Demonstrações Financeiras Intermediárias Condensadas Camil Alimentos S.A. 31 de agosto de 2015 com Relatório de Revisão dos Auditores Independentes

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1 Demonstrações Financeiras Intermediárias Condensadas Camil Alimentos S.A. 31 de agosto de 2015 com Relatório de Revisão dos Auditores Independentes

2 Demonstrações financeiras intermediárias condensadas Índice Relatório de revisão dos auditores independentes sobre as informações financeiras intermediárias condensadas... 1 Demonstrações financeiras intermediárias condensadas (Não Auditadas) Balanços patrimoniais... 3 Demonstrações do resultado... 5 Demonstrações do resultado abrangente... 6 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido... 7 Demonstrações dos fluxos de caixa... 8 Demonstrações dos valores adicionados

3 Condomínio São Luiz Av. Presidente Juscelino Kubitschek, Torre I - 8º andar - Itaim Bibi São Paulo - SP - Brasil Tel: (5511) ey.com.br Relatório de revisão dos auditores independentes sobre as informações intermediárias condensadas Aos Administradores e Acionistas da Camil Alimentos S.A. São Paulo (SP) Introdução Revisamos os balanços patrimoniais intermediários, individual e consolidado, da Camil Alimentos S.A. ( Companhia ), identificados como Controladora e, respectivamente, em 31 de agosto de 2015, e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos naquela data, e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo o resumo das práticas contábeis e notas explicativas. A Administração é responsável pela elaboração e apresentação adequada das informações contábeis intermediárias individuais condensadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e das informações contábeis intermediárias consolidadas condensadas de acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão sobre as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias condensadas, individuais e consolidadas, acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

4 Outros assuntos Demonstrações intermediárias do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações intermediárias individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes ao período de seis meses findos em 31 de agosto de 2015, elaboradas sob responsabilidade da Administração, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, mas não é requerida para as entidades de capital fechado. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. São Paulo,15 de outubro de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP15199/0-6 Douglas Travaglia Lopes Ferreira Contador CRC-1SP218313/O-4 2

5 Balanços patrimoniais 31 de agosto e 28 de fevereiro de 2015 (Em milhares de reais) Ativo Circulante Controladora Nota 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Estoques Adiantamentos a fornecedores e produtores Impostos a recuperar Partes relacionadas Outros créditos Despesas do exercício seguinte Total do ativo circulante Não circulante Aplicações financeiras Impostos a recuperar Partes relacionadas Depósitos judiciais Outros créditos Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante Total do ativo

6 Controladora Nota 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Passivo e patrimônio líquido Circulante Fornecedores Empréstimos e financiamentos 10a Debêntures 10b Partes relacionadas Obrigações sociais Impostos a recolher Provisão para férias e encargos Programa de parcelamento especial Dividendos a pagar Títulos a pagar Outras contas a pagar Total do passivo circulante Não circulante Empréstimos e financiamentos 10a Debêntures 10b Programa de parcelamento especial Imposto de renda diferido 13b Provisão para demandas judiciais Outras contas a pagar Total do passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reservas de lucros Ajuste de avaliação patrimonial Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das informações intermediárias condensadas. 4

7 Demonstrações do resultado Períodos de três e seis meses findos em (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação, expresso em reais) Nota 01/03/2015 a 31/08/2015 Controladora Controladora 01/03/2014 a 31/08/ /03/2015 a 31/08/ /03/2014 a 31/08/ /06/2015 a 31/08/ /06/2014 a 31/08/ /06/2015 a 31/08/ /06/2014 a 31/08/2014 Receita líquida de vendas e serviços Custos das vendas e serviços ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas ( ) ( ) ( ) ( ) (70.694) (69.526) ( ) ( ) Despesas administrativas (73.071) (71.527) (98.142) (90.962) (36.873) (33.936) (49.992) (43.893) Resultado de equivalência patrimonial (1.126) Outras receitas (despesas) operacionais 15 (5.604) (329) (4.437) 628 (4.301) (1.251) (3.462) (1.098) Lucro antes das receitas e despesas financeiras Despesas financeiras 14 (93.518) (82.473) ( ) (95.663) (47.459) (43.672) (58.218) (51.898) Receitas financeiras Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuição social Corrente 13 (2.598) (9.761) (2.273) (872) (4.609) Diferido 13 (18.247) (18.716) (21.839) (19.884) (7.119) (9.045) (5.641) (9.386) Total Imposto de renda e contribuição social (20.845) (15.745) (31.600) (22.157) (7.991) (3.984) (10.250) (6.346) Lucro líquido do período Lucro líquido, básico e diluído, por ação do capital social R$ 0,58 0,65 0,29 0,30 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias condensadas. 5

8 Demonstrações do resultado abrangente Períodos de três e seis meses findos em (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação, expresso em reais) Controladora e Controladora e 01/03/2015 a 31/08/ /03/2014 a 31/08/ /06/2015 a 31/08/ /06/2014 a 31/08/2014 Lucro líquido do período Outros resultados abrangentes: Diferenças cambiais sobre conversão de operações estrangeiras (18.615) (5.326) Resultado abrangente para o período, líquido de impostos As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias condensadas. 6

9 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - controladora e consolidado Períodos de seis meses findos em (Em milhares de reais) Reserva de capital Reservas de lucros Ajuste de avaliação patrimonial Nota Capital social Subvenções para investimentos Reserva legal Lucros a distribuir Lucros acumulados Total Saldos em 28 de fevereiro de Variação cambial sobre investimentos no exterior (18.615) - (18.615) Realização depreciação do valor justo, líquido de impostos (2.060) Lucro líquido do período Destinação proposta: Constituição de reserva legal (3.676) - Constituição de reserva de lucros a distribuir (71.900) - Saldos em 31 de agosto de Saldos em 28 de fevereiro de Variação cambial sobre investimentos no exterior Realização depreciação do valor justo, líquido de impostos (1.956) Lucro líquido do período Destinação proposta: Constituição de reserva legal (3.298) - Complemento dividendos distribuidos exercício anterior (4.050) (4.050) Constituição de reserva de lucros a distribuir (60.572) - Saldos em 31 de agosto de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias condensadas. 7

10 Demonstrações dos fluxos de caixa Períodos de seis meses findos em (Em milhares de reais) 01/03/2015 a 31/08/2015 Controladora 01/03/2014 a 31/08/ /03/2015 a 31/08/ /03/2014 a 31/08/2014 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do período antes do imposto de renda e contribuição social Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Resultado de equivalência patrimonial (28.958) (27.805) (407) Encargos financeiros provisionados Provisão (reversão) para devedores duvidosos (769) (769) Provisão (reversão) para descontos Provisão para demandas judiciais (22) Depreciações Amortizações Resultado na venda de bens do imobilizado Redução (aumento) nos ativos Contas a receber de clientes Estoques ( ) ( ) ( ) ( ) Outros ativos circulantes e não circulantes (32.723) Total dos ativos (55.622) (97.819) ( ) ( ) Redução (aumento) nos passivos Fornecedores (7.739) Salários e encargos a pagar (390) Obrigações tributárias (15.383) (14.542) Outros passivos circulantes e não circulantes Pagamento de IRPJ e CSLL - - (7.127) (6.042) Total dos passivos (4.761) Caixa gerado pelas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos: Aplicações financeiras (93.226) ( ) ( ) Venda de imobilizado Adições ao intangível (763) (42) (763) (552) Adições aos investimentos (40.357) (6.406) (40.357) (6.406) Adições ao imobilizado (32.919) (26.374) (45.164) (32.899) Caixa (consumido) pelas atividades atividades de investimentos ( ) ( ) (81.984) ( ) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos: Captação (liquidação) de empréstimos Juros pagos sobre empréstimos (34.464) (43.943) (63.896) (50.259) Dividendos distribuídos (30.000) (34.000) (30.000) (34.000) Caixa gerado pelas atividades de financiamento Variação cambial sobre caixa e equivalentes (1.699) Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (31.931) (98.149) (85.594) No início do período No final do período Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (31.931) (98.149) (85.594) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias condensadas. 8

11 Demonstrações dos valores adicionados Períodos de seis meses findos em (Em milhares de reais) Controladora 01/03/2015 a 31/08/ /03/2014 a 31/08/ /03/2015 a 31/08/ /03/2014 a 31/08/2014 Receitas Vendas de mercadoria, produtos e serviços Outras receitas Provisão (reversão) de créditos de liquidação duvidosa (769) 10 (797) (265) Insumos adquiridos de terceiros Custos produtos, mercadorias e serviços vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) Materiais, energia, erviços terceiros, outros ( ) ( ) ( ) ( ) Outros (8.005) (1.694) (10.698) (2.946) ( ) ( ) ( ) ( ) Valor adicionado bruto Retenções Depreciação, amortização e exaustão (26.869) (30.486) (41.223) (36.610) (26.869) (30.486) (41.223) (36.610) Valor adicionado líquido produzido Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial (1.126) 407 Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pessoal Remuneração direta Benefícios FGTS Outros Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de capitais de terceiros Juros Aluguéis Remuneração de capitais próprios Dividendos Lucros retidos / prejuízo do período As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias condensadas. 9

12 1. Contexto operacional A Camil Alimentos S.A. ( Companhia ) é uma Sociedade Anônima de capital fechado, com sede na Cidade de São Paulo/SP, que tem como atividades preponderantes a industrialização e comercialização de arroz, feijão, pescados e açúcar. As atividades da Companhia tiveram início no ano de 1963, sob a forma de uma cooperativa no setor de arroz, e desde então a Companhia vem se expandindo tanto organicamente quanto por meio de aquisições de empresas e/ou marcas de alimentos no Brasil e em alguns dos principais países da América do Sul. A Companhia possui um amplo portfólio de marcas, incluindo Camil, Pescador, Alcyon, Navegantes, Coqueiro, União, "Barra, Dolce, Neve e Duçula no Brasil, Saman no Uruguai, Tucapel no Chile; e Costeño e Paisana no Peru. Com essas marcas a Companhia possui uma posição destacada nos mercados de pescados e açúcares do Brasil e America Latina. As atividades da Companhia são supridas por dez unidades de beneficiamento de grãos no Brasil, dez no Uruguai, três no Chile, duas no Peru e uma na Argentina, além de duas plantas de processamento de pescados e quatro plantas de processamento de açúcar, sendo duas próprias e duas subcontratadas, localizadas no Brasil. O Fundo de Investimentos em Participações Camil, gerido pela Gávea Investimentos Ltda., detém uma participação acionária de 31,75% do capital social da Companhia. A Administração da Companhia tem por objetivo a ampliação do portfólio de marcas e produtos da Companhia, além da extração de sinergias entre as unidades de negócios e operações. 10

13 2. Práticas contábeis 2.1. Base de preparação e apresentação das demonstrações intermediárias condensadas As demonstrações financeiras intermediárias condensadas da Companhia comparam os trimestres e semestres findos em, exceto em relação aos balanços patrimoniais que comparam as posições em 31 de agosto de 2015 com 28 de fevereiro de As demonstrações financeiras intermediárias condensadas, identificadas como controladora e consolidado, foram preparadas e estão apresentadas com base no pronunciamento técnico CPC 21(R1) - Demonstrações Intermediárias e com IAS 34 International Financial Reporting, de acordo com as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros ( IFRS ), emitidas pelo International Accounting Standards Board( IASB ), utilizando as mesmas práticas contábeis, julgamentos, estimativas e premissas contábeis adotados na apresentação e elaboração das demonstrações financeiras do exercício findo em 28 de fevereiro de 2015 descritos na Nota 2. Portanto, as demonstrações financeiras intermediárias devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras de 28 de fevereiro de O exercício social da Companhia e suas controladas finda em 28 de fevereiro de cada ano, a fim de alinhar a data de encerramento de seu exercício societário com o ciclo de colheita da safra de arroz, principal produto da Companhia. A sazonalidade da colheita afeta as compras da Companhia, mas não resultam em variações relevantes de resultado. O presidente e Vice Presidente da Companhia autorizaram a conclusão de preparação destas demonstrações financeiras intermediárias condensadas em 15 de outubro de

14 2. Práticas contábeis - Continuação 2.2. Demonstrações financeiras intermediárias consolidadas Em 31 de agosto de 2015 e 28 de fevereiro de 2015, a Companhia mantinha participação nas seguintes empresas controladas e coligadas: Uruguai Direta Indireta Direta Indireta S.A. Molinos Arrocenros Nacionales (SAMAN) Controlada - 100,00% - 100,00% S.A. Mercantil Uruguaya (SAMU) Controlada - 100,00% - 100,00% Camil Uruguay Sociedad de Inversión S.A. Controlada - 100,00% - 100,00% Arrozur S.A. Coligada - 49,19% - 49,19% Tacua S.A. Coligada - 40,72% - 40,72% Agencia Marítima Sur Coligada - 40,72% - 40,72% Comisaco S.A. Coligada - 50,00% - 50,00% Galofer S.A. Coligada - 45,00% - 45,00% Chile Camil Chile SpA. Controlada - 100,00% - 100,00% Empresas Tucapel S.A. Controlada - 99,86% - 99,86% Servicios Externos S.A. Controlada - 100,00% - 100,00% Peru Camil Alimentos Perú S.A.C. Controlada - 100,00% - 100,00% Costeño Alimentos S.A.C. Controlada - 100,00% - 100,00% Envasadora Arequipa S.A.C Controlada - 100,00% - 100,00% Argentina Camil Internacional Argentina S.A. Controlada 100,00% - 100,00% - La Loma Alimentos S.A. Controlada - 100,00% - 100,00% Brasil Ciclo Logística Ltda. Controlada 100,00% - 100,00% - Carreteiro Indústria e Comércio de Alimentos S.A. Controlada 100,00% - 100,00% - O período das demonstrações financeiras intermediárias condensadas das controladas incluídas na consolidação é coincidente com o da controladora e as políticas contábeis foram aplicadas de forma uniforme nas empresas consolidadas e são consistentes com aquelas utilizadas no exercício anterior. Os principais procedimentos de consolidação são: Eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas; Eliminação das participações no capital, reservas e lucros acumulados das empresas consolidadas; e Eliminação dos saldos de receitas e despesas, bem como de lucros não realizados, decorrentes de negócios entre as empresas. 12

15 3. Caixa e equivalentes de caixa Controladora 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Disponibilidades Aplicações financeiras As disponibilidades são representadas substancialmente por depósitos bancários sem remuneração de juros. As aplicações financeiras classificadas como valores equivalentes de caixa estão representadas por investimentos em renda fixa lastreadas ao rendimento médio de 101,04% do CDI (99,82% do CDI em 28 de fevereiro de 2015), sendo resgatáveis em até 90 dias das datas de contratação, sem carência. 4. Aplicações financeiras As aplicações financeiras estão representadas por investimentos em renda fixa lastreadas ao rendimento médio de 102,86% do CDI (102,5% do CDI em 28 de fevereiro de 2015), e são registradas ao valor justo por meio do resultado, as quais possuem cláusulas de carência de liquidez. Os principais movimentos ocorridos no período de seis meses findo em 31 de agosto de 2015 estão relacionados com a gestão de capital de giro da Companhia. A Companhia possui aplicações financeiras classificadas no ativo não circulante no montante de R$ na controladora e R$ no consolidado (R$ e R$ , respectivamente em 28 de fevereiro de 2015), sendo que o valor da controladora refere-se a uma aplicação com o Banco BTG Pactual S.A., para garantir o pagamento das obrigações previstas no contrato de compra e vendas de quotas celebrado entre a Camil e Pepsico do Brasil Ltda., pela compra da Canadá Participações Ltda. (Coqueiro) ocorrida em

16 5. Estoques Controladora 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Arroz Feijão Açúcar Óleo Linha pronto Pescados Outros produtos Embalagens Subprodutos Importações de mercadorias em andamento Materiais auxiliares Mercadorias para revenda Estoques em poder de terceiros Estoques em trânsito Ajuste a valor presente - (1.226) - (1.226) Os principais movimentos ocorridos no período de seis meses findo em 31 de agosto de 2015 estão relacionados com a compra antecipada da safra de arroz dos produtores, no Chile e Uruguai, além de uma formação de estoques estratégicos no Brasil de arroz e pescados (período permitido da pesca da sardinha no Brasil, com inicio no dia um de agosto e término no dia trinta e um de outubro). 6. Combinações de negócios Romero Trading S.A No dia 19 de setembro de 2014, ocorreu a assinatura do contrato de compra e venda de ações entre a Camil e os acionistas Romero Trading S.A., no valor de R$ (USD na data da transação) que previa a aquisição, por meio de sua controlada Camil Peru, da totalidade das ações representativas do capital social de referida sociedade. O fechamento da aquisição estava sujeito a condições precedentes costumeiras em operações desta natureza, a qual foi efetivada no dia 28 de novembro de 2014 com o pagamento da contraprestação no valor de R$56.279, a qual teve uma redução de preço de R$1.375 (USD537) relativa aos valores justos identificados. 14

17 6. Combinações de negócios--continuação O valor justo preliminar dos ativos e passivos identificados da Romero Trading S.A. está apresentado a seguir: Romero Trading Ativos R$ mil Caixa Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outras contas 4 Imobilizado Intangível Total dos ativos Passivos Fornecedores Impostos e Contribuições 893 Empréstimos Outros passivos Total dos Passivos Total dos ativos identificáveis líquidos (-) Valor da contraprestação Ágio apurado Custos relacionados a aquisição 119 A Companhia está em processo de finalização da identificação do valor justo de certos componentes, os quais deverão ser concluídos em até um ano da data da compra. Os custos relacionados à aquisição no valor de R$119 foram reconhecidos na demonstração do resultado do exercício na rubrica de despesas administrativas. No dia 28 de fevereiro de 2015 a Costeño Alimentos S.A.C incorporou A Romero Trading S.A. 15

18 7. Investimentos Os investimentos estão assim compostos: Controladora 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Investimento em controladas Investimento em coligadas Ágio na aquisição de investimento Controladora 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Saldo no início do exercício/período Equivalência patrimonial (1.126) (303) Variação cambial em investimentos Saldo no final do exercício/período No período de seis meses findo em 31 de agosto de 2015, foi gerado um valor positivo de R$ (R$ negativo em 31 de agosto de 2014) relativos aos efeitos da variação cambial derivados da conversão para reais das demonstrações financeiras das controladas sediadas no exterior. Estes efeitos são registrados no patrimônio líquido. 8. Imobilizado No período de seis meses findo em 31 de agosto de 2015, os principais movimentos observados no imobilizado foram: i. aquisições no valor de R$ na controladora,(r$ em 31 de agosto de 2014) e R$ no consolidado(r$ em 31 de agosto de 2014). 9. Intangível () Software Ágio Marcas e patentes Relacionamento com Clientes Contrato não competição Total Saldo em 28/02/ Aquisições Variação cambial Amortização (373) - - (3.401) (500) (4.274) Saldo em 31/08/

19 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures a) Empréstimos Controladora Indexador Taxa anual ponderada 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Capital de giro Moeda nacional 15,26% a.a Moeda nacional 11,37% a.a Moeda estrangeira USD 2,8247% a.a Moeda estrangeira USD 2,06% a.a Moeda estrangeira USD 6,30% a.a Moeda estrangeira CLP 5,20% a.a Moeda estrangeira PEN 7,73% a.a Moeda estrangeira ARS 30,67% a.a Leasing CLP 6,50% a.a Leasing PEN 4,87% a.a Leasing USD 5,50% a.a Ativo imobilizado - Moeda Estrangeira USD 3,91% a.a Ativo imobilizado TJLP 4,45% a.a Ativo imobilizado 2,61% a.a Ativo imobilizado 3,95% a.a Ativo imobilizado USD 5,8613% a.a Parcela classificada no circulante ( ) (84.969) ( ) ( ) Parcela não circulante Com exceção das operações de capital de giro do Banco do Brasil de R$ , do Banco Citibank de R$ , e da operação de financiamento de importação (FINIMP) do Banco Itaú de R$ 5.587, que não possuem garantias, todos os demais empréstimos e financiamentos estão garantidos por alienação fiduciária de bens do ativo imobilizado e penhor mercantil de estoques. A controlada SAMAN possui empréstimos no valor de R$ onde foram dadas em garantia hipotecas, máquinas e estoques das Controladas Arrozur S.A e Galofer S.A. As parcelas de longo prazo dos empréstimos vencem como segue: Controladora 31/08/ /02/ /08/ /02/ Após Total

20 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures--continuação b) Debêntures Títulos em circulação Controladora e Encargos financeiros anuais P.U. 31/08/ /02/2015 Espécie Garantia Quirografária Emitida em 20/01/ CDI + 1,55% a.a Emitida em 04/10/ CDI + 1,35% a.a Emitida em 03/07/ CDI + 1,30% aa Custo transação (2.451) (3.054) Passivo circulante ( ) ( ) Passivo não circulante As parcelas de longo prazo das debêntures vencem como segue: Controladora e 31/08/ /02/ Após Total Emissão em 20 de janeiro de 2012 Em 20 de janeiro de 2012, os membros do Conselho de Administração da Companhia aprovaram a 2ª emissão de debêntures não conversíveis em ações, da Espécie Quirografária no total de 450 debêntures em duas séries, correspondendo a um valor total de R$ As debêntures serão amortizadas semestralmente sendo o primeiro pagamento devido em 19 de julho de 2014, e o último pagamento em 19 de janeiro de O pagamento da remuneração da 1ª série será realizado semestralmente, a partir da data de emissão, nos dias 19 dos meses de janeiro e julho de cada ano, iniciando em 19 de julho de 2012 e finalizando na data de vencimento. 18

21 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures Continuação b) Debêntures--Continuação O pagamento da remuneração da 2ª série será realizado trimestralmente, a partir da data de emissão, nos dias 19 dos meses de janeiro, abril, julho e outubro de cada ano, iniciando em 19 de abril de 2012 e finalizando na data de vencimento e em conjunto com a data de pagamento da remuneração das debêntures da 1ª série. Os custos incorridos na captação dos recursos foram registrados em conta redutora do passivo, sendo apropriados ao resultado em função da fluência do prazo de pagamento das debêntures, pelo método da taxa efetiva de juros. Não houve prêmio na emissão das debêntures. Os recursos captados foram utilizados para o resgate antecipado das 250 debêntures da 1ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, com data de emissão em 10 de dezembro de 2009, no valor principal de R$ na data de emissão, com vencimento em 10 de dezembro de 2014 e saldo remanescente para reforço do capital de giro da Companhia. Emissão em 04 de outubro de 2012 No dia 04 de outubro de 2012 foram emitidas 170 debêntures no valor nominal de R$1.000, pela Docelar Alimentos e Bebidas S.A., não conversíveis em ações da espécie quirografária as quais foram incorporadas pela Camil Alimentos S.A. em 31 de dezembro de 2012, conforme Ata de aprovação do Instrumento de Justificação O pagamento da remuneração das debêntures será realizado semestralmente, a partir da data de emissão, nos dias 04 dos meses de abril e outubro de cada ano, iniciando em 04 de abril de Emissão em 03 de julho de 2014 No dia 03 de julho de 2014 a Companhia constituiu sua quarta emissão de debêntures no valor de R$ , conforme Instrumento Particular de Escritura da 4ª Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em ações, da Espécie Quirografária, em Série Única, Para Distribuição Pública com Esforços Restritos, da Camil Alimentos S.A., celebrado entre a Emissora e o Banco Bradesco BBI S.A. Foram emitidas 200 debêntures com valor nominal unitário de R$1.000 (um milhão de reais), e terão prazo de cinco anos a contar da data da emissão (15 de março de 2014), vencendose, portanto, em 15 de março de

22 10. Empréstimos, financiamentos e debêntures--continuação b) Debêntures--Continuação Sobre o saldo devedor do valor nominal unitário de cada uma das debêntures incidirão juros remuneratórios de 100% (cem por cento) da variação acumulada das taxas médias do DI (depósitos interfinanceiros de um dia), acrescida exponencialmente de um spread de 1,30% ao ano. Para todas as datas de emissões a Companhia poderá resgatar antecipadamente total ou parcial as debêntures, a partir da data de emissão, mediante comunicação escrita ao Agente Fiduciário e publicação de aviso aos Debenturistas. Os contratos de emissão de debêntures prevêem o cumprimento dos seguintes compromissos ( covenants ): i) dívida líquida/ebtida igual ou inferior a 3,0 (três vezes) em fevereiro de 2012 e fevereiro de 2013; (b) 2,75 (duas vírgula setente e cinco vezes) em fevereiro de 2014 e fevereiro de 2015; (c) 2,5 (duas vírgula cinco vezes) em fevereiro de 2016; e ii) ativo circulante / passivo circulante igual ou superior a 1,0 (uma vez). A Companhia está em conformidade com as clausulas de compromisso. 20

23 11. Transações com partes relacionadas A sociedade controladora da Companhia é a Arfei Comércio e Participações S.A. Não há transações entre a Companhia e sua controladora, exceto o pagamento de dividendos. Os seguintes saldos são mantidos entre a Companhia, suas controladas e outras partes relacionadas: Controladora 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Ativo circulante Contas a receber Controladas: S.A. Molinos Arroceros Nacionales Ciclo Logística Ltda Coligadas: Galofer S.A Comisaco S.A Arrozur S.A Outros: Climuy S.A Ativo não circulante Contas a receber Coligadas: Ciclo Logística Ltda Galofer S.A Total do ativo Controladora 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Passivo circulante Contas a pagar por compras Controladas: S.A. Molinos Arroceros Nacionales Ciclo Logística Ltda Empresas Tucapel S.A Carreteiro Alimentos S.A Coligadas: Climuy S.A Arrozur S.A Tacua S.A Outros: Tzar Logística Ltda Q4 Empreendimentos e Participações Ltda Total do Passivo

24 11. Transações com partes relacionadas--continuação Controladora 01/03/2015 a 01/03/2014 a 01/03/2015 a 01/03/2014 a 31/08/ /08/ /08/ /08/2014 Despesa por Compra de Arroz Beneficiado S.A Molinos Arroceros Nacionales Despesas de Aluguel Q4 Empreendimentos e Participações Ltda Despesas com frete Ciclo Logística Ltda Tzar Logística Ltda Receitas com irrigação Comisaco S.A - - (1.034) (643) Climuy S.A. - - (1.995) (1.694) Despesas com energia elétrica Galofer S.A Despesas com parboilização de arroz Arrozur S.A Despesas com serviços portuários Tacua S.A Total Despesas As transações de compras realizadas com a controlada S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) referem-se a compra de arroz para abastecer a região Nordeste do Brasil. Os pagamentos são substancialmente efetuados de forma antecipada. As transações com as demais empresas coligadas e com outras partes relacionadas referem-se substancialmente a adiantamentos por serviços a serem prestados à Companhia e a sua controlada S.A. Molinos Arroceros Nacionales. O prédio e terreno onde está situado a Unidade Produtiva do Estado de São Paulo e a unidade produtiva de Campo Grande no Estado do Rio de Janeiro, pertencem a Q4 Empreendimentos e Participações Ltda, parte relacionada, que cobra aluguel mensal de R$475 e R$ 450 (R$ 461 e R$ 100 em 31 de agosto de 2014) com vencimento todo dia três e cinco do mês subsequente, respectivamente. As transações realizadas com partes relacionadas observam condições de preços e prazos efetuados de acordo com as condições específicas, pactuadas entre as partes. 22

25 11. Transações com partes relacionadas Continuação a) Avais concedidos A S.A. Molinos Arroceros Nacionales é garantidora das seguintes operações: Empresas relacionadas: Em operações de empréstimos bancários 31/08/ /02/2015 Arrozur S.A Comisaco Galofer S.A Produtores de arroz: Em operações de empréstimos bancários Em operações com fornecedores b) Remuneração da Administração No período de seis meses findo em 31 de agosto de 2015, a remuneração dos administradores e Conselheiros Independentes totalizou R$ (R$ no período de seis meses findo em 31 de agosto de 2014), e está apresentado na rubrica despesas administrativas na demonstração do resultado. A Companhia não tem como politica pagar às pessoas chave da administração remunerações relativas a: (1) Benefícios de longo prazo; (2) Benefícios de rescisão de contrato de trabalho; (3) Benefícios pós-emprego, e (4) Remuneração baseada em ações 23

26 12. Provisão para demandas judiciais A Companhia tem diversos processos em andamento de natureza trabalhista, cível e tributária, decorrentes do curso normal de seus negócios. Baseada em analises gerenciais e na opinião de seus assessores legais, a Administração mantém registrada provisão para riscos em montante que julga ser suficiente para cobrir eventuais perdas prováveis com esses processos. Não houve movimentações relevantes no período de seis meses findo em 31 de agosto de Imposto de renda e contribuição social a) Conciliação dos valores registrados ao resultado Imposto de renda 31/08/ /08/2014 Contribuição Imposto de social renda Contribuição social Resultado antes dos impostos Alíquotas oficiais 25% 9% 25% 9% Imposto de renda e contribuição social pela taxa nominal (21.702) (7.813) (22.315) (8.033) Equivalência patrimonial Exclusões (adições) permanentes (865) (311) Valor registrado no resultado (15.327) (5.518) (11.604) (4.141) Imposto de renda e contribuição social pela taxa efetiva - (20.845) - (15.745) Taxa efetiva* - -24,0% -17,6% Imposto de renda 31/08/ /08/2014 Contribuição Imposto de social renda Contribuição social Resultado antes dos impostos Alíquotas oficiais 25% 9% 25% 9% Imposto de renda e contribuição social pela taxa nominal (24.391) (8.781) (23.918) (8.611) Equivalência patrimonial (282) (101) Exclusões (adições) permanentes Valor registrado no resultado (23.236) (8.364) (16.346) (5.811) Imposto de renda e contribuição social pela taxa efetiva - (31.600) - (22.157) Taxa efetiva* - -32,4% - -23,2% (*) Imposto de renda calculado à alíquota de 25% para as controladas sediadas no Uruguai, 22,5% para as sediadas no Chile, 30% para as sediadas no Peru e 35% para as sediadas na Argentina. Não há incidência de contribuição social nesses países. 24

27 13. Imposto de renda e contribuição social--continuação b) Imposto de renda e contribuição social diferidos Controladora 31/08/ /02/ /08/ /02/2015 Diferença temporária ativa Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para fretes sobre vendas Provisão para participação nos resultados Provisão para perdas de ICMS Ajuste a valor presente Provisão para contingências Prejuízos fiscais e bases negativas Créditos diferidos sobre ágio GIF Codajás Diferença entre ágio contábil e ágio fiscal Ajuste valor sobre Ativo Fixo Outras provisões temporárias Total Diferença temporária passiva Diferimento depreciação inovação tecnológica Diferimento pagamentos CSLL (MP219) Outros Sobre alocação à intangíveis Sobre alocação à imobilizados Custo atribuído ao imobilizado (deemed cost) Imposto de renda e contribuição social diferido líquido Classificado no passivo não circulante

28 13. Imposto de renda e contribuição social Continuação c) Reconciliação Imposto de renda e contribuição social diferidos lançados no resultado Controladora 31/08/ /02/2015 Variação Ativo diferido (22.037) Passivo diferido ( ) ( ) Impostos diferidos registrados no resultado do exercício (18.247) 31/08/ /02/2015 Variação Ativo diferido (22.619) Passivo diferido ( ) ( ) 217 (22.402) Variação Cambial 563 Impostos diferidos registrados no resultado do exercício (21.839) 14. Despesas e receitas financeiras Controladora 31/08/ /08/ /08/ /08/2014 Despesas financeiras Juros sobre empréstimos (77.283) (68.467) (88.404) (75.961) IOF (197) (235) (392) (235) Variação cambial (6.064) (2.093) (9.533) (3.909) Variação monetária (6.461) (4.261) (6.430) (4.261) Ajustes a valor presente de passivos (2.073) (4.886) (2.073) (4.886) Outras (1.440) (2.531) (5.797) (6.411) (93.518) (82.473) ( ) (95.663) Receitas financeiras Juros Descontos Aplicações financeiras Ajustes a valor presente de ativos Variação cambial Variação monetária Outras Total das despesas líquidas (56.822) (55.972) (69.683) (62.669) A variação observada nas despesas e receitas financeiras no período estão relacionadas, principalmente, com as operações e capital de giro e das debêntures da Companhia. 26

29 15. Outras receitas (despesas) operacionais No período de seis meses findo em 31 de agosto de 2015 a principal movimentação nessa conta foi a baixa de alienação do imobilizado no valor de R$ ( 2.456) e despesas de reestruturação de área de vendas no valor de R$ (2.417). No período de seis meses findo em 31 de agosto de 2014, as principais movimentações registradas nessa rubrica foram: i) receita de R$681 relativa a recebimento de multa por descumprimento de contrato de fornecimento de matéria prima; e ii) receita de R$ 709 relativa a venda do terreno da unidade de Piedade no estado do Rio de Janeiro. 16. Receita bruta de vendas Controladora 31/08/ /08/ /08/ /08/2014 Receita bruta de vendas Vendas de mercadorias e serviços no mercado interno Vendas de mercadorias no mercado externo Deduções de vendas Impostos sobre vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Devoluções e abatimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita líquida de vendas e serviços (*) Considera as vendas efetuadas pela Companhia e suas controladas nos seus respectivos países. 27

30 17. Informações por segmento As informações dos segmentos da Companhia estão incluídas nas tabelas a seguir: Alimenticio Brasil Alimenticio Internacional 31/08/ /08/ /08/ /08/ /08/ /08/2014 Receita líquida de vendas Lucro bruto Despesas de vendas e administrativas ( ) ( ) ( ) (85.646) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais e equivalência patrimonial (5.952) (4.093) (5.563) Lucro antes das rec. e desp. financeiras Despesas financeiras (93.682) (82.897) (18.947) (12.766) ( ) (95.663) Receitas financeiras Lucro antes dos impostos IRPJ e CSLL (21.929) (17.099) (9.671) (5.058) (31.600) (22.157) Lucro líquido