Apresentação dos Resultados

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1 JBS S.A. UMA COMPANHIA GLOBAL DE ALIMENTOS Apresentação dos Resultados 4T18 e 2018

2 DISCLAIMER Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deadministração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão 2

3 DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2018 R e c e i t a l í q u i d a a n u a l d e R$181,7Bi L u c r o b r u t o c r e s c e u 10,8% p a r a R$26,3Bi E B I T D A a j u s t a d o c r e s c e u 10,7% p a r a R$14,8Bi M a r g e m E B I T D A e s t á v e l e m 8,2% L u c r o l í q u i d o a j u s t a d o ¹ f o i d e R$1,6Bi, e n q u a n t o o l u c r o l í q u i d o r e p o r t a d o f o i d e R$25,2Mi F l u x o d e c a i x a o p e r a c i o n a l d e R$11,5Bi e F l u x o d e c a i x a l i v r e d e R$5,7Bi A l a v a n c a g e m e m d ó l a r r e d u z i u p a r a 3,01x d e 3, 2 6 x Nota 1: Excluindo o efeito da adesão ao Funrural, líquido de efeitos tributários 3

4 RESULTADOS CONSOLIDADOS DE 2018 Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) ,0 11,3% ,2 Receita líquida em 2018 de R$181,7Bi Aumento de 11,3% comparado a Margem Bruta (%) 14,6% 14,5% , ,2 Lucro bruto em 2018 de R$26,3Bi A margem bruta foi de 14,5% 10,8% EBITDA Ajustado (R$ milhões) Lucro/Prejuízo Líquido (R$ milhões) Margem EBITDA (%) EBITDA ajustado em 2018 de Lucro por Ação (R$) Lucro líquido ajustado¹ de 8,2% 8,2% , ,8 10,7% R$14,8Bi Margem EBITDA estável em 8,2% 0,19 534,2 201% 0, ,3 0,01 25,2 R$1,6Bi Lucro líquido reportado foi de R$25,2 milhões, com EPS de R$0,01 ¹ 2018 Nota 1: Excluindo o efeito da adesão ao Funrural, líquido de efeitos tributários 4

5 RESULTADOS CONSOLIDADOS DE 2018 Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) , , ,8 31,8% 2.777,6 105,2% O fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais aumentou 31,8% em 2018, atingindo R$11,5Bi O fluxo de caixa livre em 2018 cresceu 105,2%, atingindo R$5,7Bi 5

6 RESULTADOS CONSOLIDADOS DO 4T18 Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) Margem Bruta (%) , ,7 Receita Líquida no 4T18 de 14,8% 13,9% Lucro Bruto no 4T18 de 10,7% R$47,3Bi Aumento de 10,7% comparado ao 4T , ,1 3,7% R$6,6Bi Margem bruta de 13,9% no 4T18 4T17 4T18 4T17 4T18 EBITDA Ajustado (R$ milhões) Lucro/Prejuízo Líquido (R$ milhões) Margem EBITDA (%) 7,5% 7,2% EBITDA no 4T18 de 3.198, ,9 6,1% R$3,4Bi Margem EBITDA de 7,2% no 4T18 4T17 563,2 4T18 O lucro líquido foi de R$563,2Mi 4T17 4T18-451,7 6

7 RESULTADOS CONSOLIDADOS DO 4T18 Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) 2.856, ,6 19,4% 2.014, , ,0¹ 41,3% 4T17 4T18 4T17 4T18 O fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais aumentou 19,4% no 4T18, atingindo R$3,4Bi Desconsiderando as entradas de recursos provenientes do Plano de Desinvestimentos, o fluxo de caixa livre no 4T18 cresceu 41,3%, atingindo R$1,6Bi ¹Fluxo de Caixa Livre do 4T17 excluindo entrada de R$893,92 milhões referentes a recebimento do Plano de Desinvestimentos. 7

8 PERFIL DA DÍVIDA O caixa no 4T18 era R$8,9Bi Adicionalmente, a JBS USA possui US$1.913,7 milhões (R$7.415,2 milhões)² em linhas de crédito rotativas e garantidas A JBS encerrou o 4T18 com disponibilidade total de R$16,3Bi Mais de cinco vezes superior à dívida de curto prazo Redução da Dívida Bruta (US$ Bi) US$4,2 BILHÕES / (R$16,1 BILHÕES²) 18,6 17,2 14,5 2T17¹ 4T17 4T18 Dívida Líquida ($ milhões) / Alavancagem Dívida líquida (R$) Alavancagem (R$) Dívida líquida (US$) Alavancagem (US$) 4,16 4,07 3,38 3,26 3,18 3, , , , , , ,9 2T17¹ 4T17 4T18 Perfil Curto e Longo Prazo Abertura por Fonte Abertura por Empresa Abertura por Moeda e Custo CP 5,0% Bancos Comerciais 25% Seara 6,4% JBS USA 65,9% 8,64% a.a. R$ 4,8% LP 95,0% ¹ Trimestre de assinatura do acordo de estabilização ² Convertido ao câmbio de fechamento de 2018 Mercado de Capitais 75% JBS S.A. 27,7% US$ 95,2% 5,89% a.a. 8

9 Unidades de Negócios 9

10 SEARA Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) , ,1 9,0% 8,7% 1,1% 1.568,7-1,6% 1.543,2 DESTAQUES 2018 Em 2018 a receita da Seara totalizou R$17,7 bilhões, 1,1% superior ao ano de O EBITDA do período foi de R$1,5 bilhão, com margem de 8,7%. O resultado foi influenciado pelo aumento dos custos de milho e do farelo da soja, bem como por eventos não recorrentes, como a greve dos caminhoneiros. Ao longo de 2018, a Seara deu continuidade a busca pela conquista da preferência do consumidor, através do foco em qualidade e lançamento de novos produtos, alguns tão inovadores que conquistaram reconhecimento local e internacional. A marca vem aumentando sua presença nos lares brasileiros, atingindo 77% em 2018, com uma taxa de recompra de 75% no mesmo período. A demanda do mercado internacional, particularmente no mercado asiático, vem contribuindo para uma melhor precificação dos produtos da Seara no mercado externo em um momento cujos preços dos grãos vem mostrando uma tendência de arrefecimento dado o melhor equilíbrio entre oferta e demanda. 10

11 JBS BRASIL Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) , ,9 0,2% 4,5% 17,1% 1.248,8 38,7 3129% DESTAQUES 2018 Aumento de 17,1% na receita em relação ao ano anterior, totalizando R$27,6 bilhões. Expressiva recuperação de 3129% no EBITDA de 2018, com margem de 4,5%. Foco na melhoria do mix de canais e produtos a fim de maximizar sua rentabilidade e no fortalecimento de parcerias com clientes-chave, de forma a atender suas necessidades de maneira mais eficiente e personalizada. Desenvolvimento de programas especiais junto aos seus fornecedores de gado para garantir carcaças cada vez mais padronizadas, com qualidade superior. 11

12 JBS USA BEEF Receita Líquida (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) , ,8 6,0% 8,0% -0,8% 1.308, ,7 31,3% DESTAQUES 2018 Forte economia na América do Norte e fundamentos da indústria continuam sólidos e favoráveis para criadores de gado e produtores de carne, com disponibilidade de gado crescente e capacidade de abate estável. Novo recorde no volume de exportações dos EUA em A JBS USA Beef alavancou seus escritórios de vendas globais a fim de aumentar seu market share de exportações e elevar sua rentabilidade com um melhor mix de produtos para seus principais mercados. Resultados superiores a anos anteriores na JBS Austrália, em função de uma maior disponibilidade de animais e exportações crescentes para a China e outros países asiáticos. Primo Foods, negócio de alimentos preparados na Austrália e Nova Zelândia, continuou liderando o mercado. 12

13 JBS USA PORK Receita Líquida (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) 6.210, ,0 12,6% da JBS USA Po -8,3% 779,9 BS Pork -37,2% 536,8 9,4% DESTAQUES 2018 Crescimento na capacidade de produção de carne suína nos EUA afetou o preço de venda no mercado doméstico. Entretanto, o preço do suíno também sofreu redução, compensando parcialmente o impacto sobre as margens. Volume de exportações da carne suína americana teve um desempenho 4,0% melhor do que em A Plumrose encerrou o ano com um desempenho recorde e continua a executar com excelência seu plano estratégico para aumentar sua capacidade de produção, crescer suas vendas e desenvolver seus produtos com marca. A JBS monitora de perto e continuamente os eventos relacionados à Febre Suína Africana na Ásia que pode trazer mudanças significativas para o atual ambiente de comércio global de carne suína. 13

14 PILGRIM S PRIDE Receita Líquida (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) , ,8 12,9% 1.388,0 7,3% 1,6% -42,5% 798,2 DESTAQUES 2018 Nos EUA, a PPC enfrentou um cenário desafiador no segmento de commodity e uma recuperação mais lenta do que o esperado dos impactos de eventos climáticos em algumas unidades, parcialmente compensado por uma melhora nos resultados do segmento de Alimentos Preparados, que registraram aumento de 15% no volume vendido no país. Na Europa apesar da captura acima do esperado de sinergias com a integração, os resultados foram impactados pelo aumento no custo de ração das aves em função da seca na região. No México, ao longo do ano o segmento de Alimentos Preparados registrou um significativo aumento de 33% no volume vendido no mercado doméstico. 14

15 PRIORIDADES JBS Foco contínuo em EFICIÊNCIA OPERACIONAL Crescimento ORGÂNICO Investimento em INOVAÇÃO E QUALIDADE DESALAVANCAGEM Robusto programa de COMPLIANCE GLOBAL 15

16 PLATAFORMA GLOBAL EXCLUSIVA CANADÁ 3% Europa 6% EUA 51% ÁSIA 15% MÉXICO 4% ÁFRICA & ORIENTE MÉDIO 3% Am. do Sul 1% BRASIL 13% AUSTRALIA E NOVA ZELÂNDIA 4% Presente em mais de 15 países Com mais de 400 unidades e escritórios. Bovinos Aves Ovinos Couros Suínos Escritórios Comerciais Nota: % da Receita Consolidada vendas domésticas e importações. 16

17 EXPORTAÇÕES CONSOLIDADAS Destino das exportações da JBS em 2018 Grande China¹ 24,1% Japão 12,7% 6,2% 9,6% 3,2% 6,8% 24,1% 12,4% 12,7% 9,2% África e O. Médio EUA Coreia do Sul União Europeia México Am. Do Sul Canadá 12,4% 9,6% 9,2% 6,8% 6,2% 3,4% 3,2% 3,4% Receita de exportações em 2018: US$12.9Bi Outros 12,4% Ásia correspondeu a 46% do total das exportações Nota 1: Considera China e Hong Kong 17

18 NOSSA MISSÃO Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a oportunidade de um futuro melhor a todos os colaboradores. 18

19 JBS S.A. A GLOBAL FOOD COMPANY 4Q18 and 2018 Earnings Presentation

20 DISCLAIMER We make statements about future events that are subject to risks and uncertainties. Such statements are based on the beliefs and assumptions of our Management and information to which the Company currently has access. Statements about future events include information about our current intentions, beliefs or expectations, as well as those of the members of the Company's Board of Directors and Officers. Disclaimers with respect to forward-looking statements and information also include information on possible or presumed operating results, as well as statements that are preceded, followed or that include the words "believe," "may," "will," "continue," expects," "predicts," "intends," "plans," "estimates," or similar expressions. Forward-looking statements and information are not guarantees of performance. They involve risks, uncertainties and assumptions because they refer to future events, depending, therefore, on circumstances that may or may not occur. Future results and shareholder value creation may differ materially from those expressed or implied by the forward-looking statements. Many of the factors that will determine these results and values are beyond our ability to control or predict. 2

21 2018 HIGHLIGHTS F Y n e t r e v e n u e w a s R $ B n, u p % C o n s o l i d a t e d g r o s s p r o f i t i n c r e a s e d b y 10.8% t o R$26.3Bn C o n s o l i d a t e d E B I T D A i n c r e a s e d b y 10.7% t o R$14.8Bn C o n s o l i d a t e d E B I T D A m a r g i n s t a b l e a t 8.2% A d j u s t e d n e t i n c o m e ¹ w a s R$1.6Bn w h i l e r e p o r t e d n e t i n c o m e w a s R$25.2Mn O p e r a t i o n a l C a s h F l o w o f R$11.5Bn a n d F r e e C a s h F l o w o f R$5.7Bn L e v e r a g e i n U S $ r e d u c e d t o 3.01x f r o m x Note 1: Adjusted net income excluding the impact of the adherence to RRP Funrural, net of tax effects 3

22 2018 CONSOLIDATED RESULTS Net Revenue (R$ million) Gross Profit (R$ million) 163, % 181,680.2 Net revenue in 2018 was R$181.7Bn Increase of 11.3% compared with 2017 Gross margin (%) 14.6% 14.5% 23, , % Gross profit in 2018 was R$26.3Bn Gross margin was 14.5% Adjusted EBITDA (R$ million) Net Income (R$ million) Earnings per share (R$) 8.2% 8.2% Adjusted EBITDA in 2018 was Adjusted¹ net income in 2018 was R$14.9Bn R$1.6Bn 13, % 14,849.8 With a Stable EBITDA margin of 8.2% 0, % 0,60 1, , Reported net income in 2018 was R$25.2 million, with EPS of R$0.01 ¹ 2018 Note 1: Adjusted net income excluding the impact of the adherence to RRP Funrural, net of tax effects 4

23 2018 CONSOLIDATED RESULTS Operational Cash Flow (R$ million) Free Cash Flow (R$ million) 11, , , % 2, % Cash flow generated by operational activities increased by 31.8% in 2018, reaching R$11.5Bn Free cash flow in 2018 increased by 105.2%, reaching R$5.7Bn 5

24 4Q18 CONSOLIDATED RESULTS Net Revenue (R$ million) Gross Profit (R$ million) Gross margin (%) 42, ,318.7 Net revenue in 4Q18 was 14.8% 13.9% Gross profit in 4Q18 was 10.7% R$47.3Bn 10.7% Increase compared with 4Q17. 6, , % R$6.6Bn Gross margin was 13.9% 4Q17 4Q18 4Q17 4Q18 EBITDA (R$ million) Net Income / Loss (R$ million) EBITDA margin (%) 7.5% 7.2% EBITDA in 4Q18 de 3, , % R$3.4Bn 7.2% EBITDA margin 4Q Q18 Net income in 4Q18 was R$563.2Mn 4Q17 4Q

25 4Q18 CONSOLIDATED RESULTS Operational Cash Flow (R$ million) Free Cash Flow (R$ million) 2, , % 2, ,121.0¹ 1, % 4Q17 4Q18 4Q17 4Q18 Cash flow generated by operational activities increased by 19.4% in 4Q18, reaching R$3.4Bn Free cash flow in 4Q18 increased by 41.3%, reaching R$1.6Bn Note 1: 4Q17 FCF excluding R$ million of proceedings from the Divestment Plan 7

26 DEBT PROFILE 4Q18 Ending Cash Balance was R$8.9bn Additionally, JBS USA has US$1,913.7 million (R$7,415.2 million)² in fully available unencumbered line under revolving credit facilities Total liquidity was R$16.3bn More than 5.0x higher than short-term debt Gross Debt Reduction (US$ Bn) US$4,2 billion / (R$16,1 billion²) Net Debt (million)/leverage Net debt (R$) Leverage (R$) Net debt (US$) Leverage (US$) , , , , , , Q17 2T17¹ 1 4Q17 4T17 4Q18 4T18 2T17¹ 2Q17 1 4Q17 4T17 4Q18 4T18 Debt profile ST/LT Source breakdown Entity breakdown Currency and cost breakdown ST 5.0% Banks 25% Seara 6.4% JBS USA 65.9% 8.64% p.a. R$ 4.8% LT 95.0% ¹ Quarter of stabilization agreement ² Converted using the prevailing FX rate at the end of the period Capital Markets 75% JBS S.A. 27.7% US$ 95.2% 5.89% p.a. 8

27 2018 Business Unit Performance

28 SEARA Net Revenue (R$ million) EBITDA (R$ million) 9.0% 8.7% 17, , % 1, , % 2018 HIGHLIGHTS In 2018 SEARA recorded Net Revenues of R$17.7 billon, an increase of 1.1% when compared to SEARA s EBITDA and EBITDA margin were R$1.5 billion and 8.7%, respectively. The results were impacted by the increase in raw materials costs such as corn and soy meal, and by the nationwide truck drivers strike in Brazil. During 2018 SEARA's strategy was centered on strengthening its positioning to align with consumers' preferences by focusing on delivering excellence, quality and product innovation, with national and international recognition. The company was able to increase household penetration to 77% in 2018, with a 75% repurchase rate in the same period. Strong international demand, particularly from Asia, positively contributed to SEARA s product prices in the international market, while grain prices appear to be moving towards a supply and demand balance. 10

29 JBS BRASIL Net Revenue (R$ million) EBITDA (R$ million) 23, , % 4.5% 17.1% 1, % HIGHLIGHTS Net Revenues of R$27.6 billon, an increase of 17.1% when compared to Substantial EBITDA growth of 3129% from 2017 to 2018, with an EBITDA margin of 4.5%. Focus in maximizing profitability through the improvement of product and channel mix and the strengthening of partnerships with key clients understanding their needs with efficient and tailor-made solutions. Development of special programs with cattle suppliers to ensure high-quality standards. 11

30 S JBS USA BEEF Net Revenue (US$ million) EBITDA (US$ million) 21, , % 8.0% -0.8% 1, , % 2018 HIGHLIGHTS The strong economic environment in North America combined with solid industrial fundamentals positively impacted cattle suppliers and beef producers, with a growing cattle availability and stable slaughter capacity. Record levels in US exports. JBS USA Beef invested in sales infrastructure in order to raise market share in exports and profitability, with an improved product mix. Growth in financial results form JBS Australia, mainly due to increases in cattle availability and exports to China and Asia. Primo Foods restated its leadership position in Australia s and New Zealand s prepared foods segment 12

31 JBS USA PORK Net Revenue (US$ million) EBITDA (US$ million) 6, , % -8.3% % -37.2% 2018 HIGHLIGHTS Increase in domestic pork supply contributed to a decrease in sales prices while the impact in margins was partly offset by the lower supply price. Pork USA segment exports presented a 4% increase in volume when compared to Plumrose reported a record performance in The company continues to successfully execute their strategic plan, which is focused on increased production, sales and new product development. JBS closely monitors the events related to the African swine fever in Asia, due its potential to cause significant change in the global trade and overall market environment. 13

32 PILGRIM S PRIDE Net Revenue (US$ million) EBITDA (US$ million) 10, , % 12.9% 1, % 7.3% HIGHLIGHTS PPC faced a challenging commodity environment along with a slower recovery from climate changes in the US. These impacts were partially offset by a 15% increase in Prepared Food sales. In Europe, even though Pilgrim's benefited from synergies, results were impacted by higher poultry feed costs due to droughts in the region. Mexico's domestic market represented a significant 33% increase in Prepared Food sales volume in

33 JBS PRIORITIES Continued focus on OPERATIONAL EFFICIENCY ORGANIC growth Investments in INNOVATION AND QUALITY Focus on DELEVERAGING World-class GLOBAL COMPLIANCE PROGRAM 15

34 A UNIQUE GLOBAL PLATFORM CANADA 3% EUROPE 6% USA 51% ASIA 15% MEXICO 4% AFRICA & MIDDLE EAST 3% S. AMERICA 1% BRAZIL 13% AUSTRALIA & NEW ZEALAND 4% Present in over15 countries With over 400 facilities and offices. Beef Poultry Lamb Leather Pork Commercial Offices 16

35 CONSOLIDATED EXPORTS Exports destinations of JBS in 2018 Greater China¹ 24.1% Japan 12.7% 6.2% 9.6% 3.2% 6.8% 24.1% 12.4% 12.7% 9.2% Africa & Middle East USA South Korea E.U. Mexico South America Canada 12.4% 9.6% 9.2% 6.8% 6.2% 3.4% 3.2% 3.4% Total exports in 2018: US$12.9Bn Others 12.4% Asia corresponded to 46% of total exports Note 1: Consider China and Hong Kong 17

36 OUR MISSION To be the best in all that we do, completely focused on our business, ensuring the best products and services to our customers, a relationship of trust with our suppliers, profitability for our shareholders and the opportunity of a better future for all of our team members. 18