Previdência. Desafio demográfico, seus impactos financeiros e mudança de comportamento. Aquiles Mosca

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1 Previdência Desafio demográfico, seus impactos financeiros e mudança de comportamento Aquiles Mosca Estrategista de Inves.mentos Pessoais Santander Asset Management

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3 Um momento decisivo A taxa de fecundidade caiu dras/camente, levando as famílias a encolherem 70 62,8 Em 1960, a taxa de fecundidade/casal era de , ,3 Em 2012, a taxa foi de 1, ,4 11,7 Casal sem filhos Casal com filhos 6,2 9,5 12,3 15,0 5,4 7,9 1,6 1,9 Mulher sozinha Mãe com filhos Homem sozinho Pai com filhos 3

4 Um momento decisivo Hoje 1:3 bebês viverá mais do que 100 anos

5 Um momento decisivo O aumento da % de seniors na população torna o sistema de repar/ção incapaz de atender as necessidades da sociedade Hoje, cerca de 100 pessoas com idades entre 15 e 64 anos contribuem para a aposentadoria de 12 com mais de 65 anos. O IBGE es/ma que 2040 serão 26! 5

6 Um momento decisivo Longevidade no Brasil Em 1960 a expecta/va ao nascer era de 55 anos. Em 2015 a expecta/va de vida ao nascer é de 75 anos. Ø em 55 anos /vemos um aumento de 27 anos na expecta/va de vida. Para o Centro Internacional de Longevidade: o envelhecimento no Brasil acontece na contramão da história... Ø nas nações desenvolvidas a longevidade veio depois do enriquecimento do país. Ø o resultado é que o custo de se atender uma população formada por idosos deve sair mais caro para o Brasil. 6

7 Um momento decisivo Longevidade, um desafio global Es/ma-se que os idosos, que hoje representam 12% da população brasileira, chegarão a 30% em

8 Um momento decisivo Aos 65 anos de idade, temos: 12% de chance de um homem passar de 95 anos 21% de chance para uma mulher e 31% de chance para um dos cônjuges... 8

9 Um momento decisivo Mudança no perfil de quem contribui para a previdência oficial Ø as classes de renda mais altas estão paula/namente abandonando o sistema ( Pjo/zação ) 9

10 Um momento decisivo Projeção do resultado da previdência oficial com a legislação vigente O mesmo que o Japão, que tem 30% de idosos, enquanto nós cerca de 10%!!! 10

11 Alterna<vas Reformas paramétricas Ø geralmente, palia/vas... Reforma do sistema Ø regime de capitalização (disciplina de poupar) Ø boa nodcia: não precisamos começar do zero... Um pouco de cada? Desafio: como negociar uma fase de transição... 11

12 Reforma da previdência impacto das reformas paramétricas -2.5 Brazil - Expectations for the Social Security Deficit (% GDP) Without changes Minimum age of retirement (65y) for both men and women Minimum wage + Deindexation of social security benefits

13 Como os Países Considerados como Modelos estão Enfrentando essa Questão? Austrália Dinamarca Holanda Também teremos que fazer a lição de casa... 13

14 Como os Países Considerados como Modelos estão Enfrentando essa Questão? 14

15 Como os Países Considerados como Modelos estão Enfrentando essa Questão? 15

16 Previdência Complementar Fica fácil entender... 16

17 Previdência Complementar Fica fácil entender... 17

18 Brasileiro é o<mista com relação ao seu futuro financeiro Mente do brasileiro de 40 a 49 anos Você está aguardando ansiosamente sua aposentadoria? Na realidade, não pensei a respeito 45% Sim, ficarei feliz ao me aposentar 22% Não estou apreensivo ou detestando a idéia 15% - Outros 18% Fonte: Oxford Ins/tute of Ageing

19 Brasileiro é o<mista com relação ao seu futuro financeiro Mente do brasileiro de 40 a 49 anos Qual padrão de vida espera na aposentadoria? Melhor que o atual 32% Mais ou menos o mesmo 30% Pior que o atual 21% - Não sei ou não penso a respeito 17% Fonte: Oxford Ins/tute of Ageing

20 Brasileiro é o<mista com relação ao seu futuro financeiro Mente do brasileiro de 40 a 49 anos Você se preocupa em conseguir sobreviver financeiramente na aposentadoria? Não estou preocupado 48% Sim, me preocupo, mas não muito 28% Sim, me preocupo 19% Não sei 5% Fonte: Oxford Ins/tute of Ageing

21 Brasileiro é o<mista com relação ao seu futuro financeiro Mente do brasileiro de 40 a 49 anos Numa escala de 1, menos importante, a 4, mais importante, qual a principal fonte de renda esperada na aposentadoria? Governo 3,2 Você 2,6 Família 2,2 - Empregador 2,0 Fonte: Oxford Ins/tute of Ageing

22 Brasileiro é o<mista com relação ao seu futuro financeiro Mente do brasileiro de 40 a 49 anos O que você gostaria de deixar para seus herdeiros? Conhecimento 51% Propriedades 15% Senso de humor 10% Maneira de lidar com comunidade 9% Religião 8% Dinheiro 6% Negócio ou carreira 1% Fonte: Oxford Ins/tute of Ageing

23 Previdência Complementar Oito em cada dez aposentados lamentam não ter guardado mais dinheiro. Mesmo porque... Considerado o salário mínimo nacional em jan/2014: R$

24 A dikcil relação com o dinheiro 50% das pessoas tem aceleração do ritmo cardíaco ao lidar com seu dinheiro 11% sentem mal estar ao analisar seus extratos bancários 15% evitam abrir envelopes bancário para evitar transtornos 23% das mulheres tem fobia financeira 18% dos homens sofrem do mesmo mal Fonte: Universidade de Cambridge Investment Phobia

25 Previdência Complementar A importância de se começar cedo! 25

26 Previdência Complementar A importância de se começar cedo! Queda de 2% no juro real implica em dobrar o esforço de contribuição, ou trabalhar mais 18 anos para acumular a mesma reserva... 26

27 Previdência Fechada <pos de planos Mas os BD estão entrando em ex/nção no mundo todo... Sabe o que isso que dizer? Senhor do próprio des/no 27

28 Incen<vo Fiscal para o Par<cipante Simulação do impacto do diferimento no IR atual Cálculo realizado por hqp:// 28

29 Incen<vo Fiscal para o Par<cipante Simulação dos impostos sobre inves/mentos Come-cotas Incen/vo Fiscal Tributação PGBL x Fundo de Inves[mento R$ R$ R$ Fundo de Inves/mento PGBL na Tabela Regressiva R$ PGBL na Tabela Progressiva Anos 8% Retorno anual Aporte inicial = R$ 100 mil 29

30 Fechada vs. Aberta 300% Rentabilidade Acumulada - Ponderada pelo PL 250% 200% 150% 100% 50% 0% Fundos de Pensão ABERTAS - só FICs ANBIMA - PGBL/ VGBL Meta Atuarial (*) Fundos de Pensão: u/lizada a rentabilidade ponderada pelo patrimônio, disponível no site da ABRAPP. (**) Abertas: em face da indisponibilidade de dados de rentabilidade consolidada deste segmento, foram selecionados os FICs cadastrados na base de dados da ANBIMA como PGBL/VGBL, representando um total de 328 FICs, com patrimônio total de R$. 410 bilhões. Para permi/r comparação com dados da ABRAPP, a rentabilidade de cada FIC foi ponderada por seu patrimônio, a par/r dos dados disponíveis na base de dados da ANBIMA.. (***) meta atuarial: dados disponibilizados pela ABRAPP 30

31 Fechada vs. Aberta Evolução do mercado de previdência entre 2004 e 2015 (número índice 2004 = 100) 31

32 O Futuro e o Regime de Capitalização Vamos ver se perante nossos vizinhos ficamos menos deprimidos... 32

33 O Futuro e o Regime de Capitalização O desenvolvimento de uma cultura previdenciária é fundamental para reverter esse quadro 33

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36 O Futuro está em Nossas Mãos. Ele será como o inventarmos! O sistema precisa evoluir. Os produtos precisam ser aprimorados, considerando Ø as novas necessidades sociais e dinâmica do mercado de trabalho Ø os incen/vos para acumulação, que devem privilegiar a poupança de longo prazo Ø adesão automá/ca tem se mostrado efe/va ao redor do mundo Por fim, esse tema precisa estar presente em nosso co[diano Ø a população tem dificuldade para compreender as limitações da previdência social. O que dizer então a respeito da necessidade e importância da previdência privada? Ø seja um protagonista, um agente mul/plicador desse conhecimento! Faça sua parte. Ø invista tempo para criar uma cultura da educação financeira e previdenciária ü o seu futuro e da sua família agradecem! ü assim construiremos uma sociedade aprimorada para as gerações futuras 36

37 É isso. Obrigado! 37