INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS. Camil Alimentos S.A. 30 de novembro de 2017

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1 INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS 30 de novembro de 2017

2 COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES E NOVE MESES FINDO EM 30 DE NOVEMBRO DE 2017 Mensagem da Administração Nosso resultado do terceiro trimestre de 2017 foi marcado pela resiliência do modelo de negócios da Companhia e estabilidade de margens, mesmo com queda nos preços de grãos e açúcar, e redução dos volumes de venda no período. Continuamos buscando a manutenção de nossos resultados mesmo diante deste cenário desafiador. Registramos uma margem bruta de 24,7%, com leve melhora em relação ao 2T17, EBITDA de R$128,9 milhões com margem de 11,1% e Lucro Líquido de R$71,9 milhões com margem de 6,2% no 3T17. Finalizamos no período com um EBITDA de R$370,5 milhões no 9M17 com margem de 10,4% e Lucro Líquido de R$173,4 milhões no 9M17 com margem de 4,9%. Nossa estratégia continua centrada no crescimento das operações no Brasil, por meio de nossas plataformas de vendas, marketing e distribuição de nossos produtos. Os preços e vendas de grãos e açúcar apresentaram redução no período, e temos trabalhado no alinhamento da execução da nossa estratégia para minimizar os impactos negativos observados na dinâmica de cada categoria. Na categoria de grãos (arroz e feijão) observamos concorrência acirrada nas marcas de ocupação. Adicionalmente, fomos impactados pela maior relevância dessas marcas nas regiões de maior competitividade no Brasil e no segmento de Cash & Carry. Na categoria de açúcar, em função do crescimento de 32% do preço da matéria prima durante o 3T17, a Companhia realizou o repasse de preço em seus produtos. Porém, a concorrência realizou esse repasse de maneira mais lenta, fato que dificultou nossas vendas. Permanecemos focados na execução da estratégia de preços para buscar a retomada de competitividade e volumes nestas categorias para os próximos períodos. Já na categoria de pescados apresentamos resultado favorável fruto da retomada de vendas junto a distribuidores que voltam a repor nível normal de estoques e que, sazonalmente, intensificam o período de preparação para a Quaresma. Registramos crescimento nos volumes do 3T17 de 18,6% frente ao 3T16 e 76,8% quando comparado ao 2T17. Nossas operações internacionais apresentaram crescimento de receita líquida de 4,0% nos 9M17 e 6,9% no 3T17 assim como expansão de margem EBITDA para 11,3% no acumulado do ano e 12,7% no trimestre. A Companhia se mantém focada na melhoria das operações internacionais e resultados por região, especialmente no Uruguai e Peru. Do ponto de vista financeiro, seguimos com a estratégia de redução do custo de dívida e melhoria do perfil de amortização. Incluindo a emissão da 7ª debênture da Companhia em dezembro de 2017 (terceiro CRA), realizamos nos últimos doze meses a emissão de R$975 milhões em CRAs, a uma taxa inferior ao CDI. A Companhia registrou no 3T17 endividamento líquido/ebitda UDM de 1,6x, reflexo da entrada dos recursos líquidos da oferta primária do IPO e execução do gerenciamento do endividamento. Seguimos com nossa estratégia de fortalecer a nossa posição de consolidador no setor de alimentos da América do Sul, que acreditamos ser fruto de nosso modelo de negócio baseado em um amplo portfólio de marcas líderes em diversas categorias de produtos, em uma sólida plataforma de distribuição nas regiões onde operamos, e em uma gestão eficiente de nossas operações. Luciano Quartiero Diretor Presidente Flavio Vargas Diretor Financeiro e de Relações com Investidores 1

3 Comentários de Desempenho Demonstrativos (em R$ milhões) 3T17 2T17 3T16 3T17 vs 3T17 vs 9M17 9M16 9M17 vs. Data Fechamento 30-nov ago nov-16 2T17 3T16 30-nov nov-16 9M16 Receita Líquida 1.159, , ,1-0,2% -9,2% 3.546, ,4-3,8% (-) Custo das Vendas e Serviços (873,2) (879,6) (982,2) -0,7% -11,1% (2.681,0) (2.744,7) -2,3% Lucro Bruto 285,9 282,3 293,9 1,3% -2,7% 865,6 940,7-8,0% (-) Despesas com Vendas (129,6) (142,1) (115,3) -8,8% 12,4% (405,1) (372,7) 8,7% (-) Despesas Gerais e Administrativas (58,5) (59,0) (54,5) -0,9% 7,4% (179,1) (178,6) 0,3% (+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial (0,9) 0,4 (0,5) -312,4% 93,1% (1,3) (0,9) 46,7% (+) Outras Receitas Operacionais 8,7 10,2 0,8-14,7% n.a. 23,4 (5,0) -568,3% Lucro Operacional (EBIT) 105,7 91,8 124,5 15,2% -15,1% 303,5 383,4-20,9% (+/-) Resultado Financeiro (12,6) (26,0) (33,3) -51,8% -62,3% (61,4) (118,7) -48,3% (-) Despesas Financeiras (40,4) (52,4) (45,0) -22,8% -10,1% (147,5) (161,9) -8,9% (+) Receitas Financeiras 27,9 26,3 11,6 5,9% 139,3% 86,1 43,2 99,2% Resultado antes Impostos 93,1 65,7 91,1 41,7% 2,2% 242,1 264,8-8,6% Total Imposto de Renda / CSSL (21,2) (25,4) (24,0) -16,6% -11,5% (68,7) (83,2) -17,5% Imposto de Renda / CSSL (15,7) (6,8) (22,4) 129,9% -29,9% (39,3) (73,1) -46,3% Imposto de Renda / CSSL Diferido (5,5) (18,6) (1,6) -70,3% 245,5% (29,4) (10,1) 190,3% Lucro Líquido 71,9 40,3 67,2 78,4% 7,0% 173,4 181,6-4,5% Reconciliação EBITDA Lucro Líquido 71,9 40,3 67,2 78,4% 7,0% 173,4 181,6-4,5% (-) Resultado Financeiro Líquido 12,6 26,0 33,3-51,8% -62,3% 61,4 118,7-48,3% (+) Imposto de Renda / CSSL 21,2 25,4 24,0-16,6% -11,5% 68,7 83,2-17,5% (+) Depreciação e Amortização 23,2 22,5 21,3 3,2% 9,1% 67,0 65,7 2,0% (=) EBITDA 128,9 114,3 145,7 12,8% -11,6% 370,5 449,1-17,5% Margens Margem Bruta 24,7% 24,3% 23,0% 0,4pp 1,6pp 24,4% 25,5% -1,1pp Margem EBITDA 11,1% 9,8% 11,4% 1,3pp -0,3pp 10,4% 12,2% -1,7pp Margem Líquida 6,2% 3,5% 5,3% 2,7pp 0,9pp 4,9% 4,9% 0,0pp A receita líquida consolidada atingiu R$3.546,6 milhões no acumulado do ano (-3,8% vs. 9M16) e R$1.159,2 milhões no trimestre (-9,2% vs. 3T16). Novamente esse resultado se deu, principalmente, pela redução da receita de vendas e serviços no Segmento Alimentício Brasileiro, parcialmente compensado pelo crescimento da receita de vendas e serviços no Segmento Alimentício Internacional, conforme demonstrado abaixo: Segmento Alimentício Brasileiro: a receita líquida de vendas e serviços atingiu R$2.564,4 milhões no 9M17 e R$818,9 milhões no 3T17, redução de 6,4% e 14,5% frente ao mesmo período do ano anterior, respectivamente. Essa redução ocorreu devido à queda dos preços líquidos de arroz, feijão e açúcar de respectivamente 7,7%, 36,5% e 12,2% no acumulado do ano e 14,1%, 41,0% e 19,7% no trimestre. A margem bruta atingiu 23,7% no acumulado do ano e 23,5% no trimestre, estável em relação ao 2T17 e com leve melhora (+1,3pp) em relação ao 3T16. Segmento Alimentício Internacional: a receita líquida de vendas e serviços atingiu R$982,2 milhões no 9M17 e R$340,2 milhões no trimestre, com crescimentos de 4,0% e 6,9% frente ao mesmo período do ano anterior, respectivamente. A margem bruta apresentou crescimento de 0,5pp no acumulado do ano, atingindo 26,3%. No trimestre, o mesmo indicador atingiu crescimento de 2,0pp, com 27,4% de margem bruta com crescimento de 2,2pp em relação ao ano anterior. Esse crescimento se deu, principalmente, devido ao devido ao aumento no volume de vendas do Uruguai, reposicionamento de preços no Peru e melhoria operacional no Chile. O custo das vendas e serviços atingiram R$2.681,0 milhões no 9M17 (-2,3% vs. 9M16) e R$873,2 milhões no 3T17 (-11,1% vs. 3T16) devido, principalmente, à redução do volume de vendas no período e redução do custo de aquisição de matéria-prima. O percentual dos custos das vendas e serviços na receita líquida permaneceu estável em 75% no 9M17 e 3T17. As despesas com vendas atingiram R$405,1 milhões no 9M17 (+8,7% vs. 9M16) e R$129,6 milhões no 3T17 (+12,4% vs. 3T16) devido ao incremento do time de vendas, ações de propaganda e trade marketing no período. Adicionalmente as despesas com vendas no 3T17 tiveram redução de 8,8% em relação ao 2T17 em função da reversão da provisão de frete. 2

4 As despesas gerais e administrativas atingiram R$179,1 milhões no 9M17 (+0,3% vs. 9M16) e R$58,5 milhões (+7,4% vs. 3T16) devido ao incremento de despesas corporativas gerais incluindo dentre outros, consultorias, pesquisa de mercado e honorários advocatícios. Adicionalmente as despesas gerais e administrativas no 3T17 tiveram reversão da provisão de PPR, em função do resultado acumulado realizado inferior ao orçado para o ano. Outras receitas (despesas) operacionais atingiram R$8,7 milhões no 3T17 e R$23,4 milhões no 9M17, devido ao reconhecimento do ganho financeiro como resultado da participação do Programa Especial de Regularização Tributária (PERT). Levando em consideração os fatores acima, o EBITDA consolidado atingiu R$370,5 milhões no 9M17 e R$128,9 milhões no 3T17, margens de 10,4% (-1,7pp vs. 9M16) e 11,1% (-0,3pp vs. 3T16), respectivamente. O resultado financeiro líquido atingiu uma despesa de R$61,4 milhões e R$12,6 milhões no 9M17 e 3T17, respectivamente, redução de 48,3% vs. 9M16 e 62,3% vs. 3T16, devido à redução de juros sobre empréstimos de 24,3% no 9M17 e 38,2% no 3T17, decorrente redução da taxa média de juros no mercado, da redução do endividamento total e redução do custo de endividamento da Companhia. Adicionalmente, esse resultado foi impactado pelo aumento das receitas financeiras em 99,2% no 9M17 e 139,3% no 3T17, principalmente em função do crescimento das aplicações financeiras pelo incremento do saldo de caixa e aplicações no período, decorrente da entrada dos recursos líquidos da oferta primária do IPO e do gerenciamento de caixa. O imposto de renda e a contribuição social corrente apresentou redução de 46,3% para R$39,3 milhões no 9M17 e redução de 29,9% para R$15,7 milhões no 3T17 em relação ao mesmo período do ano anterior. O imposto de renda e a contribuição social diferido apresentou crescimento de 190,3% para R$29,4 milhões no 9M17, e crescimento de 245,5% para R$5,5 milhões no 3T17 em relação ao mesmo período do ano anterior. Levando os fatores descritos acima em consideração, o lucro líquido consolidado atingiu R$173,4 milhões no 9M17 e R$71,9 milhões no 3T17, com margem líquida de 4,9% e 6,2%, respectivamente. A margem líquida ficou estável em relação ao 9M16 e expandiu 2,7pp em relação ao 2T17 e 0,9 pp em relação ao mesmo período de Disclaimer Arredondamentos Certas porcentagens e outros valores incluídos neste documento foram arredondados para facilitar a sua apresentação. Dessa forma, os números apresentados como totais em algumas tabelas podem não representar a soma aritmética dos números que os precedem e podem diferir daqueles apresentados nas demonstrações financeiras. 3

5 Informações Contábeis Intermediárias Condensadas 30 de novembro de 2017 com Relatório de Revisão do Auditor Independente

6 Informações contábeis intermediárias condensadas Índice Relatório de revisão do auditor independente sobre as informações contábeis intermediárias condensadas... 1 Informações contábeis intermediárias condensadas (não auditadas) Balanços patrimoniais... 3 Demonstrações dos resultados... 5 Demonstrações dos resultados abrangentes... 6 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido... 7 Demonstrações dos fluxos de caixa... 8 Demonstrações dos valores adicionados... 9 Notas explicativas às informações contábeis intermediárias condensadas... 10

7 São Paulo Corporate Towers Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1909 Vila Nova Conceição São Paulo SP Brasil Tel: ey.com.br Relatório de revisão do auditor independente sobre as informações contábeis intermediárias condensadas Aos Administradores e Acionistas da São Paulo (SP) Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias condensadas, individuais e consolidadas, da ( Companhia ), contidas no formulário de informações trimestrais (ITR) referentes ao trimestre findo em 30 de novembro de 2017, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de novembro de 2017, e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente, para os períodos de três e nove meses findos naquela data, e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias condensadas individuais e consolidadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB). Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão sobre as informações contábeis intermediárias condensadas individuais e consolidadas Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias condensadas individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34, aplicáveis à elaboração de Informações trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

8 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referente ao período de nove meses findo em 30 de novembro de 2017, preparadas sob responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM aplicáveis à elaboração de informações trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRSs, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. São Paulo, 11 de janeiro de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP034519/O-6 Douglas Travaglia Lopes Ferreira Contador CRC-1SP218313/O-4 2

9 Balanços patrimoniais 30 de novembro de 2017 e 28 de fevereiro de 2017 (Em milhares de reais) Ativo Circulante Controladora Consolidado Nota 28/02/ /02/2017 Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber Estoques Instrumentos Financeiros Derivativos Impostos a recuperar Partes relacionadas Outros créditos Despesas do exercício seguinte Total do ativo circulante Não circulante Aplicações financeiras Impostos a recuperar Partes relacionadas Estoques Depósitos judiciais Outros créditos Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante Total do ativo

10 Controladora Consolidado Nota 28/02/ /02/2017 Passivo e patrimônio líquido Circulante Fornecedores Empréstimos e financiamentos 10a Debêntures 10b Partes relacionadas Obrigações sociais Impostos a recolher Provisão para férias e encargos Programa de parcelamento especial Passivo à descoberto em controlada Outras contas a pagar Total do passivo circulante Não circulante Empréstimos e financiamentos 10a Debêntures 10b Programa de parcelamento especial Imposto de renda diferido Provisão para demandas judiciais Outras contas a pagar Total do passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reservas de lucros Outros Resultados Abrangentes Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias condensadas. 4

11 Demonstrações dos resultados Períodos de nove meses findos em (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação, expresso em reais) Controladora Consolidado Controladora Consolidado Nota 01/03/2017 a 01/03/2016 a 30/11/ /03/2017 a 01/03/2016 a 30/11/ /09/2017 a 01/09/2016 a 30/11/ /09/2017 a 01/09/2016 a 30/11/2016 Receita líquida de vendas e serviços Custos das vendas e serviços 18 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas 18 ( ) ( ) ( ) ( ) (84.692) (77.011) ( ) ( ) Despesas gerais e administrativas 18 ( ) ( ) ( ) ( ) (42.585) (40.679) (58.517) (54.509) Equivalência patrimonial (1.336) (911) (871) (451) Outras receitas (despesas) operacionais (6.745) (5.000) (248) Lucro antes das receitas e despesas financeiras Despesas financeiras 15 ( ) ( ) ( ) ( ) (33.454) (36.404) (40.432) (44.965) Receitas financeiras Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuição social Corrente 14 (25.983) (58.040) (39.259) (73.060) (10.485) (18.542) (15.677) (22.353) Diferido 14 (29.130) (12.548) (29.403) (10.129) (5.210) (1.994) (5.521) (1.598) Total Imposto de renda e contribuição social (55.113) (70.588) (68.662) (83.189) (15.695) (20.536) (21.198) (23.951) Lucro líquido do período Lucro líquido, básico e diluído, por ação do capital social R$ 0,42 0,52 0,42 0,52 0,18 0, 19 0,18 0,19 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias condensadas. 5

12 Demonstrações dos resultados abrangentes Períodos de nove meses findos em (Em milhares de reais) Controladora e Consolidado 01/03/2017 a 01/03/2016 a 30/11/2016 Controladora e Consolidado 01/09/2017 a 01/09/2016 a 30/11/2016 Lucro líquido do período Outros resultados abrangentes: Variação cambial sobre investimentos no exterior ( ) Resultado abrangente do período, líquido de impostos As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias condensadas. 6

13 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - Controladora e Consolidado Períodos de nove meses findos em (Em milhares de reais) Nota Capital social Reserva de capital Reserva legal Reservas de lucros Lucros a distribuir Lucros acumulados Outros resultados abrangentes e custo atribuído Saldos em 29 de fevereiro de Variação cambial sobre investimentos no exterior ( ) ( ) Realização depreciação do valor justo, líquido de impostos (3.102) - Aumento de Capital Cisão (19.779) (19.779) Lucro líquido do período Destinação proposta: Distribuição de Dividendos (98.724) - - (98.724) Constituição de reserva legal (9.078) - - Constituição de reserva de lucros a distribuir ( ) - - Saldos em 30 de novembro de Total Saldos em 28 de fevereiro de Variação cambial sobre investimentos no exterior Realização depreciação do valor justo, líquido de impostos (3.116) - Aumento de capital na emissão de ações 13a Custo na emissão de ações - (16.083) (16.083) Lucro líquido do período Destinação proposta: Distribuição de Dividendos 13b ( ) - - ( ) Constituição de reserva legal (8.671) - - Saldos em 30 de novembro de As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias condensadas. 7

14 Demonstrações dos fluxos de caixa Períodos de nove meses findos em 01/03/2017 a Controladora 01/03/2016 a 30/11/ /03/2017 a Consolidado 01/03/2016 a 30/11/2016 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro antes dos impostos sobre a renda nas operações em continuidade Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Equivalência patrimonial (58.350) (53.275) Encargos financeiros provisionados Provisão para devedores duvidosos (2.331) (2.299) Provisão para descontos (9.010) (9.010) Provisão para demandas judiciais Reversão de outras contas (15.549) Depreciações Amortizações Baixa bens do imobilizado Redução (aumento) nos ativos Contas a receber (71.752) (53.610) Estoques (37.304) ( ) ( ) ( ) Outros ativos circulantes e não circulantes (Redução) aumento nos passivos Fornecedores ( ) ( ) Salários e encargos a pagar (5.558) Obrigações tributárias (63.150) (52.171) (72.243) (70.491) Outros passivos circulantes e não circulantes (972) (17.021) Caixa gerado (consumido) pelas atividades operacionais (7.149) Fluxos de caixa das atividades de investimentos: Aplicações financeiras, líquidas (71.702) (93.737) Dividendos recebidos Venda de imobilizado Adições ao intangível - (2.405) (1.260) (3.757) Adições aos investimentos - (15.422) - (15.422) Adições ao imobilizado (39.597) (20.349) (71.701) (43.961) Caixa gerado (aplicado) pelas atividades de investimentos (38.580) ( ) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos: Captação de empréstimos Liquidação de empréstimos ( ) ( ) ( ) ( ) Juros pagos sobre empréstimos (26.859) ( ) (37.050) ( ) Dividendos distribuídos pagos ( ) (98.724) ( ) (98.724) Aumento de capital Custo na emissão de ações (16.083) - (16.083) - Caixa (aplicado) nas atividades de financiamento ( ) ( ) ( ) ( ) Variação cambial sobre caixa e equivalentes (3.379) Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa ( ) ( ) Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no final do período Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa ( ) ( ) As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias condensadas. 8

15 Demonstrações dos valores adicionados Períodos de nove meses findos em 01/03/2017 a Controladora 01/03/2016 a 30/11/ /03/2017 a Consolidado 01/03/2016 a 30/11/2016 Receitas Vendas de mercadoria, produtos e serviços Outras receitas Provisão (reversão) de créditos de liquidação duvidosa 138 (2.186) (3.452) Insumos adquiridos de terceiros Custos produtos, mercadorias e serviços vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) Materiais, energia, serviços terceiros, outros ( ) ( ) ( ) ( ) Outros (5.166) (18.658) (7.624) (28.522) ( ) ( ) ( ) ( ) Valor adicionado bruto Retenções Depreciação, amortização e exaustão (41.661) (40.405) (67.006) (65.688) (41.661) (40.405) (67.006) (65.688) Valor adicionado líquido produzido Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial (1.336) (911) Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pessoal Remuneração direta Benefícios FGTS Outros Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de capitais de terceiros Juros Aluguéis Remuneração de capitais próprios Lucros retidos do período As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias condensadas. 9

16 Notas explicativas às informações contábeis intermediárias condensadas 1.Contexto operacional A ( Camil ) é uma Sociedade Anônima de capital aberto, com sede na Cidade de São Paulo/SP, que junto com suas controladas e coligadas (coletivamente, Companhia ) tem como atividades preponderantes a industrialização e comercialização de arroz, feijão, pescados e açúcar. As atividades da Companhia tiveram início no ano de 1963, sob a forma de uma cooperativa no setor de arroz, e desde então a Companhia vem se expandindo tanto organicamente quanto por meio de aquisições de empresas e/ou marcas de alimentos no Brasil e em alguns dos principais países da América do Sul. A Companhia possui um amplo portfólio de marcas, incluindo Camil, Pescador, Coqueiro, União, "Barra, Dolce, Neve e Duçula no Brasil, Saman no Uruguai, Tucapel no Chile; e Costeño e Paisana no Peru. Com essas marcas a Companhia possui uma posição destacada nos mercados alimentícios Brasileiro e da América Latina. A Companhia possui quatorze unidades industriais no Brasil, oito plantas no Uruguai, três no Chile e três no Peru. Em 12 de julho de 2016, a WP Angra dos Reis Hodco S.A., gerida pela Warburg Pincus LLC, comprou a totalidade da participação minoritária do Fundo de Investimentos em Participações Camil, gerido pela Gávea Investimentos Ltda. Em 30 de novembro de 2017 sua participação minoritária era de 8,60% do capital social da Companhia. Em 28 de setembro de 2017, a começou a ter suas ações negociadas na B3 no segmento do Novo Mercado. 2. Práticas contábeis 2.1. Base de preparação e apresentação das informações contábeis intermediárias condensadas As informações contábeis intermediárias condensadas da Companhia comparam os trimestres e períodos de nove meses findos em, exceto em relação aos balanços patrimoniais que comparam as posições em 30 de novembro com 28 de fevereiro de As informações contábeis intermediárias condensadas, identificadas como controladora e consolidado, foram preparadas e estão apresentadas com base no pronunciamento técnico CPC 21(R1) - Demonstrações Intermediárias e com IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board( IASB ), utilizando as mesmas práticas contábeis, julgamentos, estimativas e premissas contábeis adotados na apresentação e elaboração das demonstrações financeiras do exercício findo em 28 de fevereiro de 2017 descritos na Nota 2. Portanto, as informações contábeis intermediárias 10

17 2. Práticas contábeis--continuação 2.1. Base de preparação e apresentação das informações contábeis intermediárias condensadas--continuação devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras de 28 de fevereiro de O exercício social da Companhia e suas controladas finda-se no último dia do mês de fevereiro de cada ano, a fim de alinhar a data de encerramento de seu exercício societário com o ciclo de colheita da safra de arroz, principal produto da Companhia. A sazonalidade da colheita afeta as compras da Companhia, mas não resultam em variações relevantes de resultado. As informações contábeis intermediárias condensadas foram aprovadas e sua emissão autorizada pela Administração da Companhia em 11 de janeiro de Informações Contábeis intermediárias consolidadas Em 30 de novembro de 2017 e 28 de fevereiro de 2017, a Companhia mantinha participação nas seguintes empresas controladas e coligadas: 28/02/2017 Uruguai Direta Indireta Direta Indireta CAMILATAM S.A. Controlada 100,00% - 100,00% - S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) Controlada - 100,00% - 100,00% Camil Uruguay Sociedad de Inversión S.A. Controlada - 100,00% - 100,00% Arrozur - Arroz Uruguayo S.A. Coligada - 49,19% - 49,19% Tacua S.A. Coligada - 40,72% - 40,72% Agencia Marítima Sur S.A. Coligada - 40,72% - 40,72% Comisaco S.A. Coligada - 50,00% - 50,00% Galofer S.A. Coligada - 45,00% - 45,00% Chile Camil Chile SpA. (a) Controlada ,00% Empresas Tucapel S.A. Controlada - 99,86% - 99,86% Servicios Externos S.A. (a) Controlada ,00% Peru Costeño Alimentos S.A.C. Controlada - 100,00% - 100,00% Envasadora Arequipa S.A.C Controlada - 100,00% - 100,00% Argentina La Loma Alimentos S.A. Controlada - 100,00% - 100,00% Brasil Ciclo Logística Ltda. Controlada 100,00% - 100,00% - (a) No dia 1º de julho de 2017 a Camil Chile SpA e a Servicios Externos S.A. foram incorporadas pela Empresas Tucapel S.A. 11

18 2. Práticas contábeis--continuação 2.2. Informações contábeis intermediárias consolidadas--continuação O período das informações contábeis intermediárias condensadas das controladas incluídas na consolidação é coincidente com o da controladora e as políticas contábeis foram aplicadas de forma uniforme nas empresas componentes consolidadas e são consistentes com aquelas utilizadas no período anterior. Os principais procedimentos de consolidação são: Eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas; Eliminação das participações no capital, reservas e lucros acumulados das empresas consolidadas; e Eliminação dos saldos de receitas e despesas, bem como de lucros não realizados, decorrentes de negócios entre as empresas. 3. Caixa e equivalentes de caixa Controladora Consolidado 28/02/ /02/2017 Disponibilidades Aplicações financeiras As disponibilidades são representadas substancialmente por depósitos bancários sem a incidência de juros. As aplicações financeiras classificadas como equivalentes de caixa estão representadas por investimentos em renda fixa com rendimento médio de 99,42% (64,38% em 28 fevereiro de 2017) do CDI sendo resgatáveis em até 90 dias das datas de contratação, sem alteração significativa do rendimento pactuado. 4. Aplicações financeiras As aplicações financeiras classificadas no ativo circulanteestão representadas por investimentos em renda fixa lastreadas ao rendimento médio de 99,65% do CDI (99,47% em 28 de fevereiro de 2017) e são registradas ao valor justo por meio do resultado, as quais possuem cláusulas de carência de liquidez. As aplicações financeiras classificadas no ativo não circulante estão representadas por investimentos em renda fixa lastreadas ao rendimento médio de 99,51% do CDI (99,47% em 28 de fevereiro de 2017) e são dadas como garantia de processos judiciais. 12

19 5. Contas a receber Controladora Consolidado 28/02/ /02/2017 Títulos a vencer Títulos vencidos até 30 dias Títulos vencidos de 31 até 60 dias Títulos vencidos de 61 até 90 dias Títulos vencidos há mais de 91 dias Descontos contratados (a) (20.487) (29.497) (20.487) (29.497) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (7.959) (10.290) (10.758) (13.057) (a) Os descontos concedidos são reconhecidos mediante acordo contratuais com clientes específicos. A movimentação da provisão para descontos contratados é demonstrada como segue: Controladora e Consolidado Saldo em 28/02/2017 (29.497) Adições ( ) Baixas Saldo em (20.487) A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa é demonstrada como segue: Controladora Consolidado Saldo em 28/02/2017 (10.290) (13.057) Adições (685) (717) Baixas Saldo em (7.959) (10.758) 13

20 6. Estoques Controladora Consolidado 28/02/ /02/2017 Produto Acabado Matéria prima Material de embalagem Adiantamento a fornecedores (a) Outros Parcela circulante Parcela não circulante (a) O saldo de adiantamentos a fornecedores e produtores referem-se a adiantamentos efetuados à produtores de arroz para assegurar a compra de arroz, dos quais R$ (R$9.766 em 28 de fevereiro de 2017), no consolidado, estão classificados no não circulante, conforme expectativa de realização. 7. Investimentos Os investimentos estão assim compostos: Controladora Consolidado 28/02/ /02/2017 Investimento em controladas Investimento em coligadas Ágio na aquisição de investimento A movimentação dos investimentos pode ser assim demonstrada: Controladora Consolidado Saldo em 28/02/ Equivalência patrimonial (1.336) Variação cambial em investimentos Transferência para passivo à descoberto em controlada Saldo em

21 7. Investimentos--Continuação No período de nove meses findo em 30 de novembro de 2017, foi gerado um valor positivo de R$ (R$ negativo em 30 de novembro de 2016) relativos aos efeitos da variação cambial derivados da conversão para reais das informações contábeis intermediárias condensadas das controladas sediadas no exterior. Estes efeitos são registrados em contrapartida no patrimônio líquido. 8. Imobilizado Controladora Custo Terrenos Prédios e benfeitorias Máquinas e equipamentos Adiantamento a fornecedores Obras em andamento Outros Total Saldo em 28/02/ Aquisições Baixas - - (208) (2.111) (59) (2.341) (4.719) Transferências (36.995) 292 (2.128) Saldo em Depreciação Terrenos Prédios e benfeitorias Máquinas e equipamentos Adiantamento a fornecedores Obras em andamento Outros Total Saldo em 28/02/ (79.723) ( ) - - (16.794) ( ) Depreciação - (6.428) (29.039) - - (1.104) (36.571) Baixas Transferências Saldo em - (86.151) ( ) - - (17.675) ( ) Saldo em 28/02/ Saldo em

22 8. Imobilizado Continuação Consolidado Custo Terrenos Prédios e benfeitorias Máquinas e equipamentos Adiantamento a fornecedores Obras em andamento Outros Total Saldo em 28/02/ Variação cambial Aquisições Baixas - (55) (656) (2.111) (275) (4.298) (7.395) Transferências (53.669) 701 (14.181) Saldo em Depreciação Terrenos Prédios e benfeitorias Máquinas e equipamentos Adiantamento a fornecedores Obras em andamento Outros Total Saldo em 28/02/ ( ) ( ) - - (35.864) ( ) Variação cambial - (973) (11.212) - - (385) (12.570) Depreciação - (10.585) (45.261) - - (6.207) (62.053) Baixas Transferências Saldo em - ( ) ( ) - - (41.030) ( ) Saldo em 28/02/ Saldo em Não houve mudanças na vida útil dos ativos imobilizados durante o período de nove meses findo em 30 de novembro de A controladora possui empréstimos e financiamentos no valor de R$ (R$ em 28 de fevereiro de 2017) que estão garantidos por alienação fiduciária de bens do ativo imobilizado e penhor mercantil de estoques. A controlada SAMAN possui empréstimos no valor de R$ (R$ em 28 de fevereiro de 2017) onde foram dadas em garantia hipotecas, máquinas e estoques das Controladas indiretas Arrozur S.A e Galofer S.A., vide nota explicativa nº

23 9. Intangível Controladora Software Ágio Marcas e patentes Relacionamento com clientes Contrato não competição Saldo em 28/02/ Aquisições Baixas Amortização (1.113) - - (3.849) (128) (5.090) Reclassificação Saldo em Total Consolidado Software Ágio Marcas e patentes Relacionamento com Clientes Contrato não competição Saldo em 28/02/ Aquisições Amortização (976) - - (3.849) (128) (4.953) Reclassificação Variação cambial (271) (1.199) Saldo em Total O valor contábil dos intangíveis e imobilizado alocados a cada uma das unidades geradoras de caixa: Controladora UGC de pescados UGC de grãos UGC de açúcares Total 28/02/ /02/ /02/ /02/2017 Valor contábil de marcas e patentes Imobilizado Outros intangíveis

24 9. Intangível--Continuação Consolidado UGC de pescados UGC de grãos UGC de açúcares Total 28/02/ /02/ /02/ /02/2017 Valor contábil de marcas e patentes Imobilizado Outros intangíveis Valor contábil do ágio Os ativos intangíveis e imobilizado são submetidos a testes de valor recuperável (impairment) anualmente. Nos exercícios findos em 28 de fevereiro de 2017 e 29 de fevereiro de 2016 não foram identificados ativos que se encontrem registrados por valor superior a seu valor recuperável, conforme divulgado em nota explicativa das demonstrações financeiras de 28 de fevereiro de Empréstimos, financiamentos e debêntures a) Empréstimos e financiamentos Capital de giro Indexador Controladora Consolidado Taxa média anual ponderada 30/11/17 28/02/ /02/2017 Moeda nacional - 10,62% a.a Moeda estrangeira USD 3,40% a.a Moeda estrangeira USD 2,68% a.a Moeda estrangeira USD 3,53% a.a Moeda estrangeira CLP 5,80% a.a Moeda estrangeira PEN 7,73% a.a Ativo imobilizado - Moeda Estrangeira USD 3,87% a.a Ativo imobilizado TJLP 4,36% a.a Ativo imobilizado TJLP 4,48% a.a Ativo imobilizado - 2,53% a.a Ativo imobilizado - 4,30% a.a Ativo imobilizado USD 3,89% a.a Parcela circulante Parcela não circulante

25 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures--continuação a) Empréstimos e financiamentos--continuação Com exceção das operações de capital de giro de R$ e da operação de financiamento de importação (FINIMP) R$574, que não possuem garantias, todos os demais empréstimos e financiamentos estão garantidos por alienação fiduciária de bens do ativo imobilizado e penhor mercantil de estoques. A controlada SAMAN possui empréstimos no valor de R$ onde foram dadas em garantia hipotecas, máquinas e estoques das Controladas indiretas Arrozur S.A e Galofer S.A. As parcelas dos empréstimos vencem como segue: Controladora Consolidado 28/02/ /02/2017 nov/ fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ Após Nov/ Após Fev/ Após Nov/ Após Fev/ Total Total b) Debêntures A composição das debêntures em circulação é conforme segue: Espécie Garantia Quirografária Títulos em circulação Encargos financeiros anuais P.U. 28/02/2017 Emitida em 04/10/ CDI + 1,3546% aa Emitida em 03/07/ CDI + 1,30% aa Emitida em 23/11/2016-1ª série % CDI aa Emitida em 23/11/2016-2ª série % CDI aa Emitida em 19/05/2017-1ª série % CDI aa Emitida em 19/05/2017-2ª série % CDI aa Custo transação (12.143) (9.121) Circulante Não circulante

26 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures Continuação b) Debêntures Continuação As parcelas das debêntures vencem como segue: Controladora e Consolidado Controladora e Consolidado 28/02/2017 nov/ fev/ nov/19 - fev/ nov/ fev/ nov/ fev/ Total Total i) Emissão em 4 de outubro de 2012 No dia 4 de outubro de 2012 foram emitidas 170 debêntures no valor nominal de R$1.000 (um milhão de reais), pela Docelar Alimentos e Bebidas S.A., não conversíveis em ações da espécie quirografária as quais foram incorporadas pela em 30 de dezembro de 2012, conforme Ata de aprovação do Instrumento de Justificação. O pagamento da remuneração das debêntures foi realizado semestralmente, a partir da data de emissão, nos dias 04 dos meses de abril e outubro de cada ano, iniciando em 4 de abril de Em 10 de outubro de 2017, em conformidade com o previsto na cláusula V da Escritura de Emissão, a Companhia resgatou antecipadamente o total das debêntures da 3ª Emissão de Debêntures simples, não conversíveis em Ações, em série única, da espécie quirografária, com garantia adicional real e fidejussória, para distribuição com esforços restritos. O valor pago de R$ corresponde a: (1) saldo do valor nominal unitário das debêntures, acrescido de (2) Remuneração, calculada pro rata temporis desde a última data de pagamento da remuneração imediatamente anterior até a data do resgate, e demais encargos previstos e não pagos até a data do regate (sendo 1 e 2, em conjunto, preço unitário ), e acrescido de (3) prêmio correspondente ao índice aplicável de 0,40% reduzido para 0,15%, sobre o preço unitário (conforme previsto na cláusula da Escritura de Emissão). O resgate antecipado total foi realizado pelo Banco Mandatário (Citibank), nos termos da Cláusula da Escritura de Emissão, conforme procedimentos adotados pela B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão Segmento CETIP UTVM ( B3 ), considerando-se que as debêntures encontram-se registradas no SND Sistema Nacional de Debêntures e custodiadas eletronicamente na B3. 20

27 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures Continuação b) Debêntures--Continuação ii) Emissão em 3 de julho de 2014 No dia 3 de julho de 2014 a Companhia constituiu sua quarta emissão de debêntures no valor de R$ , conforme Instrumento Particular de Escritura da 4ª Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em ações, da Espécie Quirografária, em Série Única, Para Distribuição Pública com Esforços Restritos, da, celebrado entre a Emissora e o Banco Bradesco BBI S.A. Foram emitidas 200 debêntures com valor nominal unitário de R$1.000 (um milhão de reais), e terão prazo de cinco anos a contar da data da emissão (15 de março de 2014), vencendose, portanto, em 15 de março de Sobre o saldo devedor do valor nominal unitário de cada uma das debêntures incidirão juros remuneratórios de 100% (cem por cento) da variação acumulada das taxas médias do DI (depósitos interfinanceiros de um dia), acrescida exponencialmente de um spread de 1,30% ao ano. Em 14 de Novembro de 2017, em conformidade com o previsto na cláusula V da Escritura de Emissão, a Companhia resgatou antecipadamente o total das debêntures da 4ª Emissão de Debêntures simples, não conversíveis em Ações, em série única, da espécie quirografária, em regime de garantia firme, para distribuição com esforços restritos. O valor pago de R$ corresponde a: (1) saldo do valor nominal unitário das debêntures, acrescido de (2) Remuneração, calculada pro rata temporis desde a última data de pagamento da remuneração imediatamente anterior até a data do resgate, e demais encargos previstos e não pagos até a data do regate (sendo 1 e 2, em conjunto, preço unitário ). O resgate antecipado total foi realizado pelo Banco Mandatário (Citibank), nos termos da Cláusula da Escritura de Emissão, conforme procedimentos adotados pela B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão Segmento CETIP UTVM ( B3 ), para as debêntures registradas no CETP21,considerando-se que as debêntures estejam custodiadas na CETIP. 21

28 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures Continuação b) Debêntures--Continuação iii) Emissão em 23 de novembro de Certificado de Recebíveis do Agronegócio ( CRA ) No dia 23 de novembro de 2016 a Companhia constituiu sua quinta emissão de debêntures, conforme Instrumento Particular de Escritura da 5ª Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em ações, da Espécie Quirografária, em duas séries, Para Distribuição Pública com Esforços Restritos, da, celebrado entre a Emissora e a Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. Após a aquisição pela Securitizadora, as debêntures foram vinculadas às 91ª e 92ª séries da primeira emissão de certificados de rebebíveis do agronegócio da Securitizadora ( CRA ). As debêntures de primeira série foram emitidas ao custo de 99% da taxa DI, com vencimento em 12 de dezembro de 2019 e remuneração semestral (com exceção do último pagamento, que ocorrerá em dezembro de 2019), sendo o primeiro pagamento em 12 de abril de As debêntures de segunda série foram emitidas ao custo de 100% da taxa DI, com vencimento em 12 de dezembro de 2020 e remuneração semestral (com exceção do último pagamento, que ocorrerá em dezembro de 2020), sendo o primeiro pagamento em 12 de maio de Os CRA s são decorrentes da compra de açúcar da Companhia contratada com a Raízen Energia S.A. ( Raízen ). Os contratos de emissão de debêntures preveem o cumprimento do seguinte compromisso ( covenants ): Dívida líquida/ebtida igual ou inferior a 3,5 (três vezes). A Companhia está em conformidade com as cláusulas de compromisso. iv) Emissão em 19 de maio de Certificado de Recebíveis do Agronegócio ( CRA ) No dia 19 de maio de 2017 a Companhia constituiu sua sexta emissão de debêntures, conforme Instrumento Particular de Escritura da 6ª Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em ações, da Espécie Quirografária, em duas séries, Para Distribuição Pública com Esforços Restritos, da, celebrado entre a Emissora e a Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. Após a aquisição pela Securitizadora, as debêntures foram vinculadas às 117ª e 118ª séries da primeira emissão de certificados de rebebíveis do agronegócio da Securitizadora ( CRA ). 22

29 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures Continuação b) Debêntures--Continuação iv) Emissão em 19 de maio de Certificado de Recebíveis do Agronegócio ( CRA )-- continuação As debêntures de primeira série foram emitidas ao custo de 97% da taxa DI, com vencimento em 20 de julho de 2020, no valor de R$ 238 milhões, e remuneração semestral, sendo o primeiro pagamento em 18 de janeiro de As debêntures de segunda série foram emitidas ao custo de 98% da taxa DI, com vencimento em 19 de julho de 2021, no valor de R$ 167 milhões, e remuneração semestral, sendo o primeiro pagamento em 18 de janeiro de Os CRA s são decorrentes da compra de açúcar da Companhia contratada com a Raízen Energia S.A. ( Raízen ). Os contratos de emissão de debêntures preveem o cumprimento do seguinte compromisso ( covenants ): Dívida líquida/ebtida igual ou inferior a 3,5 (três vezes). A Companhia está em conformidade com as cláusulas de compromisso. Para todas as datas de emissões a Companhia poderá resgatar antecipadamente total ou parcial as debêntures, a partir da data de emissão, mediante comunicação escrita ao Agente Fiduciário e publicação de aviso aos Debenturistas. 23