São Paulo MARKETBEAT. Office 3T Economia. Market Overview. Pipeline. SÃO PAULO OFFICE Indicadores Econômicos. Indicadores de Mercado

Transcrição

1 São Paulo SÃO PAULO OFFICE Indicadores Econômicos 3T15 3T16 Produto Interno Bruto -3.2% -3.8% Inflação 9.7% 8.7% Desemprego 9.0% 11.9% Indicadores de Mercado 3T15 3T16 Vacância 26.9% 27.9% Absorção Líquida (.000) Em Construção (.000) Preço Pedido Médio R$110.3 R$96.8 Absorção Líquida/Preço Pedido CBD Classe AA+ Médias Forecast 12 Meses Forecast 12 Meses Economia A retomada da economia brasileira deverá ocorrer lentamente. De um lado, altos estoques e alta ociosidade da indústria deverão coibir os investimentos, enquanto, de outro, a lenta melhora do mercado de trabalho e massa de rendimentos levarão a um consumo arrefecido até pelo menos o início de Não obstante, os fundamentos colocados pelo novo governo parecem sugerir um retorno sólido no médio e longo prazo. Nesta perspectiva, metas fiscais realistas alinhadas com uma liberdade e agilidade maior do governo em provisionar suas contas é ponto fundamental para grandes horizontes de investimento. Por isso, enquanto a confiança dos investidores aumenta, a economia se torna menos indexada levando a taxas de inflação melhor reguladas, assim como taxas de juros nominais e reais em franco cenário de redução. O recente corte pelo Banco Central na taxa Selic em 0,25% para 14% ao ano veio justamente neste sentido. O comunicado do Banco Central inclusive deixa implícito a intensificação do ritmo de possíveis novos cortes, ainda que de forma regrada. Inclusive, acreditamos que o câmbio tenderá a se equilibrar em torno dos R$3,15 até pelo menos o final de 2016, o que reforçará a tendência já em queda da inflação. 110,000 90,000 70,000 50,000 30,000 10,000 R$ 154 R$ 134 R$ 114 R$ 94 R$ 74 R$ 54 R$ 34 Market Overview O terceiro trimestre de 2016 encerrou com uma vacância de 27,9% para o mercado Classe AA+ CBD, variando 0.9 p.p em relação ao trimestre anterior. O aumento do indicador durante esse trimestre se deu em grande parte pela entrada de novo estoque desocupado no mercado. As recentes entregas de empreendimentos de alto padrão em Pinheiros fez o estoque CBD Classe AA+ de São Paulo aumentar 1,5%. -10,000 Absorção Líquida Preço Pedido Médio R$ 14 No entanto, a vacância pode estabilizar nos próximos trimestres. Segundo pesquisa de mercado da C&W, pré-locações somam aproximadamente 75 mil m² e essas ocupações devem se dar dentre os próximos meses. Vacância CBD Classe AA+ 29.0% 27.0% 25.0% 23.0% Historical Average = 15% 21.0% 19.0% 17.0% 15.0% Pipeline Devido à um mercado mais cauteloso, o volume de novas entregas será menor em 2016 quando comparado ao entregue no ano de anterior (315 mil m²). Neste ano estão previstas a entrega de 202 mil m², dos quais já foram entregues 122 mil m². Aguardamos mais 79,5 mil m² entregues no próximo trimestre, sendo que 14.5 mil m² serão incorporados à Faria Lima, 47 mil m² entrarão na região da Chucri Zaidan e 18 mil m² devem completar o estoque da Vila Olímpia. cushmanwakefield.com

2 (%) Variação Trimestral (.000 m²) MARKETBEAT São Paulo Ocupação Observou-se que a absorção líquida das regiões CBD classe AA+ de São Paulo ficou em 5,5 mil m² durante o terceiro trimestre de 2016, acumulando 92 mil m² no ano. Tais números apresentam uma média acumulada dos três trimestres de 30 mil m², valor próximo ao de 2015 (29,7 mil m²). Novo Estoque CBD Classe AA A região com maior absorções líquida durante o terceiro trimestre foi a Chucri Zaidan, com 6,7 mil m², fazendo sua vacância recuar em 1.4 p.p (37,6%). Por sua vez, as regiões da Chácara Santo Antônio e Faria Lima tiveram expressivas absorções negativas, de -5 mil m² e -4.8 mil m², aumentando suas taxas de vacâncias em 3.3 e 1.2 p.p, respectivamente AS NOVAS ENTREGAS DO TERCEIRO TRIMESTE DE 2016 AUMENTARAM EM 42,5 MIL M² O ESTOQUE DE SP NA CLASSE AA+ Tendência de Preço Pedido Classe AA+ 50% 25% Preço Pedido Médio O preço pedido médio das regiões CBD Classe AA+ de São Paulo apresentou queda de 4% comparado com o segundo trimestre deste ano. Vale ressaltar que esta queda está relacionada à falta de informação divulgada pelos proprietários, que preferem comunicar seus preços pedidos apenas no ambiente de negociação. A variação do preço pedido na região Pinheiros foi a mais significativa, passando de R$93.3 por m² no segundo trimestre de 2016 para R$79,5 por m² no terceiro trimestre deste ano, resultado da mudança de mix de produtos na região. As demais regiões não apresentaram mudanças significativas em seus preços pedidos. Projeção Espera-se que a situação do mercado de São Paulo, favorável ao inquilino, continue no médio prazo. A alta vacância, resultado do significativo volume de entregas recentes em conjunto com o momento econômico, coibiu um aumento mais consistente da ocupação no último ano. Proprietários ainda deverão apresentar condições atrativas para cativar inquilinos de alto padrão, enquanto novos produtos entrantes no mercado apresentam preços competitivos com os já existentes. 0% -25% Outlook CBD NCBD Mudanças aplicadas pelo novo governo parecem sugerir um retorno sólido da economia no médio e longo prazo. Previsão de entrega de empreendimentos novos em SP para classe AA+ no ano de 2016 será de 202 mil m². O preço pedido médio apresentou queda de 4% em relação ao trimestre imediatamente anterior. cushmanwakefield.com I 2

3 São Paulo SUBM ARKET EDIFÍCIOS ESTOQUE ESPAÇO TAXA DE ABSORÇÃO ABSORÇÃO EM PREÇO PEDIDO PREÇO PEDIDO (.000) DISPONÍVEL (.000) VACÂNCIA LÍQUIDA (3T) LÍQUIDA (ANUAL) CONSTRUÇÃO* (TODAS AS CLASSES) (CLASSE AA+) Paulista Pinheiros Faria Lima Itaim Vila Olimpia Berrini Chac. Sto. Antonio Marginal Pinheiros Chucri Zaidan JK Santo Amaro % , R$ R$ % , R$ R$ % -4, , ,587 R$ R$ % 2, R$ R$ % , ,000 R$ R$ % 3, , R$ R$ % -5, , ,873 R$ R$ % 3, , ,000 R$ R$ % 6, , ,824 R$ R$ % 4, , R$ R$ % -3, , R$ R$ TOTAL CLASSE AA+ CBD Classe AA , % 5,558 92, ,284 R$ *Consideramos " Em Construção" empreendimentos com previsão de entrega até o 3T 2019 Principais Transações 3T 2016 EDIFÍCIO M ² INQUILINO TIPO DE TRANSAÇÃO SUBM ARKET EZ Towers - Torre B 24,000 Amil Locação Chucri Zaidan EZ Towers - Torre A 10,000 Huawei Technologies Locação Chucri Zaidan Eldorado Business Tower 4,058 HBO Brasil Renovação Pinheiros EZ Towers - Torre A 3,600 Evonik Industries Locação Chucri Zaidan Wtorre JK - Torre D 2,034 Brookfield Brasil Locação JK Sobre a Cushman & Wakefield A Cushman & Wakefield é uma líder global em serviços imobiliários comerciais e auxilia seus clientes a transformar a maneira como as pessoas trabalham, compram e vivem. Os seus 43 mil colaboradores, em mais de 60 países, fornecem profundo conhecimento local e global que cria relevante valor para inquilinos e investidores em todo o mundo. A Cushman & Wakefield está entre as maiores empresas do setor imobiliário comercial, com receita de US$ 5 bilhões provenientes de suas principais linhas de serviços: locações corporativas, mercado de capitais, avaliação e consultoria, gerenciamento de facilities e de propriedades, gestão de projetos sustentáveis, certificações ambientais, representação de proprietários e de inquilinos. Para saber mais, acesse o nosso site: ou siga-nos no Gustavo Garcia Head of Market Research & Business Intelligence South America Praça Professor José Lannes, 40 3º andar São Paulo SP CEP: Brasil Tel: gustavo.garcia@sa.cushwake.com cushmanwakefield.com I 3

4 Rio de Janeiro RIO DE JANEIRO OFFICE Indicadores Econômicos 3T15 3T16 Produto Interno Bruto -3.2% -3.8% Inflação 9.0% 8.7% Desemprego 8.3% 11.9% Forecast 12 Meses Economia A retomada da economia brasileira deverá ocorrer lentamente. De um lado, altos estoques e alta ociosidade da indústria deverão coibir os investimentos, enquanto, de outro, a lenta melhora do mercado de trabalho e massa de rendimentos levarão a um consumo arrefecido até pelo menos o início de Indicadores de Mercado Absorção Líquida/Preço Pedido CBD Classe AA+ Médias 50,000 25, ,000-50,000 Absorção Líquida Vacância CBD Classe AA+ 3T15 3T16 Vacância 21.5% 30.5% Absorção Líquida (.000) Em construção (.000) Preço Pedido Médio R$ R$ Preço Pedido Médio Forecast 12 Meses R$ 140 R$ 120 R$ 100 R$ 80 R$ 60 R$ 40 Não obstante, os fundamentos colocados pelo novo governo parecem sugerir um retorno sólido no médio e longo prazo. Nesta perspectiva, metas fiscais realistas alinhadas com uma liberdade e agilidade maior do governo em provisionar suas contas é ponto fundamental para grandes horizontes de investimento. Por isso, enquanto a confiança dos investidores aumenta, a economia se torna menos indexada levando a taxas de inflação melhor reguladas, assim como taxas de juros nominais e reais em franco cenário de redução. O recente corte pelo Banco Central na taxa Selic em 0,25% para 14% ao ano veio justamente neste sentido. O comunicado do Banco Central inclusive deixa implícito a intensificação do ritmo de possíveis novos cortes, ainda que de forma regrada. Inclusive, acreditamos que o câmbio tenderá a se equilibrar em torno dos R$3,15 até pelo menos o final de 2016, o que reforçará a tendência já em queda da inflação. Market Overview Refletindo a saída da Petrobrás de espaços de alto padrão, a taxa vacância no mercado Classe AA+ CBD do Rio de Janeiro se manteve estável entre os trimestres. Observa-se que novas entregas de edifícios de categoria prime tendem a ser postergadas, visando unir novos espaços entrantes com ocupações. Pipeline 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% Embora o volume de entregas desse trimestre seja de 14 mil m², o aumento do estoque não impactará na vacância do Rio de Janeiro no longo prazo, uma vez que esse edifício já tem ocupação definida. Ainda são aguardados mais 274 mil m² de novos espaços corporativos Classe AA+ nas regiões CBD do Rio de Janeiro para Caso se concretizem, essas novas entregas alavancarão a vacância à patamares ainda maiores. cushmanwakefield.com

5 (%) Variação Trimestral (.000 m²) MARKETBEAT Rio de Janeiro Ocupação A absorção líquida no terceiro trimestre foi positiva em 9,4 mil m² para o mercado CBD AA+, principalmente impulsionada por ocupações nas regiões do Centro (+3,6 mil m²) e da Orla (+3,4 mil m²). Novo Estoque CBD Classe AA Durante o próximo ano a taxa de ocupação do mercado de alto padrão deverá ser impulsionada pela entrada do Governo do Estado em empreendimentos corporativos AS NOVAS ENTREGAS DO TERCEIRO TRIMESTE DE 2016 AUMENTARAM EM 42,5 MIL M² O ESTOQUE DE SP NA CLASSE AA Tendência de Preço Pedido Classe AA+ 50% Preço Pedido Médio 25% O preço pedido médio dos empreendimentos Classe AA+ CBD ficaram em R$116,9 por m² durante o terceiro trimestre de A leve subida em relação ao trimestre anterior se deu primordialmente por mais informações disponíveis no mercado. Centro foi a região que apresentou maior acréscimo em seu preço pedido médio, encerrando em R$130,6 por m², contudo, o maior preço pedido do Rio de Janeiro ainda é observado na Zona Sul (R$260 por m²). 0% -25% -50% CBD NCBD Projeção Espera-se que a tendência de aumento de vacância no Rio de Janeiro continue no médio prazo, sendo revertida somente quando a situação dos principais setores que compõem a demanda por espaço na cidade melhorarem. Ademais, preços mais módicos na região do Porto ou Cidade Nova podem arrebatar inquilinos do Centro que se encontrem em período de renegociação, se mostrando como alternativa viável para os ocupantes. Outlook Mudanças aplicadas pelo novo governo parecem sugerir um retorno sólido da economia no médio e longo prazo. A taxa de vacância para empreendimentos Classe AA+ em regiões CBD do Rio de Janeiro foi de 30,5%. Caso o pipeline de 274 mil m² se concretize, taxa de vacância poderá atingir patamares ainda maiores. cushmanwakefield.com I 2

6 Rio de Janeiro SUBM ARKET EDIFÍCIOS ESTOQUE ESPAÇO TAXA DE ABSORÇÃO ABSORÇÃO EM PREÇO PEDIDO PREÇO PEDIDO (.000) DISPONÍVEL (.000) VACÂNCIA LÍQUIDA (3T) LÍQUIDA (ANUAL) CONSTRUÇÃO* (TODAS AS CLASSES) (CLASSE AA+) Centro Cidade Nova Orla Zona Sul Porto Barra da Tijuca % 3, , ,926 R$ R$ % 1, R$ R$ % 3, ,437 R$ R$ % R$ R$ % ,809 R$ R$ , % -14, ,640 R$ R$ TOTAL CLASSE AA+ CBD Classe AA+ 59 1, % 9,449-62, ,172 R$ *Consideramos "Em Construção" empreendimentos com previsão de entrega até o 3T 2019 Principais Transações 3T 2016 EDIFÍCIO M² INQUILINO TIPO DE TRANSAÇÃO SUBMARKET Centro Empresarial M ourisco - Torre Pão de Açucar 2,662 ENEVA Locação Orla Centro Administrativo Cidade Nova 1,850 Ernst Young Locação Cidade Nova Vista Mauá 1,835 Deloitte Brasil Locação Centro Sobre a Cushman & Wakefield A Cushman & Wakefield é uma líder global em serviços imobiliários comerciais e auxilia seus clientes a transformar a maneira como as pessoas trabalham, compram e vivem. Os seus 43 mil colaboradores, em mais de 60 países, fornecem profundo conhecimento local e global que cria relevante valor para inquilinos e investidores em todo o mundo. A Cushman & Wakefield está entre as maiores empresas do setor imobiliário comercial, com receita de US$ 5 bilhões provenientes de suas principais linhas de serviços: locações corporativas, mercado de capitais, avaliação e consultoria, gerenciamento de facilities e de propriedades, gestão de projetos sustentáveis, certificações ambientais, representação de proprietários e de inquilinos. Para saber mais, acesse o nosso site: ou siga-nos no Gustavo Garcia Head of Market Research & Business Intelligence South America Praça Professor José Lannes, 40 3º andar São Paulo SP CEP: Brasil Tel: gustavo.garcia@sa.cushwake.com cushmanwakefield.com I 3