Uma Visão Prática dos Fatos: Case Itaú BBA. Novembro 2014

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1 Uma Visão Prática dos Fatos: Case Itaú BBA Novembro Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

2 Sistema de Gestão Socioambiental Por quê???? The Banker 2 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

3 Incorporação da Variável Ambiental no Processo de Análise de Crédito: PARA QUÊ? Identificar, avaliar, controlar, transferir e monitorar riscos socioambientais (RISCO DE CRÉDITO): ACIONISTAS Menor Risco de Crédito; Menor Risco de Garantias; Portfólio Mais Sólido. MERCADO DE CAPITAIS E CRÉDITO Maior Confiança / Reputação / Boicote / Risco de Imagem; Acesso a melhores linhas de financiamento (MLAs). COMPLIANCE Compliance com legislação ambiental e compromissos voluntários; NÃO EXISTE APENAS UM ÚNICO STAKEHOLDER. 3 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

4 Gestão de Riscos Retorno ACEITÁVEL TRANSFORMAR RISCOS EM OPORTUNIDADES INACEITÁVEL Investimento COM Gestão de Risco Socioambiental Investimento SEM Gestão de Risco Socioambiental Risco 4 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

5 Exemplo Hipotético Premissas: 1. Vamos assumir que o banco esteja financiando ou repassando recursos para a construção de uma Hidrelétrica de 3000 MW de capacidade que será construída para gerar 12,000,000 Mwh por ano ou 1,000,000 Mwh por mês; 2. Vamos assumir que a produção de energia será totalmente vendida para o grid (leilão) a um preço médio de US$40/Mwh Receita Mensal de US$40 Milhões (compromisso de entregar energia em Agosto de 2015); 3. De acordo com os Estudos Ambientais, 200 famílias serão afetadas (incluindo população indígena!!!); 4. Finalmente vamos supor que o acionista deste projeto entenda que a mitigação do risco ambiental não seja necessária ou muito custosa (incompleta!!!). 5 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

6 Exemplo Hipotético 6 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

7 Questões Desconfortáveis!!! 1. O que aconteceria se o seu banco estivesse financiando este projeto, em termos de fluxo de caixa (non-recourse debt)? Seguro garantia e de performance não cobrem atrasos por problemas de invasão de MAB ou população indígena!!! 2. O que aconteceria se o seu banco tivesse como garantia os recebíveis da venda da energia? 3. Como esse atraso afetaria a Provisão de Devedores Duvidosos de seu banco e conseqüentemente sua LUCRATIVIDADE? 4. Como esses protestos afetariam a reputação do seu banco como um dos financiadores? 5. Como esses eventos impactariam a performance das ações de seu banco? 7 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

8 Questões Desconfortáveis!!! Environment is not just about turtles 8 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

9 Desafios 1. DEVE SER UM PROCESSO DE TOP DOWN Se o CEO do seu banco não estiver consciente da importância do risco socioambiental para o crédito, então sua batalha estará perdida. 2. EQUIPE MULTIDISCIPLINAR Analistas ambientais, geógrafos, advogados, administradores - Commercial oriented!!! 3. TREINE SEU FRONT e BACK OFFICE (Conscientização!!) 4. APRENDA A LIDAR COM A RESISTÊNCIA DOS CLIENTES Não existe apenas um único regulador mas vários stakeholders que podem, de alguma maneira, afetar seu projeto, seu fluxo de caixa, seu NPL, imagem e reputação de seu banco (ONGs, Agências Multilaterais, mídia, mídia social, etc.). Win-Win solution dado que nem seu banco e nem seu cliente estarão EXPOSTOS a publicidade negativa e inesperado problemas de fluxo de caixa; A CAIXA DE PANDORA já está aberta. The trend is not your friend!!! Investimentos em aspectos socioambientais devem fazer parte do seu plano de negócios e não devem ser considerados despesas. Melhor endereçar esses assuntos no início do processo!!! 9 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

10 Lidando com o Risco Socioambiental 10 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

11 Linha do Tempo (foco: Operações Segmento Corporate) Sistema Administração Ambiental Princípios do Equador I FT / IFC Sustainable Bank of the Year Princípios do Equador II Comitê Diretivo Política de Risco Socioambiental Presidência Comitê Revisão Padrões de Desempenho IFC Negociação dos Princípios do Equador III Atualização Política de Risco Socioambiental LATAM Outreach Programme Equator Principles III LATAM EP Working Group Único banco de mercado emergente que foi selecionado em todas as edições do Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI) desde sua criação em 1999; Primeiro banco de mercado emergente a desenvolver um Sistema de Gestão Socioambiental, a adotar os Princípios do Equador, a ser selecionado para compor o Comitê Diretivo dos Princípios e foi o único a exercer a Presidência do referido Comitê ( ). 11 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

12 Principais temas da Política de Risco Socioambiental Crédito Base: Relevância e Proporcionalidade Razoabilidade Diligência para FINANCIAMENTOS (destinação do recurso é conhecida); Lista PROIBIDA e Lista RESTRITA; Diligência para GARANTIA DE BEM IMÓVEL. 12 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

13 Financiamento de Projetos Política Financiamento Direto Convencional de Projetos (CAPEX) EMPRESA Credor $ Projeto PROJECT FINANCE EMPRESA Credor Projeto Sociedade de Propósito Específico (SPE) $ Sem regresso contra o acionista Maior Risco para o Credor!!! 13 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

14 Financiamento: Princípios do Equador Ferramenta de gestão de risco de crédito para determinar, avaliar e gerenciar riscos sociais e ambientais no financiamento de Projeto. Compromisso voluntário assumido por 80 instituições financeiras, sendo 5 brasileiras: Exemplos de bancos estrangeiros: 14 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

15 Princípios do Equador III Trazem o passo a passo da Análise de Risco Socioambiental em certos produtos (sempre!) associados a um Projeto. Os Princípios trazem um PROCESSO O crédito deve ser na forma de FINANCIAMENTO, não se aplica, por exemplo, a garantias ou ao mercado de capitais. Os recursos devem ser CARIMBADOS para um novo projeto ou uma expansão. Importante: Linhas de CAPEX estão excluídas! 15 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

16 Passo a Passo da Análise de Projetos Mitigação Categorização (A, B, C) Avaliação Padrões de Atendimento Identificação Plano de Ação Engajamento Stakeholders* Mecanismo de Reclamação* Consultor Independente* Cláusulas Contratuais Monitoramento (com/sem Consultor Independente) Divulgação de Informações Monitoramento PROCESSO conduzido pela Área Socioambiental * Quando aplicável 16 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

17 Ferramenta de Categorização Modelo matemático desenvolvido pelo Itaú BBA com base em critérios objetivos. Não se trata de uma decisão aleatória!! 17 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

18 Lista PROIBIDA e Lista RESTRITA Atividades Proibidas Trabalho Escravo; Trabalho Infantil; Incentivo à Prostituição Atividades Restritas Armas e munições; Amianto; Pesca; Frigoríficos bovinos; Madeira nativa 18 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

19 Análise de Risco de Contaminação em Garantia de Bem imóvel A aceitação de imóvel em Alienação Fiduciária e Hipoteca é precedida de avaliação do risco de contaminação Por quê? 1. Estes imóveis podem estar contaminados, neste caso a garantia pode valer menos do que imaginávamos No caso de alienação fiduciária, como o imóvel passa para o nome do banco, o Banco pode ter que fazer a descontaminação. 19 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

20 Os Padrões de Desempenho da IFC Padrão de Desempenho 2: Trabalho e Condições de Trabalho Padrão de Desempenho 4: Segurança e Saúde da Comunidade Padrão de Desempenho 1: Sistema de Gestão e Avaliação Socioambiental Padrão de Desempenho 3: Prevenção e Redução da Poluição Padrão de Desempenho 6: Preservação da Biodiversidade e Ger Sust dos Recursos Naturais Padrão de Desempenho 8: Patrimônio Cultural Padrão de Desempenho 5: Aquisição de Terras e Reassentamento Involuntário Padrão de Desempenho 7: Povos Indígenas 20 Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014

21 Obrigado! Roberto Dumas Itaú BBA Risco Socioambiental Novembro 2014