2T 2017 BRASIL INDUSTRIAL E LOGÍSTICO DEMANDA TEM LEVE MELHORA E INDICA UM SEGUNDO SEMESTRE MAIS OTIMISTA

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1 2T 27 BRASIL INDUSTRIAL E LOGÍSTICO DEMANDA TEM LEVE MELHORA E INDICA UM SEGUNDO SEMESTRE MAIS OTIMISTA

2 BRASIL RELATÓRIO DE MERCADO INDICADORES CLASSE A BRASIL 2T 27 Estoque Total,4 milhões m² Absorção Líquida mil m² Taxa de Disponibilidade 27,% Novo Estoque 4 mil m² Absorção Bruta 259 mil m² Preço Médio R$ 9,

3 DEMANDA TEM LEVE MELHORA E INDICA UM SEGUNDO SEMESTRE MAIS OTIMISTA COM QUASE QUATRO MILHÕES DE M² VAGOS, PROPRIETÁRIOS BUSCAM FORMAS DE AUMENTAR AINDA MAIS A ATIVIDADE NO SETOR Há praticamente dois anos que o crescimento da demanda do mercado industrial e logístico tem sido cada vez menor. Mesmo com o balanço do primeiro semestre de 27 indicando uma retração, o resultado positivo do segundo trimestre é um indicativo de que a segunda metade do ano pode ser mais animadora. A demanda cresceu mil m² em âmbito nacional e sabese que ela é latente para diversas atividades, entretanto, o humor e a desconfiança com o futuro fazem com que os tomadores de decisão ainda posterguem a evolução de certos negócios. É notório que há algum tempo proprietários e desenvolvedores não aumentam nominalmente os preços de locação dos imóveis. Atualmente a média nacional está em R$ 9,/m²/mês, próximo ao valor nominal que se praticava neste mercado em meados de 22. Este movimento reflete os efeitos da crise política e econômica que impactou diretamente o mercado industrial e logístico. Outro indicativo de melhora é a absorção bruta trimestral, que aumentou 55% em relação ao trimestre passado, totalizando 259 mil m² alugados. Com exceção dos estados de Santa Catarina e Ceará, que apresentaram um volume desocupado maior do que o ocupado, todos os demais encerraram o trimestre de forma positiva. Minas Gerais se recuperou após dois trimestres de resultados negativos e Amazonas teve seu melhor desempenho desde o T. Neste momento as concessões ocorrem de forma bem mais tímida e alguns proprietários já sinalizam a intenção de desenvolver nas regiões mais líquidas e com maior potencial de demanda. Brasil Área não disponível x Área disponível,,7 2,,7,,4 5, 7,2,4 9, 9, 9, T 27 Área disponível para locação (milhões m²) Área não disponivel para locação (milhões m²) RELATÓRIO DE MERCADO INDUSTRIAL E LOGÍSTICO 2T 27

4 O novo estoque do 2T foi de 4 mil m² sendo 7% em São Paulo e 29% no Paraná. Dessa área, apenas,4% ingressaram ao mercado prélocados. Atualmente há cerca de 7 mil m² que estão prontos e sem habitese ou em fase final de obra. Estes imóveis deverão ingressar no mercado já no próximo trimestre.,5 Absorção Bruta x Novo Estoque,7,5,4 O novo estoque nacional impactou a taxa de disponibilidade que encerrou o trimestre em 27,%, aumento de,9 pp em relação ao trimestre passado. Este patamar deve se sustentar ou sofrer leve variação em função das entregas previstas para o segundo semestre, que pode atingir até 5 mil m². A média da absorção líquida dos últimos trimestres é de mil m², o que significa que quase sempre o volume que ingressa ao mercado como novo estoque é maior do que o crescimento da demanda trimestral. Atualmente, esse efeito afeta o segmento modular e o segmento big box/bulk de maneira muito semelhante já que a disponibilidade é praticamente a mesma. A busca por condições comerciais mais atrativas, e não necessariamente por ativos mais novos e com especificações técnicas melhores, o chamado flighttoprice (FTP), continua a todo vapor. Em 2 meses o preço médio pedido nominal diminuiu,%, mas sabese que na prática, a diferença do preço pedido e do efetivo pode alcançar até % dependendo do imóvel e região. Neste ano percebese um movimento de migração de espaços maiores para menores com mais força. Essas diminuições estão favorecendo uma recuperação do mercado modular, que no passado foi precursor do movimento flighttoquality e agora passa por um momento inverso., Absorção Bruta (milhões m²) Novo Estoque (milhões m²), Absorção Líquida x Disponibilidade 2,2% 25,4% 4 27,% Absorção Líquida Taxa de Disponibilidade Preço Pedido Médio de Locação 9,9 9,5 9, T 27 Preço Pedido Médio (R$/m²/mês) 2 RELATÓRIO DE MERCADO INDUSTRIAL E LOGÍSTICO 2T 27

5 C om uma absorção bruta de 9 mil m², o estado de São Paulo respondeu por 5% do volume alugado no país no segundo trimestre. Sorocaba, Jundiaí e Barueri foram os três submercados que tiveram o maior volume de área ocupada, com participação de 2%, 7% e 5% respectivamente. Cajamar e Guarulhos, dois dos submercados mais líquidos dos últimos anos, tiveram um desempenho mais tímido em 27. As entregas concentraramse no Grande ABC com o condomínio Centro Logístico Imigrantes, em Guarulhos com o TRX Guarulhos, e CotiaEmbu com o empreendimento GR Régis. Absorção Líquida x Disponibilidade 24,4% 29,%,5% Absorção Bruta x Novo Estoque,,9,,7,, Absorção Bruta (milhões m²) Novo Estoque (milhões m²) Absorção Líquida Taxa de Disponibilidade Preço Pedido Médio de Locação 9,9 9, 9, T 27 Preço Pedido Médio (R$/m²/mês) Analisando pela ótica da absorção líquida, que mede o crescimento real do mercado, Sorocaba com 4 mil m², Campinas com 22 mil m² e Capital com mil m² apresentaram os melhores desempenhos. Jundiaí apresentou um bom volume alugado, mas está com o saldo negativo em 4 mil m² em função de reduções de espaço e de devoluções de dois operadores logísticos. Este foi o submercado com maior impacto negativo em âmbito nacional. A taxa de disponibilidade no estado subiu de 29,% para,5% e mantém uma tendência de alta já comentada nos relatórios anteriores. Como o mercado tem tido um crescimento mais baixo, é esperado que a taxa de disponibilidade demore para cair. Por outro lado, isso colabora para que a flexibilidade comercial se mantenha por mais tempo. Este é o patamar de vacância mais elevado registrado pela área de Inteligência de Mercado da ENGEBANC REAL ESTA TE desde o inicio dos monitoramentos. Nominalmente o preço médio pedido ficou estável em relação ao primeiro trimestre. Barueri teve uma diminuição considerável de,% em decorrência da locação de áreas mais caras, devolução de áreas mais baratas e ajustes realizados por alguns proprietários. Com a diminuição dos espaços ocupados pelos operadores logísticos, os maiores tomadores de área do segmento, os preços tendem a ficarem mais voláteis. Outro ponto a ser analisado é que em diversas operações há um aproveitamento para sublocação do espaço ocioso, sejam operações terceirizadas ou próprias. RELATÓRIO DE MERCADO INDUSTRIAL E LOGÍSTICO 2T 27

6 mbora tenha havido uma pequena melhora no 2T7 em comparação ao T7, o mercado fluminense vive seu momento mais singular desde o inicio dos monitoramentos pela ENGEBANC REAL ESTATE. Com apenas 25 mil m² alugados E e 4 mil m² devolvidos, o Rio conta com o maior saldo negativo semestral dentre todos os estados brasileiros. O novo estoque está em ritmo forte de diminuição, dado os mil m² entregues nos últimos doze meses em comparação aos 2 mil m² entregues nos doze meses anteriores. Como a atividade econômica no Rio piorou muito nos últimos tempos, o segmento de logística /distribuição é um dos primeiros a sentir os efeitos negativos. Quase a totalidade dos desenvolvedores frearam novos projetos e têm focado seus esforços na diminiuição da disponibilidade. Isso pode ser encarado de forma positiva, pois se as premissas de mercado atuais se mantiverem, podese ter um movimento de redução da disponibilidade iniciando neste segundo semestre até 2. Absorção Bruta x Novo Estoque,4,2,4,,25, Absorção Bruta (milhões m²) Novo Estoque (milhões m²) Hoje existem duas situações muito bem definidas no Rio no que diz respeito à disponibilidade: Washington Luis e QueimadosSeropédica. A primeira, submercado prime fluminense, viu sua vacância sair de uma média de,4% em 25 para 9,% em 27. Além dos mais de 2 mil m² entregues desde 25, a região foi impactada pela devolução de espaços modulares de empresas transportadoras e outras pequenas operações logísticas. QueimadosSeropédica, submercado que praticamente não existia há pouco mais de dois anos tem sofrido não somente pelo efeito de uma demanda menor do mercado, mas também, pois algumas empresas enxergam sua localização como distante (apesar da proximidade com o Arco Metropolitano). O preço pedido no Rio caiu 7,% em relação ao primeiro trimestre e foi impactado por dois submercados: Dutra, com redução de 7,% e Washington Luis com 9,%. Alguns investidores da região, afirmaram para ENGEBANC REAL ESTATE que só darão prosseguimento a emissão do habitese caso haja uma empresa âncora no empreendimento. Por outro lado, este pequeno crescimento registrado no trimestre gera uma esperança de melhora para o mercado do Rio. Absorção Líquida x Disponibilidade,7% 9,2% ,% , Absorção Líquida Taxa de Disponibilidade Preço Pedido Médio de Locação 2,47 2, T 27 Preço Pedido Médio (R$/m²/mês) RELATÓRIO DE MERCADO INDUSTRIAL E LOGÍSTICO 2T 27

7 Tabela estatística trimestral 2T 27 T 27 Abs. Líquida 2T 27 Abs.Líquida Acumulada 27 Abs. Bruta 2T 27 Abs.Bruta Acumulada 27 Preço Preço 2T 27 T 27 AM BA CE DF ES GO MG PA PB PE PR RJ RS SC SE SP ,%,5% 22,% 2,2%,4%,% 4,% 7,7% 57,% 7,% 4,7% 24,% 22,% 7,9%,5% 5,%,5% 4,% 2,2%,4%,2% 7,2% 7,7% 57,%,4% 2,% 24,% 2,%,% 29,% R$ 22, R$ 2,5 R$ 5,4 R$ 25, R$ 4,77 R$ 5, R$ 9,4 R$ 9, R$,5 R$ 7, R$ 7,4 R$ 2,47 R$ 5,9 R$ 2,2 R$ 9,2 R$ 2, R$ 2,5 R$ 4,94 R$ 24,2 R$ 4,77 R$ 5, R$ 9,4 R$ 9, R$,5 R$, R$,5 R$ 2,22 R$ 5,9 R$ 2, R$ 9, total ,% 2,4% R$ 9, $ 9, SÃO PAULO 2T 27 T 27 Abs. Líquida 2T 27 Abs.Líquida Acumulada 27 Abs. Bruta 2T 27 Abs.Bruta Acumulada 27 Preço Preço 2T 27 T 27 Atibaia Barueri Cajamar Capital Cotia Embu Grande ABC Grande Campinas Guarulhos Jundiaí Osasco Piracicaba Ribeirão Preto Sorocaba Vale do Paraíba Paulista ,% 5,2% 2,4% 9,7%,4%,% 2,4% 9,9% 27,% 25,5%,9% 4,7% 54,5% 47,4% 24,4% 7,% 2,2% 2,2%,%,% 4,2% 4,% 24,5% 25,5% 42,% 4,7% 7,9% 47,4% R$ 9,9 R$ 9, R$ 2,57 R$ 2,92 R$ 9, R$ 2, R$ 5,2 R$ 2,9 R$,7 R$ 2,74 R$,4 R$, R$, R$ 7, R$ 9,9 R$ 2,4 R$ 2,45 R$ 22, R$ 9,42 R$ 2, R$ 5,4 R$ 22, R$,5 R$ 2,74 R$,4 R$, R$,24 R$ 7, total ,5% 29,% $ 9,2 $ 9, RIO DE JANEIRO 2T 27 T 27 Abs. Líquida 2T 27 Abs.Líquida T 27 Abs. Bruta 2T 27 Abs.Bruta T 27 Preço Preço 2T 27 T 27 Avenida Brasil Campos dos Goytacazes Dutra Jacarepaguá Macaé Queimados Seropédica Vale do Paraíba Fluminense Washington Luís 2,%,%.42 2,% 2,% R$ 4, R$ 4, 49 24,% 2,9% R$ 2,2 R$ 22,79 2 7,%,% 2 R$ 5, R$ 5, ,% 4,% R$ 9,4 R$ 9, ,% 2,% R$ 7, R$ 7, ,% 4,% R$ 22,4 R$ 24,4 4 2 total. 24,% 24,% R$ 2,47 R$ 2, Os dados contidos na tabela e nos gráficos são arredondados para melhor visualização. Para mais detalhes consulte o departamento de pesquisa. A ENGEBANC REAL ESTATE pode alterar dados de mercado previamente divulgados afim de garantir a precisão e coerência das informações. RELATÓRIO DE MERCADO INDUSTRIAL E LOGÍSTICO 2T 27 5

8 A ENGEBANC REAL ESTATE conta com uma equipe de consultoria e comercialização especializada em prover serviços de alto valor agregado para nossos clientes, dando suporte às suas decisões estratégicas no setor imobiliário e de construção civil, tais como: pesquisa de mercado, avaliação de imóveis, estudos de vocação de melhor uso e viabilidade financeira, estudos de desenvolvimento imobiliário, comercialização de propriedades, gerenciamento e fiscalização de obras. Para mais informações, entre em contato. Executivo Responsável Leandro Angelino leandroangelino@engebanc.com.br Diretor Comercial Serviços Industriais e Logísticos Abiner Oliveira CRECI: 997F abineroliveira@engebanc.com.br Rua Agostinho Cantu, 9 Butantã SP COPYRIGHT ENGEBANC REAL ESTATE LTDA. 27. Esta publicação é de propriedade exclusiva da Engebanc Real Estate Ltda. e não deve ser copiada, reproduzida ou transmitida por qualquer forma ou por qualquer outro meio, no todo ou em parte, sem o consentimento prévio por escrito da Engebanc Real Estate Ltda. As informações contidas nesta publicação foram obtidas de fontes geralmente consideradas confiáveis. No entanto, a Engebanc Real Estate não se responsabiliza, ou garante, pela precisão dessas informações. Nós gostaríamos de ser informados sobre quaisquer imprecisões para que possamos corrigilas. A Engebanc Real Estate não aceitará qualquer responsabilidade por negligência ou por qualquer perda ou dano sofrido por qualquer das partes atribuída a esta publicação. Fotos: ShutterStock e Engebanc Real Estate. Imagens ilustrativas. CRECI: 27.J