Instituições Financeiras SITEMA DE PAGAMENTOS. Setor PúblicoP. Setor Privado. Bancos comerciais. Atividades bancárias de varejo e atacado.
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- Izabel de Escobar Ramalho
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1 SITEMA DE PAGAMENTOS - INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS - BM&F ( tipos ) - CBLC - CETIP - SELIC - VISANET, CIELO E REDECARD - TECBAN - CIP Instituições Financeiras A indústria financeira no Brasil é constituída de vários tipos de instituições financeiras governamentais e privadas, incluindo bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento e poupança e associações de empréstimos, assim como outras instituições autorizadas pelo Banco Central para operar como corretoras e empresas de arrendamento mercantil. - Banco do Brasil - BNDES Setor PúblicoP - CAIXA ECONÔMICA FEDERAL Setor Privado - Bancos múltiplos São os bancos que podem operar simultaneamente, com autorização do Banco Central, carteiras de banco comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento, de arrendamento mercantil (leasing) e de desenvolvimento, constituindo-se em uma só Instituição Financeira de Carteiras Múltiplas. Bancos comerciais Atividades bancárias de varejo e atacado. Eles são especialmente ativos na captação de depósitos a vista e a prazo e no financiamento de capital de giro; SELIC - Sistema Especial de Liquidação e Custódia QUEM ADMINISTRA O SELIC? 1
2 DEMAB Departamento de Operações de Mercado Aberto do Banco Central, que opera o Sistema em parceria com a ANDIMA. As regras operacionais e de funcionamento estão definidas em seu Regulamento - aprovado em Circular do Banco Central - e no Manual do Usuário do SELIC. A taxa SELIC é divulgada pelo Comitê de Política Monetária (COPOM). Ela tem vital importância na economia, pois as taxas de juros cobradas pelo mercado são balizadas pela mesma. CETIP Câmara de Custódia e Liquidação. É uma sociedade civil sem fins lucrativos, criada em 1986 para preencher a lacuna de um sistema eletrônico de custódia e liquidação financeira no mercado de títulos privados. Suas atividades são regulamentadas pelo Bacen. HO! HO! HO! SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL Conselho Monetário Nacional ("CMN"); Banco Central; Comissão de Valores Mobiliários ("CVM"); Superintendência de Seguros Privados ("SUSEP"); e Secretaria de Previdência Complementar. CMN - Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão deliberativo máximo do Sistema Financeiro Nacional. Ao CMN compete: estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia; regular as condições de constituição, funcionamento e fiscalização das instituições financeiras e disciplinar os instrumentos de política monetária e cambial. BACEN O Banco Central do Brasil é autarquia federal integrante do Sistema Financeiro Nacional, sendo vinculado ao Ministério da Fazenda do Brasil. Assim como os outros bancos centrais do mundo, o brasileiro é a autoridade monetária principal do país, tendo recebido esta competência de três instituições diferentes: a Superintendência da Moeda e do Crédito (SUMOC), o Banco do Brasil e o Tesouro Nacional. 2
3 Estrutura e funções do SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL. Sistema Financeiro Nacional é conceituado como um conjunto de Instituições Financeiras que se dedicam ao trabalho de propiciar condições satisfatórias para a manutenção de um fluxo de recursos entre poupadores e tomadores. Instituições Financeiras Segundo a lei de reforma bancária (4595/64), caracteriza as instituições financeiras como: Consideram-se Instituições Financeiras, para efeito da legislação em rigor, as pessoas jurídicas públicas, p que tenham como atividade principal ou acessória a coleta, intermediação ou aplicação de recursos ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de propriedade de terceiros. Autoridades Monetárias Do ( SFN Sistema Financeiro Nacional ( Conselho Monetário Nacional (CMN) É um órgão normativo, responsável pelas diretrizes que regem as políticas monetárias, crédito, orçamentária, fiscal, cambial e da dívida pública interna e externa do país.através de uma medida provisória nº 542/94, a que criou o Plano Real, a composição de CMN, passou a ser formada pelos seguintes membros: Composição do CMN - Ministro da Fazenda (presidente) Guido Mantega - Ministro Chefe da Secretária do Planejamento PAULO BERNARDO SILVA - Presidente do Banco Central do Brasil Henrique Meirelles 3
4 IMPORTANTE: O CMN éa entidade superior do SFN. É de sua competência: Regular os valores interno e externo da moeda; Aperfeiçoar as instituições financeiras; Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; Adaptar o volume dos meios de pagamentos às reais necessidades da economia nacional. Além dessas competências, o CMN possui atribuições específicas são elas: - Autorizar a emissão de papel moeda; - Fixar diretrizes e normas da política cambial; - Regulamentar as operações de redesconto de liquidez; Aprovar os orçamentos monetários preparados pelo Banco central; Determinar as taxas de recolhimento compulsório das instituições financeiras; Disciplinar o crédito em suas modalidades e formas das operações creditícias; Estabelecer limites para a remuneração das operações e serviços bancários e financeiros; Estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Central do Brasil nas transações com títulos públicos; Outorgar ao Banco Central o monopólio de operações de câmbio quando o balanço de pagamentos exigir; Regular a constituição, funcionamento e a fiscalização de todas as instituições financeiras que operam no país; ( Bacen Banco Central do Brasil (BC ou É a entidade autárquica federal integrante do SFN criado em 31/12/64 com a promulgação da Lei nº para atuar como órgão Executivo Central do SFN cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir e fazer a cumprir as disposições que regulam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pelo CMN. 4
5 Antes da criação do Banco Central, o papel de autoridade monetária era desempenhado pela Superintendência da Moeda e do Crédito SUMOC, pelo Banco do Brasil BB e pelo Tesouro Nacional. A SUMOC, criada em 1945 com a finalidade de exercer o controle monetário e preparar a organização de um banco central, tinha a responsabilidade de fixar os percentuais de reservas obrigatórias dos bancos comerciais, as taxas de redesconto e da assistência financeira de liquidez, bem como os juros sobre os depósitos bancários. Além disso, supervisionava a atuação dos bancos comerciais, orientava a política cambial e representava o País nos organismos internacionais. O Banco do Brasil desempenhava as funções de banco do governo, mediante o controle das operações de comercio exterior, o recebimento dos depósitos compulsórios e voluntários dos bancos comerciais e a execução de operações de câmbio em nome de empresas públicas e do tesouro Nacional, de acordo com as normas estabelecidas pela SUMOC e pelo Banco de Crédito Agrícola, Comercial e Industrial. O Tesouro Nacional era o órgão emissor de papel moeda. Após a criação do Banco Central buscou-se dotar a instituição de mecanismos voltados para o desempenho de Banco dos Bancos. Em 1985 foi promovido o reordenamento financeiro governamental com a separação das contas e funções do Banco Central, Banco do Brasil e Tesouro Nacional. São de competência do Banco Central: Exercer o controle de crédito; Emitir títulos de sua responsabilidade; Emissão de papel-moeda e moeda metálica lica; Autorizar o funcionamento de todas as instituições financeiras; Executar os serviços do meio de circulação (circulação do papel moeda); Realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras; Vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais; Exercer a fiscalização das instituições bancárias e punindo-as quando necessárias; Controlar o fluxo de capitais estrangeiros garantindo o correto funcionamento do mercado cambial; 5
6 Efetuar, como instrumento de política monetária, operações de compra e venda de títulos públicos Federais. Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis na Câmara de Compensação; Receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais e os depósitos voluntários das instituições financeiras e bancária que operam no país; Dessa forma, o Banco Central pode ser considerado como: Banco dos bancos Depósito compulsório Redesconto de liquidez Gestor do Sistema Normas/Autorização Fiscalização/ Intervenção Executor da Política Monetária Controle dos meios de pagamentos - (liquidez no mercado); Orçamento monetário/ Instrumento de política monetária Banco Emissor Papel moeda e moeda metálica Banqueiro do Governo Financiamento ao Tesouro Nacional via emissão de títulos públicos. Administrador da dívida pública interna e externa. Gestor e fiel depositário das reservas internacionais. Representante junto a Instituições internacionais. É por meio do Bacen que o Estado intervém diretamente no SFN e, indiretamente na economia. A diferença existente entre outros paises como Alemanha, Japão e Estados Unidos é que Bacen é independente, ou seja, seus diretores são designados pelo Congresso Nacional. PEGADINHA FORTE! Ele atua como verdadeiro guardião da moeda, garantindo força e equilíbrio ao mercado financeiro e da economia, protegendo seu valor, impedindo que os gastos dos recursos sejam bancados pela Emissão de dinheiro, fator de desvalorização da moeda. 6
7 Então se a inflação subir: Nesses paises o Tesouro Nacional emitem Títulos Federais para captarem recurso, enquanto os bancos centrais repassam papéis para garantir a liquidez (pagamento) do sistema. No Brasil, o BC coloca os Títulos do Tesouro Nacional em sua carteira e emite seus próprios títulos. O Bacen vende mais papéis, aumentando a taxa de juros para recolher dinheiro do mercado e controlar a demanda de população, reduzindo o ritmo de alta dos preços. AUTORIDADES DE APOIO Comissão de Valores Mobiliários CVM É o órgão normativo que controla as bolsas de valores. É voltado basicamente para o mercado de Ações e Debêntures. É uma entidade, autônoma e descentralizada, mas a vinculada ao Governo. Objetivos principais: Estimular o investimento no mercado acionário; Proteger os titulares de valores mobiliários contra as emissões irregulares e outros atos ilegais; Assegurar o funcionamento eficiente e regular das Bolsas e Instituições auxiliares que operem nesse mercado. Fiscalizar a emissão, registro, distribuição e a negociação de títulos emitidos pelas Sociedades Anônimas de capital aberto; O Fortalecimento do Mercado de Ações é o objetivo final da CVM. Como valores mobiliários, podemos citar: ações, partes beneficiárias, debêntures, bônus de subscrição, certificado de depósitos de valores mobiliários, nota promissória comercial, índices representativos de ações, opções de compra e venda de valores mobiliários, direitos de subscrição, recibos de subscrição, cotas de fundos imobiliários e certificados de investimento audiovisual. 7
8 Banco do Brasil - BB É um conglomerado financeiro de economia mista que atua como banco múltiplo e têm suas ações negociadas em Bolsa. Atua como agente financeiro do Governo Federal. O BB é o principal executor das políticas oficial de crédito e rural. Entre as suas múltiplas funções, o Banco do Brasil realiza: Financiar as atividades industriais e rurais; Execução do serviço da dívida pública consolidada; Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do País; Executa a política de preços mínimos dos produtos agropastoris; Aquisição e o financiamento dos estoques de produtos exportável; Operações cambiais e da continuidade a política de comércio exterior; Recebe o depósito compulsório dos bancos comerciais em nome do Bacen; Operação dos fundos de investimento setorial como Pesca e Reflorestamento; Financiamento para aquisição e instalação da pequena e média propriedade rural; Pagamentos e suprimentos necessários à execução do Orçamento Geral da União; Compensação de Cheques e outros papéis (Câmara de Compensação de Cheques); Captação de depósitos de poupança direcionados ao crédito rural e a operação do Fundo Constitucional do Centro Oeste FCO; Operações de compra e venda de moeda estrangeira por conta própria e por conta do BaCen, nas condições estabelecidas pela CMN; Principal executor dos serviços bancários de interesse do Governo Federal, inclusive sua autarquias, receber em depósito, com exclusividade, as disponibilidades de quaisquer entidades federais, compreendendo as repartições de todos os ministérios civis e militares, instituições de previdência e outras autarquias, comissões, departamentos, entidades em regime especial de administração e quaisquer pessoas físicas ou jurídicas responsáveis por adiantamentos. Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social BNDES Criado em 1952 é o principal órgão de execução da política de investimento de longo prazo do Governo Federal. É a principal instituição financeira de fomento do país. 8
9 Objetivos básicos: Diminuir os desequilíbrios regionais; Fortalecer o setor empresarial nacional; Gerir todo o processo de privatização das empresas estatais; Impulsionar o desenvolvimento econômico e social do país; Promover o crescimento e a diversificação das exportações; Promover o desenvolvimento integrado das atividades agrícolas, industriais e de serviços. Para isso, o BNDES conta com recursos próprios, recebe doações de entidades nacionais e internacionais e administra diversos programas, como o FINAME Fundo de Financiamento para aquisição de equipamentos. Também existem bancos de desenvolvimento estaduais, como o Banco do Nordeste do Brasil S.A. BNB e o Banco da Amazônia S.A. BASA. Caixa Econômica Federal CEF É a instituição financeira responsável pela operacionalização das políticas do Governo Federal para a habitação popular e saneamento básico. Caracteriza-se mais como um banco de apoio ao trabalhador de baixa renda. A CEF é permitido atuar nas áreas de atividades relativas a bancos comerciais, sociedades de crédito imobiliário e de saneamento e infra-estrutura urbana. As principais atividades da CEF estão relacionadas à captação de recursos em cadernetas de poupança, em depósitos judiciais e a prazo e sua aplicação esta ligada a empréstimos vinculados substancialmente à habitação. Os recursos obtidos junto ao Fundo de Garantia por Tempo de Serviço - FGTS- são direcionados quase na sua totalidade para área de saneamento em infra-estrutura urbana. 9
10 A CEF exerce a administração de loterias, de fundos, e de programas, entre as quais destacam-se o FGTS, ao Fundo de Compensação de Variações Salariais - FCVS, o Programas de Integração Social - PIS, o Fundo de Apoio ao Desenvolvimento social FAS e o Fundo de Desenvolvimento Social - FDS. SUBSISTEMA DE INTERMEDIAÇÃO É através do MNI Manual de Normas e Instruções, preparado e editado pelo Bacen, que se estabelece, entre outras, normas operacionais de todas as Instituições Financeiras. As Instituições Financeiras são: Bancos Comerciais Os bancos comerciais, por suas múltiplas funções, constituem a base do Sistema Monetário Nacional, são, sem dúvida, a mais conhecida das instituições financeiras. Seu objetivo principal é proporcionar o suprimento oportuno e adequado de recursos necessários para financiar, a curto e médio prazo, o comércio, indústria, as empresas prestadoras de serviços e as pessoas físicas. Para alcançar esses objetivos utilizam-se de: Desconto de títulos; Abertura de crédito; Operações de câmbio; Captação de recursos à vista e a prazo fixo; Obtenção de recursos externos para repasse; Obtenção de recursos junto a órgãos oficiais para repasse aos clientes; Efetuar a prestação de serviços, inclusive mediante convênio com outras instituições. Em resumo, são intermediários financeiros que recebem recursos de quem tem e os empresta através de crédito seletivo a quem necessita de recursos, naturalmente criando moeda através do efeito multiplicados do crédito. Caixas Econômicas Integram o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitação. As Caixas Estadual e Federal, equiparamse aos bancos comerciais. 10
11 Entretanto, sua grande fonte de recursos é os depósitos em caderneta de poupança, que são os instrumentos de captação privativos das entidades financiadoras ligadas ao Sistema Financeiro da Habitação. Sua ultima atuação esta ligada à centralização do recolhimento e aplicação de todos os recursos advindos do FGTS. São instituições de caráter social, que concedem empréstimos e financiamentos de programas e projetos nas áreas de assistência social, saúde, educação, trabalho, transporte urbano e esporte. O grande representante é a Caixa Econômica Federal - CEF Banco de Desenvolvimento - BD O BNDES é o principal agente do governo para financiamento de médio e longo prazo. Os bancos estaduais de desenvolvimento controlados pelos governos estaduais têm como objetivo financiar, a médio e longo prazo, as empresas que localizam nos respectivos Estados. Os principais bancos de desenvolvimento regional são o Banco do Nordeste do Brasil S.A BNB e o Banco da Amazônia Basa. Seu objetivo primordial é o de dilatar (aumentar) o prazo das operações de empréstimo e financiamento para a aquisição de máquinas e equipamentos e da subscrição de ações e debêntures. Não podem manter contas correntes e captam recursos pela emissão de Certificados de Depósitos Bancários - CDB e Recibos de depósitos Bancários RDB, através de captação de recursos de origem interna ou externa ou pela venda de cotas de fundos de investimento por eles administrados. 11
12 Banco de investimento - BI São Instituições responsáveis pelo suprimento de recursos de médio e longo prazo às empresas como forma de financiar seu capital fixo ou de giro. As operações que os BI podem realizar são: Repasses de empréstimos obtidos no País; Repasses de empréstimos obtidos no exterior; Prestação de garantia de empréstimos no País ou provenientes do exterior. Empréstimos a prazo mínimo de um ano para financiamento de capital fixo; Empréstimos a prazo mínimo de um ano para financiamento de capital de giro; Aquisição de ações, obrigações ou quaisquer outros títulos e valores mobiliários para investimento ou revenda no mercado de capitais; Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimentos Financeiras. São as Financeiras e elas são fonte de recurso para financiamento de bens de consumo duráveis por meio de crédito, ou o popular Crediário ou Crédito Direto ao Consumidor CDC. As financeiras mais conhecidas do público são a Fininvest adquirida pela pelo Banco Unibanco e Panamericano, controlada pelo Banco Panamericano pertencente ao Grupo Sílvio Santos. Sociedades Corretoras - CCVM São as instituições típicas do mercado acionário, operando com compra, venda e destruição de títulos e valores mobiliários por conta de terceiros. Sua constituição depende de autorização do Banco central, e o exercício de sua atividade depende de autorização da CVM. 12
13 Elas fazem a intermediação com as Bolsas de Valores e de Mercadorias e operam em seus recintos. Efetuam lançamentos públicos de ações, administram carteiras e custodiam valores mobiliários, instituem, organizam e administram fundos de investimento, operam no mercado aberto e intermediam operações de câmbio. Sociedades Distribuidoras DTVM São as Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, sua atuação é mais restrita do que as Corretoras. Suas atividades básicas são: Agentes Autônomas de Investimento Subscrição isolada ou em consórcio de emissão de títulos e valores mobiliários para a venda; Intermediação da colocação de emissões de capital no mercado; Operar no mercado aberto. São as pessoas físicas credenciadas pelos Bancos de Investimentos (BI), Financeira, Sociedades Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários - DTVM, que por conta das instituições credenciadas exercem: Colocação ou venda de títulos e valores mobiliários; Colocação de quotas de fundos de investimento; Outras atividades de intermediação autorizadas pelo Bacen. Sociedades de Arrendamento Mercantil - Leasing São empresas típicas de concessão de crédito. Em linhas gerais, a operação de leasing se assemelha a uma locação, tendo o cliente, ao final do contrato, as opções de renovar, adquirir ou devolver o bem à empresa que o financiou As operações de leasing são regulamentadas pela CMN. 13
14 INVESTIDORES INSTITUCIONAIS Entidades Fechadas de Previdência Privada Fundos Mútuos de Investimento São constituídos sob forma de condomínio aberto e representa a reunião de recursos de popança, destinados à aplicação em carteira diversificada de títulos e valores mobiliários. São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores, mantida através da constituição periódica dos seus associados e de sua mantenedora que, com o objetivo de propiciar a valorização de seu patrimônio. Seguradoras A chamada Lei da Reforma Bancária (4594/ ), que reformulou o SFN, enquadrou as seguradoras como instituições financeiras subordinando-as a novas disposições legais. Elas são orientadas pelo Bacen. Bancos Múltiplos Os bancos múltiplos surgiram através da resolução nº 1524/88 emitida pelo Banco Central a fim de racionalizar a administração das instituições financeiras. Todos os bancos são formados por carteiras e as carteiras de um banco múltiplo são as seguintes: Comercial regulamentado pelo Bacen Investimento regulamentado pelo BI Crédito mobiliário - regulamentado pelas Sociedades de Crédito Imobiliário - SCI 14
15 Aceite (letra de câmbio) - regulamentado pelas Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento - SCFI. Desenvolvimento - regulamentado pelos BD. Leasing que foi incluída em Para configurar a existência de banco múltiplo, ele deve possuir pelo menos duas carteiras mencionadas, sendo, obrigatoriamente, uma delas a comercial ou de investimento. Banco Cooperativo - BCO Surgiram através da resolução de nº 2193, de 31/08/95. Na Europa existem a mais 100 anos entre os 20 maiores bancos do mundo foram formados a partir de cooperativas: Holandês Robobank Alemão DG Bank Crédit Agricole NOÇÕES DE POLÍTICA MONETÁRIA, CAMBIAL, FISCAL E ECONÔMICA. MONETÁRIA Consiste no controle da oferta da moeda e da taxas de juros que garantem a liquidez de cada momento econômico. É executada pelo BACEN através de Instrumentos de Política Monetária. Instrumentos de Política Monetária Depósito compulsório depósito obrigatório que os bancos fazem ao Bacen para restringir ou aumentar a expansão dos meios de pagamentos Redesconto ou empréstimo de liquidez é o socorro que o Bacem fornece ao banco para entender à sua necessidade de caixa. Operações de mercado aberto (open market é o mercado secundário, ou seja, um mercado onde se negociam títulos já emitidos anteriormente. É privativo das Instituições Financeiras) são o mais ágil instrumento, pois, através dela regula-se a oferta e o custo do dinheiro na economia, através da troca de reservas bancárias por um dia, através das operações de overnigt. 15
16 Com essas operações permitem: Controle permanente do volume de moeda ofertado no mercado; Manipulação das taxas de juros de curto prazo; Garantir a liquidez de títulos públicos; Que as instituições financeiras bancárias realizem aplicações a curto e curtíssimo prazo de suas disponibilidades monetárias ociosas Além dessas operações o Banco Central controla e seleciona o crédito, pois estabelece controles diretos sobre o volume e o preço do crédito. CAMBIAL Baseia-se na administração da taxa de câmbio e no controle de operações cambiais, tem grande relacionamento com a política monetária. (O aumento na pressão da oferta monetária via câmbio) (compras financeiras e exportações) prejudica o controle das taxas de juros, aumentando o custo do Governo, que é obrigado a aumentar a dívida interna através da emissão de títulos para enxugar o excesso de moeda que esta em circulação pela troca de dólar por reais. POLÍTICA FISCAL É a política de receitas e despesas do Governo.Para aumentar a receita é necessário uma Reforma Tributária que melhore a capacidade arrecadadora e para reduzir as despesas, uma Reforma Administrativa que diminua salários e custeio e uma política monetária mais amena que trabalhe com taxas de juros bem baixas. Quando o Governo gasta mais do que arrecada, ele é obrigado a recorrer a endividamento, absorvendo recursos do setor privado e prejudicando a formação da poupança interna necessária ao financiamento de investimento produtivo. 16
17 EMPRESA LEVA! POLÍTICA DE RENDAS OU ECONÔMICA É o controle direto sobre a remuneração, como os salários, depreciações, lucros, dividendos e preços dos produtos intermediários e finais. MECADO PRIMÁRIO Mercado Primário é o local onde se negocia a subscrição ou a venda de novos títulos ações ou debêntures. Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertados por um banco e a empresa terá seu capital aberto. INVESTIDOR LEVA! Aquele que necessita de recursos financeiros entra em contato, por meio de intermediários financeiros não bancários, com os poupadores, e emite títulos ou valores mobiliários para capitalizar-se ou financiar-se. É a primeira negociação, e onde ocorre o real trânsito dos recursos captados, por meio de uma oferta pública ou privados. MERCADO SECUNDÁRIO É o local onde negocia os títulos do Mercado Primário onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertence a uma determinada pessoa física ou jurídica.não há o ingresso de recursos novos para a entidade que emitiu o título, mas apenas um resgate do valor para quem havia adquirido. 17
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