, mas volumosos investimentos tem sido feitos para ampliar a rede ferroviária. Em 2009 havia 65,491 km de ferrovias construído. Das locomotivas nacionais, a grande maioria, 10844, é movida a diesel. Os Portostem melhorado substancialmente nos anos recentes. A China tem km de costa possuindo mais de 200 portos. Os quais movimentaram em 2007: 3,9 bilhões de toneladas de mercadorias, contra 483 milhões de toneladas em A aviação Civiltambém tem sofrido uma ampliação considerável. Em 1990 foram transportados 67,2 milhões de passageiros, este número sobe para 185,8 milhões em 2007, sendo 90% para vôos doméstico. Em 2000 haviam 152 aeroportos civis. Doze aeroportos foram completamente renovados. Fonte: China Statistical Yearbook 2010 km ton Transporte Extensão da Rede Ferroviária Tráfico de Fretes Ferrovia Rodovia Hidrovia Aviação Civil Pipelines

12 Comunicação e Internet Telecomunicação.O crescimento de usuários de serviços de telecomunicação foi exponencial, ultrapassando inclusive os EUA. Em fins de 2006, 95,9% dos vilarejos na China tinham conexões telefônicas e 137 milhões de usuários tinham acesso à Internet. Mídia. A mídia permanece monopolizada pelo Estado e o jornal mais influente, o People s Daily, pertence ao PCC. Em fins de 2006, a china possuía cerca de jornais, com tiragem anual de 45,2 bilhões, revistas, 296 canais de tv e 267 estações de rádio. A Internettambém cresceu exponencialmente na última década. m ilh õ e s Evolução Histórica Telefonia fixa Telefonia celular Internet Fonte: China Statistical Yearbook 2010

13 Composição do Emprego O desemprego na China é baixo. Em 2009 estava em torno de 4,3% da P.E.A. A predominância do emprego é no setor primário e o crescimento líquido da força de trabalho é de 7 milhões ao ano. Cada ponto percentual de crescimento econômico da China pode prover emprego para cerca de 600 mil pessoas (*). O rendimento dos trabalhadores tem crescido rapidamente, e segundo o National Bureau of Statistics: NBS (2009), aumentou 10,2% em termos reais, na primeira metade de Total da P.E.A. 798 milhões. Os maiores empregadores são as Township and Village Enterprises(115,9 milhões), seguidos das empresas estatais (64,3 milhões), empresas privadas (55,4 milhões) e empregados por conta própria (42,4 milhões). (*) Fonte: A Questão do Desemprego e as Medidas Políticas na China, Qiu Yuanlun, 2004 in Abrindo os Olhos para a China % Composição do Emprego (2009) Serviços 34% 2001 Indústria 28% Agricultura 38% Fonte: China Statistical Yearbook 2010 Evolução Histórica da Taxa de Desemprego (%) EUA China Brasil U.E Fonte: Global Insight 2010

14 O Sistema Bancário Quatro bancos estatais (Banco Industrial e Comercial da China, Banco da China, Banco da Agricultura da China e Banco da Construção da China) concentram cerca de 90% de todos os depósitos do país. Créditos podres (non-performing loans) cerca de 20% do PIB chinês. Abertura para bancos estrangeiros desde dezembro de 2006 foi um problema? Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)

15 A Economia Socialista de Mercado O ponto chave da Economia Socialista de Mercado foi refazer o sistema de propriedade, de modo a criar um padrão em que o Estado desempenhe o papel principal e o setor público constitua o pilarmestre, para que múltiplos setores econômicos cresçam simultaneamente. Coexistem, assim, diversas formas de propriedades: estatais, cooperativas, empresas familiares e joint-ventures O Milagre Chinês tem como eixo de sustentação uma queda dramática dos preços dos manufaturados ao longo dos últimos 32 anos que possibilitou a criação de uma demanda doméstica para os produtos produzidos em seu parque industrial

16 A Economia Socialista de Mercado Há mais de 170 mil empresas estatais e TVEs na China, com um total de US$ 2 trilhões em ativos (caderno especial de O Globo 20/05/2004) Em 1980 os EUA concedeu à China statusde nação mais favorecida. Com a abertura do mercado norte-americano, as exportações chinesas cresceram exponencialmente. Atualmente representam 11% das importações dos EUA. O IED foi estimulado, sobretudo, com a o estabelecimento inicialmente de cinco zonas especiais Foram criadas Zonas Francas que beneficiam de um regime especial, que se traduz na isenção de pagamento de impostos sobre as importações e facilidades de armazenamento dos produtos.

17 O que Propiciou o Início do Milagre Chinês... Do ponto de vista norte-americano, a abertura de seu mercado à China validou uma estratégia fundamental para as empresas americanas, (global sourcing), ganhando competitividade e exercem pressões deflacionárias Nos últimos vinte anos, a China foi capaz de crescer em alta velocidade devido, essencialmente à estabilidade política e social O Estado socialista chinês fornece uma série de serviços como educação, saúde e moradia (através de subsídios), possibilitando, assim, um nível salarial baixo principalmente se medido em dólar O regime de câmbio fixo, constantemente desvalorizado em relação ao dólar, favorece sobremaneira as exportações

18 Mudanças na Agricultura Retiram 400 Milhões da Pobreza Compra garantida pelo Estado a preços altos. Termos de troca muito favoráveis à agricultura. Permissão para que agricultores voltassem a comercializar seus excedentes a preço de mercado inicia-se a descoletivização do campo. Famílias ganham lotes privados de produção. Produção agrícola cresce, em média, 18% a.a. até 83. Problema até hoje: distribuição dos lotes é de responsabilidade dos governos locais. Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)

19 O Consumo das Famílias Fonte: Ativa O consumo das famílias é impulsionado pelo processo de urbanização e pelo crescimento econômico sustentável

20 ... Crescimento dos Salários A pressão contínua de demanda de mão-de-obra, adicionada a nova restrição parcial da oferta, devido à desconcentração territorial do crescimento chinês, está gerando um movimento generalizado de aumento dos salários. O salário mínimo foi aumentado em 20% em várias províncias.

21 O Maior Consumidor do Planeta Produtos Unidade EUA China Projeção do Consumo China em 2024 Produção Mundial em 2008 Grãos em 2008 Milhões de toneladas Carne em 2007 Milhões de toneladas Petróleo em 2008 Milhões de barris Carvão em 2008 Milhões de toneladas Aço em 2007 Milhões de toneladas Fertilizante em 2008 Milhões de toneladas Papel em 2007 Milhões de toneladas Fonte: Earth Policy Institute

22 A EFICIÊNCIA DO ESTADO CHINÊS O Estado chinês trabalha com planejamento estratégico que se desdobra nos planos qüinqüenais Investimento público elevado gerando grandes externalidades para o investimento privado Forte coordenação nas diferentes esferas do Estado das ações governamentais

23 A EFICIÊNCIA DO ESTADO CHINÊS As estatais promovem o desenvolvimento econômico de forma soberana Ótima capacidade de negociação da burocracia chinesa Construção do mercado comandada pelo Estado de forma soberana Estado insulado (weberiano) dos interesses de classe

24 O MODELO DE DESENVOLVIMENTO CHINES Papel do Estado Economia Dual De fora para dentro ou de dentro para fora Câmbio administrado pelo Estado Investimento Comanda a Economia Planejador (processo de construção do mercado sobre as bases de uma economia planejada altamente centralizada), promotor do desenvolvimento econômico e governança do mercado (controle de preços,controle das importações) a coexistência de uma relativamente desenvolvida economia industrial e uma economia rural bem atrasada Essa é uma das grandes especificidades do desenvolvimento chinês. A china cresce tanto pela inserção no mercado internacional, quanto pelo desenvolvimento do mercado doméstico Peça chave na estratégia de inserção da China no comércio exterior Do ponto de vista da demanda agregada seus componentes contribuíram para o crescimento do PIB em 2010 (10,3%) da seguinte forma: a formação bruta de capital fixo com 5,3%, o consumo das famílias com 2,2%, o consumo do governo com 1,7% e o setor externo com 0,8%. Fonte: EIU 2011 Indústria lidera Crescimento A indústria tem puxado o crescimento acelerado dos últimos 25 anos Herança do Socialismo Robustez Macroeconômica Política Industrial Desenvolvimentista e Inovativa Redução significativa da pobreza (620 milhões em 32 anos) e do analfabetismo A situação das contas externas chinesas é a mais folgada do mundo É dada a prioridade aos investimentos estatais em setores estratégicos e a geração de inovações tecnológicas Fonte: Elaboração do próprio autor

25 O deslocamento de camponeses para indústria provocando uma aumento de produtividade da economia chinesa Inovação visa a redução da curva de custo médio de longo prazo Indústria trabalha com margens reduzidas Ganhos de escala Câmbio desvalorizado em relação ao dólar Salários baixos em relação aos países desenvolvidos Grande geração de externalidades do investimento público Eficiente burocracia estatal com seu planejamento estratégico Aonde Está o Diferencial Competitivo da China?

26 A Política Industrial na China: Inovação e Desenvolvimento O corte Desenvolvimentista Imitando e Inovando Investimento forte em tecnologia (conformação do Sistema Nacional de Inovação) Investimento pesado em Educação A empresa chinesa usa a última tecnologia disponível em seu setor, mas também a penúltima, a antepenúltima e até a primitiva, o que exige muita engenharia...nenhuma empresa ocidental combina tecnologias assim. O que explica porque os chineses conseguem dar sucessivos tombos nos custos e aumentar a diversidade dos produtos oferecidos. (Antônio Barros de Castro)

27 Propriedade intelectual de quem? Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)

28 P&D DA CHINA É O QUE MAIS CRESCE NO MUNDO A China deve investir em 2011, US$ 153,7 bilhões em P&D segundo o Battelle Memorial Institute, um crescimento de 8,7% em relação ao ano anterior Só ficará atrás dos EUA que pretende investir US$ 405,3 bilhões em P&D No mundo foram gastos US$ 1,2 trilhão

29 A MUDANÇA NA TRAJETÓRIA DO CRESCIMENTO ECONÔMICO CHINÊS O crescimento no período pós reformas econômicas foi baseado nas exportações de bens intensivos em trabalho A partir de meados de 1990 as importações gradativamente mas intensivas em capital A tendência é que a geração de emprego seja cada vez menor mudando a trajetória do crescimento econômico (Dic Lo)

30 Macroeconomia

31 Crescimento Econômico e Distribuição Setorial Em 2010, a estimativa para o crescimento do PIB chinês registrou 10,3%, puxado pelo dinamismo industrial de 12,2% e do setor de serviços (9,5%). A indústria representa 46,9% do PIB chinês, enquanto o setor de serviços representa cerca de 43,0%. Cabe destacar a desaceleração do crescimento das exportações de manufaturas, cerca de 10,2% em relação ao ano anterior O Milagre Chinês é expresso num crescimento do PIB real de 9,8% a.a no período que se iniciou com as reformas econômicas em 1978 até os dias de hoje. Com o passar dos anos o setor primário vai perdendo gradativamente participação no PIB para os outros setores econômicos A China precisa crescer ao menos 6% ao ano para atender as demandas sociais, como o ingresso de cerca de 8 milhões de trabalhadores no mercado de trabalho todos os anos. 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Pib real Média Pib Industrial Fonte: Institute of International Finance e Economist Intelligence Unit

32 Participação Relativa no PIB na Demanda Agregada (%) Evolução da % da Demanda Agregada no PIB Consumo das Famílias Investimento Privado Exportações Do ponto de vista da demanda agregada o elemento que vem ditando a dinâmica econômica ao longo das últimas três décadas é o investimento As autoridades chinesas pretendem que o consumo das famílias ganha cada vez maior importância na determinação do ritmo da economia Interessante observar que as exportações vem perdendo importância ao longo do tempo. Desta forma, o crescimento econômico cadas vez mais vem sendo puxado pelo mercado doméstico Importações Consumo do Governo PIB Fonte: Economist Intelligence Unit 2011

33 Macroeconomia Balanço de Pagamentos em Situação Confortável... Contas Externas O superávit do Balanço de Pagamentos em Transações Correntes somado a um influxo crescente de IED permite à China arcar com os compromissos da dívida externa e ainda... Fonte: Economist Intelligence Unit 2011 $450 $400 $350 $300 $250 $200 $150 $100 $50 $0 (US$ bi) Saldo do B.P. de T.C. Balança Comercial Investimento Direto

34 ...Permitindo Crescimento Extraordinário das Reservas Internacionais O altíssimo nível das reservas internacionais US$ bilhões é um importante sinalizador da saúde da macroeconomia chinesa, funcionando 3500 também como garantia de última instância ao sistema financeiro 3000 O EIU estima que no final de 2010, as 2500 reservas internacionais na China totalizem dois trilhões e seiscentos bilhões de dólares, 2000 frente a cento e trinta bilhões dos EUA 1500 Cerca de 70% das reservas estão aplicadas em ativos em dólar, em sua maioria em títulos 1000 do Tesouro dos EUA e em outros 500 investimentos financeiros, como letras hipotecárias e títulos de economias 0 emergentes. Em torno de 20% estão aplicados em euro e os 10% restantes em outras moedas 1999 Reservas Internacionais Fonte: Economist Intelligence Unit (2011) 2009 * 2011 * Dado incorpora reservas no acumulado até final de junho de 2011 segundo o EIU

35 Com uma Dívida Externa Sob Controle A dívida externa líquida da China é negativa, apesar do crescimento da dívida externa bruta A trajetória da relação dívida/pib e sobretudo a dívida/exportação é declinante a partir de 2001 Na mesma direção, desde 1999, o comportamento da relação juros/dívida apresenta processo de diminuição No tocante ao perfil da dívida, quase dois terços é de longo prazo US$bi % Evolução da Dívida Externa Trajetórias dos Indicadores da Dívida Dív/PIB Dív/Exportação Fonte: Economist Intelligence Unit

36 Sendo o Principal Atrator de IED Entre os Países em Desenvolvimento O IED é a fonte mais importante de entrada de capital para o país e apresentou um notável crescimento no último decênio O IED em 2011 foi de 2,8% do PIB O Governo enquadra o IED nas seguintes categorias: 1. Encorajados: infra-estrutura, agricultura, projetos voltados para exportação e tecnologias de elevado uso de fontes naturais recicláveis e de controle ambiental 2. Restringidos: áreas em que a produção já excede o consumo doméstico ou cuja oferta é monopólio estatal 3. Proibidos: que se considera que ameacem a segurança nacional, interesse público, meio ambiente ou saúde humana 4. Permitidos: todos que não se enquadram em nenhuma das categorias Fonte: BNDES IED - Evolução Histórica e Projeção IED na CHINA IED da CHINA Fonte: Economist Intelligence Unit US$ bi

37 Principais pólos concorrentes na atração de investimentos entre os países emergentes Investimento Direto Estrangeiro (US$ bilhões) Índia China Brasil Rússia México Fonte: Economist Intelligence Unit (2011)

38 Inflação de Primeiro Mundo com Crescimento da Renda O enorme contingente de mão-deobra, a estabilidade cambial, aliados aos ganhos de produtividade constituem elementos estruturais que exercem pressões deflacionárias, especialmente na indústria manufatureira Por outro lado, o excesso de liquidez, proporcionado pelo alto nível de reservas internacionais, e o vigoroso crescimento da renda agem como fatores contra-restantes ao processo deflacionário de preços O IPC foi de 3,2% em 2010 em função da crise sistêmica. Projeta-se para 2011 uma inflação de 5,4%. US$ 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% IPC Média Anual ,0% ,0% PIB per Capita (a preços de mercado) Fonte: Economist Intelligence Unit 2011

39 Política Monetária Ajustando Crescimento Econômico O Banco Popular da China, iniciou o aperto monetário em 2010 para ajustar a velocidade do crescimento econômico O objetivo é desacelerar o crescimento do PIB para 8% a.a Política Monetária Fonte: Economist Intelligence Unit and Ativa Deposit Rate Commercial Bank s Prime Rate

40 Política Fiscal Expansionista (Anti-Cíclica) Orçamento Fiscal Política Fiscal anticíclica com aumento dos gastos sociais e os investimentos em infra-estrutura em 2009, compensando em grande medida a queda nas exportações Nos últimos anos o governo conseguiu aumentar sua arrecadação de 11,1% do PIB em 1995 para 24% em 2011 %PIBi Receita Gasto Déficit Fiscal Nota-se o aumento dos gastos das províncias em relação aos gastos federais Fonte: Economist Intelligence Unit and Ativa

41 Comércio Exterior

42 Comparação das Exportações dos Principais Países China já é o maior exportador mundial U S $ b i Exportações China Índia Japão Coréia EUA Brasil Alemanha França Reino Unido Russia Fonte: Global Insight

43 Comércio Exterior por Agregação de Valor 2009 Composição das Exportações em 2009 Forte presença de manufaturados nas exportações Apesar de importar muitas commodities a maior parte da pauta exportadora é de manufaturados 5% 95% Composição das Importações em 2009 Manufaturas Commodities 71% Manufaturas Com m odities 29% Fonte: China Statistical Yearbook 2010

44 SINO DEPENDÊNCIA: EXPORTAÇÕES PARA A CHINA CHINA é agora o maior mercado externo para muitos países como: Brazil (12.5% das exportações brasileiras em 2009), África do Sul (10.3%), Japão (18.9%) Austrália (21.8%). Fonte: The Economist, 28/10/2010

45 Evolução do Comércio Exterior Regime de Câmbio Fixo é peça fundamental na estratégia econômica, tanto do ponto de vista do comércio exterior, quanto do controle inflacionário. Valorização do câmbio só deverá ocorrer na margem Exportação, experimentou uma maior agregação de valor na pauta exportadora, sobretudo no setor de máquinas e equipamentos de transporte RMB/US$ Evolução da Taxa de Câmbio Médio Yuan/Dólar Comércio Exterior Importação tem forte dependência de bens de capital e minerais e, aumento significativo da importação de petróleo e derivados US$bi Exportação Importação Fonte: Economist Intelligence Unit

46 Crescimento das Exportações vem Diminuindo sua Dependência dos EUA A participação das exportações chinesas para os EUA sobre as exportações totais vem caindo nos últimos anos, evidenciando uma maior diversificação dos mercados de destino Crescimento das exportações chinesas no período de foi de 20% a.a., perfazendo um volume de comércio em 2009, na ordem de dois trilhões e cento e cinquenta bilhões de dólares, com um saldo comercial de duzentos e cinquenta bilhões de dólares em 2009 (caiu 110 bi em relação a 2008 em função da crise) US$ bi Exportações A recente entrada na OMC, num processo que demorou 15 anos, tem possibilitado uma maior penetração no mercado mundial O modelo chinês de crescimento tende a investir progressivamente em bens e serviços com maior valor agregado sem perder o grau de inserção das exportações intensivas em trabalho Fonte: Global Insight 2011, US-China Business Council, Macro China

47 Relações Comerciais com o Brasil

48 Comércio Bilateral Sino-Brasileiro O comércio sino-brasileiro é caracterizado por uma nítida divisão internacional do trabalho aonde o Brasil é o fornecedor das matérias primas e importador de produtos industrializados A corrente de comércio sino-brasileiro em 2010 movimentou US$ 56 bilhões e superou projeções realizadas pelo governo brasileiro, indicando que a marca de US$ 30 bilhões só seria alcançada em 2010 A queda das importações da brasileiras da China em 2009 refletem o alto índice de elasticidade renda da pauta importadora No ano de 2007, o Brasil apresentou o primeiro déficit comercial com o país asiático, de US$ 1,87 bilhão, após seis anos consecutivos de superávit. Em 2010, o superávit brasileiro no comércio bilateral com a China foi de US$ 5,2 bi refletindo o alto crescimento econômico chinês neste ano, e a dependência de matérias primas Comércio Brasil-China (US$ milhões) Exportações Brasileiras Importações Brasilleiras Fonte: MDIC 2010

49 Exportações Brasileiras para China Fonte: Macro China n. 20

50 Importações Brasileiras da China Importações brasileiras da China aumentam o risco de desindustrialização brasileira Alternativas em discussão: -Acordos setoriais de exportação e investimentos - abertura do mercado chinês para carnes, frutas e produtos industrializados - reduzir o ingresso de produtos piratas no Brasil Fonte: Macro China n. 20

51 China na África

52 A Estratégia de Inserção no Continente Africano A historia da África no século XX, e, em grande parte, a historia da luta pelo controle de seus recursos naturais, o caso das relações sino-africanas no século XXI não e diferente A China diferencia-se do Ocidente em sua abordagem africana por oferecer um pacote completo aos países que aporta. Na África a China tem sido um mercado, um doador, um financiador, um investidor, um empreiteiro e um construtor (Wang, 2007) As empresas chinesas usualmente dispõe, como atrativo adicional nos processos licitatórios dos direitos de exploração, da oferta de credito de longo prazo aos governos locais por parte de instituições oficiais chinesas. Alem disso os empréstimos são isentos de condicionalidades Fonte: Ipea 2010

53 A Estratégia de Inserção no Continente Africano A Política Externa do Partido Comunista Chinês desde o triunfo da Revolução foi alicerçado em cinco princípios: 1. Respeito mutuo da integridade territorial e da soberania 2. Não agressão mutua 3. Não interferência em assuntos internos de outros países 4. vantagens mutuas e igualitárias 5. Coexistência pacifica Com a ascensão de Deng Xiaoping em 1978, a política externa passou a ficar subordinada a estratégia de desenvolvimento do pais, sendo a Segurança Energética um elo fundamental da Segurança Nacional incorporado em 1998 Fonte: Ipea 2010

54 Os Investimentos Chineses no Continente Africano Os efeitos dos investimentos chineses na África geram transbordamentos modestos (spill over) em função dos investimentos empregarem cidadãos chineses nas obras As exportações da China para África diferencia-se do Ocidente são majoritariamente de produtos industrializados: Produtos mecânicos e elétricos 50,1%, Têxteis 11,9%, Aço 6,7%, Vestuário 5,8%, Calcado 2,5 e outros 22,2% As importações da China para África diferencia-se do Ocidente são majoritariamente matérias primas: Produtos Minerais 82%, Pedras e Metais Preciosos 3%, Produtos em Madeira 2%, Componentes de Automóveis 3%, e outros 10% Corrente de Comercio Sino-Africana US$ bi Importações africanas da China Exportações da China para Africa Fonte: Exame Angola 2010

55 ENERGIA

56 Quadro Comparativo do Consumo Energético Per Capita

57 Oferta de Energia Primária Oferta de Energia Primária Oferta de Energia Primária Hidro 6,4% Gás Natural 3,7% Nuclear 0,7% Hidro 6,7% Nuclear 0,7% Outros Renováveis 0,5% Bio Combustíveis 5,7% Petróleo 18,6% Gás Natural 3,6% Petróleo 8,4% Carvão 70,6% Carvão 74,4% (2177,0) Mtoe (2434,4) Mtoe A Taxa de crescimento anual é de 10,8% no período Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010

58 Consumo de Energia Primária Petróleo corresponde a cerca de 17% de toda demanda de energia primária Evolução Histórica do Consumo de Energia Primária É o segundo maior importador de petróleo (5,0 mb/d) em 2010 O consumo de eletricidade cresceu 9,8% a.a. no período Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010 Mtoe

59 CARVÃO

60 China Consolida sua Posição de Maior Produtor Mundial de Carvão em 2009 Segundo a Agência Internacional de Energia, a produção chinesa crescerá de 1554 Mt em 2005 para 2490 Mt até 2030 (35% do total mundial). No final de 2005, duas mil minas foram fechadas em função de uma reestruturação da indústria carbonífera chinesa, buscando aumentar a eficiência Importantes mudanças no perfil da demanda e oferta no horizonte de 2030 O setor elétrico responderá por mais de 73% do consumo de carvão em 2030, comparado com 52% em 2002 Energia limpa deslocará o carvão no consumo residencial A indústria de carvão passou por um processo de racionalização que implicou no fechamento de milhares de pequenas minas e a expansão de grande minas operadas pelo governo As exportações de carvão são restritas pelo governo com o objetivo de aliviar a escassez de carvão para geração de eletricidade e a produção de aço Principais Produtores Mundiais de Carvão EUA China India Indonésia Rússia Austrália EUA China India Indonésia Rússia Austrália Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2011

61 Evolução Histórica e Projeção da Demanda de Carvão Demanda Mundial de Carvão (milhões de ton) A Agência Internacional de Energia projeta um crescimento da demanda mundial na ordem de 1,8% a.a. no período de 2004 até 2030 China e Índia serão responsáveis por 75% do incremento de demanda de carvão no período de 2004 até 2030 Geração elétrica responderá por cerca de 81% da demanda de carvão em 2030 Reservas da China representam 12,6% das reservas mundiais, bem atrás dos EUA e Rússia OCDE USA União Européia China Índia Mundial Reservas Mundiais de Carvão mmt Outros 32,8% China 12,6% EUA 27,1% Fonte : Agência Internacional de Energia Índia 10,2% Rússia 17,3%

62 Produção de Carvão pelas Províncias Fonte: Deutch Bank

63 Principais Indústrias de Carvão Shenhua Group Corporation surgiu oficialmente em outubro de 1995 com um capital registrado de RMB 2,58 bi. Possui 30 subsidiárias com RMB 188,8 bi de ativos e mais de empregados. Duas subsidiárias juntas respondem por quase 70% da produção total das cia, localizada no nordeste, (Shaanxi e Inner Mongolia são elas a Shenfu Dongsheng Coal) e a Zhunge`er Energy China Coal Energy é uma subsidiária da China Coal Group. A cia opera 12 minas e 13 washeries todas localizadas nas províncias de Shanxi, Shaanxi e Jiangsu Datong fundada em 1949 quando a surgiu a República Popular da China. É conhecida pela alta qualidade do carvão e situadas nas províncias de Datong, Shuozhou e Xinzhou Principais Produtores de Carvão 19% 21% 60% Shenhua China Coal Datong Fonte: Cera

64 Principais Desafios Para o Desenvolvimento da Indústria do Carvão Consolidação da Indústria a indústria carbonífera chinesa vem passando por forte processo de concentração industrial para ganhar economia de escala Restrições na Infraestrutura o distanciamento das minas dos centros consumidores acarreta uma série de problemas ligados a logística Segurança do Trabalho o número de acidentes de trabalho ainda é muito alto se comparado com o padrão internacional. Muitos acidentes ocorrem em minas pequenas Meio Ambiente o carvão é altamente poluente despejando na atmosfera altas quantidades de dióxido de carbono (CO2), dióxido sulfúrico (SO2) e óxido de nitrogênio (NOx) Tecnologias de Conversãodesenvolvimento de projetos de conversão de carvão em combustíveis líquidos sintéticos (coal-to-liquids) Fonte: Cera

65 QUAL O PAPEL DA CHINA NO MERCADO DE PETRÓLEO?

66 Balanço de Demanda e Oferta de Petróleo A China tornou-se importadora líquida de petróleo em 1993 Hoje, a China produz 4 MM bpd e consome 9 MM bpd, gerando uma importação de 5 MM bpd de petróleo Segundo as projeções do EIA as importações de petróleo da China totalizaram mais de doze milhões e meio de bmpp Produção, Demanda e Importaçãoes de Petróleo na China. (MMbd) Produção Consumo Exportações Líquidas Fonte: National Bureau of Statistics of China and Annual Energy Outlook 2010

67 Segundo Maior Importador Mundial Principais Países Importadores 2000/2010 Importações chinesas de petróleo cresceram 12,5% a.a. no período Milhões de barr ris/dia China EUA Japão Alemanha Índia Coréia do Sul Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2011

68 Importações Diversificadas Hoje, a China produz 3,8 MM bpd e importa 4 MM bpd de petróleo (média jan-nov de 2009) segundo a Eia Diversificação das importações é parte da estratégia de mitigação do risco de abastecimento O continente africano já responde por (31%) do total de petróleo importado pela China, perdendo somente para o Oriente Médio (50%) 0 Importações por Países de Origem 2009 (MMbd) A rá b ia S a u d ita Irã O m ã K u w a it Ira q u e A n g o la S u d ã o L íb ia R ú s s ia C a z a q u is tã o V e n e z u e la O u tro s Fonte: U.S Energy Information Administration

69 Principais Províncias Produtoras 85% da produção de petróleo da China é onshore As províncias do leste da China, com produção em declínio, respondem pela maior parte da produção da produção A maior parte das bacias offshore é inexplorada, conferindo algum potencial de expansão da produção do país Fonte: Merrill Lynch Fonte: Deutche Bank

70 MAPA DAS RESERVAS DE PETRÓLEO E GN Fonte: Wikipedia

71 Oferta de Petróleo Relação Reservas Produção Relação Reserva/Produção Relação Reservas / Produção tem registrado forte queda desde 2000, ressaltando a necessidade de aumento de atividade exploratório nas regiões do oeste e no offshore do país R/P Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2008,2009 e 2010

72 Demanda por Petróleo China já ultrapassou o Japão como segundo maior consumidor mundial de petróleo Consumo Total 2009 (MM bpd) O potencial de crescimento da China pode ser observado na intensidade per capita do consumo de petróleo em comparação com outros países: 2 barris de petróleo por ano por habitante contra 15 barris na Europa e 20 barris nos EUA EUA Europa&E China Japão Coréia Brasil India Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010

73 Demanda por Petróleo da China Entre 1999 e 2008, o forte crescimento econômico fez a China responder por43% do incremento total da demanda mundial por petróleo Composição do Incremento da Demanda Mundial por Petróleo, 2008/ % 43% Em função da incapacidade da produção interna em atender esse aumento, as importações do país aumentarem mais proporcionalmente que a demanda por petróleo 12% 1% 20% China Europa extra URSS Outros Oriente Médio America do Norte Incremento total de 11,4 MM bpd entre 1999 e 2008 Fonte: Agência Internacional de Energia

74 Demanda por Petróleo da China Por Setores Econômicos O consumo industrial representou 42% da demanda total de petróleo seguido do setor de transporte e armazenagem que respondeu por 36% da demanda total em 2009 Consumo de Petróleo por Setor Econômico % 3% 1% 4% 6% 42% Em todas nações maduras o setor de transporte é o drive principal do consumo 36% Indústria Construção Comércio e Serviços Outros Transporte e Armazenagem Agropecuária Consumo não produtivo Fonte: China Statistical Yearbook 2010

75 Intensidade do Consumo de Petróleo O governo encorajou um aumento da eficiência energética das principais indústrias entre , com uma meta final de ganho de 3% a.a. até 2020 A política do governo da China é de reduzir tanto a demanda energética e a pressão dos investimentos em setores superaquecidos sobre a inflação A desaceleração macroeconômica programada pelo governo não deve acarretar em forte diminuição da demanda por petróleo, uma vez que os sub-setores industriais selecionados pelo governo (alumínio, aço, cimento) são grandes consumidores energéticos, mas não de petróleo Os setores engargalados, por sua vez (transporte, geração termelétrica, agricultura), priorizados nos investimentos do governo, são intensivos em petróleo Elasticidade-Renda do Consumo de Petróleo da China Total Nacional Comércio Transporte e Com. Construção Indústria Agricultura Outros 0,37 0,54 0,77 0,95 1,2 1,58 1,74 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 Fonte: Merrill Lynch

76 Principais Desafios Para o Desenvolvimento da Indústria do Petróleo Internacionalização das Estatais Petrolíferas Transporte (descasamento dos pólos produtores com os centros consumidores) Ameaça dos Produtos Baseados no Carvão Barreiras à Entrada Preço dos Derivados Regulado Combustíveis Alternativos Fonte: Cera

77 GÁS NATURAL

78 Gás Natural O principal gasoduto em construção liga as reservas de Xinujiang a Shangai, perfazendo 4221 km Terminais em construção no litoral totoalizando 13,6 bilhões de metros cúbicos a partir de 2010 Outros sete projetos encontram-se em fase de estudo, cujo adicional de capacidade chegaria a 28 bilhões de metros cúbicos O terminal de Shenzen deve receber fornecimento equivalente a US$ 18,3 bilhões em gás durante 25 anos por meio de contrato com a Austrália. Fonte: Deutch Bank 2010 e Resumo Estratégico Política Energética Chinesa Estrategia/EMN maio de 2009

79 GASODUTOS NA CHINA CNPC domina 70% da produção de GN e o restante é dividido pela Sinopec ecnooc 35 mil Km de gasodutos em 2009 Em 10 anos outros 26 mil Km serão construídos A PetroChina iniciará a operação a plena carga do 2º gasoduto West-East levando gás do Turcomenistão para a região leste da China. Hoje abastece as regiões oeste e central. Segundo maior gasoduto do mundo. Fonte: Cera

80 GASODUTO DO TURCOMEQUISTÃO

81 CONSUMO DE GÁS NATURAL POR USO FINAL Gas Demand Units: mmcfd Power Gen Industry Transport Residential/Commercial Other Total Source: IEA, Wood Mackenzie O consumo industrial representará 43,7% da demanda total em 2025 segundo a Angência Internacional de Energia mmcfd Pow er Gen Industry Transport Res/Com Losses/Other Source: IEA, Wood M ackenzie EUA (MM m3/d) Demanda

82 Principais Desafios Para o Desenvolvimento da Indústria do Gás Natural Importação por Gasodutos (LNG) Desenvolver CBM coal bead-methane (gás de camadas de carvão) -China possui a terceira reserva maior do mundo Aumentar o Esforço Exploratório Fonte: Cera

83 Perfil de Refino A tendência do setor de refino na China é de concentração dos aumentos de capacidade em grandes plantas próximas aos centros de consumo, in tamdem com o fechamento das pequenas refinarias próximas aos campos de produção Os maiores grupos de refino da China, todos estatais, pela ordem são: 1- Sinopec; 2- Petrochina; 3- Cnooc; 4- Chemchina; 5- Shaanxi Yanchang. 2-As petrolíferas estatais gigantes têm procurado adquirir o controle das melhores refinarias independentes (privadas, locais, principalmente na província de Shandong, e que usualmente são chamadas de "refinarias locais") para conquistar maior market share. Fonte: PFC Energy 2010

84 O Mapa das Refinarias na China China atingiu no final de 2009 a capacidade de produção de 9,73 milhões bbl/d sendo a maioria concentrada na costa. O país produziu em 2009, 7,074 milhões de bbl/d utilizando somente 86,5% da capacidade de produção Sinopec e Petrochina detém 70 da capacidade de refino operando a taxas de mais de 90% de utilização Há planos para dobrar atingir capacidade de produção em 2015 de 14,64 milhões de bbl/d. Fonte: Petrolium Finance Company Energy 2010

85 Predomínio da Sinopec e Petrochina no Refino A Sinopec continua líder no downstream, com 42% seguido pela Petrochina com 20,3% e a independentes que totalizaram 22% da capacidade de refino em 2009 O principal motivador desta expansão, às custas de independentes, foi a entrada da China na OMC, com as NOCs buscando se estabelecer no mercado antes da entrada das empresas estrangeiras Após anos de expansão as duas NOCs agora estão em fase de consolidação, com a racionalização de seus ativos eumaexpansãomaisseletivadesuasredes Com o aumento da competição devido aos novos entrantes estrangeiros e aos competidores nacionais como CNOOC e Sinochem, as Sinopec e a Petrochina estão priorizando o aumento de competitividade em detrimento à expansão Fonte: PFC Energy 2010

86 O Mapa das Refinarias Greenfield Fonte: PFC

87 Mapa dos Oleodutos e Terminais Petrochina possui 9 oleodutos na China perfazendo uma distância de km, seguido pela Sinopec que possui 6 oleodutos totalizando 2951 km. Fonte: PFC Energy 2010

88 Oleodutos China inaugurou seu primeiro oleoduto transnacional em 2006 vindo do Casaquistão e Rússia. Os novos oleodutos de 200,000 bbl/d com extensão de 620 milhas, conectando Atasu no Nordeste do Casaquistão com a China em Xinjiang. O gasoduto foi desenvolvido pela joint venture formado pela CNPC e KazMunaiGaz (KMG). Há planos para dobrar a capacidade para 400,000 bbl/d, em 2011 pela CNPC. Fonte: U.S Energy Information Administration

89 Evolução do Mercado Automotivo China atingiu no final de 2009 uma frota total de 158 milhões de veículos A frote de veículos tem crescido 12,6% a.a. no período fazendo da China o maior produtor mundial de veículos A frota de carros mais do que triplicou de 2003 para 2009, com os motoristas preferindo carros com 1600 cilindradas ou menos Bicicletas e motocicletas predominam como meio de transporte individual com a motocicleta atingindo 94,5 milhões representando 60% do total de veículos A taxa de motorização continua abaixo de 30 carros por mil habitantes mil veículos Evolução Recente da Frota de Veículos Automóveis Caminhões Onibûs Motocicletas Fonte: Petrolium Finance Company Energy 2010

90 Venda de Automóveis A venda de automóveis cresce em ritmo acelerado nos últimos anos Em 2010 as vendas de automóveis cresceram 32% em relação ao ano anterior Em várias cidades vem crescendo os congestionamentos principalmente Shangai e Beijing Os analistas esperam uma desaceleração do crescimento das vendas anuais em 2011 para 12% totalizando 20 milhões milhões de unid dades Venda Anual de Automóveis Fonte: China Watch 2011

91 O Planejamento Energético Principais Metas Diversificação nos canais importadores Criação de uma estratégia de reserva de petróleo doméstica Diversificação das fontes energéticas Desenvolvimento de gasoduto e oleoduto dentro de países fornecedores da China Investimento no E&P no exterior Políticas mais receptivas de investimento estrangeiro direto nas atividades energéticas XI Plano Qüinqüenal do Setor Energético Petróleo Políticas pelo lado da oferta ênfase na produção doméstica de petróleo e gás natural inclusive em águas profundas; estímulo a E&P em solo estrangeiro; fomento a diversificação da oferta de petróleo; e expansão do nascente programa de reservas estratégica de petróleo (SPR). Políticas orientadas para o mercado remover as barreiras à entrada de firmas estrangeiras; eliminar controle de importações; e retirar o controle governamental do preços do derivados. Obs: Todas essas mudanças serão gradativas Políticas pelo lado da demanda - ênfase na conservação e melhoria de eficiência energética XI Plano Qüinqüenal do Setor Energético Planos de Diversificação Elétrica - Hidroeletricidade mais que dobrar dos atuais 110 GW de capacidade hidroelétrica para 270 GW - Nuclear Construção de 31 usinas para alcançar 40 GW - Gás Natural aumentará esforços na exploração de GN domesticamente e crescerá a geração de térmicas movidas a gás natural - Renováveis foi aprovada recentemente a Lei de Energias Renováveis que deverá fomentar o desenvolvimento dos renováveis Fonte: CERA

92 Estratégia para o Setor de Energia: A Busca de Eficiência Energética 1. 11º Plano Qüinqüenal tinha como um dos objetivos a busca de eficiência energética de 20% para 2010 Metas para o governo federal Metas específicas para cada província 2. Baixo Crescimento das indústrias intensivas em energia através de medidas fiscais e outras Fechar plantas pequenas e antigas de aço e cimento Acelerar o desenvolvimento de setores intensivos em tecnologia 3. Focar a melhoria da eficiência energética nas maiores companhias 4. Uso Medidas fiscais para desencorajar indústrias intensivas em energia 5. 12º Plano Qüinqüenal deve continuar a busca por eficiência energética Source: Center For Strategies & International Studies 2010

93 Estratégia para o Setor de Energia: Petróleo e Gás Natural 1. Melhoria da Eficiência no uso dos hidrocarbonetos através de padronização, taxação e subsídios 2. Subsídios para carros elétricos 3. Aumento da produção doméstica através de um esforço exploratório e recuperação de reservas 4. Diversidade das fontes de energia 5. Reforço nas Reservas Estratégicas 6. Segurança no fornecimento estrangeiro através de investimentos das estatais na aquisição de campos de petróleo e gás natural 93

94 Reservas Estratégicas de Petróleo Com assistência da Agência Internacional de Energia, o governo chinês anunciou intenção de estabelecimento de sua própria reserva estratégica de petróleo, atualmente em 33 dias do consumo total O governo pagará pela compra do petróleo, e as empresas estatais PetroChina, Sinopec e Sinochem serão responsáveis pela operação dos estoques Os estoques serão próximos aos principais centros de refino e consumo do país Fonte: PFC

95 ESTATAIS DO SETOR ENERGÉTICO

96 Atuação Regional das Estatais Petrolíferas Chinesas Petrochina tradicionalmente tinha como foco de atuação no upstream. Contudo, após a recente reestruturação, vem entrando no downstream. O foco atual é no desenvolvimento de reservas de gás, na província de Xinjiang, e a bacia nas províncias de Heilongiang e Jilin, com transporte, via gasoduto, para a costa Sinopec costumava atuar em downstream; Agora, diversifica suas atividades para o upstream no Sudeste As atividades da CNOOC são focadas no desenvolvimento offshore, no GNL e no mercado costeiro No mercado de revenda as estatais possuem 92,8% da participação de mercado Xinjiang Xizang (Tibet) Qinghai Áreas de Atividade da CNOOC Áreas de Atividade da Sinopec Áreas de Atividade da CNPC (PetroChina) Yunnan Gansu Sichuan Inner Mongolia Ningxia Guizhou Shaanxi Guangxi Shanxi Henan Hubei Hunan Hainan Heilongiang Jilin Liaoning Hebei Beijing Tianjin Jiangxi Guandong Shandong Anhui Jiangsu Zhejiang Fujian Shanghai Yellow Sea Taiwan East China Sea Mar do Sul da China Fonte: Petroleum Finance Conpany e Global Insight