BB lucra R$ 5,9 bilhões até setembro de 2008

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1 Sumário do Resultado BB lucra R$ 5,9 bilhões até setembro de 2008 O Banco do Brasil registrou lucro líquido de R$ 5,9 bilhões nos nove primeiros meses de 2008, desempenho 52,5% maior do que o observado no mesmo período de O resultado corresponde a Retorno sobre Patrimônio Líquido (RSPL) de 31%, contra 24% no mesmo período do ano anterior, e lucro por ação igual a R$ 2,30. No terceiro trimestre, o Banco registrou lucro líquido de R$1,9 bilhão, crescimento de 36,9% sobre o mesmo período do ano passado e de 13,6% sobre o trimestre anterior. Desconsiderados os efeitos extraordinários, o lucro recorrente do trimestre superou os R$ 2 bilhões, 24% maior do que o observado em setembro de 2007 e 39,2% maior do que o do trimestre anterior. Lucro por ação no trimestre de R$ 0,73 O BB registrou lucro líquido por ação de R$ 0,73, montante 32,1% superior ao registrado no 3T07, e 12,5% superior ao registrado no trimestre anterior. No ano, até setembro, o lucro por ação alcançou R$ 2,30. Lucro Líquido por Ação - R$ 1,55 2,30 0,57 0,43 0,55 0,49 0,92 0,65 0,73 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M08 Retorno sobre Patrimônio Líquido é de 30,5% O resultado do trimestre correspondeu a um Retorno sobre Patrimônio Líquido (RSPL) anualizado de 30,5%, contra 27,9% no 2T08 e 26,3% no mesmo período de No trimestre destaca-se a evolução do resultado recorrente, de R$ milhões, que proporcionou um RSPL recorrente de 33,6% no período. No ano acumulado em nove meses, o RSPL foi de 31,0% e o RSPL recorrente foi de 26,7%. 43,5 30,7 29,8 32,3 27,9 33,6 23,6 27,6 29,4 30,5 26,3 24,6 20,9 22,2 28,9 24,0 31,0 26,7 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M08 RSPL Recorrente - % RSPL - % 12 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

2 Distribuídos R$ 747 milhões aos acionistas sob a forma de dividendos e JCP O valor destinado aos acionistas somou R$ 746,7 milhões, equivalentes a 40% do lucro líquido (payout). Desse montante, foram destinados R$ 405,9 milhões na forma de juros sobre o capital próprio (JCP) e R$ 340,8 milhões em dividendos. No ano, o montante destinado aos acionistas na forma de dividendos e JCP já atinge R$ milhões. Rendimentos de Dividendos ou Juros sobre Capital Próprio (R$ milhões) T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

3 Análise do Resultado Em benefício da comparabilidade da série histórica, mantivemos a análise baseada nos números do consolidado financeiro (agências no país e exterior e subsidiárias financeiras), reservando tópico ao final do sumário para tratar dos efeitos da consolidação econômico-financeira, que incorpora, proporcionalmente, as informações contábeis das empresas não financeiras coligadas do Conglomerado. Além disso, para permitir melhor entendimento sobre o desempenho do Banco nas diferentes linhas de negócios, foi utilizado o demonstrativo de resultados com realocações. O detalhamento das realocações pode ser encontrado no capítulo 5.3 do Relatório Análise do Desempenho. Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 Meses Var. % DRE com realocações R$ milhões 3T07 2T08 3T08 s/3t07 s/2t08 9M07 9M08 s/9m07 Receitas da Intermediação Financeira ,7 44, ,1 Operações de Crédito + Leasing ,9 24, ,7 Resultado de Operações com TVM ,5 88, ,9 Despesa da Intermediação Financeira (5.111) (5.213) (9.839) 92,5 88,7 (14.558) (20.594) 41,5 Margem Financeira Bruta ,3 3, ,7 Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (1.216) (1.687) (1.339) 10,1 (20,6) (3.881) (4.560) 17,5 Margem Financeira Líquida ,9 13, ,7 Rendas de Tarifas Bancárias ,5 1, ,5 Margem de Contribuição ,7 9, ,1 Despesas Administrativas (3.368) (3.582) (3.685) 9,4 2,9 (9.750) (10.658) 9,3 Despesas de Pessoal (1.759) (1.933) (1.967) 11,8 1,8 (5.143) (5.676) 10,4 Outras Despesas Administrativas (1.572) (1.636) (1.704) 8,4 4,1 (4.497) (4.939) 9,8 Resultado Comercial ,2 19, ,9 Demandas Cíveis (73) (74) 4 0,0 0,0 (230) (64) (72,2) Demandas Trabalhistas (146) (141) (159) 9,1 12,4 (457) (431) (5,6) Demais Receitas e Despesas (385) (709) (684) 77,7 (3,4) (1.397) (2.035) 45,6 Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro ,1 25, ,4 Imposto de Renda e Contribuição Social (650) (507) (465) (28,4) (8,4) (1.962) (1.546) (21,2) Participações Estatutárias no Lucro (175) (212) (239) 37,0 13,1 (492) (751) 52,6 Resultado Recorrente ,0 39, ,2 Itens Extraordinários (278) 181 (170) (38,8) 0,0 (749) 799 0,0 Lucro Líquido ,9 13, ,5 Indicadores - % 3T07 2T08 3T08 9M07 9M08 Spread Global 7,5 7,3 7,2 7,7 7,1 Despesas de PCLD sobre Carteira 3,7 3,6 3,3 3,7 3,3 Índice de Eficiência 51,2 46,3 45,4 45,0 45,2 RSPL Recorrente 32,3 24,6 33,6 28,9 26,7 Taxa Efetiva de Imposto 28,3 25,7 18,6 29,9 23, Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

4 Margem Financeira Bruta (MFB) cresce 15,3% em relação ao 3T07 e 3,5% em relação ao 2T08. O avanço consistente da Margem Financeira Bruta, que manteve no 3T08 a trajetória observada nos trimestres anteriores, foi baseado no crescimento da carteira de crédito e na expansão das captações por depósito à prazo, que permitiu o crescimento dos ativos rentáveis. Além do crescimento no trimestre, há que se ressaltar o avanço também no acumulado dos nove primeiros meses de 2008, quando houve evolução de 11,7% em relação a igual período de A tabela seguinte demonstra a contribuição da carteira de crédito para o resultado financeiro do Banco, detalhando suas principais linhas de negócios, computando a receita financeira e o custo de oportunidade incidente sobre os recursos utilizados para lastrear essas operações. Adicionalmente são segregados os valores correspondentes à receita com recuperação de créditos baixados para prejuízo, originalmente contabilizada como receita de operações de crédito, e os valores de receitas relativas aos depósitos compulsórios com remuneração. Para completar a formação da Margem Financeira, são evidenciadas as demais receitas compostas, principalmente, pelo resultado da tesouraria, decorrente de operações com títulos e valores mobiliários, derivativos e operações de câmbio. Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. % R$ milhões 3T07 2T08 3T08 s/3t07 s/2t08 9M07 9M08 9M07 Margem Financeira Bruta ,3 3, ,7 Operações de Crédito ,8 6, ,4 Pessoa Física ,5 3, ,9 Pessoa Jurídica ,9 11, ,8 Agronegócios (0,3) 8, (7,7) Demais ,0 (2,9) ,3 Compulsório Rentável ,4 25, ,3 Recuperação de Crédito ,7 (5,8) ,8 Demais (12,6) (15,5) (5,5) As operações de crédito se consolidam como a mais importante fonte de receitas de intermediação, e expandiram sua participação no resultado da MFB, de 67,6% no 2T08, para 69,6%. Destaca-se o resultado das operações com pessoas físicas, que seguem respondendo por 35,1% da margem, e as operações com pessoa jurídica, que crescem em um ritmo superior ao das demais carteiras, e aumentaram sua participação no resultado da MFB de 20,0% no 2T08 para 21,6% neste trimestre. Por outro lado houve redução da participação dos demais resultados que compõem a margem. Spread Anualizado - % 3T07 2T08 3T08 9M07 9M08 Operações de Crédito 10,8 9,4 9,4 9,7 9,2 Pessoa Física 27,7 23,4 22,0 26,6 21,9 Pessoa Jurídica 7,2 6,5 6,6 7,0 6,5 Agronegócios 6,6 4,9 5,2 6,6 4,9 Demais 3,6 4,9 5,2 6,6 4,9 Spread Global 7,5 7,3 7,2 7,7 7,1 Apesar de o spread das Operações de Crédito ter se mantido estável em 9,4%, e os demais itens que compõem a margem terem registrado elevação de 4,9% para 5,2% no trimestre, o Spread Global do Banco apresentou pequena retração no trimestre, para 7,2%. Em nove meses, o spread global é de 7,1%. A redução observada no trimestre ocorreu em razão de alterações no mix dos ativos geradores de receitas, e do aumento nos custos de captação. No período, o forte crescimento das captações por depósito a prazo, que aconteceu em ritmo superior ao crescimento da carteira de crédito, levou o Banco a aumentar a alocação de recursos em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez. Essas operações, embora tenham colaborado para a redução do spread em termos percentuais, proporcionaram ganhos reais à Margem Financeira Bruta Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

5 Saldos Var. % R$ milhões Set/07 Jun/08 Set/08 s/set/07 s/jun/08 Funding Total ,9 15,3 Depósitos Totais ,6 17,7 Obrigações por Repasses no País ,8 2,0 Fundos Financeiros e de Desenvolvimento ,3 1,1 FCO (Dívida Subordinada) ,3 4,2 Captações no Exterior ,8 13,3 Compulsórios (33.641) (39.421) (45.892) 36,4 16,4 Carteira de Crédito Líquida ,9 6,8 Carteira de Crédito ,6 6,4 Provisão para Risco de Crédito (9.663) (11.165) (11.187) 15,8 0,2 Disponibilidades ,3 116,3 1 Inclui Empréstimos no Exterior, Obrigações por TVM no Exterior, Obrigações por Repasses no Exterior e Instrumentos Híbridos de Capital e Divida Indicadores - % Set/07 Jun/08 Set/08 Carteira de Crédito Líquida / Depósitos Totais 81,6 91,5 83,0 Carteira de Crédito Líquida / Funding Total 81,6 92,2 85,3 Disponibilidade / Funding Total 18,4 7,8 14,7 As tabelas acima demonstram como o crescimento dos depósitos tem influenciado na disponibilidade de funding do Banco do Brasil. As disponibilidades têm apresentado crescimento, alcançando R$ 32,8 bilhões ao final de setembro. A relação entre a carteira de crédito e o funding total apresentou redução de 92,2% no 2T08 para 85,3% ao final do 3T08. Ademais, os indicadores detalham como a nossa carteira de crédito é lastreada, além de depósitos, por outras formas de captação, tais como repasses do BNDES, recursos de Fundos Financeiros e de desenvolvimento, captações no exterior, entre outros. Ativos do Banco atingem R$ 445 bilhões Os ativos totais cresceram 10,2% no trimestre, e 26,5% em 12 meses, alcançando R$ 444,7 bilhões. A carteira de crédito, em conceito ampliado que inclui garantias prestadas e os títulos e valores mobiliários privados, atingiu R$ 214,5 bilhões, crescimento de 6,9% no trimestre. Em meio à crise financeira internacional, a tradição de solidez favoreceu o BB com o movimento conhecido como flight to quality. A estratégia de expansão das captações por depósitos a prazo, aliada à migração de recursos anteriormente depositados na concorrência, permitiu o forte crescimento da base de depósitos, que totalizou R$ 230,0 bilhões, com crescimento de 33,6% em 12 meses e 17,7% apenas no último trimestre. Destacam-se os depósitos a prazo que cresceram 32,1% no trimestre Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

6 Var. % Itens Patrimoniais - R$ milhões Set/07 Jun/08 Set/08 s/set/07 S/Jun/08 Ativos Totais ,5 10,2 Carteira de Crédito ,6 6,4 Títulos e Valores Mobiliários (1,6) 3,5 Aplicações Interf. de Liquidez ,2 30,9 Depósitos ,6 17,7 à Vista ,0 (1,5) de Poupança ,2 7,3 Interfinanceiros ,6 13,1 a Prazo ,8 32,1 Captações no Mercado Aberto ,4 (8,3) Patrimônio Líquido ,9 5,8 Com foco em pessoa física, Carteira de Crédito cresce mais que a indústria A carteira de crédito alcançou R$ 202,2 bilhões, expansão de 34,6% em 12 meses e de 6,4% no trimestre. Já a carteira de crédito doméstica cresceu 37,5% em 12 meses e 5,0% no trimestre, superando o crescimento da indústria, de 3,5% no trimestre e 34,0% em doze meses. A carteira de crédito destinada às pessoas físicas cresceu 45,4% em relação ao mesmo período do ano anterior e 5,9% na comparação trimestral e alcançou R$ 42,9 bilhões. Nesse segmento, o principal destaque foi o financiamento a veículos que cresceu 151,7% em 12 meses e 19,1% no trimestre. Outro destaque foi o CDC Salário, linha destinada aos correntistas que recebem seus proventos no BB, que cresceu 7,7% no trimestre e 62,2% em 12 meses. O crédito consignado continua sendo o carro-chefe dessa carteira, com saldo de R$ 14,5 bilhões, crescimento de 32,0% em 12 meses e de 3,7% no trimestre. O crédito a pessoas jurídicas atingiu R$ 85,2 bilhões, expansão de 42,7% em relação ao 3T07 e de 8,8% em relação ao 2T08. Destaque para as linhas de capital de giro e investimento. As linhas de capital de giro alcançaram R$ 41,2 bilhões, crescimento de 74,8% em 12 meses e de 8,9% no trimestre. Já as linhas de financiamento a investimentos cresceram 47,6% no ano, e 10,7% no trimestre, alcançando o montante de R$ 17,1 bilhões. Por questões de sazonalidade, há uma concentração de liquidação de operações da Safra 2007/2008 no trimestre. Por esse motivo, a carteira de Agronegócios apresentou retração de 1,8% no trimestre, ante uma evolução de 24,9% em comparação com o mesmo período de Var. % Carteira de Crédito - R$ milhões Set/07 Jun/08 Set/08 s/set/07 S/Jun/08 Carteira Total ,6 6,4 País ,5 5,0 Pessoa Física ,4 5,9 CDC Consignação ,0 3,7 Financiamento a Veículos ,7 19,1 CDC Salário ,2 7,7 MPE ,4 9,6 Pessoa Jurídica (Médias e Grandes Empresas) ,3 8,4 Agronegócio ,9 (1,8) PF ,0 (1,2) PJ ,4 (3,0) Besc Exterior ,7 32, Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

7 Melhora na Qualidade da Carteira de Crédito possibilita queda das despesas com Provisões As Despesas com Provisão para Risco de Crédito apresentaram sensível redução, e somaram R$ 1,3 bilhão no 3T08. O índice Despesas/Carteira, que mensura a relação entre as Despesas de PCLD acumuladas nos últimos 12 meses e Carteira de Crédito Média no período, foi reduzido para 3,3%, ante 3,6% no trimestre anterior e 3,7% no 3T07. A redução no volume de despesas traz reflexo no risco médio da carteira de crédito, que apresentou redução de 20 pontos base em relação ao trimestre anterior. Embora o total de operações vencidas se mantenha em 3,7% da carteira total, houve melhora expressiva nas Operações vencidas há mais de 90 dias, que reduziram sua participação no total de 2,5% para 2,2%, e nas Operações vencidas há mais de 60 dias, reduzidas de 2,8% para 2,6%. Indicadores - % Set/07 Jun/08 Set/08 Operações Vencidas/Carteira de Crédito 5,0 3,7 3,7 Provisão/Carteira de Crédito 6,4 5,9 5,5 Operações vencidas + 60 dias/total da Carteira 3,4 2,8 2,6 Operações vencidas + 90 dias/total da Carteira 2,7 2,5 2,2 Provisão/Operações Vencidas + 60dias 187,4 209,8 213,8 Provisão/Operações Vencidas + 90dias 242,4 238,1 250,2 Risco Médio BB 5,4 5,4 5,2 Receitas de Prestação de Serviços apresentam ligeira elevação no trimestre As Receitas de Prestação de Serviços totalizaram R$ milhões no trimestre. Apesar da regulamentação da cobrança de tarifas pelo CMN, que afetou principalmente as tarifas de Conta Corrente e de Operações de Crédito, essas receitas apresentaram crescimento de 1,0% no trimestre e de 6,5% se comparadas ao 3T07. Em nove meses, essas receitas somaram R$ milhões, crescimento de 7,5% em relação a igual período do ano anterior. A expansão das receitas com tarifas se deve, principalmente, ao crescimento da base de clientes e da expansão dos negócios com cartões de crédito e cobrança bancária. Ademais, o fim do período de isenção de tarifas concedido aos beneficiários de folhas de pagamento adquiridas pelo Banco em 2007, também colaborou para a redução do impacto da regulamentação sobre essas receitas. No trimestre, houve um aumento da procura por depósitos a prazo, em detrimento de fundos de investimento. O Banco do Brasil, apesar da redução de 1,8% nos recursos administrados, expandiu sua participação na indústria de fundos, alcançando 19,8% do mercado, ante 18,1% no trimestre anterior. O forte crescimento da participação de mercado no trimestre reforça a visão do BB como safe harbor, e colabora para a geração de tarifas com a administração de recursos. Grandes Números Set/07 Jun/08 Set/08 Base de Correntistas Pontos de Atendimento Administração de Recursos de Terceiros - R$ Milhões Cartões de Crédito - Milhões 17,8 23,7 23, Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

8 Despesas Administrativas sob controle, dentro do Guidance As despesas administrativas, compreendendo Despesas de Pessoal e Outras Despesas Administrativas, totalizaram R$ milhões, registrando crescimento de 2,8% no trimestre e de 10,2% em relação ao terceiro trimestre de No acumulado em nove meses, essas despesas somaram R$ milhões, crescimento de 10,1% em relação aos nove primeiros meses de O Resultado Comercial, que expressa o ganho dos negócios após a deduções necessárias para a manutenção da atividade, registrou incremento de 19,1% em relação ao trimestre anterior. O crescimento nesse patamar ratifica o entendimento de que o incremento das despesas encontra-se em ritmo inferior ao da margem de contribuição. Em relação às despesas de pessoal, o Banco realizou provisões de R$ 37,6 milhões em função data base e R$ 35,6 milhões para ajuste do estoque de benefícios já concedidos aos funcionários. O quadro de funcionários médio do período cresceu 1,3% em relação ao trimestre anterior. Quanto às Outras Despesas Administrativas, o crescimento de 4,1% no período, está em linha com o crescimento orgânico dos negócios, o investimento em novos projetos e em reorganização estrutural. Ademais, no período o Banco aprovisionou o valor de R$ 37,1 milhões, se antecipando a possíveis reajustes contratuais com prestadores de serviços, especialmente os relacionados a transporte de numerário, vigilância e serviços de terceiros. Efeito cambial impacta taxa efetiva de imposto do BB A taxa efetiva de imposto fechou o terceiro trimestre em 18,6%. O principal fator que influenciou na queda da taxa de imposto foi a oscilação cambial do período o Dólar estava cotado 1,59 no início do trimestre e fechou cotado a 1,91 e seus efeitos sobres os investimentos do Banco do Brasil no exterior. O ganho provocado pela desvalorização do câmbio sobre o PL das subsidiárias do Banco no exterior não sensibilizou as bases de cálculo dos impostos (IRPJ, CSLL, PIS/PASEP e COFINS), por se tratar de equivalência patrimonial. No entanto, o resultado da operações de hedge cambial, contratadas para proteger esses ativos das oscilações do câmbio, é computado nas bases de cálculo daqueles tributos. O descasamento no tratamento tributário entre o resultado do investimento e do próprio hedge geraram ganho de R$ 183 milhões no trimestre. O Banco do Brasil está analisando a contratação de operações derivativas passivas que anulem o efeito da variação do câmbio sobre a base tributária nos próximos trimestres. O desempenho no trimestre influenciou na taxa de imposto acumulada em nove meses, de 23,4% até setembro, ante 29,9% em igual período do ano anterior Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

9 Incorporação do Sistema BESC Em 30 de setembro, as Assembléias de Acionistas do Banco do Brasil, do BESC e BESCRI, aprovaram a incorporação do Sistema BESC pelo BB. Apresentamos na tabela abaixo uma análise em grandes números da incorporação. O negócio permitiu ao Banco do Brasil assumir a liderança absoluta em clientes e rede de agências no estado de Santa Catarina. Além disso, o Banco do Brasil incorporou R$ 7,0 bilhões em ativos e uma base de depósitos de R$ 3,6 bilhões. Setembro de 2008 BB* Besc + Bescri Consolidado Var. % Indicadores Patrimoniais R$ milhões Ativos ,5 Operações de Crédito ,2 Depósitos ,6 Patrimônio Líquido ,6 Recursos de Terceiros ,1 Indicadores Administrativos Funcionários (mil) ,9 Correntistas (mil) ,7 Agências ,2 *Números do Banco do Brasil referem-se ao Consolidado Econômico-Financeiro Como a incorporação aconteceu no encerramento do trimestre, os números acima não foram incorporados aos do Banco do Brasil na análise deste Relatório. A exceção são os números patrimoniais, como ativos, e a carteira de crédito, que inserimos em nossa análise patrimonial Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

10 Resultado Recorrente e Itens Extraordinários Dentre os efeitos extraordinários ocorridos no período (- R$ 170 milhões), merecem destaque as provisões para passivos contingentes (- R$ 360 milhões), e a ativação de crédito tributário (R$ 194 milhões), ambos relacionados às operações do Sistema BESC, incorporado em 30 de setembro. A tabela abaixo detalha os efeitos extraordinários ocorridos no terceiro trimestre de 2008: DRE com realocações R$ milhões 3T07 2T08 3T08 9M07 9M08 Lucro Líquido Recorrente Total dos Itens Extraordinários (278) 181 (170) (748) 799 Operações de Crédito Cessão de Créditos 67 Resultado de Operações com TVM Alienação de Investimentos (Visa Internacional) 197 Despesa de Pessoal Cassi - Plano Assistencial (403) (403) Outras Despesas Administrativas Substituição da Base de Cartões (54) (54) Risco Legal (Demandas Cíveis) Planos Econômicos (91) (54) (192) (128) (328) Resultado Comercial PAA - Plano de Estímulo ao Afastamento (141) (817) Passivos Contigentes (BESC) (360) (360) Resultado de Participação em Coligadas/Controladas Alienação de Investimentos (Telemar) Alienação de Investimentos (Visa Internacional) 108 Reavaliação de Participações Consolidadas 241 Imposto de Renda e Contribuição Social IR/CS s/ itens extraordinários Crédito Tributário (BESC) Eficiência tributária Lucro Líquido Societário Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

11 Estimativas O desempenho do 3T08 confirma grande parte das estimativas divulgadas ao mercado nos trimestres anteriores. Seguem abaixo os comentários sob a ótica do guidance de 2008: Despesas Administrativas, RSPL, Spread, RPS (Manter) Despesas Administrativas: no trimestre cresceram 9,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. No acumulado em 9 meses, a expansão das despesas foi de 9,3% em relação a Em função do desempenho dos últimos trimestres e do controle de despesas que vem sendo exercido pelo Banco, manteremos o guidance. Retorno sobre Patrimônio Líquido recorrente: apesar do excelente desempenho no 3T08, quando o RSPL recorrente fechou em 33,6%, para todo o ano de 2008 mantemos nossa expectativa de que o índice feche entre 23% e 27%. Spread médio: Encerrou o 3T08 em 7,1%. Acreditamos que no 4T08 o crescimento da carteira de crédito deverá ser acompanhado de um crescimento significativo na base de depósitos. Mantemos o Guidance. Receitas de Prestação de Serviços: Apesar de o 3T08 ter sido o primeiro no qual as receitas de tarifas foram impactadas durante todo o período pela Resolução CMN 3.518/07, houve crescimento de 1,0% em relação ao trimestre anterior e de 7,5%, quando comparados os 9 primeiros meses de 2008 com igual período de Assim, mantemos nossa expectativa de que essas receitas cresçam entre 5% e 8% em PCLD, Depósitos Totais, Taxa de Imposto e Carteira de Crédito (Revisado) PCLD sobre Carteira Total: manteve-se abaixo do patamar registrado no trimestre anterior e do intervalo projetado para 2008 (de 3,7% a 4,0% da carteira média), o que revela a boa qualidade das operações de crédito do Banco e a melhoria do risco de crédito da carteira agrícola. Diante da performance nos últimos trimestres, revisamos nossa expectativa para o indicador no acumulado do ano para ficar entre 3,5% e 3,8% da carteira média. Depósitos Totais: o sucesso do Banco na estratégia de intensificar as captações por depósitos, aliado à migração de recursos aplicados na concorrência para o BB, em razão da crise financeira internacional, colaborou para o crescimento de 33,6% na base de depósitos, em relação a igual período do ano anterior. Por esse motivo, revisamos o crescimento dos depósitos totais para um intervalo entre 25% a 30% em Taxa Efetiva de Imposto: A taxa de imposto dos resultados acumulados em nove meses encontrase em 23,4%, principalmente em razão do desempenho de 18,6% no último trimestre. Por esse motivo revisamos nossa estimativa para a Taxa de Imposto, que deverá fechar 2008 entre 23% e 25%. Carteira de Crédito País: Em razão do forte desempenho nos últimos doze meses, com crescimento de 37,5%, alteramos nosso Guidance de crescimento da carteira de crédito para entre 30% e 35%. Alteramos também as projeções para as carteiras de pessoas físicas e jurídicas, como destacado abaixo: Crescimento liderado pelo crédito a pessoas físicas: entre 40% e 45%. O crédito a pessoas jurídicas deverá crescer entre 35% e 40%. O desempenho do agronegócio permitirá o crescimento de 20% dessa carteira. Mantemos nossa estimativa anterior Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

12 Estimativas 2008 x Desempenho 3T08 Observado Estimativa Indicadores 9M08* Anterior Revisado Despesas Administrativas 9,3% 7% - 10% - RSPL Recorrente 26,7% 23% - 27% - Cartões de Crédito 23,7 milhões 25 milhões - Spread Global Bruto 7,1% 7% - 7,5% - RPS 7,5% 5% - 8% - Carteira de Crédito - País 37,1% 25% - 30% 30% - 35% PF 45,4% 35% - 40% 40% - 45% PJ 42,9% 30% - 35% 35% - 40% Agronegócio 24,9% 20% - Depósitos Totais 33,6% 18% - 22% 25% - 30% Taxa de Imposto 23,4% 26% - 28% 23% - 25% PCLD 3,3% *As taxas de crescimento referem-se ao período de 12 meses. 3,7% - 4% Carteira Média 3,5% - 3,8% Carteira Média 23 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

13 Consolidação Empresas Não-Financeiras No primeiro trimestre de 2008, o Banco do Brasil iniciou a publicação dos demonstrativos consolidados na visão conglomerado financeiro e conglomerado econômico-financeiro. As principais diferenças entre essas duas visões encontram-se descritas no capítulo Análise do Consolidado. Consolidado Financeiro Consolidado Econômico- Financeiro Balanço Patrimonial R$ milhões Jun/08 Set/08 Jun/08 Set/08 Ativo Disponibilidade Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Carteira de Crédito Demais Ativos Passivo Depósitos Captações no Mercado Aberto Demais Passivos Patrimônio Líquido Consolidado Financeiro Consolidado Econômico- Financeiro DRE com Realocações R$ milhões 2T08 3T08 2T08 3T08 Receitas da Intermediação Financeira Despesas da Intermediação Financeira (5.213) (9.839) (5.415) (10.051) Margem Financeira Bruta Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (1.687) (1.339) (1.687) (1.338) Rendas de Tarifas Despesas Administrativas (3.569) (3.685) (3.662) (3.817) Despesas de Pessoal (1.933) (1.967) (1.989) (2.020) Outras Despesas Administrativas (1.636) (1.704) (1.672) (1.797) Demandas Cíveis (74) 4 (74) 4 Demandas Trabalhistas (141) (159) (141) (159) Demais Receitas e Despesas (722) (654) (907) (779) Resultado antes da Trib. s/ o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social (507) (465) (592) (598) Participações Estatutárias no Lucro (212) (239) (212) (241) Resultado Recorrente Itens Extraordinários 181 (170) 181 (170) Lucro Líquido Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008

14 Abaixo, apresentamos as principais diferenças entre a DRE com Realocações do Consolidado Financeiro e a do Consolidado Econômico Financeiro Receitas de Intermediação Financeira - Resultado Financeiro das Operações com Seguros: + R$ 283 milhões Despesas da Intermediação Financeira - Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização: - R$ 189 milhões Receita de Prestação de Serviços - Acréscimo de R$ 273 milhões Outros componentes do Resultado - Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização: + R$ 218 milhões - Participação em Coligadas e Controladas: redução de R$ 264 milhões 25 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2008