Análise Financeira Financial Analysis

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1 Análise Financeira Financial Analysis

2 Evolução do Activo Assets Development Com um crescimento nominal na ordem dos 312%, bem acima dos termos inflacionários, o Activo Líquido do Banco, no final do ano, estava estimado em Kz 12,2 mil milhões, ou seja, cerca de USD 382,4 milhões. With nominal growth of approximately 312%, far above inflation, the bank's net assets at the end of the year were estimated at AKZ 12.2 billion, or around USD million. Evolução do Activo Asset Growth MIL KZ AKZ x ,000,000 4,800,000 3,600,000 2,400,000 1,200, Caixa e disponibilidades Aplicações no estrangeiro Crédito Obrigações e outros títulos Imobilizações Outros activos Cash and Foreign Loans Bonds and other Fixed assets Other liquid assets investments certificates assets A necessidade de cobertura do número elevado de transações submetidas à câmara de compensação interbancária nos últimos dias do ano e o aumento dos depósitos compulsórios junto do Banco Central, fizeram com que as disponibilidades junto do BNA fossem substancialmente superiores às do período homólogo. The need to cover the large number of transactions submitted to the interbank compensation chamber as the year ended, and the increase in compulsory deposits with the Central bank, meant that liquid assets held at the National Bank of Angola were substantially above those of the same period in

3 As reservas obrigatórias constituídas, representaram em média 18% dos recursos totais captados, o que revela a forte imobilização de recursos em moeda nacional, decorrente dos procedimentos actuais impostos pelo Banco Central. À guiza de exemplo, e não obstante a participação dos Títulos do Banco Central no cumprimento da exigibilidade no Banco Emissor, o coeficiente de 30% para a moeda nacional sem qualquer remuneração, obriga a uma grande ociosidade dos fundos denominados nessa moeda. On average, mandatory reserves represented 18% of total customer deposits, showing the considerable immobilisation of resources in Angolan currency as a result of current procedures imposed by the central bank. For example, despite investment in central bank bonds as required by the issuing bank, the coefficient of 30% for Angolan currency without any remuneration results in a large amount of funds in kwanzas not being put to use. Crédito Loans No decurso do ano, o crédito concedido, sob diferentes modalidades, ascendeu a Kz milhões. Em relação a Dezembro de 2000, o stock de crédito obteve um crescimento real 110%, fixando-se em Kz milhões, correspondente a cerca de 30% do total do sistema. During the year, loans granted in different forms amounted to AKZ 4,447 million. Compared to December 2000, loans increased in real terms by 110%, or AKZ 2,066 million, accounting for about 30% of all loans by banks. Composição do Crédito Breakdown of Loans 2% 4% 6% 49% 17% 22% Comércio Prestação de Serviços Transportes Commerce Provision of Services Transport Indústria Agricultura e Pescas Particulares Industry Agriculture & Fisheries Individuals

4 No segmento de empresas e em termos absolutos, o crédito ao comércio foi o que registou uma variação mais significativa. Em termos relativos, o crédito a particulares (para habitação, aquisição de viaturas e ao consumo), apresentou uma taxa de crescimento considerável, embora os valores envolvidos tenham fraca expressão no conjunto da carteira. In the companies sector, in absolute terms loans to commerce saw the most significant change. In relative terms, loans to individuals (home loans, car loans and consumer loans) saw considerable growth, although the amounts involved account for a small percentage of the portfolio. No quadro da execução de uma política de crédito ajustada às necessidades dos clientes, cerca de 14% das concessões de curto prazo, totalizando Kz 730,2 milhões, corresponderam ao crédito concedido na modalidade de contas correntes, correspondendo-se assim, a uma das principais exigências da classe empresarial. As part of a policy of tailoring loans to customers' needs, about 14% of short-term loans, totalling AKZ million, were granted in the form of current accounts, which was one of the main requests of the business community. Durante o exercício, a actuação no domínio do crédito, teve ainda a preocupação da melhoria da qualidade dos riscos associado à dação de crédito. Apesar do crescimento do crédito concedido, o Banco manteve grande rigor na selecção de projectos, tentando suportar as iniciativas que, apresentando condições credíveis de reembolso, mais apoiassem o fomento da economia nacional. During the year, loan-related activities also focused on attenuating the risks associated with granting loans. Despite the increase in loans granted, the bank selected projects very carefully, trying to support initiatives that gave credible prospects of a return but which also helped the Angolan economy. Assim, foram financiados importantes projectos no domínio da indústria mineira, telecomunicações, pescas, construção civil e agricultura. Thus, major projects were funded in the mining industry, telecommunications, fisheries, building and agriculture. Quanto à recuperação do crédito, notamos a redução da percentagem do stock em mora que, de 14%, em 2000, passou para, 5% em finais do ano de As for loan recovery, there was a reduction in the default percentage, from 14% in 2000 to 5% at the end of

5 Relativamente à utilização das linhas do Fundo de Desenvolvimento Económico e Social (FDES), o BPC terá sido dos Bancos mais activos nesta parceria com o Governo, intermediando 45 operações, num total de USD 8,0 milhões. Dirigidos às Pequenas e Médias Empresas, os projectos abrangem a representatividade geográfica da rede de balcões, apoiando os mais variados sectores da economia. As regards the use of Economic and Social Development Fund (ESDF) credit facilities, BPC was one of the most active banks in this partnership with the government, brokering 45 transactions for a total of USD 8 million. Aimed at small and mediumsize companies, the projects encompass all zones covered by our branches, and support a wide range of economic sectors. Projectos FDES FDES Projects 7% 8% 8% 45% 32% Pescas Agricultura Outros Fisheries Agriculture Others Indústrias Construção Industry Building Evolução do Passivo Liabilities Development A variação real de cerca de 114% registada nas rubricas que compõem o passivo e a sua comparação com a do sistema, revelam uma melhoria do posicionamento do BPC no domínio da captação e diversificação das fontes de financiamento. A quota de mercado do Banco, terá passado de 15%, para 23%. A real reduction of about 114% in liabilities, plus comparison with the average for the banking system, show that BPC has improved its position in attracting and diversifying its sources of finance. The bank's market share increased from 15% to 23%.

6 Recursos Alheios Customer Deposits (Mil Kz) (AKZ x 1000) Variação Relativa Variation Depósitos à Ordem Current account deposits % Depósitos a Prazo Time deposits % Outros Recursos Other resources % Outros Passivos Other liabilities % Contas de Regularização Payments in transit % Apesar de os Recursos Alheios continuarem a ser, essencialmente, à vista, registou-se uma melhor adequação do grau de liquidez dos activos, decorrente da alteração da estrutura dos depósitos a prazo, que de 3% em 2000 passou para 13,6%, da carteira de depósitos. Despite the fact that customers' deposits are mainly sight deposits, asset liquidity improved as a result of changes to the structure of time deposits, which rose from 3% of the deposits portfolio in 2000 to 13.6%. Composição dos Depósitos Breakdown of Deposits Particulares Individuals 6% Empresarial Business 49% Público Administrativo State 45% Em 31 de Dezembro de 2001, os recursos alheios, no seu conjunto, atingiram Kz milhões, traduzindo uma variação de Kz 8.264,8 milhões, face ao ano anterior. As at 31 December 2001 customer deposits totalled AKZ 11,017 million, which is an increase of AKZ 8,264.8 million compared to

7 Ao terminar o exercício económico de 2001, o sector empresarial, apresenta-se com um crescimento nominal quatro vezes superior ao do ano anterior, i.e., maior depositante. Esta constatação é particularmente interessante, pois esperava-se que, com a passagem do serviço de caixa do OGE, fosse o sector público administrativo o de maior expressão na composição dos recursos alheios. At the end of the 2001 financial year the company sector is showing nominal growth four times that of In other words it is now the largest depositor. This is particularly interesting, because with our new responsibility for the general State budget cashier service, we expected the State sector to account for the largest share of customer deposits. Dos outros Recursos, 3% compreendem os cheques visados e o restante são fundos tomados noutras instituições de crédito no estrangeiro, totalizando Usd 60,0 milhões. Apesar da classificação de `país de risco que nos é atribuída pelos parceiros internacionais, o aumento dos fundos próprios do Banco e a forma exemplar de como tem honrado os compromissos á data dos reembolsos, tem permitido o aumento da capacidade negocial do Banco a nivel da contratação de linhas de crédito no mercado internacional. Of other resources, 3% were bank-certified cheques, and the remainder funds from other foreign loan institutions, totalling USD 60.0 million. Despite Angola's classification as a high-risk country amongst its international partners, the increase in the bank's shareholders' equity and the exemplary way in which it has honoured its repayment commitments have enabled the bank to increase its capacity to negotiate loans on the international market. Resultados da Actividade Operating Results Da consolidação do regime de livre negociação de taxas e da introdução de mecanismos indirectos de controlo do crédito bancário, tem assistido no alargamento da margem de intermediação e a afectação de recursos adicionais para o negócio bancário, com repercussão positiva ao nível dos resultados. Now that the free negotiation of rates and the introduction of indirect controls on bank loans have been consolidated, there has been an increase in the brokerage margin and the allocation of additional resources to banking, and this has had a positive effect on earnings.

8 Evolução da Conta de Exploração Trading Account 2,000,000 MIL KZ AKZ x ,600,000 1,200, ,00 400, Margem Financeira Produto Bancário Custos de Funcionamento Cash flow Resultado de Exploração Financial Margin Banking Product Operating Costs Cash flow Operating Results A Margem Financeira do BPC registou no ano um crescimento na ordem dos 238%, fixando-se em Kz 375,7 milhões, pouco mais de Usd 16 milhões, à taxa média de câmbio do ano. Over the course of the year, BPC's financial margin grew by about 238% to AKZ million, a little over USD 16 million at the average exchange rate for the year. O regular funcionamento do Mercado de Câmbios Interbancário (MCI) que no ano colocou cerca de Usd milhões, permitiu que a diminuição do écart entre as taxas praticadas no mercado primário e secundário fosse superada pelo aumento das transações efectuadas. O crescimento do Produto Bancário em mais de 260%, releva a contribuição das operações financeiras efectuadas. Normal functioning of the Interbank Exchange Market (IEM), which during the year placed about USD 1 billion, enabled the reduced gap between rates on the primary and secondary markets to be overcome by the increase in the number of transactions. An increase of more than 260% in the banking product illustrates the contribution of the financial transactions conducted. Os Custos de Funcionamento cresceram em 235%, cerca de USD 9,4 milhões, reflectindo ajustamentos salariais, encargos com formação e encarecimento de fornecimentos e serviços prestados por terceiros. Os Custos administrativos, foram Operating costs increased by 235% - about USD 9.4 million - reflecting salary increases, training costs and costlier outside supplies and services. Administrative costs were also affected by increases in fuel costs, as the bank's entire 34 35

9 ainda afectados pelos aumentos registados a nível do combustível, já que a totalidade da rede do Banco depende de sistemas alternativos de energia para o seu funcionamento. network depends on alternative power systems in order to operate. Ainda assim, o notável desempenho financeiro do Banco, resultou num aumento do Cash-flow em cerca de Usd 20,4 milhões, fixando-se, no ano, em Kz 994 milhões. O Resultado Líquido apurado no final do Exercício foi de Kz 71 milhões. Nevertheless, the bank's noteworthy financial performance led to an increase in cash flow of about USD 20.4 million, to AKZ 994 million for the year. Net profit at the end of the year was AKZ 71 million. Capitais Próprios Shareholders' Equity Os Fundos Próprios do BPC calculados de acordo com a legislação aplicável, atingiram Kz 839,6 milhões no final de 2001, superando em Kz 664,6 milhões os observados em Este aumento, resultante da aplicação de parte dos resultados do ano anterior e suprimentos de capital efectuados pelo accionista maioritário, deu à Instituição a necessária solidez financeira e a capacidade para suportar um crescimento sustentado e equilibrado da sua actividade. BPC's shareholders' equity calculated in accordance with applicable law, amounted to AKZ million at the end of 2001, which was a rise of AKZ million compared to That increase, resulting from the application of part of the previous year's results and injections of capital from the bank's majority shareholder, gave the bank the financial security and ability needed to underpin the sustained and balanced growth of its business. O rácio de solvabilidade fixou-se em 17,0 % e o limite de endividamento, em 11 vezes o valor dos Fundos Próprios. The solvency ratio stood at 17.0%, and the borrowing limit was 11 times the value of shareholders' equity.

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