COMPARATIVO DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS, CLASSIFICADOS NA RESOLUÇÃO CMN Nº 3.922/2010, ARTIGO 7º, INCISO III

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1 1 QUADRO 1: COMPARATIVO DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS, CLASSIFICADOS NA RESOLUÇÃO CMN Nº 3.922/2010, ARTIGO 7º, INCISO III NOME DO FUNDO MÊS 6 MESES 12 MESES SHARPE VOLATILIDADE TRACKING ERROR VAR BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,690% 16,860% 15,640% 2,2522 8,449% 8,449% 4,012% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA 1,700% 16,760% 15,380% 2,1807 8,693% 8,693% 4,128% BRB IMA-B 1000 FI RENDA FIXA LP 1,860% 16,870% 17,660% 2,1147 7,507% 7,607% 3,612% CAIXA NOVO BRASIL IMA-B FIC RENDA FIXA LP 1,560% 16,230% 14,760% 2,3037 7,853% 7,853% 3,729% BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,159% 10,039% 17,243% 2,9382 7,964% 7,964% 4,408% BRADESCO INSTITUCIONAL B VÉRTICE 2019 FI RENDA FIXA 1,257% 9,070% n/d 2,5778 7,905% 7,905% 4,804% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B 5 FIC RENDA FIXA 1,190% 10,172% 16,999% 2,9464 8,068% 8,068% 5,457% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA 1,828% 20,562% 14,528% 2, ,575% 12,575% 6,971% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA 1,733% 16,386% 15,068% 2,1667 8,656% 8,656% 4,111% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-GERAL FIC RENDA FIXA 1,237% 12,552% 14,985% 2,7401 8,395% 8,395% 4,087% BRADESCO TÍTULOS DO TESOURO FIC RENDA FIXA 1,173% 11,868% 13,560% 2,4677 8,398% 8,398% 4,089% CAIXA PERFORMANCE IMA-B FIC RENDA FIXA LP 1,581% 15,682% 13,795% 2,2146 7,820% 7,820% 3,714% ITAÚ IMA-B ATIVO FIC RENDA FIXA 1,647% 16,648% 15,478% 2,2326 8,602% 8,603% 4,085% ITAÚ VERSO V FI RENDA FIXA 1,170% 10,128% 17,620% 2,9835 7,962% 9,962% 5,407%

2 2 QUADRO 2: COMPARATIVO DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS, CLASSIFICADOS NA RESOLUÇÃO CMN Nº 3.922/2010, ARTIGO 7º, INCISO I, ALÍNEA B NOME DO FUNDO MÊS 6 MESES 12 MESES SHARPE VOLATILIDADE TRACKING ERROR BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,718% 16,654% 15,338% 2,2533 8,527% 8,527% 4,049% BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,155% 12,314% 14,809% 2,7575 4,204% 4,204% 1,996% CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,159% 9,916% 17,120% 1,8804 2,954% 2,954% 1,403% CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,120% 20,659% 14,616% 2, ,452% 12,452% 5,913% CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,733% 16,669% 14,238% 2,2480 8,539% 8,539% 4,055% CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,146% 12,365% 14,708% 2,7570 4,204% 4,204% 1,996% ITAÚ IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA 2,079% 20,740% 14,827% 2, ,564% 12,564% 5,966% ITAÚ INSTITUCIONAL INFLAÇÃO 5 FIC RENDA FIXA 1,148% 9,904% 17,142% 1,8470 2,957% 2,957% 1,404% ITAÚ INSTITUCIONAL INFLAÇÃO FIC RENDA FIXA 1,716% 16,573% 15,327% 2,2389 8,511% 8,511% 4,042% ITAÚ INSTITUCIONAL PRÉ-FIXADO FIC RENDA FIXA LP 1,009% 12,885% 15,376% 3,3632 3,998% 3,998% 1,899% SANTANDER IMA-B 5 TÍTULOS PUBLICOS FIC RENDA FIXA 1,161% 10,024% 17,447% 1,9221 2,962% 2,962% 1,407% SANTANDER IMA-B INSTITUCIONAL TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA LP 1,732% 16,836% 15,705% 2,2879 8,543% 8,543% 4,057% SANTANDER IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,738% 16,934% 15,905% 2,3071 8,547% 8,547% 4,059% SANTANDER IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA LP 1,718% 16,700% 15,409% 2,2590 8,547% 8,547% 4,059% VAR

3 3 1. TRACKING ERROR: É uma medida de aderência que mostra se um fundo está aderente ou não ao benchmark. Aderência é se comportar de forma similar ao benchmark, acompanhando seu movimento. Para um fundo aderente, quando o retorno do benchmark aumenta, o retorno do fundo aumenta na mesma quantidade; quando o retorno do benchmark diminui, o retorno do fundo diminui na mesma quantidade. Quanto menor o tracking error mais aderente é o investimento e quando o mesmo for zero, o fundo está perfeitamente aderente ao benchmark. 2. ÍNDICE DE SHARPE: Índice de Sharpe: este índice de performance é muito utilizado no mercado. Mede quanto de prêmio é recebido pelo risco assumido. É um índice de eficiência mostrando quanto se espera ganhar por unidade de risco assumido. Quanto menor o IS menor será o risco.

4 4 3. VOLATILIDADE Volatilidade é a forma mais comum de se estimar o risco de investimentos. Ela é afetada pela intensidade e frequência das oscilações que o fundo apresentou historicamente. Maior volatilidade significa maior imprevisibilidade do rendimento, que é um dos riscos de investir. Quanto menor, menos risco. Mas há exceções. Há vários tipos de risco que não são medidos pela volatilidade, como o risco de crédito e risco de liquidez, por exemplo. De qualquer forma, pessoas conservadoras devem evitar investimentos com alta volatilidade. 4. VAR VALUE AT RISK: VaR indica a perda percentual máxima esperada para um ativo ou portfólio de investimentos, dado um prazo, com um certo nível de confiança.

5 5 Por exemplo, se o VaR de 1 dia de um fundo é de 4%, com um nível de confiança 95%, significa que, estatisticamente, temos 95% de certeza que, se houver uma perda de hoje para amanhã, o prejuízo máximo será de 4%. Quanto menor o VaR menor o risco de uma perda.

6 6 Aliança Atuarial Relatório feito pela Aliança Assessoria e Consultoria Atuarial Ltda. (Aliança Atuarial), empresa do Grupo Aliança. A Aliança não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimentos, valores imobiliários ou quaisquer outros ativos. Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Aliança e seus colaboradores não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse relatório e de seu conteúdo. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Esse relatório é confidencial e não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Aliança Atuarial. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pela Mensurar ou qualquer empresa do Grupo Aliança Assessoria ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito FGC. Uma Empresa do Grupo