ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ ECO. SEC. DTOS. CREDIT. AGRONEGÓCIOS S/A Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2012 à 30/09/ DMPL - 01/01/2011 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 9 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 26

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/09/2012 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 27

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2012 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Auditoria Taxa de Custodia Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Créditos com Controladores Créditos com Outras Partes Relacionadas 91 0 PÁGINA: 2 de 27

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2012 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Demais impostos e contribuições a recolher Obrigações Fiscais Municipais Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Outros Valores Passivo Não Circulante Outras Obrigações Outros Outros Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 3 de 27

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Deságio na aquisição de títulos Outros Outras Despesas Operacionais Pis/Cofins IPTU Outras Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2012 à 30/09/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/09/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/09/ ON 0, , , ,79000 PÁGINA: 4 de 27

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2012 à 30/09/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/09/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 27

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/09/2012 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Exercício Variações nos Ativos e Passivos Aumento de Outras Obrigaçôes Aumento de Tributos a Recuperar Aumento de contas a receber de partes relacionadas Redução das obrigaçoes fiscais Aumento de valores a pagar partes relacionadas Aumento de contas a pagar-fornecedores Redução de dividendos a pagar Aumento de contas a receber Aumento de outros valores e bens Caixa Líquido Atividades de Financiamento Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 27

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 30/09/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 7 de 27

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 30/09/2011 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Saldos Finais PÁGINA: 8 de 27

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/09/2012 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 27

11 Comentário do Desempenho Relatório 3º Trimestre de 2012 A companhia apresentou uma receita bruta no decorrer do 3º trimestre de R$ ,00 com as atividades de securitização e receitas financeiras geradas em operações de compra e venda de créditos do agronegócio. Situação prevista conforme divulgação nas demonstrações financeiras de Agradecemos a confiança depositada por nossos clientes e funcionários. A ADMINISTRAÇÃO PÁGINA: 10 de 27

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13 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) 1 Contexto operacional A Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A ( Companhia ) com sede e foro na Cidade de São Paulo, é uma Sociedade por ações que possui como objetivo social a aquisição de quaisquer direitos creditórios do agronegócio com a consequente emissão de recebíveis do agronegócio no mercado financeiro e de capitais, e a realização e/ou prestação de negócios e/ou serviços compatíveis com a atividade de securitização de direitos creditórios do agronegócio prevista na Lei nº , de 30 de dezembro de 2004, incluindo, mas não se limitando, a administração, recuperação e alienação de direitos creditórios do agronegócio, bem como a realização de operações em mercados derivativos. Também, a Companhia pode participar de qualquer outra Sociedade mediante deliberação do Conselho de Administração. Em 17 de abril de 2009 a Companhia solicitou registro junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o qual foi concedido em 15 de julho de A Companhia iniciou suas operações ainda em Em 30 de setembro de 2012 a Companhia apresenta valores a receber de partes relacionadas, substancialmente junto a sua controladora Ecoagro Empresa de Consultoria O. A. Ltda., bem como capital de giro negativo. A realização destes ativos depende da geração de resultados positivos pela Companhia e distribuição de dividendos à controladora. Os planos de negócio e projeções de resultado da administração, para o 4º Trimestre de 2012, indicam que a Companhia irá gerar lastros (aquisição de direitos creditórios do agronegócio) com posterior emissão de CRAs, suficiente para propiciar a geração lucros e distribuição de dividendos à controladora, os quais serão quitados contra as contas a receber atualmente existente. A geração de receitas se iniciou no 2º trimestre de 2012, tendo sido auferidas receitas de cerca de R$ e lucro líquido no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012, de R$ Adicionalmente, no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012, parcela do valor a receber da controladora, foi liquidada em maio de 2012, contra o saldo de dividendos a pagar, no valor de R$ Não obstante, novos aportes e amortizações de recursos à controladora, nos montantes de R$ e de R$ respectivamente, também foram realizados. 2. Base de preparação e apresentação das informações trimestrais (ITR) 2 PÁGINA: 12 de 27

14 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) 2.1. Base de apresentação As informações trimestrais (ITR) foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e os pronunciamentos, interpretações e orientações do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), notadamente o CPC 21, homologados pelos órgãos reguladores Principais práticas contábeis aplicadas na elaboração destas informações trimestrais Estimativas contábeis As informações trimestrais incluem estimativas e premissas, como a mensuração de provisões para perdas com operações de crédito, estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros, provisões para passivos contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares. Os resultados efetivos podem ser diferentes dessas estimativas e premissas Apuração do resultado O resultado das operações (receitas, custos e despesas) é apurado em conformidade com o regime contábil de competência. As receitas compreendem o resultado de compra e venda de créditos agrícolas e pela prestação de serviços. A receita pela prestação de serviços é reconhecida tendo como base a execução dos serviços realizados até a data-base do ITR Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa são representados por depósitos bancários disponíveis, bem como aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor, quando aplicáveis Instrumentos financeiros Classificação e mensuração A Companhia classifica seus ativos financeiros em duas categorias: (i) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado e (ii) Empréstimos e recebíveis. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros 3 PÁGINA: 13 de 27

15 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) foram adquiridos. A Administração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial de cada operação. Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são ativos financeiros mantidos para negociação ativa e frequente. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são apresentados na demonstração do resultado em "Resultado financeiro" no período em que ocorrem, a menos que o instrumento tenha sido contratado em conexão com outra operação. Nesse caso, as variações são reconhecidas na mesma linha do resultado, afetadas pela referida operação. O valor justo de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo qual ele poderia ser comprado ou vendido naquela data por duas partes bem informadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo ( preço cotado ou preço de mercado ). Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base nas técnicas de avaliação normalmente adotadas pela comunidade financeira, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas espécies de riscos associados a ele. Empréstimos e recebíveis Incluem-se nesta categoria os recebíveis que são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. São incluídos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data do balanço (estes são classificados como ativos não circulantes). Os recebíveis da Companhia compreendem contas a receber de clientes e impostos a recuperar Outros ativos e passivos circulantes Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor da Companhia e seu custo 4 PÁGINA: 14 de 27

16 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) ou valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando a Companhia possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-lo. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e das variações monetárias ou cambiais incorridas. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação deve ocorrer nos próximos 12 meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes Ajuste a valor presente O valor presente é calculado com base na taxa efetiva de juros. A referida taxa é compatível com a natureza, o prazo e os riscos de transações similares em condições de mercado, considerando o valor do dinheiro no tempo e os riscos específicos do ativo e do passivo em suas datas originais. São utilizadas taxas de desconto que reflitam avaliações condizentes com o mercado. Na ausência de informações disponíveis de mercado, são utilizadas como referência operações similares, principalmente quanto aos prazos e fatores envolvidos Imposto de renda e contribuição social São calculados e constituídos com base no lucro real (tributável) à alíquota de 15%, acrescida do adicional de 10%, e a provisão para contribuição social à alíquota de 9%, conforme legislação em vigor e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, para fins de determinação de exigibilidade. Portanto, as inclusões ao lucro contábil de despesas, temporariamente não dedutíveis, ou exclusões de receitas, temporariamente não tributáveis, consideradas para apuração do lucro tributável corrente geram créditos ou débitos tributários diferidos. Os créditos tributários diferidos decorrentes de prejuízo fiscal ou base negativa da contribuição social são reconhecidos somente na extensão em que sua realização seja provável Avaliação do valor recuperável de ativos (teste de impairment ) A Administração revisa anualmente, quando necessário, o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias 5 PÁGINA: 15 de 27

17 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando estas evidências são identificadas, e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituída provisão para deterioração ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável, quando aplicável. Em 30 de setembro de 2012 a Companhia não apurou a necessidade de ajustes Lucro/(prejuízo) por ação A Companhia efetua o cálculo do lucro/(prejuízo) por ação utilizando o número médio ponderado de ações ordinárias totais em circulação, durante o exercício/período correspondente ao resultado conforme pronunciamento técnico CPC41 (IAS 33). Não há potenciais ações ordinárias diluidoras e, consequentemente, lucro por ação diluído Ativos e passivos contingentes e obrigações legais As práticas contábeis para registro e divulgação de ativos e passivos contingentes e obrigações legais são as seguintes: (i) Ativos contingentes são reconhecidos somente quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com êxitos prováveis são apenas divulgados em nota explicativa; (ii) Passivos contingentes são provisionados quando as perdas forem avaliadas como prováveis e os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes avaliados como de perdas possíveis são apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como de perdas remotas não são provisionados e, tampouco, divulgados; e (iii) Obrigações legais são registradas como exigíveis independentes da avaliação sobre as probabilidades de êxito, de processos em que a Companhia questionou a inconstitucionalidade de tributos Apresentação das informações por segmentos A Companhia atua única e exclusivamente no segmento de securitização de direitos do agronegócio, motivo pelo qual não se aplica a apresentação das informações de segmentação requeridas pelo CPC Baixa de ativos O tratamento contábil de transferências de ativos financeiros depende da extensão em que os riscos e benefícios relacionados aos ativos transferidos são transferidos a terceiros: 6 PÁGINA: 16 de 27

18 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) 1. Se a Companhia transfere substancialmente todos os riscos e benefícios a terceiros - securitização de ativos na qual o cedente não retém uma dívida subordinada. Os ativos securitizados são removidos do balanço; 2. Se a Companhia retém substancialmente todos os riscos e benefícios associados aos ativos financeiros transferidos o cedente retém uma dívida subordinada. Os ativos securitizados não são removidos do balanço, sendo reconhecido um passivo financeiro correspondente, por um valor igual à contraprestação recebida. Os recebíveis do agronegócio, lastros de operações de securitização, com constituição de patrimônio em separado, nos termos da Lei nº de 20 de novembro de 1997 sem cláusula de coobrigação, foram objeto de baixa quando da emissão de seus respectivos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). Eventuais benefícios residuais são reconhecidos no ativo, de acordo com seus períodos de competência, líquido de eventuais provisões para garantias. Não há benefícios residuais provenientes da operação realizada até 30 de setembro de Certificado de recebíveis do agronegócio (CRA)- Patrimônio em Separado São registrados pelo seu valor de aquisição e captação, respectivamente, acrescidos dos rendimentos e/ou encargos auferidos até a data de encerramento do balanço, os quais não são incorporados ao resultado e ao patrimônio da Companhia, por se constituírem em patrimônio em separado nos termos da Lei nº de 20 de novembro de O saldo de securitização é demonstrado pelo valor líquido, no ativo ou no passivo, conforme o caso, na rubrica "Operações securitizadas", conforme descrito na Nota Normas e alterações de normas que ainda não estão em vigor As normas e alterações das normas existentes a seguir foram publicadas pelo IASB até a data das informações trimestrais e são obrigatórias para os períodos contábeis iniciados em 1º de janeiro de 2012, ou após essa data, ou para períodos subsequentes. Todavia não houve adoção antecipada dessas normas e alterações de normas pelo Grupo, bem como esses documentos não foram aprovados pelo CPC e CVM para adoção antecipada pelas Companhias abertas brasileiras. ( IFRS 9 - Instrumentos Financeiros, IFRS 10 - Demonstrações Financeiras Consolidadas, IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", IFRS 12 - "Divulgação de interesses em outras entidades" e IFRS 13 - "Mensuração de Valor Justo"). 7 PÁGINA: 17 de 27

19 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) 4. Caixa e equivalentes de caixa 30/09/ /12/2011 Bancos conta movimento Total - Caixa e equivalentes de caixa Transação com partes relacionadas a) No trimestre findo em 30 de setembro de 2012, a Companhia não incorreu em honorários de diretoria. b) A Eco Securitizadora não possui benefícios de longo prazo, de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração baseada em ações para o pessoal-chave da Administração; c) No trimestre findo em 30 de setembro de 2012, os saldos das transações entre partes relacionadas, são demonstrados a seguir: 30/09/ /12/2011 Ativo Passivo Ativo Passivo Saldos em aberto com partes relacionadas Adiantamento a sócios Dividendos a pagar Mútuos com partes relacionadas Ecoagro Empresa de Consultoria O. A. Ltda Eco Capital Agro C. Ltda Outras empresas grupo Total Partes Relacionadas Circulante Não circulante d) No trimestre findo em 30 de setembro de 2012, não havia valores de receitas ou despesas com partes relacionadas. e) Por meio de aditamentos de instrumentos particulares de mútuos a companhia concedeu para Eco Agro Empresa de Consultoria (sua controladora) uma linha de crédito no montante de R$ e lhe foi concedida pela mesma parte linha de crédito no montante de R$ Em ambas as operações não há previsão de cobrança de juros, exceto pelo atraso na devolução dos valores na data de 30 de dezembro de 2012, estabelecida contratualmente (nota 1). 8 PÁGINA: 18 de 27

20 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) 6. Obrigações fiscais 30/09/ /12/2011 IRPJ a recolher CSLL a recolher PIS a recolher 14 7 COFINS a recolher IRPJ parcelamento 35 2 CSLL parcelamento 12 COFINS parcelamento IOF s/ mútuos IRRF terceiros 8 5 PIS/COFINS/CSLL 10 8 ISS 5 Total Circulante Não circulante Despesas Gerais e Administrativas 30/09/ /09/2011 Despesas de pessoal e encargos Pro-Labore - 24 Despesas de instalações Despesas com viagens Desp. com processamento de dados Assessoria Contábil Consultoria Juridica Auditoria Consultoria Financeira (**) Serviços de originação Assessoria Empresarial (*) Assessoria Agropecuária - 2 Agente Fiduciário 98 7 Outros Serviços Especializados Despesa Órgãos reguladores 14 4 Despesas Cartório PÁGINA: 19 de 27

21 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) Outras despesas administrativas Despesas não-dedutiveis 0 8 Despesas tributárias (*) Substancialmente serviços relacionados a análise de propriedades rurais e/ou safras de produtores rurais, monitoramento de lavouras e colheitas. (**) Substancialmente serviços relacionados a estruturação e gerenciamento financeiro de soluções financeiras, incluindo a captação, análises prévias e identificação de clientes potenciais. 8. Capital social, reservas e dividendos a. O capital social em 30 de setembro de 2012, subscrito e totalmente integralizado é de R$ ,00, dividido em ações ordinárias nominativas e sem valor nominal. A Companhia foi constituída em 02 de março de 2009, e possui o seguinte quadro acionário: Acionistas Quantidade de ações R$ Ecoagro Empr. C.O.A. LTDA R$ ,00 Roberta Lacerda Crepilho Braga 1 R$ 1,00 Glauce Marcondes Gottsfritz 1 R$ 1,00 Moacir Ferreira Teixeira 1 R$ 1,00 Total R$ ,00 b..a reserva de lucros é formada pela reserva legal., composta pela destinação de 5% do lucro líquido auferido em cada exercício, até o limite de 20% do capital. Esta reserva totalizou o montante de R$ 94 e tem como finalidade assegurar a integridade do capital social e somente poderá ser utilizada para compensar prejuízos ou aumentar o capital. c. Aos acionistas estão assegurados dividendos mínimos de 25% do lucro líquido anual ajustado de acordo com a legislação societária, sujeito à aprovação de Assembleia Geral de Acionistas. Os dividendos a pagar se referem ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011, os quais foram aprovados e ratificados nas Assembléias Gerais Extraordinárias de 31 de dezembro de 2011 e 31 de julho de 2012, foram liquidados em maio de 2012, contra parcela do valor a receber do controlador (nota 5). 10 PÁGINA: 20 de 27

22 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) 9. Provisão para contingências A Companhia no curso normal de suas atividades está sujeita a processos judiciais de natureza tributária, trabalhista e cível. A Administração, apoiada na opinião de seus assessores legais e, quando aplicável, fundamentada em pareceres específicos emitidos por especialistas na mesma data, avalia a expectativa do desfecho dos processos em andamento e determina a necessidade ou não de constituição de provisão para contingências. Em 30 de setembro de 2012, assim como em 31 de dezembro de 2011 não houve a necessidade de constituição de provisão. Adicionalmente, não houve outros processos em curso avaliados pelos assessores legais como risco possível. 10. Operações securitizadas - Direitos Creditórios do Agronegócio (DCA) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) Ativo: corresponde aos valores de operações de recebíveis do agronegócio, efetuadas de acordo com a Lei nº /2004. Essas aquisições têm condições de realização contratualmente estabelecidas e, dessa forma, caracterizam-se como títulos a serem mantidos até o vencimento. Os recebíveis vinculados ao regime fiduciário representados pelos Direitos Creditórios do Agronegócio (DCA) constituem lastro dos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) emitidos nesse regime. Passivo: correspondem a Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), títulos de crédito nominativos de livre negociação, representativos de promessa de pagamento em dinheiro, emitido exclusivamente por companhias securitizadoras de direitos creditórios do agronegócio no mercado financeiro, com lastro nos Direitos Creditórios do Agronegócio (DCA). Pelo regime fiduciário, os direitos creditórios ficam excluídos do patrimônio comum da Companhia, passando a constituir direitos patrimoniais separados com propósito específico e exclusivo de responder pela realização dos direitos dos investidores. O ativo e passivo são atualizados quanto aos rendimentos e encargos financeiros, respectivamente, e controlados em patrimônio em separado. 11 PÁGINA: 21 de 27

23 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) a) Sumário de informações complementares acerca dos Direitos Creditórios do Agronegócio (DCA) Recebíveis Série Emissão Vencimento Índice Correção - % CDCA 35 12/11/ /09/2013 Var. 109% do CDI CDCAs 36º 06/12/2010 Até 15/10/2015 Var. 150% do CDI Debênture - Rice 37º 18/02/ /02/2013 Var. 100% do CDI CPRFs Até 38º e 39º 30/11/ /05/2016 Var. IPCA + 14%a.a. CCEs 40 º 09/03/ /07/2014 Var. 115% do CDI CCEs 41º 09/03/ /03/2016 Var. 122,8% do CDI b) Sumário de informações complementares acerca dos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) CRA - CETIP Série Emissão Vencimento Índice correção (%) ECOSCRA /11/ /09/2013 Var. 109,0000% do CDI ECOSCRA /12/ /10/2015 Var. 150,0000% do CDI ECOSCRA /02/ /02/2013 Var. 100,0000% do CDI ECOSCRA /06/ /05/2016 Var. IPCA + 9%a.a. CRA subordinado- Saldo remanescente após pagto série 38 ECOSCRA /06/ /05/2016 Var. ECOSCRA /03/ /07/2014 Var. 115,0000% do CDI ECOSCRA /03/ /03/2016 Var. 122,8000% do CDI c) Risco com descasamento entre índices de correção de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) Em determinadas emissões de CRA o índice de atualização monetária aplicada ao CRA é diferente do índice de atualização monetária aplicado sobre os Direitos Creditórios do Agronegócio (DCA) que lastreiam a emissão. d) Pagamento condicionado e descontinuidade A capacidade de pagamento dos CRAs depende do pagamento dos direitos creditórios do agronegócio pelas devedoras dos recebíveis. Os CRAs são lastreados em Direitos Creditórios do Agronegócio representados pelos DCAs, tendo sido vinculados aos CRAs por meio do estabelecimento de regime fiduciário, 12 PÁGINA: 22 de 27

24 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) constituindo patrimônio separado do patrimônio da Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A (emissora). As condições estabelecidas para o resgate dos títulos são definidas em razão das taxas, dos indexadores, dos prazos e do fluxo de amortização dos recebíveis que lhes dão lastro, gerando compatibilidade entre os ativos e os passivos. O patrimônio separado constituído em favor dos titulares dos CRAs não conta com qualquer garantia flutuante ou coobrigação da Companhia. Assim, o recebimento integral e tempestivo pelos titulares dos CRAs do montante devido depende do cumprimento total, pelas devedoras, de suas obrigações assumidas nos contratos que dão origem aos Direitos Creditórios do Agronegócio (DCAs), em tempo hábil para o pagamento, dos valores decorrentes dos CRAs. A ocorrência de eventos que afetem a situação econômico-financeira das devedoras poderá afetar negativamente a capacidade de honrar com suas obrigações nos termos dos contratos que dão origem aos Direitos Creditórios do Agronegócio (CRAs) e, por conseguinte, o pagamento dos CRAs. Para administrar a liquidez do caixa em moeda nacional, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, sendo monitoradas diariamente pela área de tesouraria. e) Aquisições, retrocessões, pagamentos e inadimplência relacionados aos créditos vinculados à emissão de CRAs (i) Não ocorreram aquisições e retrocessões de créditos vinculados aos CRAs. durante o trimestre. (ii) (iii) No trimestre foram realizados pagamentos de recebíveis) no montante de R$ (serie 35 R$ , série 38/39 R$ 3.100, série 40 R$ 484 e série 41 R$ 476), com amortização dos respectivos CRAs nos mesmos montantes. Em 19 de julho de 2012 conforme ata de assembleia de titulares da série, dado que não houve a liquidação da série 34, representada pelo ativo ECOCRA 0011, prevista para 16 de julho de 2012, devido a inadimplência da Agroindustrial Espírito Santo do Turvo LTDA, das suas obrigações constantes do CDCA 001/2012, vencido nessa mesma data, o investidor aprovou a cessão e transferência do CDCA em seu favor e a conseqüente extinção dos CRAs da 34ª série. 13 PÁGINA: 23 de 27

25 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) 11. Operações securitizadas - Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) a) Demonstrações Financeiras Balanço patrimonial Série Ativo recebíveis Agronegócio Circulante Ativo recebíveis Agronegócio Não Circulante Ativo Total Em 30 de setembro de 2012 Patrimônio líquido operações Total passivo securitizadoras- + patrimônio CRAs líquido e e Total Série Em 31 de dezembro de 2011 Patrimônio líquido Ativo recebíveis Passivo agronegócio Outros operações securitizadoras - CRAs Total passivo + patrimônio líquido e Total PÁGINA: 24 de 27

26 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S/A Notas explicativas às informações contábeis intermediárias 30 de setembro de 2012 (Em milhares de Reais, exceto quando informado de outra maneira) b) Demonstrações Financeiras Demonstração do resultado período de 1 de janeiro a 30 de setembro de Série Receitas recebíveis Despesas CRAs e e Instrumentos financeiros derivativos Em 30 de setembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011, a Companhia não possuía operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos. 15 PÁGINA: 25 de 27

27 Pareceres e Declarações / Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. Informações Trimestrais - ITR em 30 de Setembro de 2012 e relatório sobre a revisão de informações trimestrais Relatório sobre a revisão de informações trimestrais Aos Administradores e Acionistas Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias da Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de Setembro de 2012, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de Setembro de 2012 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e de nove meses findos nessa data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas. A administração é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 "Demonstração Intermediária", assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão sobre as informações intermediárias Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Ênfase Conforme mencionado em detalhes na nota 1 em 30 de Setembro de 2012 a Companhia apresenta valores a receber de partes relacionadas, substancialmente junto a sua controladora, bem como apresenta passivo circulante superior ao ativo circulante. A realização desse ativo depende da geração de lucro pela Companhia e distribuição de dividendos à controladora. Não obstante os planos de negócio e projeções da administração indicarem a capacidade de geração futura de lucro, essa situação suscita dúvida substancial sobre sua continuidade operacional. As Informações Trimestrais não incluem quaisquer ajustes em virtude dessas incertezas. Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. Outros assuntos Demonstração do valor adicionado Revisams, também, a demonstração do valor adicionado (DVA), referente ao período de nove meses findo em 30 de Setembro de 2012, preparada sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais ITR. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que não foi elaborada de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às informações contábeis intermediárias tomadas em conjunto. Auditoria e revisão das cifras do ano anterior PÁGINA: 26 de 27

28 As Informações Trimestrais - ITR mencionadas no primeiro parágrafo incluem informações contábeis correspondentes ao resultado, mutações do patrimônio líquido, fluxos de caixa e valor adicionado, do trimestre findo em 30 de Setembro de 2011, obtidas das informações trimestrais ITR daquele trimestre, e ao balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2011, obtido das demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2011, apresentadas para fins de comparação. O exame das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatório de auditoria com data de 11 de julho de 2012, sem ressalvas. A revisão das Informações Trimestrais - ITR do trimestre findo em 30 de Setembro de 2011, também foi conduzida sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatório de revisão com data de 19 de março de 2012, com ressalvas quanto a: a) não constituição de provisão para imposto sobre operação financeira (IOF) sobre operações de mútuo no montante de R$ 63 mil; b) registro de ajustes de exercícios anteriores em linha específica do patrimônio líquido, sem reapresentação dos resultados do período; e c) limitação de escopo em relação a Tributos a Recuperar no montante de R$ 7 mil e Impostos Retidos a Recolher no montante de R$ 11mil e fornecedores a pagar no montante de R$ 180 mil, devido a ausência de composição analítica dos referidos saldos, bem como com parágrafo de ênfase quanto a continuidade operacional da companhia. São Paulo, 13 de Novembro de 2012 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 João Manoel dos Santos Contador CRC 1RJ054092/O-0 "S" SP PÁGINA: 27 de 27