Grau de Alavancagem Operacional por Renan Kaminski

Transcrição

1 Grau de Alavancagem Operacional por Renan Kaminski

2 O Dicas 4blue são vídeos e mini e-books com dicas rápidas e práticas para que você e sua equipe possam aplicar no seu dia a dia. Para ter acesso a todas as dicas, cadastre-se aqui! Boa leitura!!

3 Se você aumentar sua receita em 10%, em quanto o seu lucro aumentará?! E se você diminuir sua receita em 10%, em quanto o seu lucro diminuirá?!

4 Acredite! Seu lucro aumenta mais que proporcionalmente quando sua receita aumenta. Mas ao mesmo tempo, seu lucro diminui mais que proporcionalmente quando a receita cai. Isto é a Alavancagem Operacional

5 Grau de Alavancagem Operacional Grau de Alavancagem Operacional é a relação entre o aumento no lucro e o aumento na receita. É calculado por uma fórmula: Alavancagem Operacional = Variação % Lucro Variação % Receita Para aplicar este conceito, precisamos criar a estrutura correta de cálculo. Confira abaixo.

6 FLUXO DE CAIXA Precisamos criar um Fluxo de Caixa com a seguinte estrutura: Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Vamos entender cada uma destas partes!

7 FLUXO DE CAIXA Precisamos criar um Fluxo de Caixa com a seguinte estrutura: Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Entradas ou Receitas são todos os valores recebidos no período. É diferente de venda! Aqui consideramos o dinheiro que efetivamente entrou na empresa!

8 FLUXO DE CAIXA Precisamos criar um Fluxo de Caixa com a seguinte estrutura: Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Custos Variáveis são todos os gastos diretamente relacionados ao seu produto ou serviço. Ele é variável porque o seu gasto total varia conforme a sua venda! Ex.: impostos, comissões, matéria prima, terceirizações do serviço, taxas de cartão, etc.

9 FLUXO DE CAIXA Precisamos criar um Fluxo de Caixa com a seguinte estrutura: Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Margem de Contribuição, como a conta ao lado mostra, é a diferença entre todas as receitas e os custos variáveis. Desta forma, a M.C. é o valor que sua empresa realmente recebe para pagar as despesas fixas e gerar lucro.

10 FLUXO DE CAIXA Precisamos criar um Fluxo de Caixa com a seguinte estrutura: Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Custos ou Despesas Fixas são os gastos relacionados à estrutura da sua empresa. As despesas fixas são fixas porque faça chuva ou faça sol, elas sempre estarão presentes. Ex.: luz, água, telefone, contador, aluguel, tarifa bancária, pró-labore, salários, etc.

11 FLUXO DE CAIXA Precisamos criar um Fluxo de Caixa com a seguinte estrutura: Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Lucro Operacional é a diferença entre todas as receitas de vendas, os custos variáveis e as despesas fixas. Ou seja, é o quanto a operação da empresa gerou de resultado. Se sua empresa vende pizza, então é o quanto a operação de venda de pizza gerou de lucro. Mas ainda não é o lucro líquido!

12 FLUXO DE CAIXA Precisamos criar um Fluxo de Caixa com a seguinte estrutura: Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Investimentos são gastos que não fazem parte do dia a dia da empresa e sobre o qual pretende-se ter algum retorno a curto, médio ou longo prazo. Ex.: compra de maquinário, compra de novo software, contratação de consultoria e capacitação, aumento de estrutura, etc.

13 FLUXO DE CAIXA Precisamos criar um Fluxo de Caixa com a seguinte estrutura: Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Saldo ou Lucro Líquido é o grande objetivo da empresa. É a diferença entre todas as entradas e todas as saídas, incluindo os investimentos. Ou seja, é o quanto realmente sobrou de dinheiro no período. Se este saldo for negativo, significa que você gastou mais do que recebeu, ou seja, teve prejuízo!

14 GRAU DE ALAVANCAGEM Entradas (-) Custos Variáveis = Margem de Contribuição (-) Custos Fixos = Lucro Operacional (-) Investimentos = Saldo Líquido Assim, o Grau de Alavancagem mede o impacto de um aumento ou diminuição da receita no seu lucro líquido.

15 Esta estrutura de Fluxo de Caixa vai lhe permitir a melhor análise possível das contas. É muito comum vermos um fluxo de caixa detalhando as contas, mas sem separar nesta estrutura. Como veremos à frente, isso atrapalha na análise, pois fica mais difícil de identificar onde estão os problemas financeiros da empresa! Veja a seguir um exemplo de fluxo de caixa!

16 Exemplo de Alavancagem Operacional Imagine a seguinte estrutura financeira resumida de uma empresa. Atualmente tem uma receita de e gera um lucro líquido de 913. Qual será o impacto no lucro caso as receitas aumentem em 10%?

17 Exemplo de Alavancagem Operacional Na tabela abaixo aumentamos a receita em 10%. Consequentemente o custo variável e margem de contribuição crescem juntos (lembre-se: os custos estão diretamente ligados às vendas). Pressupomos que as despesas fixas e investimentos continuaram iguais. O resultado está abaixo. Aumento da receita em 10% Aumento do lucro em 94%!!

18 A regra é clara! Um aumento na receita gera um aumento ainda maior no lucro final! Isso acontece porque a despesa se mantém fixa. Neste exemplo a receita aumentou em R$ 1.145, mas o lucro aumentou em R$ 857,30 que equivale a 94% do lucro do período anterior.

19 Neste caso aumentei a receita em 10% e o lucro subiu em 94% entre os períodos.

20 Neste caso aumentei a receita em 10% e o lucro subiu em 94% entre os períodos. Mas e se eu diminuir minha receita. Meu lucro vai cair? Só um pouquinho, né?!

21 Exemplo de Alavancagem Operacional O inverso também é verdadeiro! Se você diminuir sua receita em 10% seu lucro vai cair 94% em relação ao período anterior! Confira o cálculo na tabela abaixo.

22 Exemplo de Alavancagem Operacional Imagine que esta empresa teve dois aumentos consecutivos de 10% no faturamento, ou seja, no primeiro mês cresceu 10% em relação ao anterior e depois cresceu mais 10%. Veja como ficará a simulação: aumento de 10% + um aumento de 10% Do período 3 em relação ao período 1, a receita cresceu 21%. E ao todo o lucro cresceu 197%!!!!

23 Exemplo de Alavancagem Operacional Mas não podemos deixar de mostrar o lado ruim da moeda. Veja o que acontece se há duas quedas consecutivas de 10% no faturamento. queda de 10% + uma queda de 10% Do período 3 em relação ao período 1, a receita caiu 19%. E ao todo o lucro caiu 178%!!!!

24 ATENÇÃO! O Grau de Alavancagem não é um valor único e exato. A cada alteração na estrutura, seja nos custos, nas despesas ou nas receitas, o grau de alavancagem vai mudar. Como vimos no exemplo, a relação entre aumento da receita e do lucro varia em períodos diferentes! Com mudanças no fluxo, o grau de alavancagem muda também!

25 Grau de Alavancagem Operacional Agora sim podemos voltar para nossa fórmula! Alavancagem Operacional = Variação % Lucro Variação % Receita 93% Exemplo = = 9,3 10% Este número significa que para cada aumento percentual da receita, o lucro irá aumentar 9,3 vezes mais. Ou seja, a receita cresce 10%, o lucro 93%. A receita cresce 20%, o lucro 186% e assim por diante!

26 ATENÇÃO! O grau de alavancagem é um indicador flutuante, ou seja, qualquer alteração na estrutura (seja de receita ou de gastos), muda por completo o indicador. Assim, é interessante usar valores médios de 6 ou 12 meses. A pergunta a ser feita é: o que aconteceria se aumentassem os nossas vendas em 10% nos próximos 6 meses?

27 Gestão financeira não é apenas pagar contas. É analisar e interpretar os números e tomar MELHORES decisões com base neles!

28 Para salvar a sua vida a 4blue criou uma ferramenta super completa para Análises Financeiras. Lá juntamos num local só conceitos de Análise Vertical e Horizontal, Ponto de Equilíbrio, Grau de Alavancagem, entre outras. Confira um vídeo explicativo clicando aqui.

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