Kinea Renda Imobiliária FII Relatório de Gestão Abril de 2011

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1 Kinea Renda Imobiliária FII Relatório de Gestão Abril de 2011

2 Palavra do Gestor Prezado investidor, No mês de março, não houve alteração na carteira de imóveis do Kinea Renda Imobiliária Fundo de Investimento Imobiliário - FII ( Fundo ). Assim, os quatro imóveis que compõem a carteira atual do Fundo continuam correspondendo a aproximadamente 90% dos recursos captados em ativos imobiliários de primeira linha. Seguimos avaliando novas oportunidades de investimento para completar a carteira de imóveis do Fundo, inclusive áreas adicionais em imóveis nos quais já detemos participação ou em parques logísticos situados em localizações estratégicas. 2

3 Rentabilidade A quarta distribuição de renda de aluguel, no valor de R$ 7,00 por cota 1, foi feita no dia 14/04/2011, com o crédito, isento de Imposto de Renda, realizado diretamente na conta corrente dos cotistas. O valor distribuído permanece em linha com a estimativa inicial de distribuição de renda de aluguéis do Fundo. Acompanhe na tabela abaixo a rentabilidade acumulada da distribuição de rendimentos nos últimos 4 meses: Mês Valor Distribuido Rentabilidade Rentabilidade R$ Cota Valor da Cota Acumulada dez/10 1,48 0,15% 0,15% jan/11 6,75 0,67% 0,82% fev/11 7,00 0,70% 1,52% mar/11 7,00 0,70% 2,23% Na tabela abaixo apresentamos um exemplo da rentabilidade total do Fundo 2 considerando a distribuição de rendimentos e a valorização da cota no mercado secundário, tomando como base um investidor hipotético que tenha entrado no Fundo em 15/09/2010, pela cota média de R$ 1.005,76 3. Nessa tabela, você também confere a rentabilidade do Fundo em relação ao CDI 4. Data Valor Referencial Variação Rendimentos Rentabilidade CDI no Rentabilidade Base da Cota (R$) da Cota Acumulados Total Período 5 Fundo x CDI 15/09/ ,76 7,50% 2,23% 9,89% 4,88% 202,81% 1 - O valor distribuído em março foi determinado com base no saldo do período, saldos anteriores não distribuídos e nas expectativas de resultados do 1º semestre de Período de 15/09/2010 a 31/03/ Valor obtido pelo volume total da captação de R$ dividido pelo número total de cotas emitidas de Certificado de Depósito Interbancário, adotado neste Relatório como mera referência econômica e não como meta ou parâmetro de performance do Fundo. 5 - Período de 15/09/2010 a 31/03/

4 Negociação e Liquidez No mês de março, os papéis do Fundo foram negociados em 100% dos pregões da BM&FBovespa, comprovando a boa liquidez do papel. Os volumes transacionados continuam em trajetória ascendente, com um total de cotas negociadas, equivalentes a 1,6% do total de cotas do Fundo. As cotas estão disponíveis para negociação no mercado secundário sob o código KNRI11 e apresentaram o seguinte comportamento: Resumo - mês de março/2011 Total de Cotas do Fundo Fechamento da Cota (R$) 1.100,00 Número de Negócios 186 Quantidade Negociada Volume Negociado (R$/mês) ,87 Volume Médio (R$/dia) ,76 Volume Médio por Negócio (R$) ,05 Valor de Mercado (R$) ,00 4

5 Negociação e Liquidez Confira no gráfico apresentado a seguir a evolução das cotas e dos volumes negociados desde o início da negociação das cotas do Fundo ,00 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ , dezembro 2010 janeiro 2011 fevereiro 2011 março 2011 R$ - volume cotação Conforme esperado, com a estabilização das distribuições de renda de aluguel o valor da cota no mercado secundário permanece positivo em relação ao valor patrimonial do Fundo. 5

6 Carteira Imobiliária do Fundo Atualmente a vacância 6 física e financeira da carteira do Fundo é zero, pois os imóveis encontram-se totalmente locados. A carteira imobiliária do Fundo é composta atualmente pelos ativos abaixo descritos 7 : Lavradio Endereço: Rua do Lavradio, 132 Bairro: Centro Cidade: Rio de Janeiro Estado: Rio de Janeiro Data de aquisição: Novembro/2010 Área locável: m 2 Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Caixa Econômica Federal/TRT Valor de avaliação: R$ ,00 (base set/10) Gomes Freire Endereço: Avenida Gomes Freire, 471 Bairro: Centro Cidade: Rio de Janeiro Estado: Rio de Janeiro Data de aquisição: Novembro/2010 Área locável: m 2 Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Banco do Brasil/TRT Valor de avaliação: R$ ,00 (base set/10) 6 - Percentual de espaços vagos em relação ao estoque total de escritórios. 7 - Avaliação patrimonial das propriedades elaborada pela Jones Lang LaSalle. 6

7 Carteira Imobiliária do Fundo Athenas Endereço: Rua Doutor Fernandes Coelho, 64 Bairro: Pinheiros Cidade: São Paulo Estado: São Paulo Data de aquisição: fevereiro/2011 Área locável: 6.230m 2 Participação no empreendimento: 93% Inquilinos: Camargo Correa, American Airlines, Polengui e Leitbom, entre outros Valor de avaliação: R$ ,00 (base dez/10) Joaquim Floriano Endereço: Rua Joaquim Floriano, 913 Bairro: Itaim Cidade: São Paulo Estado: São Paulo Data de aquisição: março/2011 Área locável: 2.730m 2 Participação no empreendimento: 70% Inquilinos: OHL, Yamaha e Vetor Zero, entre outros Valor de avaliação: R$ ,00 (base jan/11) 7

8 Informações Contábeis Recursos disponíveis para distribuição No quadro abaixo, apresentamos os recursos disponíveis para distribuição no mês de março, considerando as receitas e despesas realizadas. Disponível para distribuição (R$) Total de Receitas ,72 Total de Despesas ( ,09) Saldo Final em 31/03/ ,63 Fluxo de caixa no mês de março de : Para apuração do fluxo de caixa do Fundo foram considerados os rendimentos auferidos pelos ativos do Fundo, que, no período, compreendem os aluguéis recebidos referentes ao mês de janeiro e as receitas financeiras, descontando-se as despesas do Fundo, que são compostas, basicamente, pelas taxas legais e de administração 9 : Saldo inicial em 28/02/2011: R$ ,67 (+) Aluguéis R$ ,76 (+) Receita Financeira R$ ,96 (-) Despesas c/ Aquisição de Ativos R$ ( ,47) (-) Taxa de Administração R$ ( ,14) (-) Taxas Legais (Anbid, Anbima, Bovespa, CVM, CBLC e Cetip) R$ (808,10) (-) Outras Despesas R$ (52.943,85) (-) Rendimentos Distribuídos em 16/03/2011 R$ ( ,60) Saldo Final em31/03/2011 R$ , Números não auditados. 9 - Saldo Final em 31/03/2011, bruto da distribuição de rendimentos a ser realizada em abril/11. 8

9 Informações Contábeis Valor patrimonial 10 : Em março, o valor patrimonial das cotas apresentou a seguinte evolução 11 : Data Posição em 28/02/2011 Posição em 31/03/2011 Quantidade de cotas Valor patrimonial da cota (R$/cota) Variação Patrimônio líquido (R$) , , ,19-0,04% , Soma dos Ativos (imóveis+caixa) menos Passivos (taxas e despesas incorridas e não pagas) do FII Valor Patrimonial em 31/03/2011 já deduzido da distribuição de rendimentos a ser realizada em abril/11. 9

10 Panorama Geral do Mercado de Escritórios no Eixo Rio-São Paulo Considerando que os dados do mercado imobiliário são disponibilizados apenas trimestralmente, a próxima atualização do Panorama Geral do Mercado será feita no próximo relatório. Caso você tenha interesse em acessar as informações que constam do último Panorama Geral do Mercado, consulte o Relatório de Gestão de Março/2011. Atenciosamente, Kinea Investimentos Ltda. 10

11 Este relatório foi elaborado pela Kinea Investimentos Ltda (Kinea), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimentos, valores imobiliários ou quaisquer outros ativos. Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. As informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse relatório e de seu conteúdo. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: 1. Não estão livres de erros; 2. Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; 3. Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e 4. Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Esse relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pela Kinea ou qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito FGC. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor. Dúvidas, sugestões ou reclamações fale com o seu distribuidor. Se necessário, entre em contato com o Administrador (11) , dias úteis, das 9h às 18h, ou utilize o SAC Itaú , todos os dias, 24h. Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, recorra à Ouvidoria Corporativa Itaú , dias úteis, das 9h às 18h, Caixa Postal nº , CEP Deficientes auditivos, todos os dias, 24h,

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