COMPILAÇÃO Método FEA (Antigo - Método INI)

Transcrição

1 COMPILAÇÃO Método FEA (Antigo - Método INI) Correlação - Em teoria da probabilidade e estatística, correlação, também chamada de coeficiente de correlação, indica a força e a direção do relacionamento linear entre duas variáveis aleatórias. No uso estatístico geral, correlação ou correlação se refere à medida da relação entre duas variáveis, embora correlação não implique causalidade. Neste sentido geral, existem vários coeficientes medindo o grau de correlação, adaptados à natureza dos dados. Vários coeficientes são utilizados para situações diferentes. O mais conhecido é o coeficiente de correlação de Pearson, o qual é obtido dividindo a covariância de duas variáveis pelo produto de seus desvios padrão. Apesar do nome, ela foi apresentada inicialmente por Francis Galton. A correlação falha em capturar dependência em algumas instancias. Em geral é possível mostrar que há pares de variáveis aleatórias com forte dependência estatística e que, no entanto apresentam correlação nula. Para esse caso devem-se usar outras medidas de dependência. SELIC - é uma sigla formada pelas iniciais de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia. Esse sistema é operado pelo Banco Central (BC) e cuida exclusivamente de negociações com títulos escriturais emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo próprio BC, ou seja, de títulos públicos federais. A sigla ficou conhecida por causa da Taxa Selic, que expressa diariamente à taxa de juro aplicada nas operações de financiamento por um dia, feitas pelo BC, com esses títulos públicos. A vantagem da Taxa Selic em relação às outras taxas de juro é que ela é extraída de um ambiente de negociação mais estável, já que o governo é menos exposto às turbulências da iniciativa privada. Além disso, no atual regime, em que a política monetária é feita por meio da fixação de uma taxa de juro, o BC está sempre disposto a recomprar os títulos públicos de acordo com a taxa estabelecida, ou seja, eles têm liquidez garantida. Por tudo isso, a Taxa Selic é considerada a taxa básica de juro, através da qual o BC procura influenciar as outras taxas. Mensalmente, o Conselho de Política Monetária (Copom) estabelece metas para a Taxa Selic, que refletem sua avaliação sobre a trajetória da inflação. Na primeira reunião de 2005, o Copom voltou a aumentar em meio ponto a meta para a Taxa Selic, que foi fixada em 18,25% ao ano. Assim, o governo estimula o mercado de títulos públicos e reprime a demanda de bens e serviços, ou seja, retém o dinheiro e diminui o risco de uma pressão inflacionária. (por Andréa Wolffenbüttel) Balanço Patrimonial - é uma demonstração contábil que tem por finalidade apresentar a posição contábil, financeira e econômica de uma entidade (em geral uma empresa) em determinada data, representando uma posição estática (posição ou situação do patrimônio em determinada data). O balanço patrimonial apresenta os Ativos (bens e direitos) e Passivos (exigibilidades e obrigações) e o Patrimônio líquido, que é a resultante da diferença entre o total de ativos e passivos. Na Contabilidade e no Direito, a palavra "balanço" decorre do equilíbrio ou da igualdade expresso nas seguintes fórmulas contábeis: Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido Aplicações = Origens.

2 O balanço patrimonial é obrigatório para todos os empresários e sociedades com duas exceções previstas (empresários rurais e microempresas) e sua estrutura é uma consequência das partidas dobradas aonde para um ou mais crédito existirá um ou mais débito de mesmo valor. Os "pequenos empresários" são as empresas familiares onde a própria família trabalha nela e não tem empregados contratados, não os se confundindo com os donos de empresa de pequeno porte (EPP). O termo Patrimônio refere-se ao conjunto de bens, direitos e obrigações. Juntando as duas partes, obtém-se o balanço patrimonial, equilíbrio do patrimônio, igualdade patrimonial. Em sentido amplo, o balanço evidencia a situação patrimonial da empresa em determinada data. Receita Líquida - Em contabilidade (Brasil), designa-se por receita líquida a receita bruta com deduções (contas redutoras). Por exemplo, no caso de Receita Bruta de Vendas (existem outras aglutinações de Receita Bruta): Receita bruta de Vendas = ,00 (-) Devoluções de Vendas= 1.000,00 (-) Descontos Comerciais = 500,00 (-) Impostos incidentes sobre vendas = ,00 (=) Receita Líquida = ,00 Da Receita Líquida, podem ser feitas ainda as seguintes deduções: (=) R eceita Líquid a = ,00 (-) Custos = ,00 (=) Lucro bruto = ,00 (-) Despesas = ,00 (=) Lucro líquido= 8.500,00

3 Não se deve confundir Receita Líquida com Faturamento Liquido. Faturamento líquido é o total do faturamento (faturas), deduzidos dos impostos em substituição (IPI Faturado e ICMS Substituição, por exemplo), categoria diferente dos impostos sobre vendas (ICMS). LPA Lucro por ação é o quociente da divisão do Lucro Líquido auferido pela empresa em certo período contábil sobre o número de ações emitidas por ela no mercado. Lucro Líquido - Lucro Líquido - é o lucro do Exercício social de uma determinada empresa depois das Participações (DEAP) e antes das distribuições de Lucros aos Acionistas/Sócios, ou seja, é a base de calculo para distribuição de lucros (DL) aos sócios. Cotação - A cotação de ação nada mais é do que o último negócio realizado, ou seja, quando olhamos na página da Ativa a tabela de cotações, estamos visualizando o preço da última transação que aconteceu com o papel. Por isso, a cotação de abertura é o primeiro negócio efetuado no dia e a de fechamento, o último negócio. P/L - O índice Preço/Lucro de uma ação (também conhecido por múltiplo de lucros ou P/LPA) é um índice usado para medir quão baratos ou caros os preços das ações estão. É provavelmente o mais consistente indicador de ressalva quanto ao otimismo excessivo no mercado. Serve também como um marcador de problemas e de oportunidades de negócio. Relacionando o preço e os lucros por ação de uma companhia, pode-se analisar a avaliação de mercado das ações de companhias relativa à riqueza que a companhia está criando realmente. O índice P/L é calculado da seguinte forma: O preço por ação (numerador) é o preço de mercado de uma ação. O lucro por ação (denominador) é o lucro líquido da empresa mais recente do período de um ano, dividido pelo número de ações. A razão principal de calcular o índice P/L é tornar comparável para os investidores duas ou mais ações de empresas de diferentes setores. Se uma ação tiver um P/L duas vezes maior do que de outra ação, este provavelmente é um investimento menos atrativo (quanto maior for o P/L, mais "cara" estaria a ação). As comparações entre setores entre países ou entre períodos são perigosas. Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) - Através do Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) da empresa chega-se ao Lucro antes do Imposto de Renda (LAIR). O LAIR é uma medida do lucro da empresa, baseada em sua capacidade de gerar receita com sua atividade e na forma como ela se relaciona com o mercado financeiro. Ou seja, se a empresa é superavitária, o LAIR mede os ganhos obtidos com a empresa na forma de juros. Se a empresa tiver dívidas e recorrer ao mercado financeiro, o LAIR também mostra como o pagamento de juros está refletindo no lucro da empresa.

4 Margem Bruta - É o quociente entre o Lucro Operacional Bruto da empresa e a Receita Operacional Líquida. A margem bruta indica o percentual de cada R$ 1 ganho nas vendas que restou após o custo da operação. Lucro Líquido / Patrimônio Líquido ou ROE é o acrônimo de Return On Equity (em português: Retorno sobre o Patrimônio). A ROE é um indicador financeiro percentual que se refere à capacidade de uma empresa em agregar valor a ela mesma utilizando os seus próprios recursos. Isto é, o quanto ela consegue crescer usando nada além daquilo que ela já tem. O ROE é frequentemente utilizado por investidores, acionistas, financeiras, e outras entidades para acompanhar o potencial e estabilidade de uma empresa. Para se calcular o ROE, multiplica-se a margem líquida de uma empresa por seu giro de ativos e pela sua alavancagem financeira: ROE = (Lucro Liquido/Vendas) * (Vendas/Total de Ativos) * (Total de Ativos/Patrimônio Líquido) = (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido). O ROE tem como equivalentes, os termos: "Rentabilidade", "Rentabilidade Líquida" e "Retorno sobre o Capital". É possível calcular também a rentabilidade do capital próprio inicial e médio, bastando colocar no denominador o patrimônio líquido (PL) inicial ou a média entre os PL inicial e final. Dívida Bruta - Soma de todas as obrigações financeiras (empréstimos, debêntures, etc.) de uma empresa, sejam elas de curto ou longo prazo. Dívida Líquida - Soma de todas as obrigações financeiras (empréstimos, debêntures, títulos de renda fixa, etc.) de uma empresa, sejam elas de curto ou longo prazo. Deste montante devem ser deduzidas as disponibilidades da empresa, ou seja, a soma dos instrumentos que podem ser considerados como papel moeda. Lucro Operacional Bruto - Receita Líquida deduzida os Custos dos Produtos Vendidos. Lucro ou Prejuízo Líquido - É o saldo que resulta após a dedução de imposto de renda e diversas participações sobre o Lucro Bruto (Lucro bruto menos depreciação, despesas não operacionais, imposto de renda e participações diversas. A partir do lucro líquido calcula-se o dividendo a pagar). Margem Líquida - Indicador usado na análise financeira de empresas, que expressa a relação entre o lucro líquido da empresa e a sua Receita Operacional Líquida. A margem líquida determina a porcentagem de cada R$ 1 de venda que restou após a dedução de todas as despesas, inclusive o imposto de renda e é calculada como sendo o quociente entre o lucro líquido e a Receita Operacional Líquida da empresa.

5 Valor de Mercado (Market Cap) - Valor da empresa em bolsa, ou seja, hipoteticamente quanto um investidor gastaria para comprar a totalidade das ações da empresa pela cotação atual no mercado. Para obter-se este valor, multiplicamos a cotação de cada tipo de ação da empresa pelo respectivo número total de ações da Companhia. Valor Patrimonial da Ação (VPA) - O VPA é o valor patrimonial de uma ação (ou lote de 1000 ações), calculado dividindo-se o patrimônio líquido pela quantidade total de ações (ou lote de ações) da empresa. Também é chamado de valor nominal da ação. Pay-Out - mostra quanto do Lucro Líquido (em percentual) é distribuído em forma de dividendos e/ou juros sobre o capital próprio aos acionistas. Dividend Yield - Indica a remuneração do acionista realizada sobre o capital investido (valor pago pela empresa). Neste caso, entende-se dividendo como sendo a somatória dos pagamentos de dividendos e de juros sobre capital próprio. O dividend yield é o dividendo pago por ação de uma empresa, dividido pelo preço da ação. Quanto maior o dividend yield, maior está sendo o resultado da empresa, ou melhor, está sendo sua política de distribuição de lucros. É preciso cuidado na hora de avaliar esse indicador, pois como o preço da ação está no denominador, o dividend yield pode parecer alto se a cotação do papel for muito baixa. O que na realidade pode estar refletindo é algum tipo de problema com a empresa e não uma boa política de pagamento de dividendos. Índice Alta/Baixa Este índice avalia a chance de ganho com a compra da ação. É calculado a partir da diferença entre a cotação atual e a máxima prevista dividida pela diferença entre a cotação atual e a mínima esperada. É uma indicação de que a ação tem mais probabilidade de valorização do que de desvalorização. (Paulo Portinho/Ueliton de Carvalho Como Constituir e Administrar um Clube de Investimento Rentável)

6 Fontes utilizadas nesta compilação: wikipedia.org blog.invistaativa.com.br valoramais.com.br educaterra.terra.com.br blogs.estadao.com.br/descomplicador