ADMINISTRAÇÃO DE EMPREAS - CONTÁBEIS SISTEMA MONETÁRIO BRASILEIRO. Plano Real e Cruzado (Ajustes Bresser e Verão)
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1 ADMINISTRAÇÃO DE EMPREAS - CONTÁBEIS SISTEMA MONETÁRIO BRASILEIRO Plano Real e Cruzado (Ajustes Bresser e Verão) RICARDO LEANDRO COSTA ROBERT SINCLAIR MICHEL MIRANDA PROFESSORA ROSELY GAETA 1. RESUMO DO ESTUDO JUNDIAÍ 2011 Por pelo menos duas décadas de sua história recente, o Brasil foi forçado a enxergar a política econômica como um conjunto de medidas de impacto destinadas a tirar o país de crises imediatas - os planos econômicos. Foi assim na sucessão de pacotes contra a inflação dos anos 80, nos choques de juros que reagiram às grandes convulsões internacionais na década de 1990 e até no
2 segundo turno da eleição presidencial de 2002, quando a cotação do dólar chegou a atingir 4 reais. Em 1986, o Plano Cruzado levou o Brasil da euforia à decepção. Houve congelamento de preços e salários baixados pelo governo de José Sarney. Porém o país tornara-se um estado falido e perdulário. Passados catorze meses a inflação era de 363% ao ano. Apesar do fracasso, o Plano Cruzado gerou mais dois filhotes ainda na administração Sarney, o Plano Bresser e o Plano Verão. Tais planos eram ambos baseados em congelamentos. Posteriormente o Brasil tentou mais um grande passo na luta contra a quase invencível inflação. No ano de 1990 o país foi surpreendido pelo mais traumático e absurdo dos planos econômicos: O confisco da poupança e da conta-corrente dos brasileiros. Era o famigerado governo de Fernando Collor de Mello. Tal medida foi um fiasco foi tão grande que gerou o Plano Collor II, no início de Enquanto Sarney levou 5 anos para implantar três planos econômicos fracassados, Collor levou apenas 10 meses para fracassar em dois. Em 1993 o então ministro da Fazenda do governo Itamar Franco, Fernando Henrique Cardoso, direcionou de forma racional a política econômica do Brasil e já preparava a última troca da moeda da história deste país; O Plano Real, que passou a vigorar oficialmente em O Plano Real desindexou a economia brasileira, livrou o Brasil do vício da "correção monetária" e abriu caminho para a estabilização. Apesar de mais madura e confiável, a nova moeda enfrentaria obstáculos nos cinco anos seguintes porém com grandes efeitos positivos para nossa economia, sem congelamentos ou tabelamentos de preço. 2
3 2. INTRODUÇÃO Durante muito tempo, o comércio foi feito por meio de escambo, isto é, a troca de mercadorias, mesmo após a introdução da moeda de metal. As primeiras moedas metálicas (de ouro, prata e cobre) chegaram com o início da colonização portuguesa. A unidade monetária de Portugal, chamada de REAL, foi usada no Brasil durante todo o período colonial. Assim, tudo se contava em réis (plural popular de real) com moedas fabricadas em Portugal e no Brasil. O REAL (R) vigorou até 07 de outubro De acordo com a Lei nº 59, de 08 de outubro 1833, entrou em vigor o MIL- RÉIS (Rs), múltiplo do real, como unidade monetária, adotada até 31 de outubro de Durante o século XX, o Brasil adotou nove sistemas monetários ou nove moedas diferentes (mil-réis, cruzeiro, cruzeiro novo, cruzeiro, cruzado, cruzado novo, cruzeiro, cruzeiro real, real). Por meio do Decreto-Lei nº 4.791, de 05 de outubro de 1942, uma nova unidade monetária, o cruzeiro Cr$, veio substituir o mil-réis, na base de Cr$ 1,00 por mil-réis. A denominação cruzeiro origina-se das moedas de ouro (pesadas em gramas ao título de 900 milésimos de metal e 100 milésimos de liga adequada), emitidas na forma do Decreto nº 5.108, de 18 de dezembro de 1926, no regime do ouro como padrão monetário. O Decreto-lei nº 1, de 13 de novembro de 1965, transformou o cruzeiro Cr$ em cruzeiro novo NCr$, na base de NCr$ 1,00 por Cr$ A partir de 15 de maio de 1970 e até 27 de fevereiro de 1986, a unidade monetária foi novamente o cruzeiro (Cr$). Em 27 de fevereiro de 1986, Dílson Funaro, ministro da Fazenda, anunciou o Plano Cruzado (Decreto-lei nº 2.283, de 27 de fevereiro de 1986): o cruzeiro Cr$ se transformou em cruzado Cz$, na base de Cz$ 1,00 por Cr$ (vigorou de 28 de fevereiro de 1986 a 15 de janeiro de 1989). Em novembro do mesmo ano, o Plano Cruzado II tentou novamente a estabilização da moeda. Em junho de 1987, Luiz Carlos Brésser Pereira, ministro da Fazenda, anunciou o Plano Brésser: um Plano Cruzado requentado, como avaliou à época Mário Henrique Simonsen. Em 15 de janeiro de 1989, Maílson da Nóbrega, ministro da Fazenda, anunciou o Plano Verão (Medida Provisória nº 32, de 15 de janeiro de 1989): o 3
4 cruzado Cz$ se transformou em cruzado novo NCz$, na base de NCz$ 1,00 por Cz$ 1.000,00 (vigorou de 16 de janeiro de 1989 a 15 de março de 1990). Em 15 de março de 1990, Zélia Cardoso de Mello, ministra da Fazenda, anunciou o Plano Collor (Medida Provisória nº 168, de 15 de março 1990): o cruzado novo NCz$ se transformou em cruzeiro Cr$ 1,00 valia NCz$ 1,00 (vigorou de 16 de março de 1990 a 28 de julho de 1993). Em janeiro de 1991, a inflação já passava de 20% ao mês, e o Plano Collor II tentou novamente a estabilização da moeda. A Medida Provisória nº 336, de 28 de julho de 1993, transformou o cruzeiro Cr$ em cruzeiro real CR$ 1,00 valia Cr$ 1.000,00 (vigorou de 29 de julho de 1993 a 29 de junho de 1994). Em 30 de junho de 1994, Fernando Henrique Cardoso, ministro da Fazenda, anunciou o Plano Real: o cruzeiro real CR$ se transformou em real R$ 1,00 valia CR$ 2.750,00 (Medida Provisória nº 542, de 30 de junho de 1994, convertida na Lei nº 9.069, de 29 de junho de 1995). O artigo 10, I, da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, delegou ao Banco Central do Brasil competência para emitir papel-moeda e moeda metálica, competência exclusiva consagrada pelo artigo 164 da Constituição Federal de Antes da criação do BCB, a Superintendência da Moeda e do Crédito (SUMOC), o Banco do Brasil e o Tesouro Nacional desempenhavam o papel de autoridade monetária. A SUMOC, criada em 1945 e antecessora do BCB, tinha por finalidade exercer o controle monetário. A SUMOC fixava os percentuais de reservas obrigatórias dos bancos comerciais, as taxas do redesconto e da assistência financeira de liquidez, bem como os juros. Além disso, supervisionava a atuação dos bancos comerciais, orientava a política cambial e representava o País junto a organismos internacionais. O Banco do Brasil executava as funções de banco do governo, e o Tesouro Nacional era o órgão emissor de papel-moeda. 4
5 3. SISTEMAS MONETÁRIOS 3.1 Plano Cruzado Lançado em 28 de fevereiro de 1986, o Plano Cruzado pretendia deter de uma só vez a inflação, baseado nas seguintes medidas principais: 1) introdução de nova moeda, o cruzado, em substituição ao cruzeiro; 2) conversão de todos os contratos pela média dos últimos seis meses, incluindo os salários; 3) término da indexação; 4) congelamento de todos os preços; 5) reajuste do salário mínimo em 15%; 6) concessão de um abono de 8% para todos os salários; 7) reajustamento dos salários uma vez a taxa de inflação acumulada chegasse a 20% (gatilho); 8) estabelecimento de taxa de câmbio fixa. Em abril de 1986, o IGP-DI acusou deflação de 0,58%, quando em janeiro do mesmo ano havia chegado a 17,79% e em fevereiro, a 14,98%. Mas a inflação retornou. Medida pelo IGP-DI, em dezembro de 1986, alcançou 7,56%; em maio de 1987, atingiu 27,58% (id.). Em novembro de 1986, o governo havia lançado o Cruzado II, uma tentativa de correção de rumos, anunciado seis dias após as eleições de 15 novembro. 1986, nas quais o PMDB elegeu 22 dos 23 governadores estaduais, além de 53,4% das cadeiras da Câmara Federal. José Sarney (15 março de 1985 à 15 março 1990) esticou a adoção das medidas de correção do Plano Cruzado para o PMDB ganhar essas eleições. Em julho de 1986, anunciou apenas medidas consideradas tímidas e insuficientes ( Cruzadinho ). Sem as devidas correções, o congelamento terminou com ágio, desabastecimento e câmbio negro. Em 20 de fevereiro de 1987, sem reservas cambiais (apenas US$ 2,8 bilhões, suficientes para pagar três meses de importação), Sarney declarou, por meio de cadeia de rádio e TV, a moratória da dívida externa. João Sayad, então ministro Planejamento, pediu demissão do cargo em 25 de março de 1987 e Dílson Funaro, então ministro da Fazenda, em 29 de abril de Sarney ainda aprovou mais duas tentativas de estabilização: o Plano Bresser em 12 de junho de 1987 formulado por Luiz Carlos Bresser Pereira e o Plano Verão em 15 janeiro de Plano Bresser O plano Bresser foi apresentado em 12 de junho de 1987 e apesar de incluir congelamento de preços e salários, ele era diferente do plano anterior pela flexibilidade dessas medidas que deviam durar noventa dias com reajustes periódicos. 5
6 Essas medidas também foram aplicadas aos preços do setor público e ao câmbio com a finalidade de evitar os déficits das empresas públicas e a supervalorização da moeda que poderia prejudicar as exportações do país. O Plano Bresser também anunciou a adoção de políticas monetária e fiscal ativas. Em relação à política monetária, o governo praticaria taxas de juros reais positivas com o objetivo de inibir a especulação com estoques e o consumo de bens duráveis. A taxa de inflação caiu de 27,7% em maio para 4,5% em agosto, tornando a aumentar dois dígitos em outubro. Mas as pressões pela recomposição de salários, o aumento dos preços dos serviços públicos e outros setores acabaram com o Plano que se assentava na contenção salarial e na elevada taxa de juros, levando a uma rápida aceleração inflacionária. Junta-se a isso as falhas no controle do déficit público causado pelo aumento dos gastos com funcionários públicos, aumento das transferências a Estados e Municípios e os subsídios às empresas estatais. A inflação passou de 5,7% em setembro para 14,1% em dezembro de 1987 e as necessidades de financiamento do setor público somaram 5,4% do PIB em A política econômica que passou a ser chamada de feijão-com-arroz O novo ministro da Fazenda, Maílson da Nóbrega, anunciou em janeiro de 1988 essa nova política econômica, que visava a estabilização da inflação em 15% ao mês e a redução do déficit público em 7 a 8% do PIB para o ano de Para reduzir o déficit público foram congelados os saldos dos empréstimos ao setor público e suspensos por dois meses os reajustes salariais dos funcionários públicos. Em relação à expansão monetária, a redução dos déficits públicos foi em parte neutralizada pelas operações com moeda estrangeira decorrente das emissões de cruzados para cobrir os superávits da balança comercial. A moratória dos juros da dívida externa, que foi decretada em fevereiro de 1987, foi suspensa e conteve a inflação abaixo dos 20% ao mês no primeiro semestre de Mas, no segundo semestre, a taxa de inflação aumentou para 24% devido à recomposição das tarifas públicas, evidenciando o fracasso da política do feijão com arroz. Com a Constituição de 1988 a situação piorou, pois a mesma aumentou as vinculações da receita, aumentando as transferências de impostos para Estados e Municípios sem o repasse das obrigações, o que desequilibrava o orçamento federal e encarecia o custo da mão-de-obra para os setores produtivos. Assim, um ajuste fiscal dentro de um programa de estabilização por parte do governo se tornava difícil uma vez que 92% da receita da União estava 6
7 comprometida com Estados, Municípios, pessoal, encargos da dívida e outras vinculações O Plano Verão No início de 1989 o governo tentou um novo plano para lidar com a inflação e contrair a demanda agregada. Chamado Plano Verão, suas principais medidas eram um novo congelamento de preços e salários, eliminação da indexação (correção monetária de preços, salários e ativos financeiros que tendem propagar a inflação passada para o futuro) exceto para os depósitos de poupança, a introdução de uma nova moeda, o Cruzado Novo, equivalente a mil cruzados. Esta foi uma a tentativa de restringir a expansão monetária e de crédito aumentando as reservas para 80% e reduzindo os prazos de empréstimos ao consumidor de 36 para 12 meses e, finalmente, uma desvalorização cambial de 17,73%. Em relação à política monetária seriam utilizados os seguintes instrumentos básicos: aumento da taxa de juros para inibir os movimentos especulativos, controle do crédito privado, e aumento do recolhimento compulsório e redução das operações com moeda estrangeira. Os fracassos dos planos anteriores se depararam com a falta de credibilidade do governo e tornaram sem efeito os decretos oficiais para congelar e desindexar preços, resultando no uso de medidas extralegais para aumentar os preços. A crise piorou nos últimos quatro meses, pois a falta de um ajuste fiscal eficiente e os persistentes déficits orçamentários obrigaram o governo a manter uma alta taxa de juros. Todos esses aspectos levaram a uma rápida aceleração da inflação atingindo 80% no último mês do ano de A principal característica do ano de 1989 foi um notável descontrole das contas públicas, com o aumento nos déficits operacionais e no endividamento interno. Esse quadro levou a uma política monetária que visava sustentar taxas de juros elevadas, causando um descontrole da política monetária. Assim as políticas econômicas se tornaram ineficientes devido à política fiscal e monetária serem dependentes da rolagem da dívida interna. Sarney credita ao seu governo a unicidade orçamentária (com a extinção de vários orçamentos: orçamento fiscal, orçamento monetário, orçamento das estatais), a reorganização da contabilidade pública (permitindo saber exatamente o déficit público), a criação da Secretaria do Tesouro Nacional no Ministério da 7
8 Fazenda, a implantação do Sistema Integrado de Administração Financeira (SIAFI), além da extinção da conta movimento do Banco Central do Brasil no Banco do Brasil S.A., instrumento pelo qual o presidente da República podia fazer tudo. 3.2 Plano Collor O Plano Collor trouxe um modelo para mudar a economia. Propunha passar de uma economia fechada, liderada pelo Estado, para um economia aberta, liderada pelo setor privado. Isso foi integralmente conseguido. Na parte conjuntural desejava-se evitar a hiperinflação, o que foi feito. O ano de 1990 terminou com inflação de 20% ao mês. Também foi proposto sanear as contas públicas e também foi feito. O país saiu de um déficit de 8% e passou para um superávit de 1%. A ideia era controlar a inflação, mas isso não foi possível. Um dos problemas causadores de dificuldades na condução da política econômica foi a falta de resultado na renegociação da dívida externa, explicou a ex-ministra Zélia Cardoso de Mello. Segundo ela, o Brasil permaneceu em moratória externa de fevereiro de 1987 à Anunciado em 16 de março de 1990, dia seguinte ao da posse de Fernando Collor de Melo na Presidência da República, o Plano Collor ou Plano Brasil Novo combinou a receita (congelamento de preços e salários e reforma monetária) com um bloqueio de liquidez destinado a resgatar a eficácia da política monetária. Segundo Zélia, o país estava numa situação dramática, à beira da hiperinflação, com déficit público de 8% do PIB, e era necessária uma medida dramática. Todo o resultado das medidas fiscais previstas seria consumido pelo pagamento dos encargos da dívida pública. A política monetária era ineficiente por causa do grande volume de dívida pública. Alguns economistas sugeriam a renegociação, outros, o calote. Parte mais traumática do Plano, o bloqueio de liquidez efetuou-se por meio do processo de conversão da moeda antiga (cruzado novo) para a moeda nova (cruzeiro),cr$ 1,00 para cada NCz$ 1,00. Cada pessoa pôde fazer a conversão imediata de apenas Cr$ 50 mil, ou US$ 1.300,00 à época. O restante permaneceu depositado em cruzados novos, em conta bloqueada mantida em nome de cada correntista nos bancos, à ordem do Banco Central do Brasil. Essa conta só pôde ser usada para pagamento de tributos ou por meio de transferência de titularidade, para pagamento de dívidas entre correntistas. Após 18 meses, o saldo da conta em cruzados começou a ser convertido em cruzeiros e liberado em 12 parcelas mensais. Estima-se em centenas de milhares o número de liminares concedidas pelo juízes para a liberação antecipada do bloqueio. Para os advogados, o período ficou conhecido como uma época de ouro. O STF, em junho de 1991, por meio de ação direta de inconstitucionalidade, julgou favorável ao governo a questão do bloqueio. Em 1990, o PIB brasileiro retraiu-se 4,4% e a inflação mais baixa do período foi o IPCA de 7,59% apurado em maio. O Plano Collor desencadeou 8
9 grave recessão e não conseguiu domar a inflação. Em setembro de 1990, a inflação já beirava 20%. Em janeiro de 1991, o governo editou o Plano Collor II. Após mais de duas décadas, o Plano Collor deixou duas heranças: Não há abusos econômicos como já houve no passado e ocorreu a abertura às importações e da conta de capitais do balanço de pagamentos, assim como, a privatização de estatais. 3.3 Plano Real O Real nasceu sob a forma da URV pela MP nº 434 e, a partir de 01 julho de 1994, teve sua graduação bem sucedida com a entrada em circulação as novas cédulas e moedas, declarou Gustavo Franco, ex-presidente do Banco Central do Brasil. Nos doze meses imediatamente anteriores ao Real, a inflação brasileira chegou a cerca de 5.000%. Nenhum país do mundo seria capaz de superar uma situação dessa sem um programa de estabilização tendo como uma das âncoras, temporariamente, a taxa de câmbio, afirmou Pedro Malan, ex-ministro da Fazenda. O Plano Real removeu o componente da indexação automática. Esse componente conferia um caráter fortemente inercial à inflação brasileira e parte do aumento da dívida pública decorreu das altas taxas de juros necessárias para sustentar o câmbio fixo O significado histórico mais importante do Real foi o fato de ter sido uma reforma monetária amplamente preanunciada e integralmente negociada com o Congresso, comenta Edmar Bacha, apontado por Fernando Henrique Cardoso como um dos principais formuladores do Plano Real ao lado de Winston Fritsch. 9
10 4. CONCLUSÃO Ao analisarmos este estudo, verificou-se que a nossa economia é extremamente volátil e passiva de mudanças drásticas dependendo do comportamento do mercado. Segundo Luis Carlos Bresser-Pereira (ex-ministro da Fazenda), o Brasil obedece a cartilha dos países do Norte, isto é, está vinculado aos EUA e Europa e não tem autonomia para caminhar com as próprias pernas, o que compromete sobremaneira a nossa forma de reger o sistema financeiro respeitando as individualidades da nossa cultura. Talvez, quando o país passar a elaborar políticas de Estado e não, de Governo, poderemos sonhar com o nosso lugar entre as nações mais desenvolvidas do globo. 5. BIBLIOGRAFIA BAER, W. Economia Brasileira. 2. ed. São Paulo: Nobel,
11 BARRAN, C.; CROCCO, M. A. Moeda e espaço no Brasil. Disponível em: < Acesso em: 15 mai CORAZZA, G. O Banco Central do Brasil: evolução histórica e institucional Perspectiva Econômica. BACEN, jun FREITAS, N. apud Zélia Cardoso de Mello, ex-ministra da Economia (Valor, São Paulo, 04 mar. 2005, Fim de Semana, p. 10). Plano Collor: 15 anos. Disponível em: < Acesso em 19 mai FREITAS, N. ( Plano real, 15. Folha de S. Paulo, São Paulo, 01 mar. 2009, p. A3). Plano Real: 15 anos. Disponível em: < Acesso em 19 mai GREMAUD, A. P.; et al. Manual de economia. 4 ed. São Paulo: Saraiva, LOPES, J. C.; ROSSETTI, J. P. Economia monetária. 8 ed. São Paulo: Atlas, MARTELLO, A. Mercado prevê mais inflação em Disponível em: < Brasília/Economia.html> Acesso em 15 mai PELAEZ, C. M., SUZIGAN, W. História Monetária do Brasil. Rio de Janeiro: Ipea/Inpes, SCHEINER, A. História da Moeda. Disponível em: < Acesso em 18 mai VASCONCELLOS, M. A. S.; GARCIA, M. E. Fundamentos de economia. 2 ed. São Paulo: Saraiva,
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