Desenvolvimento do Mercado de Gás Natural no Brasil para Geração de Energia Elétrica

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1 Desenvolvimento do Mercado de Gás Natural no Brasil para Geração de Energia Elétrica Treinamento no OPTGSA Projeto de Pesquisa e Desenvolvimento 27 de novembro de

2 Modelo de integração gás-eletricidade: OPTGSA Objetivos Calcular parâmetros do GSA que maximize a competitividade da termelétrica (minimize o ICB), considerando as remunerações mínimas requeridas pelo investidor termelétrico e pelo supridor de gás natural. Parâmetros do GSA otimizados: Preço da molécula Nível de Take or Pay Pagamento fixo Representa comercializadores de gás, mercado interruptível, produtor de gás e importação de GNL com opções de cancelamento de cargas Considera perfil de risco dos agentes Fluxo de caixa modelado como combinação convexa de valor esperado e CVaR 2

3 A contratação integrada gás-eletricidade Alternativas para cobrir os custos fixos e variáveis do pré-sal é á 7,7 US$/MMBTU Custo Fixo = 7,2; Custo Variável 0,5 Pg. Fixo = 7,2 US$/MMBTU ToP = Molécula = 0,5 US$/MMBTU Pg. Fixo = 1,0 US$/MMBTU ToP = 5 Molécula = 10,8 US$/MMBTU Pg. Fixo = 3,0 US$/MMBTU ToP = Molécula = 14,5 US$/MMBTU Independe do fator de despacho,,,, Ok, se o fator de despacho 6 Ok, se o fator de despacho 3,,,, %,,,, % Cada alternativa de construção do contrato de gás (GSA) afeta de maneira diferente os parâmetros do ICB no setor elétrico 3

4 Casos analisados Estruturas de custos de gás analisadas 1. Gás do pré-sal a. Gerador responsável pela compra do gás b. Consumidor responsável pela compra do gás 2. GNL a. Gerador responsável pela compra do gás b. Consumidor responsável pela compra do gás 4

5 Estudo de caso 1.a Pré-sal: gerador responsável pela compra do gás Premissas Resultado da inspeção - Remuneração investimento UTE = 50 R$/MWh* - Taxa de câmbio = 2,8 R$/US$ - Custo fixo GN = 7,2 US$/MMBTU - Custo variável GN = 0,5 US$/MMBTU Resultado da otimização GN Pré-sal Unidade Molécula 1.8 US$/MMBTU Pgmt. Fixo 6.1 US$/MMBTU ToP 8 % potência RF outros 50.0 R$/MWh RF comb R$/MWh COP 5.0 R$/MWh CEC 1.1 R$/MWh ICB R$/MWh Para ToP de 4, Pgmt. Fixo aumentaria para 6,5 US$/MMBTU e ICB para 255 R$/MWh - Opção flexível necessita de Pgmt Fixo de 7,2 US$/MMBTU, com ICB aumentando para 264 * MWh referentes a GF igual a % da potência disponível. Considera custo de investimento de 950 USD/kWInst 5

6 Estudo de caso 1.b Pré-sal: consumidor responsável pela compra do gás Gerador compra o gás Consumidor compra o gás Gerador Consumidor Unidade Molécula US$/MMBTU Pgmt. Fixo US$/MMBTU ToP 8 8 % potência RF outros R$/MWh RF comb R$/MWh COP R$/MWh CEC R$/MWh ICB R$/MWh 50 - Resultados similares no ponto ótimo (redução de apenas 2 R$/MWh no ICB) - Grande impacto nas opções mais flexíveis - Para ToP 4, ICB R$/MWh - Para ToP e CVU de R$/MWh, o ICB R$/MWh 6

7 Estudo de caso 2.a GNL: gerador responsável pela compra do gás Premissas Resultado da inspeção - Remuneração investimento UTE = 50 R$/MWh* - Taxa de câmbio = 2,8 R$/US$ - Custo fixo GN = 0,7 US$/MMBTU - Custo variável GN = 13,0 US$/MMBTU Resultado da otimização GNL Unidade Molécula 9.9 US$/MMBTU Pgmt. Fixo 2.9 US$/MMBTU ToP % pot. Inst. GF 46% % pot. Disp. RF outros R$/MWh RF comb R$/MWh COP 72.8 R$/MWh CEC 11.4 R$/MWh ICB R$/MWh A molécula não chega a 13 USD/MMBTU devido ao limite do CVU. - A totalidade da diferença não é alocado ao Pgmt. Fixo pq no pior cenário a termelétrica despacharia 78% do tempo ao longo de 20 anos. - Para custo variável de 11 USD/MMBTU, ICB reduz para 274 R$/MWh * MWh referentes a GF igual a % da potência disponível. Considera custo de investimento de 950 USD/kWInst 7

8 Estudo de caso 2.b GNL: consumidor responsável pela compra do gás Avesso ao risco Neutro ao risco Gerador Consum. Unidade Molécula US$/MMBTU Pgmt. Fixo US$/MMBTU ToP % pot. Inst. GF 46% 68% % pot. Disp. RF outros R$/MWh RF comb R$/MWh COP R$/MWh CEC R$/MWh ICB R$/MWh Em todos os casos a alternativa ótima é ToP - Quanto menor a aversão ao risco maior a aposta que a termelétrica não irá despachar, permitindo a oferta da molécula a um valor menor - Por exemplo, quando o consumidor é responsável pela compra do gás, haveria prejuízo somente se o fator de despacho for maior que 21% 8

9 Análise O GSA ótimo do pré-sal possui preço da molécula baixo e ToP elevado Imposição de um limite de inflexibilidade nos leilões traz prejuízo para o consumidor final, pois maior parcela do custo deste gás necessita ser alocada no pagamento fixo do GSA O GSA ótimo do GNL possui preço da molécula alto e ToP nulo Parâmetros do GSA bastante influenciados por qual é o agente responsável pela compra do gás natural No projeto foram analisados também o impacto do mercado secundário de gás natural e de contratos de GNL com option fee 9

10 Obrigado www,psr-inc,com